Guía para principiantes: ¿Cuándo se considera que una empresa está barata?

juan · 2010-12-19

Saludos,

Entiendo la explicación de cuando está barata o cara una empresa pero mi duda es la siguiente:

Partiendo de que entiendo esto lo que no entiendo es que se entiende por estar barata, vale que con estos indicadores yo lo sabré pero no entiendo realmente que es estar barata, mi ipótesis esque está barata porque digamos en la media por la que suele rondar el precio de la acción ahora está por debajo de esa media y cuando es al rbés, es decir cuando sube el valor de la acción por encmia de esta media está cara.

juan · 2010-12-19

está cara oprque digamos se sabe que va a bajar otra vez ya que se conoce la media en que ronda el valor.

Invertir en Bolsa · 2010-12-23

Hola Juan,

"Barato" o "caro" por fundamentales no depende de la evolución pasada del precio (medias, etc.).

Por ejemplo, cuando una empresa sale a Bolsa el primer día para decidir si se acude a la OPV o no hay que estimar si el precio de salida es caro o barato (en opinión de cada inversor), pero no existen cotizaciones pasadas con las que comparar.

Voy a tratar de explicarlo con un ejemplo sencillo.

Imaginemos una empresa inmobiliaria que tiene, únicamente, 5 pisos. Cada uno de esos pisos tiene un valor "justo" de 50.000 euros. Por tanto el valor "justo" de la empresa entera son 250.000 euros.

Si te ofrecen la empresa entera por 300.000 euros dirás que está cara porque puedes comprar 5 pisos similares a los que tiene la empresa por 250.000 euros, con lo que te ahorras 50.000 euros.

Sin embargo si te ofrecen la empresa por 200.000 euros dirás que está barata, porque comprar 5 pisos similares a los que tiene la empresa te costaría 50.000 euros. Así que comprando la empresa por 200.000 euros obtienes 5 pisos por el precio de 4.

Un saludo.

juan · 2010-12-27

osea que entonces si según las características de dichas acciones ( dividendos que da, beneficios ke dara en un futuro) es como se sabe si te estan pidiendo mucho por ella o poco no?

Invertir en Bolsa · 2010-12-28

Hola Juan,

Más o menos así es. Se mira el valor presente y futuro de la empresa estudiando los resultados presentes y estimando si se espera que en el futuro subirán o bajarán (y cuánto, aproximadamente). Tambien se miran sus activos y pasivos (inmuebles, redes comerciales, valor de sus marcas, calidad de sus productos, deudas, etc.)

La dificultad está en que el futuro no lo sabe nadie, por mucho que sepa y mucha experiencia que tenga, así que varias personas distintas pueden tener opiniones distintas sobre el futuro de una empresa y para unos valdrá más y para otros menos.

Un saludo.

juan · 2010-12-28

osea que a rasgos generales si una empresa vale por accion 10 y veo que va a subir hasta 20 esta barata pero si veo que va a bajar a 1 esta cara no?

lo de mirar sus productos, marcas, inmuebles etc es parte de mirar si va a subir o bajar no¿

Invertir en Bolsa · 2010-12-29

Hola Juan,

No exactamente. Una empresa no está barata o cara dependiendo de lo que haga su cotización a corto o medio plazo.

Una empresa puede estar barata a 10 euros y caer a 5 antes de subir claramente por encima de 10. Pero eso no quiere decir que no estuviera barata a 10 euros. Y al revés, otra empresa puede estar cara a 20 euros y subir a 30 antes de caer por debajo de 20. E igualmente eso no quiere decir a 20 euros no estuviera cara.

Quizá lo entiendas mejor con empresas que no cotizan. Las acciones de las empresas que no cotizan tambien se pueden comprar y vender, aunque sea menos habitual.

Imagínate que te ofrecen acciones de El Corte Inglés hoy (actualmente no cotiza) a 20 euros (ó a 5 euros, ó a 100 euros). ¿Las compras o no las compras?. A lo mejor a 20 euros si las compras pero a 200 no, por ejemplo.

¿Y cómo decides si las compras a 20 euros o no?. La cotización no va a subir ni a bajar porque no cotizan. Tienes que decidir si están caras o baratas sin tener ninguna referencia de la cotización.

Pues para decidir si compras acciones de El Corte Inglés a 20 euros o no lo que se hace es un análisis fundamental. Miras cuánto dinero ha ganado en los últimos años, estimas cuánto crees tú que va a ganar en los siguientes años, valoras sus inmuebles, sus redes comerciales, su imagen y gancho con los clientes, etc.

Si despues de hacer todo eso estimas que el precio justo para las acciones de El Corte Inglés es de unos 40-45 euros aproximadamente lo lógico es que aceptes la oferta y las compres a 20.

Pero si tu estimación es que el precio justo para las acciones de El Corte Inglés es de unos 5-6 euros entonces no las comprarás a 20.

Otra forma de verlo más simplificada. ¿Qué es mejor o cómo crees que vas a cobrar una renta mayor dentro de 5, 10 ó 30 años?:

1) Metiendo los 20 euros en un depósito a plazo fijo de un banco

2) Utilizando los 20 euros para comprar 1 acción de El Corte Inglés

Un saludo.

Juanan · 2011-07-27

Hola, llevo tiempo buscando una web de este tipo que merezca la pena y por fin la he encontrado!! gracias!

Mi pregunta es la siuiente y como hace uno para saber los inmuebles que tiene una empresa y a que precio estan valorados?

Invertir en Bolsa · 2011-07-28

Hola Juanan,

Eso lo ves mirando el valor contable (lo puedes consultar en [url=http://www.invertirenbolsa.info/resultados_empresariales.htm]Resultados empresariales[/url]).

El valor contable en realidad te dice a cuánto tiene valorados la empresas todos sus activos, los inmuebles y lo que no son inmuebles (maquinarias, vehículos, etc.).

Obtener la lista de inmuebles y su valor contable individualizado es un trabajo muy laborioso, que habría que hacer mirando el balance con mucho detalle.

En el caso de una inmobiliaria lo que se mira es el NAV, que es el valor neto de los activos. En este caso casi todos, si no todos, los activos son inmuebles, por lo que lo que deseas saber es más fácil de consultar.

Tanto en el valor contable como en el NAV ya están restadas las deudas que tenga la empresa.

Un saludo.

Pablo · 2012-04-23

Hay algún indicador o algo que mida el PER?
Gracias

Invertir en Bolsa · 2012-04-24

Hola Pablo,

El PER es un indicador en sí mismo. En este hilo puedes ver cómo calcularlo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=355&highlight=calcular+rentabilidad+dividendo&page=2]Cómo calcular el PER y la rentabilidad por dividendo[/url]

Un saludo.

Pablo · 2012-10-18

Hola,

Tengo acciones de Iberdrola y veo que, hoy, el PER para el 2012 es 8,33 y el estimado para 2013 es 8,92. El BPA de 2012 es 0.45 y el estimado para 2013 es 0.42. Sabiendo eso, y conociendo la empresa mejor qye yo (había comprado acciones de Renovables, que se convirtieron en las de su Matriz), ¿cuál es su recomendación: vender ahora, vender dentro de X, no vender?

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2012-10-19

Hola Pablo,

Depende totalmente de tu [url=http://www.invertirenbolsa.info/estrategias_inversion.htm]estrategia de inversión[/url]

Para algunas estrategias puede ser correcto comprar, en el mismo momento que para otras es correcto vender y para otras mantener las acciones, o mantenerse al margen.

Si eres inversor de largo plazo, creo que Iberdrola está más para comprar que para vender. Yo desde luego creo que estos no son precios para vender si se va a medio y largo plazo.

Tiene el problema de la elevada deuda, pero creo que lo resolverá.

Las preguntas de actualidad es mejor hacerlas en el [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones]Foro de inversiones[/url]

Un saludo.

Gerardo Rosas · 2012-11-21

buen dia, te felicito por tu blog muy completo,

tengo una duda cuando se decide comprar acciones, no tengo experiencia alguna pero veo que tienes que analizar muy bien antes de comprarlas pero si en ese momento el valor de las acciones sube antes de que tu terminaras de analisar resultados y de alguna manera ver un comportamiento futuro, o el analisis es rapido?

Invertir en bolsa · 2012-11-21

Hola Gerardo, y gracias.

Puede dar la casualidad de que justo cuando estás analizándola la acción tenga una subida rápida, pero sería una casualidad. Lo normal es ir conociendo una serie de acciones, y comprarlas cuando creas que llegue el momento de hacerlo.

Lo que no debes hacer es comprar una acción que aún no tienes analizada sólo porque tenga una subida brusca.

Un saludo.

carabina · 2013-02-15

hola, mi duda es la siguiente:
imaginemos que el valor de las acciones de una empresa va bajando continuamente, se desploma y todos los analistas recomiendan vender.
Supongamos que las acciones llegan a su valor más bajo (pocos céntimos, por ej.), ¿no sería recomendable quizá comprar, ya que en algún momento tendrán que empezar a subir, y entonces valdrán mas del precio al que las has comprado? si llegan a valer 0.02 ctms y compro, en algún momento subirán, y las podré vender , obteniendo algún beneficio, no?
estoy equivocado? mis conocimientos bursatiles son cero. Gracias.

Invertir en bolsa · 2013-02-18

Hola Carabina,

Depende de por qué se haya producido la caída.

Una empresa puede caer de varios euros a 0,01 euros y estar carísima a 0,01 euros, por lo que en ese caso no sería recomendable comprarla a 0,01 euros, aunque hace meses hubirera cotizado a 3, 5 ó 10 euros.

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_bajo_barato_alto_caro.htm]Bajo no es lo mismo que barato y alto no es lo mismo que caro[/url]

Te pongo un ejemplo de actualidad en estos momentos (que quizá incluso sea en el que estés pensando):

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?5862]¿Está barata Bankia a 0,01 euros?[/url]

Un saludo.

gonzalo · 2013-08-20

Hola me parece realmente interesante esto de invertir en la bolsa.. y la verdad que estuve leyendo todos los articulos y me parecieron bastante interesantes.. pero lo cierto es que uno viene con una idea y te encontras con otra cosa.. que nadie te dice.. ahora bien mi pregunta..
Supongamos que las acciones de "x" empresa, estan costando 10 euros cada una.. y analizando sus historiales, sus inmuebles, etc, llego a la conclusion que esta barata.. (media de 20 euros)
ahora bien.. supongamos que el valor de las acciones sube nuevamente a 20 euros.. que es conveniente en esos casos? vender el total de las acciones para duplicar mi capital, o quedarme con ellas para cobrar los dividendos?
otra pregunta.. los dividendos vienen dados por la cantidad de tiempo que sostengo mis acciones sobre las empresas? porq no es lo mismo tener las acciones todo un año.. que comprar acciones llegando a fin de año..
gracias! despues tengo un monton de inquietudes mas que quisiera compratir con ustedes..

Invertir en bolsa · 2013-09-12

Hola Gonzalo,

Respecto a si vender o no en un caso así, depende de la estrategia de inversión del inversor, y del tipo de empresa (que a su vez depende de la estrategia de inversión elegida).

Simplificando mucho, un inversor de medio plazo si vendería, o empezaría a pensar a vender en un caso así.

Un inversor de largo plazo mantendría las acciones, para ir aumentando sus rentas. Piensa que cuando se invierte a largo plazo las cotizaciones se multiplican por más de 2 veces, a veces muchas más, y los inversores siguen manteniendo las acciones. Igual que las familias mantienen inmuebles que compraron hace décadas, o siglos, a precios que son una fracción de su valor actual.

Cada estrategia de inversión tiene su forma de actuar.

El dividendo lo cobra el que tenga las acciones al cierre de la sesión del día antes del pago del dividendo. Da igual que las compre en el último segundo de esa sesión o que lleve mucho tiempo con las acciones en su poder.

En realidad, este efecto no es muy importante, ya que el mercado lo va descontando. Los dividendos son importantes, mucho, a largo plazo, pero justo el próximo dividendo (me refiero a comprar un poco antes o un poco después de que se vaya a pagar ese dividendo) no es excesivamente importante para los inversores de largo plazo.

Un saludo.

Pedro · 2013-09-19

Hola‚ primero que nada felicidades por tu sitio en realidad me a ayudado bastante a comprender un poco mas de esto; Soy mexicano y tengo 21 ‚ y actualmente estudiande de finanzas ‚ pero como tu lo haz comentado antes nadie nos enseña a como invertir nuestro dinero y eso es algo que se te agradece ‚ actualmente cuento con 17-18 mil pesos mexicanos que bienen siendo unos 1.000 Euros aproximadamente ‚ soy un novato totalmente y todavía no tengo una estrategia de inversión pero me gustaría hacerla a largo plazo ya que es lo que mas me ha interesado ‚ pero como tu ya comentaste anteriormente desgraciadamente México es un pais muy corrupto en vía de desarrollo y no me gustaría invertir en la bolsa de mi pais por lo pronto‚ no se si me pudieras aconsejar por donde estaria bien empezar ‚ tengo en mente la bolsa de EUA‚ España o Alemania ‚ yo se que es una cantidad muy pequeña la que poseo ‚ pero de igual manera te agradeseria cualquier tip que me puedas dar; también me gustaria saber que tanto esta afectando la crisis actual de España a su bolsa de valores.

Gracias y saludos.

Invertir en bolsa · 2013-09-19

Muchas gracias, Pedro.

Las 3 Bolsas que citas me parecen muy buenas. Ahora mismo creo que la que está más barata es la Bolsa española, precisamente por lo que comentas de la crisis.

La crisis ha afectado a las empresas españolas, pero las cotizaciones han caído mucho más de lo razonable.

Los blue chips españoles están más baratos de lo que lo han estado en muchos décadas. Hay varios que cotizan incluso por debajo de su valor contable, como Iberdrola (por citar uno), siendo empresas de mucha calidad.

Por eso yo ahora mismo entre esas 3 Bolsas te recomiendo la española.

Un saludo.

Pedro · 2013-09-19

Recomiendas algun broker normal en España para invertir a largo plazo digamos una invercion a 10 años o algun broker que tu puedas recomendar en especial para hacer multiples acciones( por decir que si en algun momento llego a cambiar de estrategia y me voy al corto o largo plazo el broker que llege a tener no me afecte en lo absoluto)

Muchas Gracias‚ Saludos.

Invertir en bolsa · 2013-09-20

Hola Pedro,

Hay muchos brokers que sirven para eso. En el subforo de brokers tienes mucha información y datos actualizados de tarifas sobre muchos brokers:

http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/forumdisplay.php?15

Normalmente unos brokers son mejores para el largo plazo y otros para el corto plazo, por su estructura de tarifas. Pero no te preocupes por eso, si decides cambiar de estrategia, cambiar de broker es el menor de los problemas en ese caso.

Un saludo.

Guillermo · 2013-11-19

Y en que influye el que una empresa esté barata o cara?

Invertir en bolsa · 2013-11-22

Hola Guillermo,

Influyen muchísimas cosas, esa pregunta es imposible responderla en unas líneas. Te recomiendo que leas la sección dedicada al análisis de empresas de la sección de [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulos_bolsa.htm]Artículos de Bolsa[/url]

Un saludo.

Fernando · 2015-02-24

Buenas Gregorio,

Tengo un par de preguntas:

1- En la inversión a largo plazo se compra un valor lo más barato posible, por ejemplo a 20, con el tiempo va subiendo y en 2 años ya va por 28, ¿Cuando es buen momento para volver a recomprar dicho valor? Es que los veo subir y temo comprar y que caiga otra vez.

2- Que salgan noticias sobre que en un valor han aumentado las posiciones cortas, es decir el número de bajistas, ¿implica que a corto plazo ese valor vaya a bajar su cotización?

Saludos y gracias de antemano

marcelino agisado · 2016-11-12

"ipótesis"?

Está claro, lo tuyo son los números.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-11-15

Hola ;Marcelino.

Estoy seguro de que Juan sabe cómo se escribe correctamente, una errata la puede tener cualquiera.

Saludos.

Maria · 2017-02-25

Hola Gregorio.
Soy muy nueva en estoy tengo una pregunta.
Imagina que yo tengo compradas acciones en una empresa que es muy estable las he comprado en un momento que estén baratas según todos los factores que comentas etc. y esta de repente por un problema o escándalo se desploma. Qué sería mejor si mi estrategia es a largo plazo?

1- vender mis acciones en el momento en el que me entero de que existe ese problema sabiendo que luego es probable que se recupere y así comprarlas en el momento en el que se desplome aunque pierda dinero por venderlas mas baratas de lo que las compre al principio.
2- suponiendo que la empresa se va a recuperar, no vender mis acciones y dejarlas como están y esperar a cobrar dividendos.
3- mezclar ambas estrategias y vender parte de las acciones pero mantener otras por se acaso.

Concretamente estoy pensando en el caso de Samsung con el problema que tuvieron con sus baterías.
Y por último, si yo dejara esas acciones sin tocar como en el caso 2, el dividendo que yo cobraría finalmente sería el que marcaba en el momento en el que la compre? O podría perder dinero por la bajada tan grande de las acciones de la empresa?

Disculpa mi inexperiencia y muchísimas gracias por ofrecer una ayuda tan buena con tus conocimientos a gente autodidacta.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-02-27

Hola María, y muchas gracias. Y pregunta todo lo que quieras.

Primero te respondo al caso general. En un caso así, en que tienes acciones de una buena empresa, y esta de repente tiene una caída brusca, lo que se debe hacer es no sólo no vender las acciones que ya tienes, sino comprar más acciones. Me refiero a empresas como Iberdrola, Abertis, Coca Cola, Allian, Mapfre, etc.

Intentar ganar dinero vendiendo y recomprando, es muy difícil. Además, en situaciones como las que dices, muchas veces el mínimo lo hace en cuanto empieza a cotizar justo después de conocerse la noticia, por lo que los que venden ahí, suelen vender en la zona de mínimos.

Porque baje la cotización no baja el dividendo. Igual que si la cotización tiene una subida fuerte (por un rumor, por ejemplo), tampoco sube el dividendo en nada. El dividendo depende siempre de los resultado, no de que suba o baje la cotización.

En el caso concreto de Samsung, como empresa tecnológica que es, creo que no se debe invertir en ella a largo plazo. Sería más bien, en mi opinión, una empresa para el medio plazo. Y darte una respuesta genérica y breve para una situación así en una operación de medio plazo, no es fácil, y me dejaría muchos detalles y variantes importantes. Para esto lo mejor es abrir un hilo en el foro con un caso concreto, como este de Samsung, o cualquier otro, y vemos con detalle ese caso concreto.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-02-25

Hola Fernando,

1) No te puedo dar una respuesta genérica. Tienes que ver qué ha pasado con los resultados en ese tiempo, y sus previsiones para el futuro. Si la cotización sube un 40% pero los beneficios suben un 50% y se espera que sigan subiendo, entonces a 28 euros está más barata que a 20 (en térninos relativos, lógicamente, habría sido mejor comprarla a 20 que esperar a que suba a 28).

Piensa que lo normal es que suban los beneficios y las cotizaciones, y seguir comprando. Si las crisis fueran "eternas", no tendríia sentido invertir a largo plazo.

Como se van espaciando las compras, si compras un poco a 28 y cae, las siguientes compras las harás más baratas.

Se gana mucho más dinero haciendo compras regulares, sin dejar de comprar suba o baje la Bolsa, que comprando muy abajo y no volviendo a comprar más.

2) No siempre. Piensa que si las posiciones cortas ya están abiertas eso quiere decir que los bajistas ya han vendido, por lo que toda la presión bajista que iban a hacer ya la han hecho. En este caso, eso es una señal alcista, porque sabemos que lo que tiene que pasar en algún momento del futuro (y no muy lejano, por las características técnicas de las posiciones cortas, que no se pueden mantener indefinidamente) es que esos bajistas recompren lo que han vendido, haciendo subir la cotización con esas compras.

Además de eso, a veces esas posiciones que se hacen públicas como cortas son parte de estrategias más complicadas, que incluso pueden no ser bajistas, sino neutrales.

Hay que ver cada caso, pero en general no es un motivo de preocupación para los inversores de largo plazo el que haya posiciones cortas en un valor. Es más, muchas veces eso lo que hace es generar muy buenas oportunidades de compra.

Saludos.

juan · 2010-12-19

Saludos,

Entiendo la explicación de cuando está barata o cara una empresa pero mi duda es la siguiente:

Partiendo de que entiendo esto lo que no entiendo es que se entiende por estar barata, vale que con estos indicadores yo lo sabré pero no entiendo realmente que es estar barata, mi ipótesis esque está barata porque digamos en la media por la que suele rondar el precio de la acción ahora está por debajo de esa media y cuando es al rbés, es decir cuando sube el valor de la acción por encmia de esta media está cara.

juan · 2010-12-19

está cara oprque digamos se sabe que va a bajar otra vez ya que se conoce la media en que ronda el valor.

Invertir en Bolsa · 2010-12-23

Hola Juan,

"Barato" o "caro" por fundamentales no depende de la evolución pasada del precio (medias, etc.).

Por ejemplo, cuando una empresa sale a Bolsa el primer día para decidir si se acude a la OPV o no hay que estimar si el precio de salida es caro o barato (en opinión de cada inversor), pero no existen cotizaciones pasadas con las que comparar.

Voy a tratar de explicarlo con un ejemplo sencillo.

Imaginemos una empresa inmobiliaria que tiene, únicamente, 5 pisos. Cada uno de esos pisos tiene un valor "justo" de 50.000 euros. Por tanto el valor "justo" de la empresa entera son 250.000 euros.

Si te ofrecen la empresa entera por 300.000 euros dirás que está cara porque puedes comprar 5 pisos similares a los que tiene la empresa por 250.000 euros, con lo que te ahorras 50.000 euros.

Sin embargo si te ofrecen la empresa por 200.000 euros dirás que está barata, porque comprar 5 pisos similares a los que tiene la empresa te costaría 50.000 euros. Así que comprando la empresa por 200.000 euros obtienes 5 pisos por el precio de 4.

Un saludo.

juan · 2010-12-27

osea que entonces si según las características de dichas acciones ( dividendos que da, beneficios ke dara en un futuro) es como se sabe si te estan pidiendo mucho por ella o poco no?

Invertir en Bolsa · 2010-12-28

Hola Juan,

Más o menos así es. Se mira el valor presente y futuro de la empresa estudiando los resultados presentes y estimando si se espera que en el futuro subirán o bajarán (y cuánto, aproximadamente). Tambien se miran sus activos y pasivos (inmuebles, redes comerciales, valor de sus marcas, calidad de sus productos, deudas, etc.)

La dificultad está en que el futuro no lo sabe nadie, por mucho que sepa y mucha experiencia que tenga, así que varias personas distintas pueden tener opiniones distintas sobre el futuro de una empresa y para unos valdrá más y para otros menos.

Un saludo.

juan · 2010-12-28

osea que a rasgos generales si una empresa vale por accion 10 y veo que va a subir hasta 20 esta barata pero si veo que va a bajar a 1 esta cara no?

lo de mirar sus productos, marcas, inmuebles etc es parte de mirar si va a subir o bajar no¿

Invertir en Bolsa · 2010-12-29

Hola Juan,

No exactamente. Una empresa no está barata o cara dependiendo de lo que haga su cotización a corto o medio plazo.

Una empresa puede estar barata a 10 euros y caer a 5 antes de subir claramente por encima de 10. Pero eso no quiere decir que no estuviera barata a 10 euros. Y al revés, otra empresa puede estar cara a 20 euros y subir a 30 antes de caer por debajo de 20. E igualmente eso no quiere decir a 20 euros no estuviera cara.

Quizá lo entiendas mejor con empresas que no cotizan. Las acciones de las empresas que no cotizan tambien se pueden comprar y vender, aunque sea menos habitual.

Imagínate que te ofrecen acciones de El Corte Inglés hoy (actualmente no cotiza) a 20 euros (ó a 5 euros, ó a 100 euros). ¿Las compras o no las compras?. A lo mejor a 20 euros si las compras pero a 200 no, por ejemplo.

¿Y cómo decides si las compras a 20 euros o no?. La cotización no va a subir ni a bajar porque no cotizan. Tienes que decidir si están caras o baratas sin tener ninguna referencia de la cotización.

Pues para decidir si compras acciones de El Corte Inglés a 20 euros o no lo que se hace es un análisis fundamental. Miras cuánto dinero ha ganado en los últimos años, estimas cuánto crees tú que va a ganar en los siguientes años, valoras sus inmuebles, sus redes comerciales, su imagen y gancho con los clientes, etc.

Si despues de hacer todo eso estimas que el precio justo para las acciones de El Corte Inglés es de unos 40-45 euros aproximadamente lo lógico es que aceptes la oferta y las compres a 20.

Pero si tu estimación es que el precio justo para las acciones de El Corte Inglés es de unos 5-6 euros entonces no las comprarás a 20.

Otra forma de verlo más simplificada. ¿Qué es mejor o cómo crees que vas a cobrar una renta mayor dentro de 5, 10 ó 30 años?:

1) Metiendo los 20 euros en un depósito a plazo fijo de un banco

2) Utilizando los 20 euros para comprar 1 acción de El Corte Inglés

Un saludo.

Juanan · 2011-07-27

Hola, llevo tiempo buscando una web de este tipo que merezca la pena y por fin la he encontrado!! gracias!

Mi pregunta es la siuiente y como hace uno para saber los inmuebles que tiene una empresa y a que precio estan valorados?

Invertir en Bolsa · 2011-07-28

Hola Juanan,

Eso lo ves mirando el valor contable (lo puedes consultar en [url=http://www.invertirenbolsa.info/resultados_empresariales.htm]Resultados empresariales[/url]).

El valor contable en realidad te dice a cuánto tiene valorados la empresas todos sus activos, los inmuebles y lo que no son inmuebles (maquinarias, vehículos, etc.).

Obtener la lista de inmuebles y su valor contable individualizado es un trabajo muy laborioso, que habría que hacer mirando el balance con mucho detalle.

En el caso de una inmobiliaria lo que se mira es el NAV, que es el valor neto de los activos. En este caso casi todos, si no todos, los activos son inmuebles, por lo que lo que deseas saber es más fácil de consultar.

Tanto en el valor contable como en el NAV ya están restadas las deudas que tenga la empresa.

Un saludo.

Pablo · 2012-04-23

Hay algún indicador o algo que mida el PER?
Gracias

Invertir en Bolsa · 2012-04-24

Hola Pablo,

El PER es un indicador en sí mismo. En este hilo puedes ver cómo calcularlo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=355&highlight=calcular+rentabilidad+dividendo&page=2]Cómo calcular el PER y la rentabilidad por dividendo[/url]

Un saludo.

Pablo · 2012-10-18

Hola,

Tengo acciones de Iberdrola y veo que, hoy, el PER para el 2012 es 8,33 y el estimado para 2013 es 8,92. El BPA de 2012 es 0.45 y el estimado para 2013 es 0.42. Sabiendo eso, y conociendo la empresa mejor qye yo (había comprado acciones de Renovables, que se convirtieron en las de su Matriz), ¿cuál es su recomendación: vender ahora, vender dentro de X, no vender?

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2012-10-19

Hola Pablo,

Depende totalmente de tu [url=http://www.invertirenbolsa.info/estrategias_inversion.htm]estrategia de inversión[/url]

Para algunas estrategias puede ser correcto comprar, en el mismo momento que para otras es correcto vender y para otras mantener las acciones, o mantenerse al margen.

Si eres inversor de largo plazo, creo que Iberdrola está más para comprar que para vender. Yo desde luego creo que estos no son precios para vender si se va a medio y largo plazo.

Tiene el problema de la elevada deuda, pero creo que lo resolverá.

Las preguntas de actualidad es mejor hacerlas en el [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones]Foro de inversiones[/url]

Un saludo.

Gerardo Rosas · 2012-11-21

buen dia, te felicito por tu blog muy completo,

tengo una duda cuando se decide comprar acciones, no tengo experiencia alguna pero veo que tienes que analizar muy bien antes de comprarlas pero si en ese momento el valor de las acciones sube antes de que tu terminaras de analisar resultados y de alguna manera ver un comportamiento futuro, o el analisis es rapido?

Invertir en bolsa · 2012-11-21

Hola Gerardo, y gracias.

Puede dar la casualidad de que justo cuando estás analizándola la acción tenga una subida rápida, pero sería una casualidad. Lo normal es ir conociendo una serie de acciones, y comprarlas cuando creas que llegue el momento de hacerlo.

Lo que no debes hacer es comprar una acción que aún no tienes analizada sólo porque tenga una subida brusca.

Un saludo.

carabina · 2013-02-15

hola, mi duda es la siguiente:
imaginemos que el valor de las acciones de una empresa va bajando continuamente, se desploma y todos los analistas recomiendan vender.
Supongamos que las acciones llegan a su valor más bajo (pocos céntimos, por ej.), ¿no sería recomendable quizá comprar, ya que en algún momento tendrán que empezar a subir, y entonces valdrán mas del precio al que las has comprado? si llegan a valer 0.02 ctms y compro, en algún momento subirán, y las podré vender , obteniendo algún beneficio, no?
estoy equivocado? mis conocimientos bursatiles son cero. Gracias.

Invertir en bolsa · 2013-02-18

Hola Carabina,

Depende de por qué se haya producido la caída.

Una empresa puede caer de varios euros a 0,01 euros y estar carísima a 0,01 euros, por lo que en ese caso no sería recomendable comprarla a 0,01 euros, aunque hace meses hubirera cotizado a 3, 5 ó 10 euros.

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_bajo_barato_alto_caro.htm]Bajo no es lo mismo que barato y alto no es lo mismo que caro[/url]

Te pongo un ejemplo de actualidad en estos momentos (que quizá incluso sea en el que estés pensando):

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?5862]¿Está barata Bankia a 0,01 euros?[/url]

Un saludo.

gonzalo · 2013-08-20

Hola me parece realmente interesante esto de invertir en la bolsa.. y la verdad que estuve leyendo todos los articulos y me parecieron bastante interesantes.. pero lo cierto es que uno viene con una idea y te encontras con otra cosa.. que nadie te dice.. ahora bien mi pregunta..
Supongamos que las acciones de "x" empresa, estan costando 10 euros cada una.. y analizando sus historiales, sus inmuebles, etc, llego a la conclusion que esta barata.. (media de 20 euros)
ahora bien.. supongamos que el valor de las acciones sube nuevamente a 20 euros.. que es conveniente en esos casos? vender el total de las acciones para duplicar mi capital, o quedarme con ellas para cobrar los dividendos?
otra pregunta.. los dividendos vienen dados por la cantidad de tiempo que sostengo mis acciones sobre las empresas? porq no es lo mismo tener las acciones todo un año.. que comprar acciones llegando a fin de año..
gracias! despues tengo un monton de inquietudes mas que quisiera compratir con ustedes..

Invertir en bolsa · 2013-09-12

Hola Gonzalo,

Respecto a si vender o no en un caso así, depende de la estrategia de inversión del inversor, y del tipo de empresa (que a su vez depende de la estrategia de inversión elegida).

Simplificando mucho, un inversor de medio plazo si vendería, o empezaría a pensar a vender en un caso así.

Un inversor de largo plazo mantendría las acciones, para ir aumentando sus rentas. Piensa que cuando se invierte a largo plazo las cotizaciones se multiplican por más de 2 veces, a veces muchas más, y los inversores siguen manteniendo las acciones. Igual que las familias mantienen inmuebles que compraron hace décadas, o siglos, a precios que son una fracción de su valor actual.

Cada estrategia de inversión tiene su forma de actuar.

El dividendo lo cobra el que tenga las acciones al cierre de la sesión del día antes del pago del dividendo. Da igual que las compre en el último segundo de esa sesión o que lleve mucho tiempo con las acciones en su poder.

En realidad, este efecto no es muy importante, ya que el mercado lo va descontando. Los dividendos son importantes, mucho, a largo plazo, pero justo el próximo dividendo (me refiero a comprar un poco antes o un poco después de que se vaya a pagar ese dividendo) no es excesivamente importante para los inversores de largo plazo.

Un saludo.

Pedro · 2013-09-19

Hola‚ primero que nada felicidades por tu sitio en realidad me a ayudado bastante a comprender un poco mas de esto; Soy mexicano y tengo 21 ‚ y actualmente estudiande de finanzas ‚ pero como tu lo haz comentado antes nadie nos enseña a como invertir nuestro dinero y eso es algo que se te agradece ‚ actualmente cuento con 17-18 mil pesos mexicanos que bienen siendo unos 1.000 Euros aproximadamente ‚ soy un novato totalmente y todavía no tengo una estrategia de inversión pero me gustaría hacerla a largo plazo ya que es lo que mas me ha interesado ‚ pero como tu ya comentaste anteriormente desgraciadamente México es un pais muy corrupto en vía de desarrollo y no me gustaría invertir en la bolsa de mi pais por lo pronto‚ no se si me pudieras aconsejar por donde estaria bien empezar ‚ tengo en mente la bolsa de EUA‚ España o Alemania ‚ yo se que es una cantidad muy pequeña la que poseo ‚ pero de igual manera te agradeseria cualquier tip que me puedas dar; también me gustaria saber que tanto esta afectando la crisis actual de España a su bolsa de valores.

Gracias y saludos.

Invertir en bolsa · 2013-09-19

Muchas gracias, Pedro.

Las 3 Bolsas que citas me parecen muy buenas. Ahora mismo creo que la que está más barata es la Bolsa española, precisamente por lo que comentas de la crisis.

La crisis ha afectado a las empresas españolas, pero las cotizaciones han caído mucho más de lo razonable.

Los blue chips españoles están más baratos de lo que lo han estado en muchos décadas. Hay varios que cotizan incluso por debajo de su valor contable, como Iberdrola (por citar uno), siendo empresas de mucha calidad.

Por eso yo ahora mismo entre esas 3 Bolsas te recomiendo la española.

Un saludo.

Pedro · 2013-09-19

Recomiendas algun broker normal en España para invertir a largo plazo digamos una invercion a 10 años o algun broker que tu puedas recomendar en especial para hacer multiples acciones( por decir que si en algun momento llego a cambiar de estrategia y me voy al corto o largo plazo el broker que llege a tener no me afecte en lo absoluto)

Muchas Gracias‚ Saludos.

Invertir en bolsa · 2013-09-20

Hola Pedro,

Hay muchos brokers que sirven para eso. En el subforo de brokers tienes mucha información y datos actualizados de tarifas sobre muchos brokers:

http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/forumdisplay.php?15

Normalmente unos brokers son mejores para el largo plazo y otros para el corto plazo, por su estructura de tarifas. Pero no te preocupes por eso, si decides cambiar de estrategia, cambiar de broker es el menor de los problemas en ese caso.

Un saludo.

Guillermo · 2013-11-19

Y en que influye el que una empresa esté barata o cara?

Invertir en bolsa · 2013-11-22

Hola Guillermo,

Influyen muchísimas cosas, esa pregunta es imposible responderla en unas líneas. Te recomiendo que leas la sección dedicada al análisis de empresas de la sección de [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulos_bolsa.htm]Artículos de Bolsa[/url]

Un saludo.

Fernando · 2015-02-24

Buenas Gregorio,

Tengo un par de preguntas:

1- En la inversión a largo plazo se compra un valor lo más barato posible, por ejemplo a 20, con el tiempo va subiendo y en 2 años ya va por 28, ¿Cuando es buen momento para volver a recomprar dicho valor? Es que los veo subir y temo comprar y que caiga otra vez.

2- Que salgan noticias sobre que en un valor han aumentado las posiciones cortas, es decir el número de bajistas, ¿implica que a corto plazo ese valor vaya a bajar su cotización?

Saludos y gracias de antemano

marcelino agisado · 2016-11-12

"ipótesis"?

Está claro, lo tuyo son los números.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-11-15

Hola ;Marcelino.

Estoy seguro de que Juan sabe cómo se escribe correctamente, una errata la puede tener cualquiera.

Saludos.

Maria · 2017-02-25

Hola Gregorio.
Soy muy nueva en estoy tengo una pregunta.
Imagina que yo tengo compradas acciones en una empresa que es muy estable las he comprado en un momento que estén baratas según todos los factores que comentas etc. y esta de repente por un problema o escándalo se desploma. Qué sería mejor si mi estrategia es a largo plazo?

1- vender mis acciones en el momento en el que me entero de que existe ese problema sabiendo que luego es probable que se recupere y así comprarlas en el momento en el que se desplome aunque pierda dinero por venderlas mas baratas de lo que las compre al principio.
2- suponiendo que la empresa se va a recuperar, no vender mis acciones y dejarlas como están y esperar a cobrar dividendos.
3- mezclar ambas estrategias y vender parte de las acciones pero mantener otras por se acaso.

Concretamente estoy pensando en el caso de Samsung con el problema que tuvieron con sus baterías.
Y por último, si yo dejara esas acciones sin tocar como en el caso 2, el dividendo que yo cobraría finalmente sería el que marcaba en el momento en el que la compre? O podría perder dinero por la bajada tan grande de las acciones de la empresa?

Disculpa mi inexperiencia y muchísimas gracias por ofrecer una ayuda tan buena con tus conocimientos a gente autodidacta.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-02-27

Hola María, y muchas gracias. Y pregunta todo lo que quieras.

Primero te respondo al caso general. En un caso así, en que tienes acciones de una buena empresa, y esta de repente tiene una caída brusca, lo que se debe hacer es no sólo no vender las acciones que ya tienes, sino comprar más acciones. Me refiero a empresas como Iberdrola, Abertis, Coca Cola, Allian, Mapfre, etc.

Intentar ganar dinero vendiendo y recomprando, es muy difícil. Además, en situaciones como las que dices, muchas veces el mínimo lo hace en cuanto empieza a cotizar justo después de conocerse la noticia, por lo que los que venden ahí, suelen vender en la zona de mínimos.

Porque baje la cotización no baja el dividendo. Igual que si la cotización tiene una subida fuerte (por un rumor, por ejemplo), tampoco sube el dividendo en nada. El dividendo depende siempre de los resultado, no de que suba o baje la cotización.

En el caso concreto de Samsung, como empresa tecnológica que es, creo que no se debe invertir en ella a largo plazo. Sería más bien, en mi opinión, una empresa para el medio plazo. Y darte una respuesta genérica y breve para una situación así en una operación de medio plazo, no es fácil, y me dejaría muchos detalles y variantes importantes. Para esto lo mejor es abrir un hilo en el foro con un caso concreto, como este de Samsung, o cualquier otro, y vemos con detalle ese caso concreto.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-02-25

Hola Fernando,

1) No te puedo dar una respuesta genérica. Tienes que ver qué ha pasado con los resultados en ese tiempo, y sus previsiones para el futuro. Si la cotización sube un 40% pero los beneficios suben un 50% y se espera que sigan subiendo, entonces a 28 euros está más barata que a 20 (en térninos relativos, lógicamente, habría sido mejor comprarla a 20 que esperar a que suba a 28).

Piensa que lo normal es que suban los beneficios y las cotizaciones, y seguir comprando. Si las crisis fueran "eternas", no tendríia sentido invertir a largo plazo.

Como se van espaciando las compras, si compras un poco a 28 y cae, las siguientes compras las harás más baratas.

Se gana mucho más dinero haciendo compras regulares, sin dejar de comprar suba o baje la Bolsa, que comprando muy abajo y no volviendo a comprar más.

2) No siempre. Piensa que si las posiciones cortas ya están abiertas eso quiere decir que los bajistas ya han vendido, por lo que toda la presión bajista que iban a hacer ya la han hecho. En este caso, eso es una señal alcista, porque sabemos que lo que tiene que pasar en algún momento del futuro (y no muy lejano, por las características técnicas de las posiciones cortas, que no se pueden mantener indefinidamente) es que esos bajistas recompren lo que han vendido, haciendo subir la cotización con esas compras.

Además de eso, a veces esas posiciones que se hacen públicas como cortas son parte de estrategias más complicadas, que incluso pueden no ser bajistas, sino neutrales.

Hay que ver cada caso, pero en general no es un motivo de preocupación para los inversores de largo plazo el que haya posiciones cortas en un valor. Es más, muchas veces eso lo que hace es generar muy buenas oportunidades de compra.

Saludos.