Programas de reinversión de los dividendos

Los grandes bancos españoles (Banco Santander, BBVA) y alguna otra empresa, como Iberdrola, tienen programas de reinversión de los dividendos para sus accionistas. Por ejemplo, los dividendos que se cobren de las acciones del Banco Santander que se posean en cartera se utilizan para comprar más acciones del Banco Santander.

Para acogerse a estos planes sólo hay que depositar las acciones en el propio banco (o alguna de sus filiales) y solicitarlo. Es decir, si se compran acciones del Banco Santander hay que depositarlas en Banco Santander u Openbank , si son acciones del BBVA hay que depositarlas en BBVA, etc. Los dividendos cobrados se ingresan automáticamente en una cuenta especial (la cuenta que está asociada al plan de reinversión), que habitualmente da un interés superior al resto de cuentas del mercado. Una vez al trimestre el propio banco se encarga de comprar el máximo de acciones posible con el dinero acumulado en la cuenta de reinversión de forma automática. En algunas ocasiones es posible realizar ingresos adicionales a esas cuentas de reinversión para poder comprar más acciones llegado el momento de la reinversión. Para ello deben consultarse las condiciones al respecto vigentes en cada momento, ya que pueden sufrir variaciones. Estos ingresos extras en algunas ocasiones están permitidos a cualquier accionista y en otras sólo a los menores de cierta edad.

No hay un importe mínimo para estos planes de reinversión, y la compra de las acciones está libre de comisiones y gastos para el accionista.

Este tipo de planes sólo deberían hacerse seleccionando muy bien la empresa elegida desde un punto de vista fundamental y con una visión de muy largo plazo. Estos bancos, y también Iberdrola, cumplen las condiciones necesarias para ser buenas opciones de inversión a muy largo plazo. Son empresas muy sólidas y sus beneficios por acción (BPA) y dividendos por acción (DPA) suben, a largo plazo y de media, a ritmos superiores a la inflación. Además, y muy importante, sus perspectivas indican que es muy posible que en el futuro continuen aumentando sus BPA y DPA por encima de la inflación.

Los planes de reinversión del dividendo son una buena opción para inversores de muy largo plazo que no quieran dedicar tiempo a la Bolsa o no tengan conocimientos suficientes para ello. La rentabilidad obtenida a largo plazo es muy atractiva, y es muy probable que superen la rentabilidad del IBEX 35, ya que los índices bursátiles (IBEX 35 incluído) no incluyen los dividendos.

Una de sus desventajas es que no se puede elegir cuándo comprar, pero elegir el momento ideal está al alcance de pocos inversores. La inversión a intervalos regulares de tiempo en valores muy sólidos es una buena estrategia. Quizá no sea la mejor, pero es realmente difícil superarla en la práctica.

Estos planes pueden ser utilizados a cualquier edad, pero me parecen especialmente idóneos para niños pequeños, ya que generalmente el ahorro de los niños se realiza a base de pequeñas cantidades y con idea de no disponer de él hasta que alcancen la mayoría de edad aproximadamente. Estos planes combinan una muy buena rentabilidad a largo plazo con unas comisiones muy bajas (las reinversiones están exentas de gastos y comisiones y el cobro de dividendos de acciones de un banco en el propio banco generalmente también). Los ingresos extras en las cuentas de reinversión suelen estar permitidos para los menores de edad, lo cual facilita la inversión del dinero obtenido en cumpleaños, regalos, etc. que de otro modo tendría que pagar unas comisiones demasiado elevadas para su importe en una compra de acciones normal y corriente.

Si es posible sería preferible diversificar el dinero entre los bancos, Iberdrola y más empresas que los hagan. No hace falta que se abran todos los planes a la vez, puede hacerse a lo largo del tiempo. Las bajas comisiones que conlleva esta inversión (inferiores incluso a la operativa habitual en Bolsa) hacen posible la diversificación prácticamente para cualquier inversor.

En el momento que se desee, sin ninguna penalización, es posible suspender el plan de reinversión y utilizar los dividendos para cualquier otro fin , como el gasto personal, la reinversión en otro tipo de acciones, el pago de una hipoteca, etc.