Resultados de Bankinter en el ejercicio 2012

Todas las cifras se comparan con las del ejecicio 2011, salvo que se indique lo contrario.

El beneficio neto cae bastante hasta los 124,65 millones de euros, que suponen un beneficio por acción (BPA) de 0,24 euros (-36,84%). Bankinter ya ha realizado todas las provisiones exigidas por la nueva regulación bancaria.

Los márgenes bancarios tienen una evolución muy buena; margen de intereses 660,26 millones de euros (+21,67%), margen bruto 1.254,04 millones de euros (+13,54%) y margen neto 608,59 millones de euros (+32,43%). El margen de clientes en 2012 ha sido bastante superior al de 2011, y esto ha ayudado mucho a la mejora de los márgenes bancarios. Es bastante probable que en 2013 la evolución de los márgenes siga siendo buena.

Las comisiones netas han sido de 203,84 millones de euros (+2,49%).

El crédito a clientes se reduce el 1,28% y los depósitos de clientes suben un 10,57%. El ratio créditos / fondos propios es de 13 veces. No es excesivamente alto, pero tampoco es especialmente bajo. El ratio créditos / depósitos es del 168%. Este sí es bastante alto, y sería bueno que continuase bajando en próximos trimestres.

La tasa de morosidad empeora hasta el 4,28% desde el 3,24% de hace un año. La cobertura de la morosidad cae hasta el 48,31% desde el 51,86% de un año atrás. La tasa de morosidad está bastante bien, no es baja pero tampoco es alta, y es la mejor de la banca española. La cobertura de la morosidad sí está en niveles bajos, aunque en 2012 ha empeorado muy poco.

El stock de inmuebles adjudicados sube hasta los 611,67 millones de euros, frente a los 484,41 millones de euros con que acabo 2011. Como ya ha provisionado 230,52 millones de euros le queda un riesgo neto de 381,15 millones de euros. Al finalizar 2011 este riesgo neto era de 308,52 millones de euros. En 2011 ha seguido subiendo este stock, por tanto, pero sigue estando en niveles bastante bajos para el tamaño de Bankinter. En 2012 ha conseguido vender aproximadamente la mitad de los inmuebles que se ha adjudicado, ya que se ha adjudicado inmuebles por 274,6 millones de euros y ha consegudo unas ventas de 145,8 millones de euros. Está vendiendo los inmuebles prácticamente al precio al que los tiene contabilizados (exactamente un 1,4% por debajo de se valor contable).

El ratio de eficiencia mejora hasta el 46,22% desde el 52,59% de hace un año. Es una mejora bastante buena.

El ROE cae hasta niveles bajísimos, el 3,98%, pero no es significativo por las provisiones extraordinarias que ha tenido que realizar. En 2011 el ROE fue del 6,24%.

El valor contable de la acción queda en 5,73 euros.

El Core Capital (criterio EBA) mejora hasta el 10,22% desde el 7,28% en que estaba al final de 2011. El Tier 1 mejora hasta el 10,74% desde el 9,36% en que estaba hace un año.

Bankinter es claramente el banco doméstico español con menor riesgo, por la prudente gestión que llevó a cabo antes de la crisis y durante el desarrollo de la misma.

En 2012 ha captado 130.600 nuevos clientes, el 15% más que en 2011. Y gran parte de ellos, 34.000, son de rentas altas, más rentables para el banco.

Nota: Si busca el análisis de los resultados de otro trimestre de esta misma empresa, o de otras empresas, lo puede encontrar en la sección de análisis de resultados de empresas