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Qué son los stop-loss y cómo funcionan

Los stops, en general, son puntos predeterminados de venta por debajo de la cotización actual, en el caso de posiciones alcistas.
Por ejemplo, si el BBVA cotiza a 20 euros y un inversor decide que si baja de 19,30 euros venderá sus acciones para dicho inversor ese punto de 19,30 euros es un stop.
Si el inversor del ejemplo compró por debajo de 19,30, y por tanto obtiene un beneficio vendiendo a 19,30, el stop será un stop-gain o stop de ganacias. Es decir, un punto en el que se vende para asegurar ese nivel de ganancias.
Si el inversor compró por encima de 19,30 euros obtendrá una pérdida al vender a 19,30 euros y el stop se llamará stop-loss o stop de pérdidas.
En el caso de posiciones bajistas (vender primero para recomprar más barato después) los stops funcionan de forma muy similar. La única diferencia es que en este tipo de operaciones el punto de stop está por encima de la cotización actual, ya que cuanto más suba la cotización mayor es la pérdida en estos casos.
La principal razón para utilizar los stop-loss es evitar que una operación genere una gran pérdida que dañe de forma grave el patrimonio del inversor.
Los stop-gain se utilizan para asegurar un beneficio y evitar la posibilidad de que la cotización vuelva a caer al punto de compra (o por debajo de él) y se pierda la ganancia no realizada que se tenía en esa posición.
Los stops basados en la cotización son imprescindibles para aquellos inversores o traders que utilicen el análisis técnico como única herramienta. Si el análisis técnico se combina con otro tipo de análisis como el fundamental utilizar stops o no depende de cada inversor y la estrategia o estrategias que utilice.

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Comentarios (39)
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Estimado,
Si invierto 100 dolares con un stop loss de 50 dolares con apalancamiento de 50 ¿qué sucede si el precio baja de golpe y cae 200 dolares? Se pierden los 100 mas 100 que tenga en la cuenta o solo se considera perdida los 50 dolares que marqué como mi stop loss?
Alfredo
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Hola Alfredo,

Depende del producto.

Si has comprado una opción (Call o Put), entonces solo pierdes la prima que pagases inicialmente. Pase lo que pase no puedes perder más que eso.

Pero si has comprado futuros, o acciones a crédito, entonces la cuenta se te queda en negativo, y puedes tener que pagar todo lo que tenías en la cuenta, y más.

Por ejemplo, teniendo 100 dólares con un stop de 50 y apalancándote con futuros, podrías perder 1.000 dólares (por ejemplo), con lo que la cuenta se te quedaría en -900, y tendrías que pagar esos 900 como fuera.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Hola buenas noches,

Quería preguntaros lo siguiente: mi cartera está compuesta por acciones de renta variable, y por participaciones en fondos de inversión, tanto europeos como americanos, y un japonés.
Ante los índices tan altos que presentan las bolsas, tanto el IBEX como el Dow Jones, estoy pensando en vender mis posiciones, y esperar a una posible corrección para volver a entrar. ¿Qué os parece?
Es verdad que hay una máxima en bolsa que dice que si el mercado sube, déjalo subir.
¿Hay alguna medida práctica que se pueda a llevar a cabo ante una posible corrección brusca del mercado? Entiendo que para las acciones se pueden poner Stops, pero, y para los fondos?
Muchas gracias
Pablo
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Hola, Gregorio, buenos días:
Si me planteo llevar a cabo órdenes SL manuales,
¿estaría obligado a seguir las cotizaciones en todo momento (al minuto)?
Supongo que si compruebo el precio al final del día,
el riesgo de perder mucho dinero es muy alto...
Muchas gracias por tu atención.
Saludos cordiales.
JC
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Buenas noches a todos,

Foro interesante, con buenas preguntas y mejores respuestas.
Mi pregunta es bastante sencilla: tengo una cartera bastante diversificada y amplia. Respecto a la renta variable, me gustaría tomar alguna precaución. Ahora estoy en ganancias, aunque espero que el mercado suba algo más. He sopesado la posibilidad de poner un Stop Dinámico de un % determinado, y que vaya asociado a la acción. Es decir, si sube la cotización, que suba el Stop. Y si baja, que se ejecute dicho Stop.
Me gustaría saber que opináis al respecto, y si veís alguna otra posibilidad de guardar las ganancias.
Gracias
Paul Towers
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una pregunta, ahorita estás manejando stop loss de una manera cuantitativa, es decir que mides la cantidad que vas a perder o ganar, pero como se le podría hacer para meter un stop loss de manera cualitativa, como lo puedes aplicar a una empresa, no sé si me expliqué con mi comentario
Roberto
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Hola AlecS,

ING utiliza el broker de Renta 4. Es una marca blanca de Renta 4. Llama a Renta 4, a ver si ahí te dan respuesta.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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muchas gracias IEB
pues he llamado a ing a preguntar y no tienen ni idea. vamos que falta gente profesional.
estare al tanto si hay algún Split y ajustare yo la orden, asi me curro en salud.
Un saludo
AlecS
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Hola AlecS,

En el mercado de acciones no hay órdenes stop propias del mercado. Las hace cada broker, con su software propio. Deberían ajustar los split automáticamente, pero es cosa de cada broker, y podría ser que en algún caso hubiera algún error y no se ajustasen las órdenes stop a los splits.

En los mercados de derivados sí hay órdenes stops propias del mercado. Pero las órdenes en los mercados de derivados sólo están vigentes el día que se ponen. Hay brokers que permiten poner órdenes en los mercados de derivados durante varios días, pero también lo hacen con software propio, y por tanto que hagan los ajujstes o no en estos casos también depende del software de cada broker.

En general, sea el software de quien sea deberían ajustarse automáticamente las órdenes stops a los splits, pero es posible que en algún caso algún broker no lo haga, por lo que convendría asegurarse antes del día del split con el broker en el que se tenga la cuenta.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Hola IEB ,
mi pregunta es que pasa con los stop loss si hay un Split?
AlecS
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Hola Brenda.

Supongo que sabes lo que es un stop-loss (está explicado en un artículo).

Un trailing stop-loss es un stop-loss que va subiendo a medida que sube la cotización (pero no baja si baja la cotización). Esto en posiciones alcistas, en posiciones bajistas es al revés, lógicamente.

Por ejemplo, tú podrías poner un trailing stop-loss a un 10% del máximo que alcance la cotzación (desde el momento que lo pones).

Imagínate que compras a 8, y cuando llega a 10 pones un trailing stop-loss al 10% de ese máximo. En ese momento, el trailing stop-loss queda en 9 euros (un 10% por debajo de 10).

Si la cotización sube a 11 euros, el trailing stop-loss pasa a estar en 9,90 euros (un 10% por debajo de 11).

Si la cotización sube a 12 euros, el trailing stop-loss pasa a estar en 10,80 euros (un 10% por debajo de 12).

Si la cotización cae a 11 euros, el trailing stop-loss sigue estando en 10,80 euros (nunca baja).

Si la cotización cae a 10,79 euros, el trailing stop-loss se ejecuta y se venden las acciones.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Pues básicamente esa es la pregunta cual es la diferencia entre trailing stop y stop loss pues mi broker por internet me da las dos opciones....

Gracias
brenda
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Hola Aprendiz,

En general, los stop-loss no son para inversores de largo plazo.

En un caso como el que comentas, habría que analizar qué le pasa a la empresa y cuál es la mejor estrategia para salir. En algún caso podría llegar a usarse una orden de este tipo, pero yo no me preocuparía mucho por este, es un detalle de poca importancia para un inversor de largo plazo, hay cosas más importantes a las que dedicar el tiempo. Con las órdenes tipo stop-loss no te entretengas mucho, porque a lo mejor no las usas nunca. Y si algún día las quieres usar, enseguida aprenderás su funcionamiento.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Hola Gregorio,

A la hora de vender acciones, veo que el broker me da la posibilidad de seleccionar otras opciones (a parte de la de “vender”), como “vender stop pérdidas y beneficios” o “vender stop-loss”.

Teniendo en cuenta que sigo una estrategia de largo plazo, y en el caso de que tuviera que vender algunas acciones porque alguna de las empresas de mi cartera entrara en pérdidas permanentes, ¿bastaría con seleccionar la opción de “vender” o puede aportarme alguna ventaja usar alguna de las otras dos?

Muchas gracias.
El aprendiz de Bolsa
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Gracias por la respuesta. Efectivamente me refería al caso de "brokers ómnibus".

Saludos
corpa
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Hola Corpa.

Los broker sólo son intermediarios. Elena vende a Olga, o al revés, y los brokers de ambas (además del gestor del mercado, BME en el caso de España) sólo se encargan de ejecutar la operación.

Los brokers no corren ningún riesgo porque las acciones de Elena o de Olga suban o bajen de precio.

Qué pasa con las acciones y los fondos de inversión si quiebra el broker

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Hola.

Cuando ha puesto el ejemplo de Elena y Olga, me ha parecido entender que las acciones se compran a un bróker y no directamente a alguien que las vende, siendo el bróker el intermediario entre el que vende y el que compra. Si esto es así, ¿qué ocurre si el bróker quiebra por haber comprado mas caro?

Gracias
corpa
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Hola Jon,

Sí, se hace a través de las pantallas de tu broker. Cada broker tiene su pantalla, pero debe haber campos para hacerlo. Puede haber broker con aplicaciones muy sencillas que no tengan la opción de operar con stop-loss.

De todas formas, creo que es mejor tener el stop en un papel, un excel, etc, y dar la orden cuando salte, en lugar de ponerlo con antelación. Hay gente que dice que si se pone el stop-loss en forma de orden expresa con antelación, es más fácil que salte. Desde luego, es información "sensible", que podría ser utilizada por algún brokler. Por eso creo que es mejor no ponerlo como orden tipo stop, sino ejecutarlo cuando los precios lleguen al punto que se ha establecido como stop-loss.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Hola!!
Entiendo la explicación, pero a la hora de hacer una operacion stop-loss en Bolsa, como se haría? yo lo hago todo por intenet, tiene que haber alguna opción en mi cuenta para activarlo?
Jon89
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Hola Diego,

Tu broker no hizo nada mal. El día 23-1-2013 Apple cerró a 514$, y el día 24-1-2013 abrió con un hueco muy grande, en 460 $. Nadie quiso comprar entre 460$ y 514$ en la apertura del día, 24, y por eso tu stop-loss se ejecutó ahí. No ha habido ningún error por parte de nadie, los stop-loss funcionan así. Hay una forma de evitar estas cosas, pero tiene también sus inconvenientes:

Cómo construir stop-loss infalibles

¿Has pensado invertir a largo plazo? Perder el 95% en un día es una cosa muy seria, que puede pasar haciendo trading a corto plazo, pero no invirtiendo a largo plazo.

Beneficios de la inversión a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo

Un saludo.
Invertir en bolsa
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quisiera consultarte porque tuve un gran problema con el stop los compre acciones de apple a 510,17
luego subieron a 517,12 y coloque el stop loss en 511,6 o sea que si bajaban igual no perderia me explico
el echo fue que al otro dia bajaron mucho y mi pocicion se serro a 459,26 perdiendo el 95% de mi capital
queria consultar si es posible o ubo responsabilidad en mi brouker online gracias
diego
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