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El blog de Skipper
Ahorro, inversión e independencia financiera
Análisis de mis compras en 2015
Aunque aún nos faltan un par de meses para poner fin al 2015 me he decidido a hacer un pequeño análisis de las compras que realicé este año ya que tras haber acudido a la ampliación de OHL acabé con mi presupuesto anual destinado a inversión y el ahorro que resta hasta final de año irá dedicado en su totalidad a incrementar el fondo de imprevistos/emergencias.
En este 2015 realicé un total de 10 compras en 6 empresas (SAN, GAS, BME, MAP, OHL y REE) de las cuales 2 son de nueva incorporación a la cartera (REE y OHL). A mayores acudí con todos los derechos a las ampliaciones de TEF y OHL y redondeé, como mínimo, los derechos en todos los scrip dividends y en algunos casos me animé a comprar un poco más.
Voy a centrarme en las compras directas de acciones y en los precios a los que acudí durante las ampliaciones comparando el precio al que realicé las compras y los máximos y mínimos marcados hasta el momento por cada empresa a lo largo de este año… vamos, que lo que pretendo ver es que tal llevé el “timing” dándole al botón de compra... si compré en un buen momento o si por el contrario lo hice cerca de los máximos anuales.
Todos los precios de compra son sin incluir comisiones. Los precios máximos y mínimos del año son los que aparecen en ProRealTime al cierre del viernes 23 de octubre.
BANCO SANTANDER
- 13 de agosto: compro a 6,28 €
- 5 de octubre: compro a 4,84 €
Max. Anual: 7,16
Mínimo anual: 4,55
Fue duro ver caer la cotización a plomo a los pocos días de hacer la compra de agosto pero como comprar por debajo del valor contable ya me parecía un buen precio pronto vi la caída como una excelente oportunidad para comprar más y al menos hasta el momento parece que acerté realizando la segunda entrada cerca de mínimos.
Con una compra más completaría ya mi posición en la empresa y la verdad es que me está quedando a un precio medio “muy majo” que está muy por debajo de su valor contable.
GAS NATURAL
- 24 de febrero: compro a 20,96 €
Max. Anual: 22,89
Mínimo anual: 16,76
Creo que esta es la peor entrada que hice este año y lo que más me fastidia es no haber tenido más liquidez para compensarlo cuando bajó de 17 €, veía clara la compra pero como bien sabemos todos el dinero es finito.
BME
- 26 de enero: compro a 36,50 €
Max. Anual: 43,50
Mínimo anual: 30,10
Me lancé a comprar justo después de romper los máximos históricos y aunque está claro que podía haber comprado más barato no me quejo de la compra.
MAPFRE
- 27 de febrero: compro a 3,04 €
- 24 de julio: compro a 3,03 €
- 1 de octubre: compro a 2,35 €
Max. Anual: 3,62
Mínimo anual: 2,26
Al igual que con el Santander, fue duro ver caer la cotización después de hacer la compra de julio pero como comprar a 3 € ya me parecía un buen precio aproveché también la caída para comprar más y, al menos por ahora, parece que también acerté realizando la nueva entrada muy cerca de mínimos.
Aún me queda bastante para completar mi posición en Mapfre así que la veo como una de las candidatas a ser la primera compra de 2016 si sigue a estos precios.
OHL
- 5 de abril: compro a 20,30 €
- 27 de abril: compro a 18,05 €
El precio de compra de las nuevas acciones durante la ampliación fue de 5,02 €
Max. Anual: 14,88
Mínimo anual: 6,43
ProRealTime ajusta los precios por el efecto de la ampliación así que se distorsiona un poco la cosa pero viendo que tras acudir a la misma mis acciones de OHL quedan a un precio medio de 9,78 € no me quejo del balance total del año aunque está claro que cometí un error muy básico al entrar dos veces en un corto periodo de tiempo en un valor sobre el que pesaba una amenaza de ampliación de capital.
Con la inversión de este año completo mi posición en OHL así que se acabaron las compras en esta empresa.
TELEFONICA
El precio de compra de las nuevas acciones durante la ampliación fue de 10,91 €
Max. Anual: 14,30
Mínimo anual: 10,37
Creo que acudiendo a la ampliación pude comprar a muy buen precio y aunque vi muy claro el momento de ampliar más durante el mes de octubre estaba sin un euro y me tocó morderme las uñas. En 2016 espero poder ampliar posiciones.
REE
- 24 de agosto: compro a 68,61 €
Max. Anual: 80,00
Mínimo anual: 66,47
Muy buena compra aprovechando el lunes negro… lo único que me fastidia un poco es que tuve el dedo en el botón de compra cuando estaba a 66,71 y por avaricioso acabé comprando una hora más tarde a los 68,61 que comento.
Me quedó la espina de no hacer una segunda entrada este año pero no encontraba el momento “perfecto” y se pusieron a tiro otras empresas con lo que me queda de deberes para 2016 pegarle este segundo mordisco.
Me gustaría que REE ponderase mucho más en mi cartera pero como no para de subir y subir esperas y esperas a ver si corrige un poco… llevaba esperando desde 2013 y este año me decidí a entrar de una vez por todas… gracias lunes negro ! jajaja
Como ya comentaba en mi análisis de resultados del tercer trimestre, este está siendo un año excepcional en cuanto a ahorro destinado a inversión y tenía que aprovecharlo porque tarde o temprano vendrán épocas peores en las que seguro no podré invertir tanto.
Durante los próximos dos meses me toca ver los toros desde la barrera pero no me alejaré de las cotizaciones porque ya hay que ir preparando las entradas de 2016 :)
Termino este análisis comentando que a principios de año decidí adelantar varias compras ya que con el QE era “imposible” que la bolsa se fuese para abajo y quería comprar antes de que todo se pusiese muy caro… todos sabemos lo que pasó posteriormente así que… lección aprendida !!
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Comentarios
Monri · 2015-10-27
Me han gustado las compras. Quizá la que menos OHL (no me termina de convencer). La última de Mapfre y la de REE, muy buenas. Este año he estado más tranquilito por mi situación y mis compras han sido REE, AENA y Abertis. Poco bagaje, pero menos es nada.
Un saludo!
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-27
Hola,
A mí también me parecen buenas compras.
OHL es la que tiene más riesgo, pero creo que has comprado barato, y también creo que es mejor empresa de lo que parece en este momento.
Para próximas compras, vigila Viscofán, por ejemplo, a ver si cae algo con el menor crecimiento que ha tenido en el tercer trimestre de 2015 y con la noticia de los supuestos peligros de la carne roja, salchichas, etc, según la OMS. Si cae, creo que es muy buena compra.
Saludos.
Skipper . · 2015-10-27
Gracias Monri y Gregorio,
OHL acabará siendo una inversión pequeña en el global de la cartera así que acepto el riesgo :) ... ya veremos como evoluciona con el paso de los años.
En cuanto a VIS, no la sigo la verdad y estoy ya sin liquidez hasta 2016 pero de todas formas le hecharé un ojo por si sigue a buenos precios a principios del próximo año.
Saludos !
Monri · 2015-10-27
De nada, Skipper. Gracias por el apunte de Viscofan, Gregorio.
Las que ando siguiendo son Mapfre, Repsol, Ebro, Endesa, Enagás, BME y Viscofán. A lo que te dice Gregorio, añade BME, porque si con el cambio de ley tiene un traspiés, puede dar la oportunidad de ampliar a menos de 30. En Ebro y Endesa estoy esperando con paciencia un punto de entrada.
A MP sigo Acerinox. A ver en que queda el tema de la competencia china a Arcelor y Acerinox.
Skipper . · 2015-10-27
Me apunto a esas BME por debajo de 30 !! :)
Saludos
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-28
Hola,
Viscofán es una empresa muy interesante, lo que pasa es que en la crisis lo ha hecho muy bien, y ha subido mucho. Si ahora retrocede algo, creo que será una compra muy interesante, porque es una empresa que tiene un crecimiento muy bueno, y probablemente lo mantendrá en el futuro. Casi no tiene deuda, y puede crecer mucho sin endeudarse. Su dividendo es muy fiable, además.
Saludos.
El joven Inversor · 2015-10-28
Genial análisis Skipper,
Me sorprende como tenemos compras parecidas en Mapfre BME y Gas. OHL y TEF yo no las llevo y REE compre un poco más caro que tú. Es dificil acertar en el minimo, por eso compras temporales.
A mi también me paso como a ti, invertí más a principio del año pensando en esa subida
Un abrazo
Skipper . · 2015-10-28
Gracias Gregorio, tomo nota de VIS.
Gracias El joven inversor, acertar en el mínimo es casi imposible por lo que no debe preocuparnos... con las compras temporales que comentas se consiguen muy buenos resultados.
Saludos !
Descifrando los entresijos de la Cuenta 123 del Banco Santander
Los clientes del Banco Santander que nos hemos pasado recientemente a la Cuenta 123 recibimos el pasado 9 de octubre nuestra primera acción gratis de bienvenida al programa Mundo 123 y además se nos realizaron los correspondientes abonos por los intereses de la cuenta, descuento de recibos domiciliados, etc.
Los abonos aparecen reflejados en dos operaciones, una con el concepto “Bonificación sobre el importe de recibos domiciliados” y otra con el concepto “Liquidación cuenta”.
Si entráis en la página web del banco podéis ver el detalle de la liquidación pinchando en “Cuentas” en el menú de la izquierda, seleccionáis la Cuenta 123 y luego pincháis en “Liquidaciones”. Seleccionáis la operación, pincháis en “Detalle” y de esta forma os aparecen desglosados los intereses de la cuenta, la correspondiente retención de hacienda y la comisión de mantenimiento cobrada.
Podréis comprobar además que ya tenéis abierta una cuenta de valores y que en ella están depositadas las acciones que os correspondan dentro del último periodo de liquidación, en mi caso solo una.
Si pincháis arriba de todo en “Correspondencia online” podréis descargar el extracto de la cuenta de valores en la que aparecen los detalles de esta entrega, en mi caso la fecha del extracto es del 14 de octubre.
El precio de compra de cada acción, tal y como se establece en las bases del programa Mundo 123, es el precio de apertura de la acción el día de su entrega y el 9 de septiembre fue exactamente de 5,2900€.
Esta entrega de acciones se considera un rendimiento de capital mobiliario en especie que está sujeto a una retención en cuenta en Hacienda… vamos, que Hacienda quiere su parte :)
El caso es que para calcular el importe a retener en cuenta no se tomó como base el precio de 5,29€ si no que multiplican esta cantidad por 1,20 y a los 6,348€ resultantes es a los que se les aplica el 19,5%, con lo que la retención en cuenta por cada acción asciende a 1,24€. En mi caso este movimiento se ve reflejado en la cuenta 123 el día 14 de octubre con el concepto “Retención a cuenta en hacienda por entrega de acciones 123”
Os copio por aquí el artículo VI de las bases del programa Mundo 1I2I3 en el que se hace referencia al régimen fiscal:
Artículo VI. Régimen fiscal.
La entrega de acciones de Banco Santander a los titulares de la Cuenta 1I2I3
participantes en el presente Programa constituye un Rendimiento de Capital
Mobiliario (RCM) en especie, sometido a ingreso a cuenta. Y ello con independencia del producto contratado o de la operativa realizada que origine la entrega de las acciones.
Todas las acciones entregadas lo serán al valor de cotización que tengan al tiempo de la apertura de la Bolsa de Madrid el día de la entrega, para el Mercado Abierto, según información publicada por Bolsas y Mercados Españoles (www.bolsasymercados.es). En la Base imponible del ahorro del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) el Cliente deberá declarar ese valor de cotización de la acción.
El Banco efectuará un ingreso a cuenta en Hacienda por un importe igual al 20% sobre el importe resultante de multiplicar por 1,20 el valor de cotización en cada fecha de entrega y cargará ese importe en la Cuenta 1I2I3 del Cliente.
El cliente debe declarar todos los RCM indicados en su Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, en la Base imponible del ahorro. Además, podrá deducir todas las retenciones e ingresos a cuenta soportados.
Como me estaba volviendo un poco loco con todas estas cuestiones decidí llamar al teléfono de atención al accionista para preguntarles dos cuestiones:
¿Qué precio de compra debo anotar en mi Excel para las acciones que me entreguen de forma gratuita? ¿Cero euros o los 5,29 euros que aparecen en el extracto como precio de compra aunque yo no hubiese abonado nada?
¿Por qué multiplican por 1,20 el precio de compra de la acción para calcular el importe a retener en cuenta?
En cuanto a la primera pregunta, y tras un par de llamadas, conseguí encontrar un operador que me informó de que el precio de la acción que debo anotar a efectos de declarar a Hacienda las plusvalías/minusvalías tras una futura venta de esta acción serían los 5,29€.
No me he quedado convencido al 100% con su respuesta porque otros operadores afirmaron no saber nada al respecto así que si algún lector tiene otra información le agradecería mucho que nos lo comente.
De la segunda pregunta era imposible obtener una respuesta y me remitieron a hacer la consulta directamente en Hacienda. Me cansé de usar el Google durante la tarde de ayer para ver si era capaz de encontrar la norma que regulase los importes a retener en cuenta en caso de entrega de acciones y hoy finalmente he resuelto el misterio:
Real Decreto 634/2015, de 10 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades.
En el Capítulo II del RD se trata el tema de la “obligación de retener e ingresar a cuenta” y concretamente en el artículo 60 se determinan las “rentas sujetas a retención o ingreso a cuenta” entre las que se encuentran, tal y como se especifica en el apartado 3, las rentas satisfechas o abonadas en especie.
Posteriormente, la norma determina en el artículo 64 la “base para el cálculo de la obligación de retener e ingresar a cuenta”.
Reproduzco literalmente el apartado 5 de este artículo en donde queda aclarado el misterio:
5. Cuando la obligación de ingresar a cuenta tenga su origen en virtud de lo previsto en el apartado 3 del artículo 60 de este Reglamento, constituirá la base para el cálculo de la misma el valor de mercado del bien.
A estos efectos, se tomará como valor de mercado el resultado de incrementar en un 20 por ciento el valor de adquisición o coste para el pagador.
Espero que el artículo os sirva de ayuda para entender los movimientos que aparecen reflejados en la cuenta porque al menos yo me volví loco intentando comprender de donde salían algunos importes.
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Comentarios
Monri · 2015-10-19
Un poco faenilla lo de tener que "cotizar dos veces" y en exceso por esas acciones :( Me parece una sobrada lo de que multipliquen por 1,20, pero los chicos de Cristóbal son así de majos.
Gracias por la información, muy útil si decido contratarla en el futuro!
Un abrazo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-19
Hola Skipper,
Lo del 1,20 es para que el banco pague la retención por tí. Si no fuera así te darían 1 acción, pero inmediatamente te tendrían que coger 1 euro y pico de la cuenta, y eso daría muy mala imagen al banco, aunque ese euro y pico fuera para Hacienda. Por eso lo hacen así, para pagar el banco esa retención, y no coger nada de dinero a los clientes.
Saludos.
Jero · 2015-10-20
Vaya chapuza de retribución. Tributación 1.20 por anticipado, luego tributación cuando las vendas, y lo peor, si la quieres vender ahora te cuesta 20 euros. Así que a esperar 4 años por lo menos para poder venderlas sin coste
S2
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-20
Hola Jero.
Lo de los impuestos es cosa de Hacienda, no del banco. Lo de los 4 años es táctica comercial, pero al fin y al cabo es un regalo, no te ha costado nada.
Saludos.
Skipper . · 2015-10-20
Hola a todos, tengo un pequeño problemilla que no me deja responder los comentarios de forma individual así que voy a contestar a todos en un solo mensaje:
1. Hola Monri, me alegro de que te parezca útil la información.
2. Hola Gregorio, entiendo lo que hace el banco aunque ver lo del 1,20 fastidia un poco.
3. Hola Jero, como cometa Gregorio las retenciones que aplica hacienda non son culpa del Santander... con lo de los 4 años estoy perdido, ¿a qué os estáis refiriendo?
Una cuestión importante relacionada con posible futura venta es que, según informan en el Santander, el precio de la acción a efectos de hacienda es de 5,29 aunque yo solo desembolsé 1,24 con lo que entiendo que si vendo por ejemplo a 5,29 hacienda considerará que no tengo plusvalías a pesar de haber ganado 4,05€ y no tendría que tributar por ello.
Un saludo !
Javier · 2016-06-17
Hola Skipper:
Excelente articulo.
Tenia una duda en cuanto al scrip que hicieron en octubre. Como tributaria este scrip si fue vendido a mercado siendo la acción regalada por Santander y no comprada. Se tributaria como una normal ? cuando vendas la acción restandole el scrip a la plusvalía? o debería declarar esos 0,05 del dividendo en el IRPF2015 como un incremento patrimonial?
Muchas gracias por tu respuesta.
Saludos.
Skipper . · 2016-06-18
Gracias Javier,
Te cuento como lo contabilicé yo... la acción que nos dieron en octubre de 2015 tiene, a efectos de hacienda, un precio de compra de 5,29€... esta era mi única acción en el broker del SAN por lo que solo me correspondía un derecho que se vendió automáticamente a mercado por un importe de 0,049€ al finalizar el periodo de negociación de los derechos... SAN aplicó una comisión de 0,049€ a la operación y el balance final fue que cobré 0€ por la venta de ese derecho por lo que a efectos fiscales entiendo que me quedo como estaba, sin tener nada que restar al precio de adquisición.
Un saludo !
Javier · 2016-06-18
Hola Skipper,
Gracias por tu respuesta. Mi caso es igual. Una sola acción y un único derecho vendido a mercado automáticamente.
Lo que no me queda claro es si tengo que declararlo en el IRPF 2015 o no.
Nueva mente muchas gracias Por tu respuesta y en hora buena por tu blog, es de mucha ayuda para los novatillos como yo.
Un Saludo.
Angel Santos · 2019-10-18
uff, Skipper, genial. Eres un genio.
Llevo días, semanas, preguntándome por qué se calcula la retención INCREMENTANDO UN 20% el precio real del regalo, y tu respuesta me ha solucionado la vida.
No podía dormir, uff, gracias.
Por cierto ¡vaya incoherencia!, pero bueno, hay que aceptarlo.;)
¡¡¡¡Mil gracias!!!!
Comentarios
Monri · 2015-10-19
Un poco faenilla lo de tener que "cotizar dos veces" y en exceso por esas acciones :( Me parece una sobrada lo de que multipliquen por 1,20, pero los chicos de Cristóbal son así de majos.
Gracias por la información, muy útil si decido contratarla en el futuro!
Un abrazo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-19
Hola Skipper,
Lo del 1,20 es para que el banco pague la retención por tí. Si no fuera así te darían 1 acción, pero inmediatamente te tendrían que coger 1 euro y pico de la cuenta, y eso daría muy mala imagen al banco, aunque ese euro y pico fuera para Hacienda. Por eso lo hacen así, para pagar el banco esa retención, y no coger nada de dinero a los clientes.
Saludos.
Jero · 2015-10-20
Vaya chapuza de retribución. Tributación 1.20 por anticipado, luego tributación cuando las vendas, y lo peor, si la quieres vender ahora te cuesta 20 euros. Así que a esperar 4 años por lo menos para poder venderlas sin coste
S2
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-20
Hola Jero.
Lo de los impuestos es cosa de Hacienda, no del banco. Lo de los 4 años es táctica comercial, pero al fin y al cabo es un regalo, no te ha costado nada.
Saludos.
Skipper . · 2015-10-20
Hola a todos, tengo un pequeño problemilla que no me deja responder los comentarios de forma individual así que voy a contestar a todos en un solo mensaje:
1. Hola Monri, me alegro de que te parezca útil la información.
2. Hola Gregorio, entiendo lo que hace el banco aunque ver lo del 1,20 fastidia un poco.
3. Hola Jero, como cometa Gregorio las retenciones que aplica hacienda non son culpa del Santander... con lo de los 4 años estoy perdido, ¿a qué os estáis refiriendo?
Una cuestión importante relacionada con posible futura venta es que, según informan en el Santander, el precio de la acción a efectos de hacienda es de 5,29 aunque yo solo desembolsé 1,24 con lo que entiendo que si vendo por ejemplo a 5,29 hacienda considerará que no tengo plusvalías a pesar de haber ganado 4,05€ y no tendría que tributar por ello.
Un saludo !
Javier · 2016-06-17
Hola Skipper:
Excelente articulo.
Tenia una duda en cuanto al scrip que hicieron en octubre. Como tributaria este scrip si fue vendido a mercado siendo la acción regalada por Santander y no comprada. Se tributaria como una normal ? cuando vendas la acción restandole el scrip a la plusvalía? o debería declarar esos 0,05 del dividendo en el IRPF2015 como un incremento patrimonial?
Muchas gracias por tu respuesta.
Saludos.
Skipper . · 2016-06-18
Gracias Javier,
Te cuento como lo contabilicé yo... la acción que nos dieron en octubre de 2015 tiene, a efectos de hacienda, un precio de compra de 5,29€... esta era mi única acción en el broker del SAN por lo que solo me correspondía un derecho que se vendió automáticamente a mercado por un importe de 0,049€ al finalizar el periodo de negociación de los derechos... SAN aplicó una comisión de 0,049€ a la operación y el balance final fue que cobré 0€ por la venta de ese derecho por lo que a efectos fiscales entiendo que me quedo como estaba, sin tener nada que restar al precio de adquisición.
Un saludo !
Javier · 2016-06-18
Hola Skipper,
Gracias por tu respuesta. Mi caso es igual. Una sola acción y un único derecho vendido a mercado automáticamente.
Lo que no me queda claro es si tengo que declararlo en el IRPF 2015 o no.
Nueva mente muchas gracias Por tu respuesta y en hora buena por tu blog, es de mucha ayuda para los novatillos como yo.
Un Saludo.
Angel Santos · 2019-10-18
uff, Skipper, genial. Eres un genio.
Llevo días, semanas, preguntándome por qué se calcula la retención INCREMENTANDO UN 20% el precio real del regalo, y tu respuesta me ha solucionado la vida.
No podía dormir, uff, gracias.
Por cierto ¡vaya incoherencia!, pero bueno, hay que aceptarlo.;)
¡¡¡¡Mil gracias!!!!
Resultados 3er Trimestre 2015 - Proyecto personal
Todas las cifras se comparan con las de los nueve primeros meses de 2014, salvo que se indique lo contrario :)
Ingresos:
Los ingresos ordinarios aumentaron un 3,1%, lo cual se agradece bastante después de las bajadas que tocaron durante lo más gordo de la crisis.
Los ingresos por dividendos suben una barbaridad, un 73.2%.Este dato creo da moral a cualquiera :) y lo más importante es que con las últimas compras realizadas estoy viendo que el año que viene la subida va a ser también muy elevada.
Este trimestre cobré dividendos de BBVA, GAS, IBE, ENG, BME y… mi primer dividendo en efectivo de SAN !
Gastos:
Los gastos totales bajan un 6,4% y mi previsión es que permanezcan estables durante los próximos años sin grandes subidas ni bajadas… el trabajo de ajuste del gasto ya lo hice en los primeros años del proyecto y ahora toca simplemente mantenerse.
La tasa de ahorro de este trimestre finalmente ha sido del 23,86%, muy alejada de mi tasa de ahorro del 2T donde superaba ligeramente el 45%. Esto tiene una explicación y es que en el mes de julio pagué ya el viaje de las vacaciones de navidad que va a ser de los gordos y que al comprarlo con tanta antelación me permite ahorrar una cantidad considerable de dinero.
Inversión:
Este trimestre estuve muy activo con las compras y pegué un total de 4 tiros y redondeé los derechos de IBE. Las “afortunadas” fueron MAP a finales de julio, SAN a principios de agosto, REE en el lunes negro y hoy mismo MAP de nuevo, que aunque ya estamos a 1 de octubre lo cuento en este trimestre porque el ahorro venía de estos tres últimos meses.
Fue brutal ver como se desplomaba la cotización de MAP y SAN justo después de mis entradas pero tengo claro que los precios eran buenos para el largo plazo y lo único que pasa ahora es que son mucho mejores :) … de hecho no dudé en hacer hoy esta 2ª entrada en MAP, que baja bastante mi precio medio, y no le quito el ojo a SAN para darle otro bocado antes de que acabe el año si se mantiene a precios de derribo.
Me queda solo un tirito para terminar el año más otro que ya está reservado para la ampliación de OHL, además de redondear en todos los scrips.
Podéis ver la composición de mi cartera en la imagen que aparece en este artículo.
Deuda:
No se realizaron amortizaciones extraordinarias de hipoteca con lo que su fecha de cancelación continúa siendo el 1 de febrero de 2038. Mientras el Euribor esté por los suelos, el 90% del ahorro va destinado a bolsa y el 10% restante al fondo de imprevistos.
A día de hoy, mis activos (renta fija + renta variable) cubren el 20,00% de mi deuda (hipoteca). El año pasado por estas fechas cubrían el 13,65% y estoy encantado con este dato porque a pesar de esta última excursión al entorno de los 9.500 puntos de Ibex sigo muy por encima del año anterior.
Fondo de imprevistos / emergencias:
Sin novedades durante este trimestre pero en los tres meses que nos quedan de 2015 ampliaré el fondo hasta alcanzar el 100% del objetivo marcado para este año.
Este año el fondo crecerá poco porque el objetivo es terminar el 2015 con una “cartera base” lo más grande posible.
Porcentaje de los objetivos anuales alcanzado:
Inversión en renta variable: 95,6%
Amortización de deuda: 100%
Fondo de imprevistos: 0,0%
Ahorro total anual: 87.7%
Formación:
Este trimestre le tocó finalmente el turno de lectura a “One up on Wall Street” de Peter Lynch que llevaba encima de mi mesa meses y no encontraba el momento de empezarlo. El libro me parece un “must read” para un inversor en bolsa aunque creo que me hubiese gustado más leerlo hace un par de años porque muchas de las grandes frases y aportaciones de Lynch en el libro ya las había leído en el foro de esta web en numerosas ocasiones, pues se citan habitualmente por los foreros.
Análisis de los resultados:
MUY MUY CONTENTO con cómo va este 2015… de hecho creo que va a ser un año “para enmarcar” y además tengo claro que veré pronto los resultados porque los dividendos en 2016 van a crecer muchísimo con las últimas incorporaciones a la cartera.
Vamos, que cada día que pasa estoy más ilusionado con este proyecto hacia la independencia financiera :)
Un saludo,
Skipper
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Comentarios
Miguel Illescas · 2015-10-02
Muy buena tu evolución Skipper, y un buen aliento para los que comienzan su andadura.
Un abrazo.
Skipper . · 2015-10-02
Gracias Miguel !
Un saludo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-02
Hola Skipper.
De las empresas que tienes la mayoría van a mantener o subir el dividendo de 2015 respecto a 2014, y probablemente más aún el de 2016 respecto al de 2015.
OHL es la que de momento hay que contar con que el dividendo pueda bajar o eliminarse, aunque tras la ampliación de capital, y al tener un pay-out bajo, no descarto que lo mantenga (ajustado por la proporción de la ampliación de capital).
Gracias.
Skipper . · 2015-10-02
Hola Gregorio,
Efectivamente OHL es la que contemplo que pueda suprimir dividendo pero espero que se compense con creces con las alegrías que me den el resto de componentes de la cartera :)
Un saludo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-06
Hola Skipper,
Sí puede suprimir el dividendo OHL. Aunque en este momento y tras la ampliación de capital me parece más probable que no lo haga. Pero por prudencia de momento mejor contar con esa posibilidad.
Saludos.
El joven Inversor · 2015-10-06
Me ha encantado tu resumen, la forma en la que has estructurado el análisis asi como la conclusión:
"Año para enmarcar" un año donde la bolsa de momento está en rojo deja claro lo bien que tenemos interiorizada la estrategia, que significa ganar más dividendos.
Mapfre veo que compramos igual, yo también a finales de Julio y luego pum cayo, mejor más barato compramos, más dividendos recibimos.
Como me comentaste, hemos leído el mismo libro jeje.
Un abrazo
Skipper . · 2015-10-06
Gracias El joven Inversor !
La estrategia está muy interiorizada sí :) ... este año en rojo nos está dando una oportunidad estupenda de volver a comprar grandes empresas a muy buenos precios.
Saludos !
vch · 2015-12-23
Hola Skipper,
He empezado a leer tu blog y me he enganchado jaja. Tengo una pregunta. No sé si he estado poco atento o es que se tiene que sobreentender, pero sigo con la duda. :D En la categoría "ahorro" que es lo que incluyes? Por ejemplo, lo que luego inviertes en bolsa, va dentro o fuera? El fondo de emergencias/imprevistos parece que va separado? No me aclaro..
Gracias
Skipper . · 2016-01-09
Hola vch,
Disculpa por la tardanza en la respuesta pero estuve disfrutando de unas buenas vacaciones :)
Dentro del apartado "Ahorro total anual" contabilizo como ahorro todo el dinero que destino a: inversión en bolsa, amortización de deuda y a aumentar mi fondo de imprevistos. En los datos que publico indico el porcentaje de ahorro total respecto a mi objetivo anual pero también indico desglosado el porcentaje que llevo alcanzado de mis objetivos anuales en cada una de las partidas (inversión, reducción de deuda y fondo de imprevistos).
Saludos !
Comentarios
Miguel Illescas · 2015-10-02
Muy buena tu evolución Skipper, y un buen aliento para los que comienzan su andadura.
Un abrazo.
Skipper . · 2015-10-02
Gracias Miguel !
Un saludo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-02
Hola Skipper.
De las empresas que tienes la mayoría van a mantener o subir el dividendo de 2015 respecto a 2014, y probablemente más aún el de 2016 respecto al de 2015.
OHL es la que de momento hay que contar con que el dividendo pueda bajar o eliminarse, aunque tras la ampliación de capital, y al tener un pay-out bajo, no descarto que lo mantenga (ajustado por la proporción de la ampliación de capital).
Gracias.
Skipper . · 2015-10-02
Hola Gregorio,
Efectivamente OHL es la que contemplo que pueda suprimir dividendo pero espero que se compense con creces con las alegrías que me den el resto de componentes de la cartera :)
Un saludo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-06
Hola Skipper,
Sí puede suprimir el dividendo OHL. Aunque en este momento y tras la ampliación de capital me parece más probable que no lo haga. Pero por prudencia de momento mejor contar con esa posibilidad.
Saludos.
El joven Inversor · 2015-10-06
Me ha encantado tu resumen, la forma en la que has estructurado el análisis asi como la conclusión:
"Año para enmarcar" un año donde la bolsa de momento está en rojo deja claro lo bien que tenemos interiorizada la estrategia, que significa ganar más dividendos.
Mapfre veo que compramos igual, yo también a finales de Julio y luego pum cayo, mejor más barato compramos, más dividendos recibimos.
Como me comentaste, hemos leído el mismo libro jeje.
Un abrazo
Skipper . · 2015-10-06
Gracias El joven Inversor !
La estrategia está muy interiorizada sí :) ... este año en rojo nos está dando una oportunidad estupenda de volver a comprar grandes empresas a muy buenos precios.
Saludos !
vch · 2015-12-23
Hola Skipper,
He empezado a leer tu blog y me he enganchado jaja. Tengo una pregunta. No sé si he estado poco atento o es que se tiene que sobreentender, pero sigo con la duda. :D En la categoría "ahorro" que es lo que incluyes? Por ejemplo, lo que luego inviertes en bolsa, va dentro o fuera? El fondo de emergencias/imprevistos parece que va separado? No me aclaro..
Gracias
Skipper . · 2016-01-09
Hola vch,
Disculpa por la tardanza en la respuesta pero estuve disfrutando de unas buenas vacaciones :)
Dentro del apartado "Ahorro total anual" contabilizo como ahorro todo el dinero que destino a: inversión en bolsa, amortización de deuda y a aumentar mi fondo de imprevistos. En los datos que publico indico el porcentaje de ahorro total respecto a mi objetivo anual pero también indico desglosado el porcentaje que llevo alcanzado de mis objetivos anuales en cada una de las partidas (inversión, reducción de deuda y fondo de imprevistos).
Saludos !
Ahorra aprovechando las mejores ofertas del supermercado
Después de bastante tiempo ya sin tratar este tema escribo una nueva entrada sobre el ahorro, que estaría enmarcada dentro de mi estrategia defensiva, y vuelvo a hacer el friki en el supermercado analizando los distintos tipos de ofertas :)
Para muchos de vosotros estos simples cálculos os parecerán muy evidentes y el resultado obvio pero está claro que lo que buscan los supermercados con algunas de estas ofertas es hacernos las compras más atractivas “ocultando” el verdadero descuento que hay detrás de ellas.
Cualquier persona que vaya a hacer la compra de una forma más o menos regular observa el periódico “bombardeo” de ofertas que van surgiendo y que van cambiando cada pocas semanas. El objetivo del supermercado es atraernos hacia ciertos productos e intentar fidelizarnos como clientes, pero nuestro objetivo es comprar los productos que nos interesan lo más barato posible así que vamos a hacer unos cálculos de lo que realmente nos ahorramos con cada oferta para ver cuando es el mejor momento para comprar.
Vamos a hacer los cálculos con números redondos suponiendo que queremos comprar un producto que valga exactamente 10 € :
Oferta 2x1
Compro 2 unidades por 10 € con lo que el precio por unidad es de 5 € y ahorramos un 50%.
Oferta 3x2
Compro 3 unidades por 20 € con lo que, redondeando, el precio por unidad es de 6,67 € que nos daría un ahorro del 33,33 %
Oferta 4x3
Compro 4 unidades por 30 € con lo que el precio por unidad es de 7,5 € que nos daría un ahorro del 25%
50% de descuento en la 2ª unidad
Compro 2 unidades por 15 € con lo que el precio por unidad es de 7,5 € que nos daría un ahorro del 25 %, exactamente igual que en el caso de la oferta 4x3
70% de descuento en la 2ª unidad
Compro 2 unidades por 13 € con lo que el precio por unidad es de 6,5 € que nos daría un ahorro del 35 %
El ganador es claramente el 2x1, seguido del 70% en la 2ª unidad y a escasa distancia se queda el 3x2.
No sé si vosotros detectáis lo mismo pero creo que las ofertas 2x1 están “en vías de extinción” (al menos en los tres supermercados que frecuento) así que concentro mis compras en ofertas 3x2 que son bastante habituales y especialmente cuando aparecen los descuentos del 70% en segunda unidad que son ya menos frecuentes.
Si además sois capaces de identificar el periodo en el que se suelen repetir las mejores ofertas podéis calcular cuántos productos comprar exactamente para que se os acaben en el momento en el que vuelven a estar de oferta, obviamente controlando que no vayan a caducar durante ese tiempo. Esta periodicidad la tengo totalmente controlada, por ejemplo, con las ofertas de la leche que compro habitualmente de forma que siempre hago las compras con descuento.
En algunos supermercados existe además una zona de productos con descuento del 50 % que están muy próximos a su fecha de caducidad y que se deben consumir en un par de días como máximo. Yo normalmente visito esta zona los viernes y los sábados por si encuentro algún producto “gourmet” que me sirva de base para organizarme un buen “cenorrio” en casa. Los productos gourmet no son de consumo masivo así que es bastante frecuente que alguna unidad no consiga venderse antes de alcanzar la fecha de caducidad.
Una de mis compras frecuentes en esta sección es el “foie” que es carísimo y me encanta así que no dejo escapar la posibilidad de comprarlo a mitad de precio. Lo acompaño de un buen jamoncito, un buen queso y una botellita de vino de Jumilla que le compro a granel directamente al productor (el forero “seroc” de IeB)… vamos que me monto una cena que para mí es de lujo por un precio realmente bajo.
Estos últimos días he aprovechado las rebajas en la bolsa comprando MAP y SAN a muy buenos precios y también las rebajas del súper “arrasando” con los productos no perecederos que compro habitualmente y que tenían descuento del 70% en la segunda unidad :)
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Comentarios
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-09
Hola Skipper,
Sí es verdad que con estas cosas el ahorro mensual, y anual, puede llegar a ser una cifra apreciable para mucha gente.
Saludos.
Skipper . · 2015-10-09
Hola Gregorio,
Yo lo noto bastante a pesar de que mis gastos de supermercado no son muy elevados.... desde luego el que haga la compra para una familia con hijos lo tendría que notar mucho en su ahorro mensual y anual.
Saludos !
Olimpo · 2015-10-13
Cuando vivía en España aprovechaba mucho eso. En productos como la leche, el atún, los zumos, los productos de desayuno, y algunas conservas como pimientos, mejillones, guisantes (a mi me gusta mucho cocinar pero tener algunas en casa te puede sacar de un apuro en semanas de mucho trabajo) ... se podía conseguir un buen descuento. Muy buen artículo, Skipper!
Skipper . · 2015-10-13
Gracias Olimpo !
A los productos que comentas yo también uno el aceite, las infusiones, algún congelado, harina y el papel higiénico por ejemplo.
Saludos !
Comentarios
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-09
Hola Skipper,
Sí es verdad que con estas cosas el ahorro mensual, y anual, puede llegar a ser una cifra apreciable para mucha gente.
Saludos.
Skipper . · 2015-10-09
Hola Gregorio,
Yo lo noto bastante a pesar de que mis gastos de supermercado no son muy elevados.... desde luego el que haga la compra para una familia con hijos lo tendría que notar mucho en su ahorro mensual y anual.
Saludos !
Olimpo · 2015-10-13
Cuando vivía en España aprovechaba mucho eso. En productos como la leche, el atún, los zumos, los productos de desayuno, y algunas conservas como pimientos, mejillones, guisantes (a mi me gusta mucho cocinar pero tener algunas en casa te puede sacar de un apuro en semanas de mucho trabajo) ... se podía conseguir un buen descuento. Muy buen artículo, Skipper!
Skipper . · 2015-10-13
Gracias Olimpo !
A los productos que comentas yo también uno el aceite, las infusiones, algún congelado, harina y el papel higiénico por ejemplo.
Saludos !
Invertir en Holanda - Acciones de la bolsa de Ámsterdam (AEX)
Hace unas semanas escribía una entrada sobre la situación de la economía de Brasil y estudiaba la posibilidad de hacer una operación a medio plazo mediante un ETF intentando aprovechar la gran caída que está sufriendo su bolsa de valores.
Lo que me atrajo de Brasil fue precisamente el batacazo de su economía y que las noticias pronostican “el fin del mundo”… exactamente igual que el fin del mundo que le esperaba a España en verano de 2012 y que finalmente se demostró como una oportunidad histórica para invertir.
¿Qué es lo que me hace escribir ahora una entrada sobre las posibilidades de inversión en la bolsa de Ámsterdam?
Pues básicamente que sus acciones cotizan en euros, pagan los dividendos en euros y la retención en origen es del 15%.
La cotización y el cobro de dividendos en euros eliminan las comisiones por cambio de moneda y el efecto divisa y la retención en origen se puede recuperar fácilmente en la declaración de la renta gracias al tratado firmado entre los Países Bajos y España que elimina la doble imposición.
Estos tres factores me hicieron interesarme en su momento por Unilever, una excelente compañía para la inversión en dividendos que pertenece a un sector que además no está representado en el Ibex 35.
El caso es que una vez comenzada la investigación con Unilever me parecía razonable seguir investigando el resto de acciones cotizadas en Ámsterdam por si podemos encontrar alguna otra compañía interesante para el largo plazo de algún sector que no esté representado en nuestro Ibex35.
Os presento a continuación las compañías listadas en el Índice AEX (Euronext Amsterdam) y una breve descripción de su actividad:
AALBERTS INDUSTRIES
Especialista a nivel mundial en productos y procesos industriales de alta calidad. Tiene presencia en más de 30 países.
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AEGON
Comercializa seguros de salud, seguros de vida, planes de jubilación, seguros de ahorro e inversión.
Sus principales operaciones están en los Estados Unidos, los Países Bajos y el Reino Unido. En Europa central y del este Aegon tiene empresas en República Checa, Hungría, Polonia, Rumania, Eslovaquia, Turquía y Ucrania. La compañía también tiene operaciones en Hong Kong, Irlanda y España. A través de un acuerdo de distribución con el Banco Santander, también venden sus productos en Portugal. Operan empresas mixtas en China, India, Francia, Japón, México y Brasil. A través de Aegon Direct Affinity Marketings services tiene operaciones en Australia, Indonesia, Japón, Singapur y Tailandia.
Cotiza en las bolsas de valores de Ámsterdam y Nueva York y tiene un “nivel A” de calificaciones en las tres principales agencias de calificación crediticia.
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AHOLD KON
Importante empresa de distribución minorista internacional.
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AKZO NOBEL
Es una empresa de pinturas y recubrimientos líder a nivel mundial y un importante productor de productos químicos especiales. Incluye marcas como Dulux, Sikkens, Internacional, Interpon y Eka.
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ALTICE
El Grupo Altice es una empresa multinacional de cable y telecomunicaciones con presencia en Francia, Israel, Bélgica y Luxemburgo, Portugal, Antillas Francesas / Áreas del Océano Índico y República Dominicana ("Territorios de Ultramar") y Suiza. We provide cable based services (high quality pay television, fast broadband Internet and fixed line telephony) and, in certain countries, mobile telephony services to residential customers and corporate customers. Proporcionan servicios por cable (televisión de pago de alta calidad, rápido de Internet de banda ancha y de telefonía de línea fija) y, en algunos países, los servicios de telefonía móvil a los clientes residenciales y clientes corporativos.
Información al inversor (Inglés)
ARCELORMITTAL
Es el principal productor siderúrgico y minero del mundo. Es el proveedor líder de productos de acero de calidad en todos los principales mercados incluyendo el automóvil, la construcción, los electrodomésticos y los envases. ArcelorMittal está presente en 60 países y posee instalaciones industriales en 19 países.
Las acciones de ArcelorMittal cotizan en los mercados bursátiles de Nueva York (bajo el símbolo comercial MT), Ámsterdam (MT), París (MT), Luxemburgo (MT), Barcelona (MTS), Bilbao (MTS), Madrid (MTS) y Valencia (MTS).
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ASML HOLDING
Actualmente es el mayor proveedor en el mundo de sistemas de fotolitografía para la industria de semiconductores. La compañía fabrica máquinas para la producción de circuitos integrados, como CPUs,memoria DRAM y memoria flash.
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BOSKALIS WESTMIN
Empresa especializada en dragados, infrestructuras terrestres, energía “offshore”, remolque y salvamento. Opera en más de 75 países de 6 continentes.
Sus principales clientes son los gobiernos, operadores portuarios, desarrolladores de proyectos internacionales, compañías petroleras, compañías navieras, compañías de seguros y las empresas mineras.
Información al inversor (inglés)
DELTA LLOYD
La compañía ofrece productos y servicios en seguros, pensiones, inversión y banca, atendiendo a clientes comerciales y minoristas. Sus tres marcas son Delta Lloyd, OHRA y ABN AMRO Seguros.
Sus mercados principales en los Países Bajos son el seguro de vida, pensiones y seguros generales, y en Bélgica el seguro de vida y las pensiones. Su objetivo es estar entre las tres principales aseguradoras en los Países Bajos y entre las cinco primeras en Bélgica.
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DSM KON
Empresa basada en la ciencia global, entrega soluciones innovadoras que nutren, protegen y mejoran el rendimiento en mercados globales como alimentos y suplementos dietéticos, cuidado personal, alimentación, dispositivos médicos, automoción, pinturas, electricidad y electrónica, protección de la vida, energía alternativa y materiales de base biológica.
Presentación de la compañía (Inglés)
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GEMALTO
Compañía especializada en seguridad digital.
Presentación de la compañía (Inglés)
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HEINEKEN
Compañía cervecera propietaria de marcas globales como Heineken, Amstel, Desperados, Sol, Strongbow Apple Ciders y Affligem además de más de 200 marcas de distribución en mercados regionales y locales entre las que se encuentran: Cruzcampo, Buckler 0,0 y Shandy.
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ING GROEP
ING (Internationale Nederlanden Groep)ofrece servicios de banca, seguros e inversiones. En 1997 se introduce en el negocio de la banca online creando ING DIRECT en Canadá y dos años más tarde en España y Australia, continuando su expansión por Francia, Italia, Alemania y Austria.
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KPN KON
Empresa de telecomunicaciones que cuenta tanto con clientes nacionales como en el extranjero, ofertando una amplia gama de productos y servicios bajo diversas marcas: desde servicios de llamadas prepagadas en los EE.UU. a la televisión interactiva de alta definición en los Países Bajos. Sus principales marcas son: KPN, Telfort, Simyo, XS4ALL, BASE, Basis, Ortel Mobile y Yes Telecom.
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NN GROUP
Esuna compañía de seguros y gestión de inversiones con actividad en más de 18 países, con una fuerte presencia en varios países europeos y Japón. Ofrecen servicios de planes de pensiones, seguros, inversiones y productos bancarios.
El grupo incluye Nationale-Nederlanden, NN (anteriormente conocido como ING Insurance) y NN Investment Partners (anteriormente conocido como ING Investment Management). Formaba parte de ING Group y aparece como una empresa independiente en Euronext Amsterdam el 2 de julio de 2014.
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OCI
Es un productor mundial de fertilizantes a base de gas natural y productos químicos industriales. Produce fertilizantes de nitrógeno, metanol y otros productos químicos basados en el gas natural, para clientes agrícolas e industriales en todo el mundo. Se encuentra entre los productores de fertilizantes de nitrógeno más grandes del mundo, con instalaciones de producción en los Países Bajos, Estados Unidos, Egipto y Argelia.
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PHILIPS KON
Royal Philips es una empresa diversificada de salud y bienestar. Cuenta con productos en las áreas de cuidado de la salud, consumo y estilo de vida y alumbrado, dando servicios en más de 100 países.
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RANDSTAD
Empresa líder en soluciones globales de recursos humanos. Cuenta con más de 4.600 oficinas en todo el mundo y tiene presencia en 40 países.
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RELX
Relx Group es un proveedor líder mundial de soluciones de información para clientes profesionales de todos los sectores. Opera en varios segmentos del mercado profesional: científico, técnico, médico, legal, información sobre negocios y riesgo, eventos (exposiciones y conferencias).
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ROYAL DUTCH SHELL
Grupo global de compañías de energía y petroquímica que desarrolla su actividad en los sectores petrolífero, del gas natural y de refinado de gasolinas estando presente en más de 70 países.
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TNT EXPRESS
Es una de las mayores compañías del mundo de entrega rápida de documentos y paquetería. La compañía opera las redes de carreteras y de transporte aéreo en Europa, Oriente Medio, África, Asia-Pacífico y América.
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UNIBAIL-RODAMCO
Es la principal compañía del sector inmobiliario comercial en Europa y la tercera en el mundo con una cartera por valor de 35,7 mil millones de euros a 30 de junio de 2015.
La empresa tiene actividad en tres líneas de negocio de la industria de bienes raíces comerciales: desarrollo, inversión y operaciones en las tres categorías de activos: centros comerciales, edificios de oficinas y centros de exposiciones y congresos.
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UNILEVER
Su cartera de productos tiene más de 400 marcas centradas en la salud y el bienestar que abarcan desde alimentos nutricionalmente equilibrados a cremas, jabones, champús y productos para el cuidado de la casa. Posee marcas líderes en el mundo como Lipton, Knorr, Dove, Axe, Hellmann’s y un sinfín de marcas que todos conocemos: Flora, Ligeresa, Calvé, Tulipán, Frigo, Magnum, Maizena, Carte D’or, Rexona, Signal, Timotei, Ponds, Skip, Mimosín, Cif … Dos mil millones de personas utilizan sus productos diariamente.
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VOPAK
Royal Vopak es líder mundial de almacenamiento en tanques para la industria petrolera y química. La misión de Vopak es garantizar el almacenamiento seguro, fiable y eficaz de estos productos. Operan 73 terminales en 26 países.
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WOLTERS KLUWER
Es una compañía global, con presencia global en 40 países, líder en los campos de la información, software y edición para profesionales. Se encarga del diseño, creación, producción y comercialización de soluciones integrales de información, conocimiento, formación, edición y softwaredirigidos a clientes en los mercados legal, fiscal, financiero, contable y mercantil, recursos humanos, educación, sector público y salud.
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Esta es solo mi primera aproximación al mercado holandés pero seguiré investigando por si encuentro alguna empresa, además de Unilever, que considere interesante para formar parte de mi cartera.
¿Os parece interesante alguna de ellas para un inversor en dividendos? ¿Tenéis alguna en cartera?
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Comentarios
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-24
Hola Skipper.
A mí la que más me gusta de Holanda con mucha diferencia es Unilever.
Prefiero Mapfre a Aegon, y Telefónica a KPN, por ejemplo.
Como Unilever no tenemos una empresa en España, además de que es una de las mejores empresas del mundo para el largo plazo.
Saludos.
Skipper . · 2015-09-24
Hola Gregorio,
Yo Unilever tengo claro que la incorporaré a mi cartera tarde o temprano. Después de este primer vistazo al resto de compañías holandesas la siguiente que me llamó la atención fue Heineken, aunque ahora mismo cotiza sobre PER 28... ¿La ves interesante para el largo plazo?
Un saludo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-25
Hola Skipper,
Esa sería la siguiente, sí, para el que le guste ese sector. A estos precios, creo que no. Parece que va a haber fusiones entre las grandes cerveceras, y Heineken podría ser una de las implicadas. A este precio yo esperaría, creo que está algo cara y hay otras más baratas.
Me gusta mucho más Unilever que Heineken.
Saludos.
Skipper . · 2015-09-26
Gracias Gregorio, tomo nota.
Un saludo !
Independentista (financieeeero) · 2015-09-25
Hola de nuevo Skipper,
Hoy he publicado en mi blog (http://independentistafinanciero.blogspot.com.es/) la actualización de la lista de blogs que entrarán en la votación para el mejor blog de octubre.
Entre las novedades está incluído tu blog.
Saludos!
Skipper . · 2015-09-26
Muchas gracias IF !!!
Acabo de participar en la votación de este mes :)
Saludos !
finanzasmania · 2015-09-27
Yo en Holanda a través de Degiro llevo Unilever y RDS.A, del resto quizás Heineken sea una opción en lugar de Diageo, pero no estoy seguro
Un abrazo
Skipper . · 2015-09-27
Hola finanzasmania,
Acabo de echarle un ojo a la web de Degiro... ¿estás contento con ellos?
Un saludo !
Piratelife · 2015-11-23
Hace poco incorporé ING a mi cartera. Han devuelto el dinero al estado con 6 meses de adelanto y vuelven al dividendo de un 6%. Creo que después de la crisis del sector financiero sale una empresa más fuerte. Actualmente un PER 11,56, precio/valor contable 1,10, como lo veis?
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-11-24
Hola Piratelife,
La sigo menos que a otras. La idea que tengo es que efectivamente ahora es mejor empresa que antes de la crisis, en cuanto a que es una empresa más segura.
Pero en bancos prefiero los españoles, que son de los mejores del mundo (mejores y más eficientes que ING, por ejemplo), y utilizar la diversificación internacional para comprar empresas de sectores que no tenemos en España.
Aunque creo que ING ahora es una buena compra.
Saludos.
Skipper . · 2015-11-24
Hola Piratelife,
Yo ING no la sigo. El sector bancario lo tengo cubierto con SAN y BBVA, empresas que aún tenemos dando oportunidades de compra por debajo del valor contable y de las que sigo ampliando.
Saludos !
Monri · 2016-05-10
A mi me llama la atención RELX, ya que contiene firmas muy conocidas en el mundo científico como Elsevier. Esta empresa es la que lleva (junto con otras firmas como Springer y Thomson Reuters) la mayoría de las revistas científicas. Todas las universidades de prestigio, y centros de investigación como el CSIC en España tienen que firmar con ellas contratos para que los investigadores puedan consultar los artículos, y esos contratos son una pasta. Podría ser eso una empresa con barreras de entrada (el prestigio de las revistas no se gana en pocos años) e ingresos recurrentes apta para el sector?
Saludos!
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-11
Hola Monri,
El sector de los medios de comunicación, en el que incluyo estas revistas, yo lo excluiría para el largo plazo, porque creo que es el sector está cambiando más las barreras de entrada.
Por prudencia, no invertiría en esas empresas a largo plazo. A lo mejor se adaptan, pero es demasiado difícil estimar ahora si lo harán, si cambiará mucho su modelo de negocio, etc.
Saludos.
Monri · 2016-05-11
Hola Gregorio,
Creo que no es un medio de comunicación al uso, porque están completamente adaptadas al sector online, si buscas alguna revista científica de, por ejemplo, Elsevier. Voy al hecho de que las cuotas de suscripción que tienen que pagar, quieran o no, las universidades y centros... son un ingreso recurrente considerable, tipo el mantenimiento de empresas como Zardoya.
En absoluto las consideraría como medios de comunicación tradicionales. Quizá Springer si, porque tiene bastantes periódicos alemanes, pero las otras no tanto.
Saludos
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-12
Hola Monri,
Te entiendo, sé que no son medios de comunicación normales. El problema, pensando a largo plazo, está en el "quieran o no". Hasta ahora ha sido, así, pero a lo mejor en el futuro sale algo que les permite no pagar eso. Es un ingreso muy seguro hasta ahora, pero con internet puede dejar de serlo en el futuro. Quizá no sean tan útiles para sus clientes como ingresos tienen en la actualidad.
Saludos.
Skipper . · 2016-05-12
Hola Monri,
Yo de ese sector no tengo ni idea la verdad. Supongo que hay que estar metido dentro de él para poder entender las posibles ventajas competitivas y barreras de entrada.
Un saludo
Miguel Casanova · 2018-06-29
Buenas. Muy interesante el artículo, pero tengo una pregunta x si me podéis aclarar.
Los etfs en España tributan como las acciones sino me corriges, la duda es comprar el etfs en el mercado de Amsterdam es lo mismo q comprarlo en Londres o Paris. Q diferencia hay?. Gracias d antemano.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-07-02
Hola Miguel,
Tanto en ETFs como en acciones hay 2 diferencias entre unos mercados y otros:
1) Comisiones: En general, te saldrá más barato comprar lo que cotice en España que lo que cotice fuera. Y dentro de lo que cotiza fuera, también unos mercados tienen unas comisiones más bajas que otros. Lo que te acabo de contar es si tu broker es español. En brokers extranjeros te puede salir más barato en comisiones comprar algo que cotice fuera de España.
2) Fiscalidad: En España vas a pagar lo mismo, lo compres en el mercado que lo compres. Si utilizas brokers extranjeros en algún caso es posible que te retengan menos en el extranjero (aunque también en este caso en España vas a pagar lo mismo).
Saludos.
Comentarios
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-24
Hola Skipper.
A mí la que más me gusta de Holanda con mucha diferencia es Unilever.
Prefiero Mapfre a Aegon, y Telefónica a KPN, por ejemplo.
Como Unilever no tenemos una empresa en España, además de que es una de las mejores empresas del mundo para el largo plazo.
Saludos.
Skipper . · 2015-09-24
Hola Gregorio,
Yo Unilever tengo claro que la incorporaré a mi cartera tarde o temprano. Después de este primer vistazo al resto de compañías holandesas la siguiente que me llamó la atención fue Heineken, aunque ahora mismo cotiza sobre PER 28... ¿La ves interesante para el largo plazo?
Un saludo
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-25
Hola Skipper,
Esa sería la siguiente, sí, para el que le guste ese sector. A estos precios, creo que no. Parece que va a haber fusiones entre las grandes cerveceras, y Heineken podría ser una de las implicadas. A este precio yo esperaría, creo que está algo cara y hay otras más baratas.
Me gusta mucho más Unilever que Heineken.
Saludos.
Skipper . · 2015-09-26
Gracias Gregorio, tomo nota.
Un saludo !
Independentista (financieeeero) · 2015-09-25
Hola de nuevo Skipper,
Hoy he publicado en mi blog (http://independentistafinanciero.blogspot.com.es/) la actualización de la lista de blogs que entrarán en la votación para el mejor blog de octubre.
Entre las novedades está incluído tu blog.
Saludos!
Skipper . · 2015-09-26
Muchas gracias IF !!!
Acabo de participar en la votación de este mes :)
Saludos !
finanzasmania · 2015-09-27
Yo en Holanda a través de Degiro llevo Unilever y RDS.A, del resto quizás Heineken sea una opción en lugar de Diageo, pero no estoy seguro
Un abrazo
Skipper . · 2015-09-27
Hola finanzasmania,
Acabo de echarle un ojo a la web de Degiro... ¿estás contento con ellos?
Un saludo !
Piratelife · 2015-11-23
Hace poco incorporé ING a mi cartera. Han devuelto el dinero al estado con 6 meses de adelanto y vuelven al dividendo de un 6%. Creo que después de la crisis del sector financiero sale una empresa más fuerte. Actualmente un PER 11,56, precio/valor contable 1,10, como lo veis?
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-11-24
Hola Piratelife,
La sigo menos que a otras. La idea que tengo es que efectivamente ahora es mejor empresa que antes de la crisis, en cuanto a que es una empresa más segura.
Pero en bancos prefiero los españoles, que son de los mejores del mundo (mejores y más eficientes que ING, por ejemplo), y utilizar la diversificación internacional para comprar empresas de sectores que no tenemos en España.
Aunque creo que ING ahora es una buena compra.
Saludos.
Skipper . · 2015-11-24
Hola Piratelife,
Yo ING no la sigo. El sector bancario lo tengo cubierto con SAN y BBVA, empresas que aún tenemos dando oportunidades de compra por debajo del valor contable y de las que sigo ampliando.
Saludos !
Monri · 2016-05-10
A mi me llama la atención RELX, ya que contiene firmas muy conocidas en el mundo científico como Elsevier. Esta empresa es la que lleva (junto con otras firmas como Springer y Thomson Reuters) la mayoría de las revistas científicas. Todas las universidades de prestigio, y centros de investigación como el CSIC en España tienen que firmar con ellas contratos para que los investigadores puedan consultar los artículos, y esos contratos son una pasta. Podría ser eso una empresa con barreras de entrada (el prestigio de las revistas no se gana en pocos años) e ingresos recurrentes apta para el sector?
Saludos!
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-11
Hola Monri,
El sector de los medios de comunicación, en el que incluyo estas revistas, yo lo excluiría para el largo plazo, porque creo que es el sector está cambiando más las barreras de entrada.
Por prudencia, no invertiría en esas empresas a largo plazo. A lo mejor se adaptan, pero es demasiado difícil estimar ahora si lo harán, si cambiará mucho su modelo de negocio, etc.
Saludos.
Monri · 2016-05-11
Hola Gregorio,
Creo que no es un medio de comunicación al uso, porque están completamente adaptadas al sector online, si buscas alguna revista científica de, por ejemplo, Elsevier. Voy al hecho de que las cuotas de suscripción que tienen que pagar, quieran o no, las universidades y centros... son un ingreso recurrente considerable, tipo el mantenimiento de empresas como Zardoya.
En absoluto las consideraría como medios de comunicación tradicionales. Quizá Springer si, porque tiene bastantes periódicos alemanes, pero las otras no tanto.
Saludos
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-12
Hola Monri,
Te entiendo, sé que no son medios de comunicación normales. El problema, pensando a largo plazo, está en el "quieran o no". Hasta ahora ha sido, así, pero a lo mejor en el futuro sale algo que les permite no pagar eso. Es un ingreso muy seguro hasta ahora, pero con internet puede dejar de serlo en el futuro. Quizá no sean tan útiles para sus clientes como ingresos tienen en la actualidad.
Saludos.
Skipper . · 2016-05-12
Hola Monri,
Yo de ese sector no tengo ni idea la verdad. Supongo que hay que estar metido dentro de él para poder entender las posibles ventajas competitivas y barreras de entrada.
Un saludo
Miguel Casanova · 2018-06-29
Buenas. Muy interesante el artículo, pero tengo una pregunta x si me podéis aclarar.
Los etfs en España tributan como las acciones sino me corriges, la duda es comprar el etfs en el mercado de Amsterdam es lo mismo q comprarlo en Londres o Paris. Q diferencia hay?. Gracias d antemano.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-07-02
Hola Miguel,
Tanto en ETFs como en acciones hay 2 diferencias entre unos mercados y otros:
1) Comisiones: En general, te saldrá más barato comprar lo que cotice en España que lo que cotice fuera. Y dentro de lo que cotiza fuera, también unos mercados tienen unas comisiones más bajas que otros. Lo que te acabo de contar es si tu broker es español. En brokers extranjeros te puede salir más barato en comisiones comprar algo que cotice fuera de España.
2) Fiscalidad: En España vas a pagar lo mismo, lo compres en el mercado que lo compres. Si utilizas brokers extranjeros en algún caso es posible que te retengan menos en el extranjero (aunque también en este caso en España vas a pagar lo mismo).
Saludos.
Comentarios
Monri · 2015-10-27
Me han gustado las compras. Quizá la que menos OHL (no me termina de convencer). La última de Mapfre y la de REE, muy buenas. Este año he estado más tranquilito por mi situación y mis compras han sido REE, AENA y Abertis. Poco bagaje, pero menos es nada.
Un saludo!
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-27
Hola,
A mí también me parecen buenas compras.
OHL es la que tiene más riesgo, pero creo que has comprado barato, y también creo que es mejor empresa de lo que parece en este momento.
Para próximas compras, vigila Viscofán, por ejemplo, a ver si cae algo con el menor crecimiento que ha tenido en el tercer trimestre de 2015 y con la noticia de los supuestos peligros de la carne roja, salchichas, etc, según la OMS. Si cae, creo que es muy buena compra.
Saludos.
Skipper . · 2015-10-27
Gracias Monri y Gregorio,
OHL acabará siendo una inversión pequeña en el global de la cartera así que acepto el riesgo :) ... ya veremos como evoluciona con el paso de los años.
En cuanto a VIS, no la sigo la verdad y estoy ya sin liquidez hasta 2016 pero de todas formas le hecharé un ojo por si sigue a buenos precios a principios del próximo año.
Saludos !
Monri · 2015-10-27
De nada, Skipper. Gracias por el apunte de Viscofan, Gregorio.
Las que ando siguiendo son Mapfre, Repsol, Ebro, Endesa, Enagás, BME y Viscofán. A lo que te dice Gregorio, añade BME, porque si con el cambio de ley tiene un traspiés, puede dar la oportunidad de ampliar a menos de 30. En Ebro y Endesa estoy esperando con paciencia un punto de entrada.
A MP sigo Acerinox. A ver en que queda el tema de la competencia china a Arcelor y Acerinox.
Skipper . · 2015-10-27
Me apunto a esas BME por debajo de 30 !! :)
Saludos
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-28
Hola,
Viscofán es una empresa muy interesante, lo que pasa es que en la crisis lo ha hecho muy bien, y ha subido mucho. Si ahora retrocede algo, creo que será una compra muy interesante, porque es una empresa que tiene un crecimiento muy bueno, y probablemente lo mantendrá en el futuro. Casi no tiene deuda, y puede crecer mucho sin endeudarse. Su dividendo es muy fiable, además.
Saludos.
El joven Inversor · 2015-10-28
Genial análisis Skipper,
Me sorprende como tenemos compras parecidas en Mapfre BME y Gas. OHL y TEF yo no las llevo y REE compre un poco más caro que tú. Es dificil acertar en el minimo, por eso compras temporales.
A mi también me paso como a ti, invertí más a principio del año pensando en esa subida
Un abrazo
Skipper . · 2015-10-28
Gracias Gregorio, tomo nota de VIS.
Gracias El joven inversor, acertar en el mínimo es casi imposible por lo que no debe preocuparnos... con las compras temporales que comentas se consiguen muy buenos resultados.
Saludos !