Inversión de valor

hola me podrían orientar mas en esta diferencia entre inversión por valor y la obtención de rentas entiendo que la primera se enfoca a los beneficios por accion por lo tanto tiene un enfoque mas amplio en el tiempo y la segunda ve resultados de corto plazo ? si me orientan un poco se los agradecería

Hola buenos dias!

Tengo una Duda de como realizar el calculo o cual es el proceso de un Fondo de reserva para condominios.

buen contenido me ayudo bastante se les agradece,,,,,, contabilidad bancaria

Buenos días.
A mi parecer estoy teniendo demasiada información a cerca del mercado bursátil muy desordenadamente. Me gustaría saber si se debe de tener un orden en cómo es que se debe de empezar y cual sería. Muchas gracias.

Buenas tardes, yo tengo que hacer un trabajo de investigacion sobre inversion de valores, y necesitaria mas info si es posible, soy de bs as, argentina, de poder ayudarme lo agradeceria, hasta luego, espero tu respuesta!!

Hola Aprendiz,

Eso sí es correcto. Graham era más bien un inversor de medio plazo, y Buffet de largo plazo. Dentro del medio y del largo plazo hay muchas variantes, no hay una única forma de invertir a medio plazo y otra de invertir a largo plazo.

Un saludo.

Gracias por la aclaración Gregorio.

Luego también habría que diferenciar las dos escuelas que existen en este estilo de inversión:

- La escuela de Graham: que se centra esencialmente en comprar empresas baratas, sin mirar si son negocios sólidos a largo plazo, y vendiéndolas cuando están caras. Esta sería una estrategia de medio plazo

- La escuela de Buffett: que aunque también le da importancia el precio al que se compra, tiene muy en cuenta que el la empresa tenga un negocio sólido a largo plazo (la ventaja competitiva duradera). La inversión en valor de Buffett si sería por tanto a largo plazo, ¿es correcto o no del todo?

Gracias de nuevo.

Hola Aprendiz,

Es que la inversión de valor es una estrategia de medio plazo concreta, y muchas veces se llama inversión de valor a cosas que no lo son.

Invertir a largo plazo buscando los dividendos no es inversión de valor, por ejemplo.

Invertir a medio plazo intentando comprar empresas infravaloradas y venderlas cuando estén sobrevaloradas puede ser inversión de valor, o no. En esa descripción pueden entrar muchas estrategias de medio plazo, que se basan en estudiar los fundamentales de la empresa, pero no son inversión de valor.

La inversión de valor de verdad está al alcance de muy pocas personas. Un particular desde su casa no puede hacer inversión de valor, por mucho que mire balances y cuentas de resultados. La inversión de valor no es mirar cuentas de resultados y balances. La inversión de valor mira balances y cuentas de resultados, pero además mira muchas otras cosas.

Por ejemplo, un inversor de valor que analizase papeleras iría a visitar las empresas papeleras, hablaría con sus directivos, entendería el negocio del papel, vería qué máquinas está usando cada empresas, qué antiguedad tienen, cuándo tendrá que cambiarlas, qué modelos de máquinas nuevos hay en el mercado, qué diferencia hay entre las máquinas nuevas y las que tienen las empresas en la actualidad, etc.

Todo esto es muy complicado, por eso un inversor particular desde su casa no puede hacer inversión de valor, tiene que hacer otra cosa. A veces se llama inversión de valor a fijarse en los fundamentales de las empresas, pero no es así.

La inversión de valor es una estrategia de medio plazo que no busca los dividendos (le parecen bien, pero no son su prioridad, ni su objetivo principal). Lo que hace es comprar empresas infravaloradas (analizándolas como te he comentado antes) y venderlas cuando están sobrevaloradas. Con el dinero de esa venta busca otra empresa infravalorada, etc.

Otra diferencia importante entre la inversión de valor y la inversión de largo plazo habitual que hacen los inversores particulares es que los inversores de valor pueden invertir en empresas con negocios de poca calidad, incluso en empresas con riersgo de suspender pagos, o que ya hayan suspendido pagos. Y no está mal que lo haga, pero para hacer eso hay que conocer las empresas muy bien, y desde dentro, no sólo con los documentos que hacen públicos las empresas.

Un saludo.

Hola Gregorio,

Nunca he entendido porque en la inversión en valor se vende cuando la empresa está sobrevalorada. Si la empresa tiene un buen negocio y se invierte buscando el dividendo, el hecho de que esté sobrevalorada ¿implica algo negativo?

Muchas gracias.

Hola Gonzalo,

Eso es lo que todo el mundo intenta determinar, con diferentes métodos. Es imposible responder a esa pregunta en unas líneas, te recomiendo que leas la Guía para principìantes en Bolsa y los Artículos de Bolsa, porque ahí encontrarás información sobre lo que preguntas.

Un saludo.

HOLA

FELICITACIONES POR LA PAGINA WEB

MI DUDA ES MUY BASICA NO TENGO EXPERIENCIA EN ESTAS CUESTIONES

¿COMO SE DETERMINA EL VALOR DE UNA EMPRESA. QUE CALCULOS HACER PARA DETERMINAR SI SE HACE UNA COMPRA CARA O BARATA?

Hola César,

La prima de control es algo difícil de estimar, y que va implícito en el precio de la OPA.

Es decir, no te dan el precio de la OPA más la prima de conttrol, sino que se supone que en el precio de la OPA ya va implícita esa prima de control.

El sentido de que esto es que un paquete de acciones que permite controlar una empresa vale más que todas esas acciones por separado. Porque el que controlar una empresa puede sentarse en el consejo de administración reorganizar los activos de la empresa, cambiar los negocios de la empresa, etc.

El paquete que permite controlar una empresa puede ser el 100%, pero también puede ser menos, depende de cómo esté compuesto el accionariado de la empresa. Por ejemplo, con un 20% en Inditex no controlas la empresa, porque Amancio Ortega tiene más del 50%.

Pero con un 20% en el BBVA o Telefónica sí podrías controlar la empresa, porque serías el mayor accionista.

También se paga prima de control (implícitamente, ya te digo que no es algo exacto y definido) al vender un paquete de acciones, sin OPA.

Volviendo al caso anterior, si tú tienes el 20% del BBVA y se lo vendes a otro, sin OPA, se supone que ese otro te tiene que pagar esa prima de control, porque pasaría a ser el que controlase el banco.

Un saludo.

Hola. He buscado información para no tener que preguntar, pero nada.

Según entiendo, al lanzar una OPA hay que lanzar también una prima de control, o sea, quiero comprar el 100% de las acciones de una empresa. Lanzo una OPA y además tengo que pagar una prima de control.
¿El sentido de la prima de control sería que me fuera más caro disolver la empresa?

Y si quiero adquirir el 1%? Cuándo hay que lanzar una prima de control? Qué sentido tendría lanzar una Prima de control sin una OPA?

Un saludo, gracias por la atención y felicitaciones por la excelente web.

NESECITO SABER QUE SON LAS INVERSIONES ESTA POR CONTRATARME UNA EMPRESA QUE VENDE INVERSIONES NO TENIA IDEA EXACTAMENTE QUE ERA PERO GRACIAS A SU PAGINA , ACLARO UN POCO MI DUDA, LE QUISIERA PREGUNTAR QUE ES UNA OPA , Y OJALA ME PUEDA RECOMENDAR UN ARTICULO PARA LEER E INFORMARME MAS AL RESPECTO , COMO A QUIENES EXACTAMENTE SE LE PUEDE OFRECER ESTE TIPO DE NEGOCIACION .

GRACIAS

Gracias, fran,

¿De qué país eres?

En España beneficio y ganancias son sinónimos (aproximadamente, habria que matizar si es beneficio neto, bruto, etc.).

En España a los ingresos no se les llama ganancias, y a los gastos no se les llama pérdidas.

Pérdida es el resultado neto negativo, cuando los gastos son superiores a los ingresos.

Un saludo.

beneficio y ganancias no es lo mismo,las ganancias serian los ingresos de una empresa y el beneficio es la diferencia entre las perdidas y las ganancia y puede ser negativo o positivo.es decir:
beneficio=ingresos(ganancias)-perdidas(gastos)

Hola José.

Sí, son sinónimos (creo). Los términos utilidad y ganancia se utilizan en Sudamérica y Centroamérica, y creo (no te lo puedo asegurar al 100%) que se son sinónimos de lo que en España llamamos beneficio neto.

El PER se calcula con el BPA, y el BPA se calcula con el beneficio neto.

Un saludo.

Utilidad, beneficio y ganancia es lo mismo? En los estados financieros de las empresas, cuando utilizan estos terminos ¿lo hacen en forma de sinonimo? es que me ha tocado ver muchos estados financieros, y algunos hablan de beneficio, otros de ganancias y otros de utilidad, entonces estoy un poco confundido, quiero calcular el PER, pero no se si el BPA, es lo mismo que la utilidad por acción o la ganancia por acción.

gracias y saludos

Hola Alex,

De las cuentas de resultados y balances de la empresa, que están en las webs de cada empresa.

Además debes sumar todo el conocimiento que adquieras sobre el negocio de la empresa, y que puedes adquirir en multitud de sitios diferentes. Por ejemplo, todo lo que leas sobre el negocio de la electricidad te será útil para valorar empresas eléctricas.

Un saludo.