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Renta fija y divisas

Qué es la prima de riesgo y para qué sirve

La prima de riesgo es la diferencia de rentabilidad entre dos activos similares. Mide la diferencia de riesgo entre ambos, cual de ellos es más fiable y qué diferencia hay entre ambos, según la opinión del conjunto de inversores, en ese momento.

Por ejemplo, si en un momento dado el bono alemán a 10 años da una rentabilidade del 3,57% y el bono español a 10 años da una rentabilidad del 5,12%, la prima de riesgo es de 155 puntos básicos.

Para calcularla “quitamos” los porcentajes y los restamos. En este caso, 512 – 357 = 155 puntos básicos.

Un “punto básico” es una centésima de punto porcentual. Un 1% son 100 centésimas, y por tanto 100 puntos básicos.

Si 5 minutos después la rentabilidad del bono aleman se mantiene en el 3,57% y la del bono español sube hasta el 5,15%, la prima de riesgo sube hasta los 158 puntos básicos (515 – 357 = 158).

Y si al cabo de media hora la rentabilidad del bono alemán sube hasta el 3,59% y la del bono español cae hasta el 5,10%, la prima de riesgo baja hasta los 151 puntos básicos (510 – 359 = 151).

La prima de riesgo varía constantemente, tanto como lo hagan las cotizaciones de los bonos implicados. Porque la prima de riesgo se calcula con los bonos que ya están emitidos, y por tanto cotizan a diario en el mercado.

Se llama “prima de riesgo” porque es la rentabilidad que exigen “de más” los inversores para comprar los bonos del inversor menos fiable (España, en este ejemplo). Si en el ejemplo anterior el bono alemán a 10 años diese una rentabilidad del 3,59% y a los inversores les ofrecieran en ese mismo momento bonos españoles a 10 años con una rentabilidad también del 3,59%, no comprarían los bonos españoles, porque para ganar lo mismo se quedan con el que tiene una mayor fiabilidad (los bonos alemanes, en este ejemplo). Para comprar bonos españoles los inversores tienen que ganar más dinero que si compran bonos alemanes (en este ejemplo), y “cuánto más” estiman los inversores que deben ganar por comprar los bonos españoles en lugar de los alemanes es lo que mide la prima de riesgo.

Se pueden establecer infinidad de primas de riesgo distintas. Por ejemplo, se puede medir la prima de riesgo entre el bono español a 10 años y los bonos a 10 años de Alemania, Italia, Francia, Portugal, Holanda, Bélgica, etc. A su vez, se puede medir la prima de riesgo del bono francés respecto al de Italia, Chipre, Austria, Eslovenia, etc.

En la práctica, lo más habitual es medir la prima de riesgo entre el emisor más fiable de una zona respecto y el resto de emisores de esa zona. Por ejemplo, en Europa se suele tomar como referencia el bono alemán a 10 años, ya que se suele considerar que Alemania es el país más fiable para prestarle dinero. Aunque esto no siempre ha sido así (ha habido momentos, por ejemplo, en que el bono español a 10 años daba una rentabilidad inferior a la del bono alemán a 10 años, porque en esos momentos se consideraba que la deuda española era más fiable que la alemana), y en el futuro podría dejar de ser así.

¿Tiene la prima de riesgo alguna utilidad práctica para los inversores en renta fija?

Sí, tiene bastante utilidad, sobre todo en determinados momentos.

La prima de riesgo es la opinión del mercado, pero el mercado puede equivocarse, y de hecho es algo que ha sucedido en muchísimas ocasiones, y probablemente seguirá sucediendo en el futuro.

La prima de riesgo no es algo objetivo, sino subjetivo. No es un “termómetro” que nos muestra un dato objetivo, sino una medida de lo que opina el mercado en cada momento. No es un análisis frío de la realidad de cada país, sino el resultado de las emociones (miedo y codicia, fundamentalmente) del conjunto de inversores en cada momento. Cuando las emociones priman sobre la razón, los precios llegan a niveles en los que no reflejan el valor real de las cosas, y son los inversores que actúan racionalmente los que obtienen beneficios de esas situaciones.

Si en un momento dado la prima de riesgo de España respecto a Alemania es de 500 puntos básicos, por ejemplo, eso no quiere decir que esa sea la prima de riesgo “justa” que mide exactamente la diferencia de riesgo que existe en ese momento entre invertir en España e invertir en Alemania. Cada inversor debe decidir si esa cifra es justa o exagerada, y si cree que es exagerada lo que debe hacer es actuar en contra de la mayoría del mercado (que por otra parte, en muchas ocasiones es la alternativa más sensata y prudente). En este caso, si un inversor cree que esa diferencia es exagerada, lo que debe hacer es comprar los bonos españoles y evitar los bonos alemanes.

Comentarios

Manuel · 2014-04-19

Hola Sr. Gregorio. Soy Manuel, tengo 32 años y soy autónomo, desde hace poco he descubierto esta web y me he interesado por la inversión en bolsa y la creación un patrimonio. Ya he leído varios de sus libros y me han gustado mucho.
No obstante hay una pregunta que quiero hacerle, ya que me interesa mucho su opinión. Tiene mas que ver con una visión existencial como especie que con aspectos técnicos pero todo esta relacionado.
¿No es insostenible y negativo una sociedad que depende del crecimiento ilimitado?
Vivimos en un sistema en el que lo único importante es crecer, producir, facturar... de manera frenética. Esto hace que en la realidad la gente no tenga consideración por el respeto a la naturaleza, al bienestar personal, al tiempo para nuestros ancianos, en resumen a una vida mas armoniosa y edonista.
Es un sistema basado en una competitividad muy feroz, en mi opinión con muy pocos valores de amor y compasión, ya que para que las empresas crezcan y suban su cotización todo es valido.
Yo soy técnico de telefónica que es el bluechip español, pero Telefonica es devastadoramente agresiva y explotadora con sus propios técnicos y personal. Lo mismo sucede con Amazon, según tengo entendido, donde usted vende sus libros (no le reprocho nada solo es para que se entienda bien lo que quiero decir).
Entonces me imagino la forma de salvarme yo, me veo como inversor, jugando esta partida de ajedrez para ser el que cobra rentas en lugar del que pasa los cables por las fachadas, pero en el fondo no me satisface del todo la idea de seguir jugando a un juego en el que no creo ni veo justo. Es más, creo que esta sociedad enferma mental se tiene que caer para que podamos ser libres de verdad.
Déjeme destacar que comparto estas dudas con usted por que creo que es una persona muy coherente y realmente me interesa saber su opinión sobre estos temas.
Un cordial saludo. Manuel.:)

Invertir en Bolsa · 2014-04-21

Hola Manuel,

Estoy de acuerdo en general con lo que dices.

Todos los problemas que comentas existen, y no sólo no me parece bien que sea así, sino que creo que todo eso lo que hace es reducir la creación de riqueza y el bienestar, en general, de las personas.

Creo que el origen de todos estos problemas es el Estado del "Bienetar", que consume y dilapida una cantidad de recursos absolutamente descomunal.

Siguiendo el ejemplo que comentas, verás que comprando acciones de Telefónica no te vas a hacer rico en "4 días". Telefónica es una buena empresa y una buena inversión, pero no es una "máquina de hacer dinero" que hace ricos a todos sus accionistas.

Hace unos años precisamente hice un post sobre este tema en ell caso concreto de Telefónica. Es de 2007, pero sigue siendo plenamente válido:

[url="http://invertirenbolsa.info/Blog-de-Bolsa-e-inversiones/telefonica-paga-mas-dinero-en-impuestos-de-lo-que-reciben-sus-trabajadores-o-accionistas.html"]Telefónica paga más dinero en impuestos de lo que cobran sus accionistas o sus trabajadores[/url]

Para mí esto es una anomalía inadmisible, y es el origen de los problemas que comentas.

Yo pienso que el Estado del "Bienestar" es la mayor estafa que ha habido en toda la Historia de la Humanidad, y creo que es posible que estemos llegando a su final. En el libro sobre las pensiones lo comento con detalle. En resumen, la situación actual no se puede prolongar indefinidamente, y tampoco es buena para las empresas.

Por ejemplo, a veces se transmite la idea de que a las empresas les interesa no prestar atención al medio ambiente. Y puede que en algún caso concreto así sea. Pero en conjunto no es asi, porque el medio ambiente son los recursos a partir de los cuales se generan todos los productos y servicios. Si el medio ambiente se deteriora, la economía en su conjunto se deteriora (aunque alguna empresa concreta pudiera beneficiarse de eso), y el resultado es que todos somos más pobres, tanto las empresas como los empleados.

Que la gente trabaja "hasta reventar" por sueldos muy bajos también es muy perjudicial para el conjunto de la economía, y para las empresas, porque tienen menos capacidad de gasto y de inversión, menos ideas que mejoren la productividad y el trabajo, etc.

En resumen, estoy de acuerdo con lo que dices, y creo que el problema es el Estado del "Bienestar", que está machacando a la mayoría de la población (personas y empresas) para enriquecer a una minoría, que es la casta política. La parte "buena" es que creo que esto tiene que acabar más pronto que tarde.

Un saludo.

jose · 2014-09-22

Para Chile, desde donde y cómo calculo CAPM, con distintos valores de BETA. Favor enviarme la fórmula y los valores que aplican en Chile.

Gracias y saludos

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-23

Hola Jose,

No me queda claro si te refieres a la prima de riesgo de la deuda pública de Chile o a la Beta de las acciones chilenas respecto a su índice. Esto último, la Beta de las acciones, se calcula con unas fórmulas batante complicadas de aplicar (covarianzas y demás), ¿qué es lo que quieres hacer exactamente?

Saludos.

JOSE · 2014-09-23

Buenos días y gracias por la respuesta.

Estoy evaluando un proyecto y debo determinar la Tasa de Descuento y para ello en Chile se está usando CAPM.
Por tanto agradeceré si puedes darme mayor antecedentes a este respecto. (Cómo y desde donde calcular el BETA desapalancado, etcetera)

Saludos,

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-24

Hola Jose,

La fórmula de la Beta es:

Beta = Covarianza (rentabilidad de la acción, rentabilidad de su índice de referencia) / varianza de su índice de referencia.

Yo no te aconsejo que inviertas tu dinero con estos métodos, los veo complicados y arriesgados.

Saludos.

JAZMIN · 2019-11-25

Hola., buen día.

Estoy realizado un trabajo de inversión en distintos países, me podría ayudar indicándome en donde puedo encontrar las tasas de interés anual que manejan todos los países así como la tasa de descuento anual por riesgo inversión?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2019-11-28

Hola Jazmín.

Las tasa de interés de cada país las tienes en las webs de sus bancos centrales.

Pero la tasa de descuento anual por riesgo de inversión no es una cifra oficial. Eso es algo subjetivo, que depende de la persona que lo establezca. Por ejemplo, tú podrías establecer que esa tasa para España ahora es del 2%, yo podría decir que es del 3%, otra persona que es el 5%, etc.

Saludos.

Comentarios

Manuel · 2014-04-19

Invertir en Bolsa · 2014-04-21

jose · 2014-09-22

Para Chile, desde donde y cómo calculo CAPM, con distintos valores de BETA. Favor enviarme la fórmula y los valores que aplican en Chile.

Gracias y saludos

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-23

JOSE · 2014-09-23

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-24

JAZMIN · 2019-11-25

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2019-11-28

Qué es la rentabilidad financiero – fiscal

La rentabilidad financiero-fiscal es la rentabilidad que ofrece un producto después de pagar a Hacienda.

Es frecuente que haya productos de renta fija con diferente tratamiento fiscal. Incluso a veces el tratamiento fiscal de algunos productos no es igual para todo el mundo, sino que depende del nivel de ingresos de cada contribuyente.

En estos casos no hay que mirar solamente la rentabilidad que ofrece el producto, sino qué rentabilidad real vamos a obtener después de pagar a Hacienda.

Supongamos 2 productos distintos, con el mismo nivel de riesgo.

El producto A ofrece un 5% de rentabilidad y el producto B ofrece un 4,5%.

Si la fiscalidad de ambos productos es idéntica entonces es más interesante el producto A, pero si es distinta debemos hacer los cálculos necesarios para ver cuál de los 2 productos nos interesa más.

Imagínemos que por la ganancias que obtengamos en el producto A tenemos que pagar un 25%, mientras que por las ganancias del producto B sólo tendremos que pagar un 10%.

Si invertimos 1.000 euros en el producto A obtendremos 50 euros, de los que tendremos que pagar a Hacienda 12,5 euros (el 25% de 50) y nos quedarán 37,5 euros limpios.

Si esos mismos 1.000 euros los invertimos en el producto B sólo recibiremos 45 euros. Pero como Hacienda “sólo” nos quitará 4,5 euros (el 10% de 45) nos quedarán 40,5 euros limpios.

En este caso el producto B es más interesante que el A, ya que aunque su rentabilidad financiera sea menor su rentabilidad financiero-fiscal es mayor.

Comentarios

Juan Jesus · 2017-04-10

Buenos días, como saber que tratamiento fiscal tendré en cada caso?

Estaría regulado por haciendo todo beneficio obtenido independientemente de la cantidad que sea o es a partir de un mínimo que debemos contemplar estos ingresos?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-04-11

Hola Juan Jesús.

Lo tienes con detalle en la sección de [url=http://www.invertirenbolsa.info/fiscalidad_inversiones.htm]Fiscalidad de las inversiones[/url]

Básicamente hay que pagar al cobrar intereses o dividendos, y al vender con beneficios.

En 2016, si sólo cobras dividendos, intereses y similares, y no superas los 1.600 euros, no tienes obligación de hacer la declaración del IRPF. Pero te interesa hacerla, para que te devuelvan lo que te hayan retenido.

Pregunta cualquier duda que tengas.

Saludos.

Comentarios

Juan Jesus · 2017-04-10

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-04-11

Cómo se calcula la rentabilidad de los Bonos del Tesoro

La rentabilidad de los Bonos del Tesoro a 10 años tiende a ser aproximadamente la suma de la previsión del crecimiento del PIB más la previsión de la inflación. La explicación es la siguiente.

El Bono del Tesoro a 10 años se considera el “activo de riesgo cero”, es decir, la inversión menos arriesgada que existe en un país. Por otra parte comprar un Bono del Tesoro es hacerle un préstamo al Estado, que se compromete a devolver el dinero más unos intereses. La cuestión es cuánto cobrarle al Estado por prestarle nuestro dinero. Como mínimo tendrá que darnos la inflación, ya que si no estamos perdiendo poder adquisitivo. Pero si lo único que vamos a sacar es la inflación, ¿tiene sentido retrasar 1 año los gastos que tengamos previstos?.

Por ejemplo supongamos que tenemos 20.000 euros y queremos comprarnos un coche que vale exactamente 20.000 euros. Estamos dispuetos a retrasar la compra del coche 1 año si a cambio obtenemos algo de rentabilidad. Supongamos que prevemos que la inflación en los próximos 12 meses va a ser del 2%. Eso quiere decir que el coche que queremos el año que viene costará un 2% más, 20.400 euros.

Si prestamos nuestro dinero al Estado, comprando Bonos del Tesoro por valor de 20.000 euros, a cambio de una rentabilidad igual a la inflación dentro de 1 año el Estado nos dará 20.400 euros, los 20.000 que le prestamos más 400 de intereses (2%).

El precio del coche ha subido hasta 20.400 euros pero nuestra inversión también, y ahora tenemos los 20.400 euros que nos hacen falta para comprar el coche.

Pero para esto no hacía falta esperar 1 año. Si el año pasado hubiéramos comprado el coche por 20.000 euros habríamos podido disfrutar del coche los últimos 12 meses. Esperando no hemos ganado nada, sólo retrasar nuestro objetivo que era comprar el coche.

Por eso hay que pedir algo más de rentabilidad, ya que si no compraremos el coche directamente en lugar de comprar primero los Bonos y 1 año después el coche. Y ese “algo de más” de rentabilidad se acepta generalmente que sea el crecimiento esperado para el conjunto del país; el PIB.

Volviendo al ejemplo anterior, si esperásemos que el PIB va a crecer un 3% pediríamos una rentabilidad del 5% (2% inflación + 3% PIB) para comprar los Bonos. De esa forma al invertir 20.000 euros obtendremos 21.000 euros al cabo de 1 año. Entonces compraremos el coche por 20.400 euros y nos sobrarán 600 euros (21.000 – 20.400 = 600), que es el beneficio que hemos obtenido por retrasar el gasto durante 1 año.

A esto hay que añadir varias puntualizaciones importantes:

La rentabilidad del Bono hoy es la suma de la inflación y el PIB estimados para el futuro, no los que se han producido en los últimos 12 meses.

Al ser ambos (inflación y PIB) datos estimados ni se conocen con exactitud (el futuro nunca se conoce) ni todo el mundo tiene las mismas estimaciones. Unos inversores estarán dispuestos a comprar Bonos al 4% de rentabilidad (2% inflación + 2% PIB, por ejemplo) y otros sólo comprarán si la rentabilidad es del 5% (2% inflación + 3% PIB, por ejemplo). Los Bonos cotizan diariamente en el mercado y su cotización es el reflejo de las expectativas sobre la inflación y el PIB de los invesores que compran y venden Bonos. Esas expectativas pueden variar, y de hecho lo hacen, a lo largo del tiempo y además no tienen por qué coincidir, como es lógico, con las cifras que finalmente lleguen a producirse.

Esta forma de calcular la rentabilidad de los bonos es válida para países estables en momentos de mercado normales. No es válida para todos los casos; inflaciones muy altas, países emergentes con crecimientos del PIB muy elevados, etc.

El Tesoro emite Bonos a distintos plazos. El más importante es el Bono a 10 años y es el que se utiliza como referencia a la hora de invertir en renta fija y de comparar la inversión en renta fija con otras alternativas.

Comentarios

Joaquín Solá · 2010-04-27

Yo quisiera decir al comentarista de "cómo se calcula la rentabilidad" que está equivocado: Si coloco 20.000 € al 2 % a un año y la inflación es del 2 %, al año siguiente no tendré 20.400 € sino 20.000 + 400 - el impuesto sobre la R.P.F. de 400.
Es decir, que en el ejempoo que se nos pone: el ahorrador no podría comprar el coche de 20.400 pues le faltarían 72 €. Comprueben que para obtener neta la misma suma a valor actual habríamos de recibir más de un 3 %.
Esa estafa de los Gobiernos en general y del socialista en particular, de no descontar la inflación real de la base del impuesto genera ese engaño tremendo. Pero si, además,Uds. contribuyen al engaño, obviando el impuesto ¡estamos buenos!.
Un saludo.

Invertir en Bolsa · 2010-04-27

Hola Joaquín,

Acusarme de engañar me parece un insulto y una falta de respeto.

A pesar de eso te voy a explicar dónde están tus equivocaciones. Este artículo está hecho para que sea válido para cualquier lector, viva en España, Colombia, Estados Unidos o Japón.

Evidentemente la fiscalidad hay que tenerla en cuenta, pero es distinta en cada país. En algunos de estos países hay bonos de este tipo con fiscalidad 0.

Si nos ceñimos exclusivamente a España tu cálculo tambien es erróneo, lo mires como lo mires.

Tu comentario está hecho en Abril de 2010. Has supuesto que hay que pagar un 18% de impuestos, pero en el momento en que lo dices no es cierto. En 2010 hay que pagar un 19% hasta 6.000 euros y un 21% por lo que pase de 6.000 euros. Pero además en cada caso concreto hay que tener en cuenta los mínimos personales, por lo que en España puede haber (y de hecho las hay) personas que paguen 0 euros por IRPF por sus rendimientos de los bonos del Tesoro.

Aparte de tu desconocimiento sobre la fiscalidad actual ten en cuenta que este artículo fue escrito con una fiscalidad distinta a la de 2010, y seguirá siendo válido dentro de muchos años por mucho que cambie la fiscalidad, porque el objetivo del artículo es mostrar cuál es el proceso en el que se basan los inversores para aceptar una rentabilidad determinada o no.

Tambien estás equivocado al pensar que la fiscalidad es única. Tú hablas del IRPF, pero muchos inversores compran Bonos del Tesoro a través de socidades, sicavs, fondos de inversión, ETFs, etc. Y muchos de estos inversores son no residentes en España, por lo que tienen la fiscalidad de su propio país, que tambien será distinta dependiendo del vehículo que hayan utilizado para comprar los bonos del tesoro españoles.

Estoy en contra de los impuestos tanto o más que tú:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/clases_economia.htm]Clases de economía[/url]

Pero antes de faltar al respeto a alguien deberías pensarlo 2 veces.

Un saludo.

Alexis Ureña · 2010-08-14

Buenas Tardes sr. Fue excelente el cálculo y me parece muy instructivo, para cualquier persona que desconoce del tema.
Olvide el incidente y Dios lo bendiga, espero siga brindando estos comentarios.
Saludos desde Panamá.
Alexis

fernando morales · 2010-12-02

Me parece que como instruccion general para determinar la exigencia minima a un bono, la explicacion es totalmente válida, lamentablemente, a veces las persona mas jovenes son impetuosas cayendo en la falta de respeto, tal vez el comentario de este señor pudo ser, que se debe tene presente que el análisis se ha evadido del impacto impositivo, dado que se ofrece en la red... para uso general, cada quien deberá medir el impacto impositivo que aplique en su pais...
Por lo demas un inversionista que indaga en bonos, no es un neófito 100% sino que solo busca una inversion, tal vez no tan rentable, pero si menos riesgosa.
muy bueno el desarrollo, y muy buena la aclaracion.
saludos
Fernando

Bruno · 2011-09-02

Buenas tardes a todos. Yo soy de Argentina, y te quiero hacer una pregunta sobre los bonos. Estaba pensando en invertir en Bonar 2015 en usd, pero no se como medir el riesgo de a) Una politica que genera un indice de inflacion ficticio frente al verdadero y como influye esto esto en los bonos? b) la incertidumbre frente a las elecciones. ¿Me podrías ayudar de alguna forma a poder calcular al menos la tasa de retorno que deberia esperar por invertir (por decir algo $usd2000?

Desde ya, te agradezco.

Saludos,

Invertir en Bolsa · 2011-09-03

Hola Bruno,

Tienes toda la razón al plantearte esas dudas. La respuesta es muy complicada, y por eso poca gente quiere comprar bonos argentinos.

El mayor problema es el que comentas de la inflación. Según leído la inflación oficial es muy alta, pero aún así es bastante inferior a la que se percibe en la calle. Eso es un problema tremendo para la inversión en renta fija:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

Yo creo que el problema es lo suficientemente importante como para que te plantees invertir en otras divisas distintas al peso argentino. Lo más habitual es euros o dólares.

Deberías escoger la que esté más infravalorada respecto al peso argentino. Eso es bastante difícil de estimar, la mejor aproximación que conozco es el índice Big Mac:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_invertir_en_divisas_indice_big_mac.htm]Invertir en divisas utilizando el Indice Big Mac[/url]

Otra posibilidad, complementaria con la compra de bonos en euros o dólares, es que inviertas otra parte de tu dinero en acciones, de USA o España. Quizá haya alguna empresa argentina interesante, pero no no conozco esa Bolsa. Ten también en cuenta que el problema de la seguridad jurídica en Argentina afecta a bonos y acciones argentinas. En USA o España creo que tu dinero estará más seguro y tendrá más probabilidades de aumentar tu poder adquisitivo en el futuro.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-13

A que se refieren cuando dicen que los bonos del tesoro de equis país ha subido de precio, el ejemplo los bonos de usa x el temor de la crisis de Grecia.

Saludos.

Alexis · 2011-09-13

A mi me gusto bastante el articulo, soy abogado y tengo conocimientos nulos en finanzas y encomia, aunque últimamente me ha interesado muchísimo. Me gustaría aprender mas.

Invertir en Bolsa · 2011-09-13

Hola Alexis,

Una vez que se emiten, y hasta que llega su vencimiento, los bonos tienen una cotización, igual que las acciones. Esa cotización puede cambiar de 1 segundo a otro, igual que las acciones.

Si los inversores tienen muchas ganas de comprar un determinado bono la cotización de ese bono subirá (porque los vendedores podrán pedir precios cada vez más altos), y al revés.

En el ejemplo que pones los que tienen bonos griegos tienen muchas ganas de venderlos, y para ello bajan el precio que piden por ellos. Y con el bono USA sucede lo contrario.

Creo que con este artículo lo entenderás:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Alexis · 2011-09-15

Muchísimas gracias, me ha servido mucho, que me recomienda leer para aprender economía, soy abogado, pero estoy en la línea de la inversión extranjera directa, quisiera aprender algo básico der. Economía.

Invertir en Bolsa · 2011-09-16

Hola Alexis,

Si te refieres a economía en cuanto a cómo gestionar tu dinero tre recomiendo que leas esta web entera y el libro que he publicado; [url=http://www.invertirenbolsa.info/educacion-financiera-avanzada-partiendo-de-cero-compra.htm]Educación financiera avanzada partiendo de cero[/url]

Si te refieres a marcoeconomía entonces puedes leer la sección de [url=http://www.invertirenbolsa.info/clases_economia.htm]Clases de economía[/url] y como libros los de Hayek y von Mises, por ejemplo. Uno que está bien para empezar es "Camino de servidumbre", de Hayek.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-21

Tengo otra duda, estos bonos del tesoro pueden ser catalogados como capitales golondrinos? Que otro ejemplo de capital golondrino existe? Es que solo hablan de ello, pero nunca dicen las modalidades o los aportes.

Gracias.

Invertir en Bolsa · 2011-09-21

Hola Alexis,

Se llama capital golondrino al dinero que entra en un país y sale rápidamente. Generalmente se le da una connotación negativa y se le acusa de perjudicar a la economía de ese país, pero yo no estoy de acuerdo. La realidad es que en los países en que más se da este fenómeno son países con una baja seguridad jurídica, altos impuestos, etc. Es decir, es el país el que expulsa a esos capitales por las malas condiciones que tiene para los inversores. Esas malas condiciones le pueden hacer apto en un momento determinado para una inversión puntual, pero no da confianza a los inversores para invertir a largo plazo, y eso no es culpa de los inversores internacionales sino de los dirigentes de ese país.

El capital golondrino puede invertir en cualquier cosa; bonos, acciones, futuros, etc.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-21

Gracias por la explicación, sólo para aclarar los futuros es lo referente al contrato de vender un determiando numero de activos ( ? )

Por otra parte, se considera entre los capitales golondrinos la compra y venta de divisas ( en el mercado de divisas ).

Invertir en Bolsa · 2011-09-22

Hola Alexis,

Tienes una explicación completa y detallada de lo que son los futuros en [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulos_bolsa.htm]Artículos de Bolsa[/url], en la sección de dreivados.

Los capitales golondrinos también podrían operar en divisas, sí.

Un saludo.

sm · 2012-01-14

necesito que alguien me haga una aclaración porque no lo termino de entender, por ejemplo; si la rentabilidad de los bonos alemanes cae a corto plazo, ¿que sucede? ¿y si caen a largo plazo?, quiero decir, ¿que pasaría con las expectativas de crecimiento e inflación futuras?

Invertir en Bolsa · 2012-01-16

Hola sm,

Más bien es al revés. La caída o subida de las rentabilidades de los bonos de un país depende de las expectativas que tengan los inversores sobre la inflación y crecimientos futuros de ese país, entre otras cosas.

Un saludo.

sm · 2012-01-18

Muchas gracias, pero quiero terminarlo de entender; vams a ver entonces si los inversores piensan q va a ver un crecimiento en un pais...entonces baja la rentabilidad de los bonos?
un saludo

Invertir en Bolsa · 2012-01-19

Hola sm,

Depende varias cosas. Más de la inflación y del riesgo de impago.

Si la inflación se espera que sea baja y además el riesgo de impago es muy alto entonces el país que emite los bonos puede pagar un interés bajo y aún así encontrar compradores.

Pero si se espera que la inflación sea alta y además hay un cierto riesgo de impago los inversores sólo comprarán los bonos si se les paga un interés muy alto.

El crecimiento influye, pero de otra forma. Si un país va a crecer mucho entonces aumentará mucho la probabilidad de que pague lo prometido, y eso tirará de los intereses a la baja. Pero además influye la inflación de la forma que he comentado, por lo que no es lo mismo crecer mucho con inflación baja o alta.

Un saludo.
Un saludo.

camila · 2012-03-15

Aún no entiendo muy bien una cosa, si por ejemplo hablamos de los bonos del tesoro de EU y su cotizacion sube, que pudo haberlo generado?

Invertir en Bolsa · 2012-03-15

Hola Camila,

La subida de los precios de los Bonos del Tesoro (que implica una bajada de su rentabilidaad) puede estar motivada por infinidad de factores. Por ejemplo, por expectativas de bajada de la inflación, o por expectativas de menor crecimiento de la economía, etc.

Un saludo.

Matias · 2012-05-17

Buenas, queria saber mediante quien se obtiene bonos del tesoro de EEUU ?? Es buena opción para invertir hoy en dia ?? Cual es el medio mas confiable para obtenerlos ?? Gracias.

Invertir en Bolsa · 2012-05-18

Hola Matías,

Se pueden comprar directamente en muchos brokers. También puedes invertir en ellos a través de fondos de inversión que inviertan en bonos del Tesoro USA. Esta segunda alternativa es más fácil y sencilla.

En la actualidad los bonos del Tesoro USA a 10 años dan una rentabilidad del 1,7%, que me parece bajísima. Probablemente la inflación en los próximos años será superior a ese 1,7%, así que los que compren bonos del Tesoro USA en estos momentos tienen muchas probabilidades de empobrecerse.

Yo no te recomiendo que inviertas en ellos ahora por las pocas probabilidades que tienes de ganar poder adquisitivo.

Un saludo.

Remlazo · 2012-05-31

Mi pregunta es :
1- Algunos utilizan el termino bono como lete, son lo mismo?
2- Son rentables esta inversion en letes?
2- En el caso de que quisiera invertir en letes del gobierno en El Salvador, 5000.oo como hago para calcular cuanto ganaré por mi inversion a 6 meses. Entiendo que es sobre la base de la tasa libor? pero no entiendo como calcularla

Invertir en bolsa · 2012-06-04

Hola Remlazo,

Las letes en España se llaman Letras de Tesoro.

La diferencia con los bonos es el plazo. En España las Letras tiene un plazo entre 3 y 18 meses y los bonos son a partir de 2 años. También se diferencian en que las Letras pagan los intereses al principio (se dice que "se emiten al descuento"), justo en el momento en que haces la inversión. Esto no es tan bueno como pueda parecer, ya que se tiene en cuenta al calcular los intereses.

Para calcular lo que vas a cobrar tienes que mirar el tipo de interés de las letes que compres. Si me dices a cuánto están te hago un cálculo aproximado.

Un saludo.

josefina vera capurro · 2012-06-15

Muy buenos días, el trabajo del profesor consiste en que planteemos una modificacion a las normas de contrataciones del Estado y las normas de Auditoria en el caso de las veedurias del Control Preventivo, en lo siguiente:
1.- Extraer todo el Excedente del Productor cuando el Estado compra.
2.- Extraer todo el Excedente del Consumidor cuando el Estado vende, puede ser de varias formas pero en especial sacar la maxima rentabilidad para el Estado en la venta de bonos.

Invertir en bolsa · 2012-06-18

Hola Josefina,

No entiendo la pregunta, ¿puedes planteárla de otra forma?

Un saludo.

Damian · 2012-08-05

Me parece muy bueno el articulo para gente como yo que entiende muy poco del tema y quiere aprender.
Ahora bien, mi pregunta es la siguiente:
Imaginemos que compro un Bono a 10 años con una tasa de interés del 6,5%. Ese porcentaje se paga cada año o es el rendimiento total?
Muchas gracias

Invertir en bolsa · 2012-08-06

Hola Damián, y gracias.

Se paga cada año. Es decir, si ese bono cuesta 1.000 euros, cada año te darán 65 euros, hasta que el décimo año te den los 65 euros de inteses del último año (en total cobras 65 euros x 10 = 650), y los 1.000 que invertiste en el bono.

Un saludo.

Cesar · 2012-09-15

Estimado Amigo gracias por su excelente articulo. Vivo en Venezuela, aqui estamos en una cuasi dictadura y casi todo esta controlado. La inflación anual que admite el gobierno es del 15-18% cuando en realidad está por alrededor del 25-35%. Hay pocas opciones y no hay libre convertibilidad de la moneda. .
La tasa de interés de las cuentas de ahorro son de 12,5% anual y plazo fijo de 14,50% anual.
Algunos bancos ofrecen obligaciones quirografarias. ¿Qué es esto? ¿Vale la pena invertir en ellas en comparación con tener el dinero en una cta de ahorro o plazo fijo?
¿Como se calcula la ganancia de estas obligaciones? Estos son los datos de una emisión que salio hace poco:
Monto del programa: Bs. 90.000.000,00. Monto de la serie: Bs. 20.000.000,00. Emision 18 Julio 2012. Vencimiento: 18 Julio 2014. Plazo: 24 meses.
Intereses: trimestrales. La tasa para el primer periodo será 10,85%
Forma de pago de los intereses: Al vencimiento de cada período de interés. El primer periodo de intereses vencerá el día 20-07-2012.
Base: 30/360 días
Esquema de tasa de interés: La tasa de interés que devengarán las obligaciones quirografarias será fijada como el 70% del promedio simple de la Tasa Activa de Mercado vigente durante las tres (3) semanas inmediatamente anteriores a la semana de inicio del Período de Intereses respectivo. Se entiende por “Tasa Activa del Mercado” la tasa de interés anual promedio ponderada en el mercado nacional de las operaciones activas pactadas por los seis principales bancos comerciales y universales con mayor volumen de depósitos suministrada por el Banco Central de Venezuela (“BCV”) en su Boletín de Indicadores Semanales. Esta tasa será revisable trimestralmente y pagadera por trimestre vencido según se detalla en el punto 2.4 del prospecto de las emisiones. El primer período de intereses de la serie comenzará el primer día de colocación. La fecha de inicio de los subsiguientes períodos de intereses será los días veinte (20) de enero, abril, julio y octubre de cada año.
La tasa para el primer periodo de interés será de 10,85%
Inversión Mínima: Un mil Bolívares (Bs. 1.000,00)
Precio de colocación: A la par, mas los intereses acumulados y no pagados el día de las ventas de las obligaciones.
Plazo de colocación: 180 días continuos

Mucho le agradecería su orientación al respecto. Adicionalmente quisiera saber si el libro se ofrece también en amazon o casa del libro o solo por esta página.
Gracias

César A.

Invertir en bolsa · 2012-09-17

Hola César,

Conozco la situación de Venezuela, y espero que cambie lo antes posible. Nunca había oído hablar de las obligaciones quirográficas. Por lo que veo, dan una rentabilidad inferior a la inflación real, y por tanto no son interesantes. Si una inversión da (como tendencia de largo plazo) una rentabilidad inferior a la inflación, cuanto más tiempo tengamos nuestro dinero en esa inversión, más pobres seremos.

En la actualidad, para no empobrecerte deberías conseguir inversiones en bolívares que den una rentabilidad superior a ese 25%-35%, lo cual me imagino que será muy difícil de encontrar.

Si las obligaciones o los depósitos te dan un 10%-15% y la inflación es del 25-35%, al llegar el vencimiento de las obligaciones, los depósitos, etc, serás más pobre que el día que hiciste la inversión, porque tu poder adquisitivo será menor, a pesar de los intereses cobrados.

La solución que veo para casos así es procurar no tener dinero en bolívares (sólo lo mínimo para los gastos habituales), y cambiar los bolívares por euros, dólares, etc. No sé si esto es fácil o no, o incluso si está permitido hacerlo. Pero es la solución que hay en estos casos para proteger el patrimonio.

Mis libros están a la venta sólo en esta web.

Un saludo.

César · 2012-09-17

Gracias por tu pronta respuesta. Las obligaciones quirograficas o quirografarias tambien se conocen en inglés como debenture bonds o debenture loans.
Suponiendo que la inflación estuviera por debajo de los rendimientos. Tienes idea como podría calcular los intereses (pago periodicos) que me generarían estas obligaciones para compararlas con lo que da la cta de ahorro y/o los depositos a plazo fijo?
Por ejemplo suponiendo que el cupon costara Bs 1 y se realizara una inversión de Bs. 1000 , ¿se calcularía igual que el interés que da una cta de ahorro?
Cta de ahorro a 2 años Bs. 1000 x 12,50% anual; calculando su Valor futuro = Bs. 1265,63. (suponiendo que no se toque esa cuenta. Va=1000, n=2, i=12,50/100)
¿Calcularía igual el debenture bond a 2 años?. Para efectos de simplicación supongamos que la tasa anual de 10,85% se mantiene constante. Si los intereses son pagaderos trimestralmente, la tasa sería (10,85/3)% correcto? y el periodo de 2 años, sería de 08 trimestres?
¿Puedo calcular el Valor Futuro de este Debenture Bond ( con n=8 periodos, interes= 10,85/300 y valor actual de 1000 Bs) para un VF = 1.328,73. ¿Sería correcta esta forma de calcular el valor final a los 2 años del capital + intereses?
Gracias de antemano por el apoyo prestado,
Atte.
César A

Invertir en bolsa · 2012-09-18

Hola César,

Como te digo, en España no existe este producto y yo no lo conocía, pero creo que sí se hacen los cálculos igual que en un depósito.

Aproximadamente, si inviertes 1.000 bolívares al 10,85% te darán en 1 año 108,5 bolívares, divididos en 4 pagos de 27,125 bolívares

2 años son 4 trimestres, sí, y con eso puedes calcular el valor futuro, efectivamente.

Un saludo.

Jose · 2012-10-01

Hola cuales son los procedimientos para comprar bonos del tesoros de los estados unidos y donde debo hacerlo...existe alguna pagina por internet algo asi o q tipo de asesoramiento deberia pedir en cuanto a eso gracias!!!....

Invertir en bolsa · 2012-10-01

Hola Jose,

Debes abrir cuenta en algún broker que permita operar con bonos USA. En España la mayoría de los brokers no lo permiten, pero imagino que alguno sí lo permitirá. Una alternativa similar, aunque no igual, es invertir en fondos de inversión que inviertan en bonos USA. Estos fondos de inversión sí los tienes en la mayoría de bancos y brokers españoles.

En USA muchos brokers permiten operar con bonos USA, como es lógico.

Un saludo.

Pablo · 2012-11-15

En un cambio de casa encontre dos papeles que dicen Bond Gouvernment Chinese 1913 20 libras esterlinas , Usted sabe si tendra algun valor ? gracias

Invertir en bolsa · 2012-11-15

Hola Pablo,

Al menos como objeto de colección probablemente sí.

Hay casos en los que bonos muy antigüos han sido pagados al cabo de décadas. Recuerdo el caso de unos bonos rusos que cobraron unos inversores franceses al cabo de muchas décadas y tras un largo proceso judicial. Los que compraron los bonos ya habíuan muerto, fueron los herederos los que iniciaron el proceso judicial y consiguieron cobrar.

Tú sólo no podrías hacer algo así, porque el coste de una demanda de ese estilo es inmenso, sólo puede hacerlo un grupo muy grande y organizado de gente.

Si no existe ya ese grupo para el caso de tus bonos, que imagino que no (busca en internet), lo más práctico es que los vendas en ebay o algún sitio similar como objeto de colección.

Un saludo.

Emilio Ro · 2012-12-11

Hola, muy bueno el foro, muy bien explicado todo por el autor, gracias por la info, mi consulta es, si hay alguna pagina o donde puedo obtener la informacion, de las diferentes rentabilidades de los diferentes bonos para ver cual me conviene invertir, por ejemplo: el tan conocido Bill Gross que leo en todos lados que es uno de los mas importantes del mundo tema bonos, pero me meti en su pagina y busque en internet en todos lados y no pude encontrar en ningun lado cuanto pagan de rentabilidad los bonos que emite el o sus empresas, donde puedo ver esta informacion mas facilmente, alguna pagina? o en algun link que me diga simplemente y cuanto cobraria si compro bonos de Bill Gross, o sea que rentabilidad obtendria... muchas gracias, y perdon si no se entiende bien mi consulta....saludos.

Invertir en bolsa · 2012-12-11

Hola Emilio, y gracias.

Bill Gross es un gestor de un fondo de inversión. Él no vende bonos, no existen bonos de Bill Gross. Su gestora se llama PIMCO, y en su página web (www.pimco.com puedes ver qué fondos de inversión tienen, y dónde comprarlos.

Un saludo.

Emilio Ro · 2012-12-12

ok, muchas gracias por la informacion y tu atencion, saludos.

Begoña · 2012-12-26

Hola: me gustaría saber tu opinión sobre si consideras que es buen momento ahora para comprar Bonos del Estado o Letras del Tesoro (de España) o lo ves arriesgado.

Gracias por tu respuesta.
Un saludo.

Invertir en bolsa · 2012-12-26

De nada, Emilio.

Begoña, yo no creo que vaya a haber quitas en la deuda pública del Estado (la de las autonomías la veo algo peligrosa), así que peligrosa no la veo. Para los que quieran invertir en renta fija pública este puede ser un buen momento, pero ten en cuenta que [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]la renta fija no es una buena inversión a largo plazo[/url]

Un saludo.

Begoña · 2012-12-28

Muchas gracias por tu ayuda.

Un saludo.

Camila25 · 2013-01-20

Hola, lei hace poco en un articulo que Japon está comprando bonos como lo hizo Usa mi consulta es que efecto tiene las medidas a tomar por Japón sobre los bonos del tesoro americano?

http://ar.reuters.com/article/businessNews/idARL1E9CHGDJ20130117

Muchisimas gracias

Invertir en bolsa · 2013-01-21

Hola Camila,

Este tipo de acciones influyen en infinidad de cosas.

Básicamente, son medidas erróneas a largo plazo, aunque a corto y medio plazo puedan provocar subidas en algunos mercados.

Lo que deberían hacer es reducir mucho el gasto público, para reducir el volumen de deuda pública hasta eliminarla.

Un saludo.

alberto · 2013-02-19

Ante una situación de devaluacion de la moneda, es conveniente estar comprado en bonos en dolares a fin de mantener el valor de la moneda. O también se desvalorizan?

Invertir en bolsa · 2013-02-20

Hola Alberto,

Si te refieres a la devaluación de otra moneda, como por ejemplo el peso argentino, entonces sí, los argentinos que cambien sus pesos por dólares se protegen de esa devaluación.

Por eso, en un caso así, es mucho mejor tener bonos en dólares que bonos (o similares) en pesos argentinos.

Y mirando a más largo plazo, son mejores las acciones en dólares que los bonos en dólares, porque con las acciones se gana más poder adquisitivo que con los bonos.

Un saludo.

BLANCA · 2013-04-08

Buenas noches
Quisiera hacer una inversión en bonos del tesoro Americano a 10 años por lo que dicen que es una inversión muy segura, pero ahora me pone en duda la respuesta que el dieron anteriormente a Matías porque estuve revisando tasas en los últimos meses y la tendencia sigue siendo bajista. Qué perspectivas hay de aquí a diciembre de 2013 con estos bonos en cuanto a las tasas y qué podría incidir en ellas?

BLANCA · 2013-04-08

Buenas noches,
Olvidé escribir en el comentario anterior que estoy en Colombia. Creo que este es un dato importante en la proyección por lo de la inflación. o estoy equivocada?

gracias por su colaboración

feliz día

Invertir en bolsa · 2013-04-09

Hola Blanca,

Lo de ser de Colombia es importante por el cambio de divisas.

El bono americano a 10 años da una rentabilidad inferior al 1%, que es bajísima. Creo que no son una buena inversión en estos momentos, porque ese interés es demasiado bajo. El interés normal del bono americano a 10 años es alrededor del 4%-8%, para que te hagas una idea.

Si quieres invertir en dólares, porque crees que el dólar se va revalorizar respecto al peso colombiano, entonces creo que debrías invertir a plazos más cortos. La deuda pública de Estados Unidos a 1 año ahora mismo da una rentabilidad de alrededor del 0%, que también es bajísima, como es evidente, pero al menos no dejas el dinero "atrapado" durante 10 años.

La verdad es que en estos momentos la deuda pública USA me parece una mala inversión, y no la recomiendo. ¿Por qué quieres invertir en ella?

Si es porque crees que el peso colombiano va a caer respecto al dólar, entonces sí te vale la deuda pública USA como inversión, pero yo no la cogería a 10 años, sino a plazos más cortos, como 1 año o inferiores (al vencimiento, puedes volver a comprar nuevos títulos, también a corto plazo).

Aunque bastante tendría que caer el peso colombiano respecto al dólar para compensar la diferencia de intereses entre Colombia y USA.

Un saludo.

angel · 2013-04-18

Hola , soy nuevo en esto y quisiera que me aclarasen la duda que tengo respecto a la subasta que saldrá mañana dia 18 de Abril, han anunciado que la prevision que hay que hacer para solicitar las obligaciones el del 123%, ¿alguien me puede explicar esto ?
saludos y gracias anticipadas

MARCELO RIFO · 2013-06-11

Compre unos bonos del estado de estados unidos, alemania y francia ( al menos eso fue lo que me dijieron en el banco) por un total de 11 euros en septiembre del año pasado. En este momento el dinero se ha transformado en 10681 Euros, es decir tengo 320 euros menos Es posible eso si teoricamente al menos deberian devolverme lo mismo considerando que es un prestamo. Como es que me van a devolver menos de lo que se supone preste??? De verdad no entiendo nada por favor ayuda¡¡¡¡¡

Laura · 2013-06-11

Hola, te consulto, qué bondades tiene el comprar un bono del tesoro de EEUU a plazo fijo de 5 años? Si la inversión fuera de U$S 70.000, por ejemplo? Lo consulto porque hay un dinero de un menor depositado judicialmente y la idea es invertirlo en ese tipo de bono, pero no sé exactamente cuál sería la renta que se recibiría y los riesgos. Gracias

Invertir en bolsa · 2013-06-13

Hola,

Marcelo, si esperas al vencimiento de los bonos te devolverán lo que pusiste, pero si los vendes antes es verdad que puedes perder dinero. Lo tienes explicado con ejemplos en:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Esos 10.681 euros son lo que darían si vendes los bonos en ese momento, pero si esperas al vencimiento, te darán los 11.000 euros que pusiste.

Laura (también vale para Marcelo), ahora mismo hay una burbuja en la renta fija de varios países, como Estados Unidos, Alemania, etc.

Los bonos de estos países dan una rentabilidad bajísima, inferior a la inflación. El bono USA a 5 años en estos momentos da un 1,13%.

Si metes 70.000 $ en bonos USA a 5 años, dentro de 5 años tendrás unos 73.500 $, pero esos 73.500$ valdrán menos (es decir, podrás comprar menos cosas con ellos) que los 70.000$ actuales.

Por eso, la renta fija de estos países en la actualidad es una mala inversión. Con ella no se va a perder mucho, pero sí se va a perder algo de poder adquisitivo.

En el caso que comentas del menor, puede que no sea mala solución aún así, ya que es un tema judicial y lo mejor es asegurar para evitar posibles demandas del menor en el futuro, etc. Para este caso, y sabiendo que el menor va a perder algo de poder adquisitivo en esos 5 años, puede ser una solución aceptable. La pérdida esperada en esos 5 años será de alrededor del 10%-15% del poder adquisitivo, según lo que haga la inflación.

Si no fuera por el tema judicial que comentas, no recomendaría comprar estos bonos, ya que la probabilidad de perder poder adquisitivo es altísima.

Un saludo.

Blanca · 2013-07-14

Yo compré unos bonos del Deparatamento del Tesoro de USA por un valor total de $ 800. 00, de eso hace ya unos Diez años, lo hice sin siquiera saber que estaba haciendo, son por 30 años y jamás he checado, ni siquiera se qué de debo hacer. Alguien me puede orientar?

Invertir en bolsa · 2013-07-15

Hola Blanca,

En este tiempo habrás ido cobrando los intereses.

La renta fija no es una buena inversión a largo plazo. 30 años es mucho, y la inflación perjudica mucho a las inversiones en renta fija en ese tiempo. Te recomiendo que leas este artículo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Gustavo · 2013-07-20

tengo algún dinero guardado, es imposible comprar dolares o euros en argentina, se estima que la inflación este año sea de 36% aproximado, los depositos a plazo fijo son a 21% anual. el tema es que no se que hacer con ese dinerillo, que cada vez es menos, lo voy gastando, y si a eso se suma la perdida del poder adquisitivo por inflacion. Que me recomiendas.

Invertir en bolsa · 2013-07-22

Hola Gustavo,

La situación de Argentina es muy complicada.

Con un interés del 21% y una inflación del 36% tienes una pérdida real del 15%. En 4 años así, tu dinero valdrá la mitad que ahora.

Algunas opciones serían los inmuebles o el oro, pero son muy arriesgadas, porque podrían caer mucho si cambian las circunstancias.

Sinceramente, la actuación del Gobierno argentino me parece claramente ilegal, y deberían ser juzgados por ello. Están machando sin piedad a los ciudadanos argentinos.

Yo buscaría la forma de sacar el dinero de Argentina como sea, y abrir cuentas en euros o dólares, para invertir en Bolsa, fuera de Argentina. Creo que es difícil, pero por lo que he leído hay gente que lo está consiguiendo, aunque no sé los detalles. Creo recordar que hacia Uruguay se puede hacer algo.

Un saludo.

lipe70 · 2013-07-22

Se puede acceder directamente a comprar bonos en el mercado secundario o necesitas la mediación de algún banco que te la ofrezca?

En otro orden, si no he entendido mal el ejemplo: si el bono es a 10 años al 5% y han pasado dos por ejermlo se vendería de este modo en el secundario 1000 x 5% x 8 años restantes no?

Invertir en bolsa · 2013-07-24

Hola Lipe,

Para comprar y vender bonos en el mercado secundario (y en el primario) hace falta un broker, igual que pasa con las acciones. De momento hay pocos brokers que den este servicio, pero poco a poco van siendo más.

En el ejemplo que pones, el precio al que puedas vender ese bono a los 2 años depende de la oferta y la demanda. Si los tipos han bajado en esos 2 años, lo podrás vender por más de lo que te costó, y si han subido, lo podrás vender por menos de lo que te costó. Pero no se puede saber exactamente el precio al que lo podrás vender en el futuro, dependerá de la oferta y la demanda que haya en el momento en que lo vayas a vender.

Un saludo.

jorge · 2013-07-24

Quien paga los bonos del tesoro en guatemala y como lo pagan

Invertir en bolsa · 2013-07-25

Hola Jorge

Los bonos los paga quien los emite.

Cuando tú compras un bono lo que estás haciendo es prestar dinero a quien emite ese bono.

Si compras un bono del Tesoro de Guatemala, le estás prestando dinero al Estado de Guatemala, y son ellos quienes tienen que pagarte los intereses y devovlerte el capital. Imagino que se hará a través de una cuenta de valores abierta en un broker, o directamente en cuentas en el Tesoro de Guatemala.

Un saludo.

GABY · 2013-07-27

Hola....
Soy estudiante y me ha surgido duda en relacion a la situacion de mi paìs Guatemala actualmente el Estado esta buscando la aprobaciòn para la emisión de bonos del tesoro a 10 años para cubrir una deuda del año 2008-2012 gobierno anteriore, pero en que puede afectarnos esto al momento que sea aprobada la emisión

Invertir en bolsa · 2013-07-29

Hola Gaby,

La deuda pública es mala para los ciudadanos.

El dinero que cogen los gobiernos con la deuda pública lo gastan de forma poco eficiente. Lo cual significa que no generan riqueza para devolver esa deuda, y eso significa que la deuda, más los intereses, se devuelve subiendo los impuestos en el futuro.

Por eso creo que la emisión de deuda pública debería estar prohibida, ya que la deuda pública lo que hace es empeorar la vida de los ciudadanos.

En España estamos sufriendo ese mismo problema en la actualidad.

Un saludo.

Maximiliano · 2013-08-08

Estimado,

Gracias por la claridad de este articulo. Me surgen las siguientes consultas.

Como calcular o estimar el potencial de crecimiento de los bonos a futuro?

Que pasa con los bonos que son a mas de 30 anios? Son mas riesgosos? Por que?

El inversor iniciante deberia ir por bonos a 10 anios como la inversion de menor riesgo, y calcular su rentabilidad futura segun proyecciones del PBI e inflacion como los 2 factores principales a evaluar?

Gracias!

ENRIQUE SANDOVAL · 2013-08-17

DE VENEZUELA.
HOLA...
A PRINCIPIO DE ESTE AÑO COMPRE BONOS DEL TESORO DE EEUU EN WELLS FARGO BANK, QUE VENCEN PARA EL AÑO 2022, ME AVENTURE YA QUE NO CONOCIA BIEN ESTE TIPO DE INVERSION, LA PROMOTORA DE VENTAS ME DIJO QUE IBA HA GANAR INTERESES DEL 5% ANUAL APROX., DESPUES QUE HAGO LA INVERSION ME DOY CUENTA QUE EL VALOR DE LOS BONOS ES VARIABLE Y LA PROMOTORA DE VENTAS DEL BANCO ME DICE VIA TELEFONICA QUE ME TRANQUILIZE QUE A FINALES DE AÑO YO ESTARIA VIENDO GANANCIAS SOBRE EL VALOR DE LOS BONOS YA QUE ESTOS SE REVALORIZARIAN DE ACUERDO A LA INFLACION DEL AÑO, EN ESTOS MOMENTOS ME ENCUENTRO MUY PREOCUPADO YA QUE EL VALOR DE LOS BONOS A CAIDO ESTREPITOSAMENTE Y NO SE QUE HACER, QUE ME RECOMIENDAS? VENDO LOS BONOS ANTES DE PERDER MAS Y PERDERIA MAS DE 10.000 $ O ESPERO UN TIEMPO A VER SI SE ESTABILIZA DE NUEVO EL MERCADO?

Juan · 2013-08-21

Es buena ocasión para comprar bonos del tesoro?

Invertir en bolsa · 2013-09-10

Hola Maximiliano,

La primera pregunta no la entiendo bien. Una vez que se emite un bono ya sabes los intereses que te va a pagar, y cuándo, hasta que venza el bono y te devuelvan el importe noninal (lo que se pagó por el bono al emitirlo). Es decir, los bonos no tienen potencial de crecimiento, lo que tienen son unos pagos constantes, ya conocidos en el momento de comprar el bono.

Cuanto mayor sea el plazo del bono, mayor es el riesgo. Porque mayores son las probabilidades de que la inflación suba en el futuro, reduciendo la rentabilidad real del inversor. Y también aumentan las probabilidades de que el dinero no sea devuelto. No es que sea habitual que los bonos de 30 años no se paguen, sino que hay un poco más de riesgo, que normalmente se traduce en un interés un poco mayor.

Si no tienes claro dónde invertir tu dinero, creo que es mejor hacerlo en títulos o depósitos a unos pocos meses vista, incluso de disponibilidad inmediata (como fondos de inversión que inviertan en renta fija a corto plazo, por ejemplo), hasta que lo tengas claro. Te recomiendo este artículo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2013-09-11

Hola Enrique,

Efectivamente, el precio de los bonos fluctúa en el mercado, igual que pasa con las acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Hay mucha gente que no lo sabe, pero es así.

Lo importante es saber cuál es tu situación actual, cuáles son tus objetivos, qué esperas conseguir con ese dinero, etc. Sin saber esto es difícil darte un consejo. Si quieres, puedes abrir un hilo en el [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones]Foro de inversiones[/url]

Si mantienes los bonos hasta el vencimiento (2022) te devolverán lo que pusiste, eso seguro.

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2013-09-12

Hola Juan,

Si es buen momento o no para comprar bonos del Tesoro depende de muchas cosas, como tu situación personal, qué objetivos tienes en la vida, etc.

Creo que lo mejor es que abras un hilo en el foro explicando un poco todo esto, para poder darte un consejo más adecuado.

Un saludo.

jose · 2013-09-18

Tengo la intención de invertir en bonos del gobierno de alemania a diez años, pero solo pienso mantener la inversión un solo año, si actúo de esta manera me devuelven el capital invertido más los intereses o el capital
se ve mermado por las fluctuaciones de precios en el mercado de bonos. Gracias por atenderme

José

Invertir en bolsa · 2013-09-19

Hola Jose,

Te afectarían las fluctuaciones que haya en el mercado. Porque si compras un bono a 10 años, dentro de 1 año el Estado alemán no te devuelve nada, tienes que vender el bono en el mercado, a alguien que te lo quiera comprar. Y ese alguien te puede dar más dinero o menos de lo que tú pagaste al comprar el bono:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Matias · 2013-11-01

Estimado, le realizo la siguiente consulta.
Yo soy de Uruguay donde se marca una estabilidad económica en los últimos años según los indicadores mencionados. La consulta es la siguiente, si en un Uruguay se proyecta una inflación menor a los dos dígitos para los siguientes años, existe la posibilidad de realizar un deposito a plazo fijo en USD en Argentina, por ejemplo donde manejan una tasa de interés de un 21% aproximadamente.
Des esta manera mi rentabilidad trasladada al poder de compra viviendo en Uruguay seria mayor.
Es viable la opción? Muchas gracias
Por otro lado le consulto si esta al tanto del régimen tributario que existe para la renta generada en bonos del tesoro uruguayo.

Muchas gracias y le agradezco por su claridad en los conceptos.
Saludos

Invertir en bolsa · 2013-11-05

Hola Matías,

No es posible que en Argentina den una rentabilidad del 21% en dólares. Esa rentabilidad del 21% será en pesos argentinos.

La rentabilidad de la renta fija en dólares es mucho más baja, del 1%-5%. Aún así, podrías ganar a la inflación uruguaya si el dólar sube lo suficiente respecto al peso uruguayo. Pero si el dólar cae respecto al peso uruguayo, perderías dinero.

Por otro lado, si inviertes fuera de Utuguay no te recomiendo Argentina, porque en Argentina es habitual que haya trabas a la movilidad del dinero de diferentes clases.

La fiscalidad de Uruguay no la conozco, lo siento.

Un saludo.

José · 2014-01-15

Desearía saber si en el caso de obligaciones del tesoro, al pagarse los intereses sobre el nominal, el % de interés se vería mermado, ya que no se pagan sobre el valor efectivo de la adjudicación,que es más elevado.
¿Cual sería el % de interés real a percibir?.
Por ejemplo, en la última subasta sobre 7000 euros de nominal se pagó 7800 euros de valor efectivo.

Invertir en bolsa · 2014-01-16

Hola José,

El interés se paga sobre el nominal. Si compras por encima del nominal, el interés será un poco más bajo, y si compras por debajo del nominal, el interés será un poco más alto:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Dario · 2014-01-20

Muchas gracias por este articulo.
Podrías aclarar unos puntos por favor?:
1- En el banco de España hay muchisimos bonos, con distinto precio e intereses. ¿Es mejor esperar a que salgan unos bonos mejores que otros o son todos parecidos? (Sin tener en cuenta su fecha final)
2- Los bonos se pueden comprar y vender sin muchos gastos? ¿es conveniente cambiarlos cada año por uno mejor o es mejor comprar unos y olvidarse de ellos hasta que terminen su plazo?
3- Los intereses, se pagan en efectivo anualmente? Es decir, si compro 5000 euros en bonos a 10 años, cada año podré disponer de los intereses generados?
4- Para obtener la mayor rentabilidad de un dinero que no necesitaré en 30 años, es mejor ir comprando bonos a 10 años, o comprar obligaciones a 30?
Muchisimas gracias por esta gran ayuda que nos das a todos.

Invertir en bolsa · 2014-01-20

Hola Darío.

1) Son todos iguales. La diferencia entre unos y otros es el tipo de interés que paguen. Merecería la pena esperar si los nuevos van a pagar más interés que los actuales, y merecería la pena comprar los actuales si los nuevos van a pagar menos. Eso depende de lo que hagan los tipos de interés en el futuro, que es algo que nadie sabe con seguridad, igual que pasa con las cotizaciones de las acciones.

2) Comprar en el Banco de España y dejarlos hasta el final apenas tiene gastos. Si los vendes antes del vencimiento para comprar otros, etc, los gastos son parecidos a los de las acciones. Para un inversor medio, lo más recomendable en general es esperar hasta el vencimiento.

3) Sí.

4) Eso depende de lo que hagan los tipos de interés en los próximos 30 años, cosa que no sabemos ahora. Pero como en la actualidad están muy bajos, lo más probable es que en el futuro suban, por lo que parece que en la actualidad lo mejor es comprar bonos de vencimientos cortos, y evitar los de vencimientos largos (de más de 3 años, por ejemplo).

Un saludo.

Diana Escobar · 2014-04-22

Hola buenas tardes, ojalá pueda recibir respuesta a mi pregunta: Qué diferencia hay entre el valor nominal de los bonos y el valor actual? es más ni siquiera se cuál sería el valor nominal de un bono y cuál el valor actual? Si alguien me puede ayudar con esta duda voy a estar muy agradecida. Muchas gracias de antemano

Invertir en Bolsa · 2014-04-23

Hola Diana,

El valor nominal es el valor al que se emite el bono, el valor al que se vende por primera vez. Es el precio al que la empresa o Estado que emite el bono se lo vende al primer inversor que lo compra, y es también el precio que la empresa o Estado entregará al que que sea el dueño del bono al llegar la fecha de vencimiento.

Una vez que el bono se vende por primera vez, se negocia todos los días en el mercado, pudiendo subir o bajar de precio, igual que las acciones. Este es el precio actual del bono:

[url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm"]Cómo se mueve el precio de los bonos[/url]

Un saludo.

Carlos · 2014-06-11

Buenos días, estoy buscando un dato para hacer un FCFF , que precisamente es (rf) , es decir la tasa libre de riesgo del tesoro A.
Muchas gracias

Invertir en Bolsa · 2014-06-12

Hola Carlos,

¿Qué dato buscas?

Un saludo.

Suley · 2014-06-25

Estimados Excelente foro,
Tengo una consulta, si me puedes resolver la interrogante por favor, a modo de ejemplo digamos que una persona tiene $2,000.000 de dolares y se estima que en Estados Unidos el PIB va a aumentar. Es conveniente comprar bonos? o esperar y mantener el dinero para luego venderlos?.
Desde ya agradesco respuesta.

Saludos desde Chile.

Invertir en Bolsa · 2014-06-26

Muchas gracias, Suley.

Lo primero que hay que decir es que los movimientos de los precios son el resultado de muchísimas cosas, no de una sola.

Si nos fijamos sólo en las perspectivas de aumento del PIB que comentas, lo esperable es que ese aumento del PIB en el futuro haga aumentar la rentabilidad de los bonos también en el futuro, por lo que el momento actual no sería bueno para comprar bonos. Sería mejor comprar títulos a corto plazo, hasta que suban los tipos de interés que ofrezcan los nuevos bonos.

Y mejor aún sería invertir en Bolsa.

Pero todo esto tómatelo como algo orientativo, ya que además de las expectativas sobre el PIB hay que ver los precios de cotización en el momento de tomar la decisión.

Un saludo.

Hector · 2014-08-19

Estimado Gregorio: Respecto a los bonos y su rendimiento, entiendo lo siguiente: La tasa de los bonos, por ejemplo a 10 años, es un rendimiento que se calcula sobre el valor nominal del bono. Por ello, en mi opinión, si el valor del bono sube, el rendimiento, que es siempre fijo, baja porcentualmente en relación al nuevo valor de cotización. Estoy en lo cierto? Muchas gracias por la respuesta. Saludos.

Javier · 2014-09-10

Buen día, me interesó la página. Con una duda, a ver si entendí, si yo soy el inversionista y deseo comprar bonos del tesoro tengo que ver la inflación a futuro y el PIB, y ver si la tasa de rendimiento que me ofrecen es o será mayor a la suma de estos factores. ¿Es así? Yo leía los comentarios y vi que decían que es mejor a 10 años que tiene riesgo cero y que lo recomendable era adquirirlos a plazo cortos 2 años, 3 años 5 años y no a 30 años por lo de la inflación.

Pero si yo soy el emisor del bono del Guatemala y quiero que me mi bono se cotice como pan caliente. Como puedo competir. Cuáles son los factores que intervienen para que mi bono sea cotizado y adquirido Disculpe si no está bien planteada..

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-15

Hola Héctor.

Así es:

[url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm"]Por qué la renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Y al revés lo mismo, si el precio del bono cae, la rentabilidad del bono respecto al nuevo precio de cotización aumenta.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-19

Hola Javier,

Has entendido bien lo de la inflación y el PIB.

A medida que baja la fiabilidad del emisor, dicho emisor tiene que ofrecer un interés mayor para atraer a los compradores de sus bonos.

Si USA y Guatemala pagasen el mismo interés, todo el mundo elegiría los bonos de USA. Pero si USA paga el 3% y Guatemala el 7%, por ejemplo, entonces habrá gente que prefiera el 7% de Guatemala.

La renta fija a largo no es buena inversión ([url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm"]Por qué a largo plazo la Bolsa es más interesante que los bonos[/url] ), y por eso estoy de acuerdo con lo que te han comentado sobre que los bonos a 30 años no son recomendables.

Saludos.

jahipa · 2014-09-22

Buenos dias

Teniendo en cuenta todo lo anterior me gustaria saber , soy un pequeño empresario colombiano y me gustaria invertir en TITULOS DE DEUDA PUBLICA , en que pais o paises es mas rentable invertir en estos momentos

gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-23

Hola jahipa.

En estos momentos (septiembre de 2014) hay una burbuja de renta fija a nivel mundial. La renta fija hasta 2 años en la mayoría de los países da una rentabilidad muy cercana a 0, y la superior a los 2 años da algo más, pero también una rentabilidad bajísima (son normales en estos momentos los bonos a 10 años que den un 2%, por ejemplo).

Por eso en estos momentos creo que no es interesante invertir en bonos, ya que la rentabilidad que dan no compensa el riesgo.

Creo que es mejor que pongas el dinero que pensabas poner en bonos en cuentas remuneradas o depósitos bancarios a corto plazo, que te darán poco también, pero al menos no perderás dinero si empiezan a subir los tipos de interés y la inflación, que sería lo lógico.

Saludos.

vincent · 2014-10-20

Hola como estas
Te solicito opinion acorde con tu articulo.
En Argentina, país complicado en su economía e inflación por cierto, hay 2 bonos en Dolares que reestructuraron su deuda bajo legislación argentina.
Uno es el bono PARA que amortiza su capital en 20 cuotas semestrales entre el 2029 y 2038, y paga intereses semestrales del 2,5% anual hasta 2019 y luego 3,75% anual hasta el 29 y luego 5%. Lo interesante de este bono es que cada lamina de us 100 cotiza hoy al 80% del cambio oficial del dolar ($ 8,50) y al 50% del cambio no oficial ($ 14,50)asumiendo que si en el futuro se normaliza el tema cambirio y su cepo, el dolar unico sería un valor intermedio entre ambos
El otro es el bono DICA que amortiza en 20 cuotas entre 1024 y 2033, que paga semestralmente intereses al 8,28% y su cotizacion actual es del 120% del dolar oficial y del 80% del no oficial con lo cual su paridad aun en caso de normalizarse el mercado sera alta
El tir del Para es sensiblemente menor al del Dica por la tasa de interes de ste ultimo, pero el Para tiene una reserva de valoración del capital importante por su baja cotizacion actual que no tiene el Dica.
La pregunta es, dejando de lado la evaluación de la situación economica Argentina que es un tema que da para hablar mucho, comparando técnicamente ambos tipos de bonos, cual resultaría el mas indicado en función de su valoración, paridad y rendimiento si uno quiere invertir fondos a largo para generar renta?
La otra pregunta es si cualquiera de ambas alternativas (sin considerar riesgo de default), son financieramente mejores que un Bono USA a 10 años
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-21

Hola Vincent,

La cuestión es que creo que no se puede dejar de lado la situación de Argentina. Si se invierte en renta fija a largo plazo en un país con hiperinflación se tienen muchas probabilidades de perder casi todo el poder adquisitivo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

Con la hiperinflación que hay en Argentina y los problemas de seguridad jurídica (ya se han impagado bonos en varias ocasiones, etc), yo no invertiría en ningún bono argentino, y menos con vencimientos tan largos.

En la renta fija mundial ahora mismo hay una burbuja. No me parecen interesantes los bonos de ningún país, ni USA, ni España, ni Alemania, etc. Dan una rentabilidad bajísima, creo que el riesgo de perder poder adquisitivo comprando bonos ahora es muy alto.

Si quieres rentas, lo mejor son las acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Yo te recomiendo que te enfoques a las acciones en lugar de a los bonos.

Saludos.

Griselda · 2014-10-29

En que agencia de Argentina, el gobierno de los estados unidos, o una persona podria emitir bonos del tesoro americano desde estados unidos a Argentina???
perdón si no es el foro indicado.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-29

Hola Griselda.

No entiendo la pregunta. Los bonos del Tesoro americano sólo los emite el Tesoro amerciano. No entiendo a qué te refires con emitir bonos "de un país a otro". ¿Me puedes aclarar un poco más la pregunta?

Saludos.

M.C. Tubridy · 2014-10-31

Gregorio Hernandez Jimenez, Hola gregorio, es la primera vez que entro a tu pagina, la cual me parede muy interesante. Tengo pocos conocimiento en finanzas por lo cual pinso ordenar uno de tus libros, me acabo de retirar y quiero dedicarme a la inversion.,en caso un fallecimiento(aunque en estos momentos gozo de buena salud gracias a Dios) existe una clausula en la inversion donde puedo espesificar quien podria ser mi heredero y es buena opcion invertir en estos momentos?. saludos y grasias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-03

Muchas gracias, Tubridy.

Respecto a las herencias, las acciones son un bien como otro cualquiera (depósitos, inmuebles, etc). En el testamento puedes especificar con las acciones lo mismo que harías respecto a tu casa, el dinero que tengas en los bancos, otros inmuebles que tengas, etc.

En la inversión a largo plazo lo correcto (como verás en los libros) es espaciar las compras, por lo que casi todos los momentos son buenos para empezar. En el caso de la Bolsa española, creo que sigue siendo un momento muy bueno para invertir.

Saludos.

Rommel Shaw · 2014-11-11

Excelente explicación, será posibles me expliques de una manera similar , como calculan la inflación en Guatemala y como determinan el PIB. Muchas gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-12

Hola Rommel, y muchas gracias.

Si te refieres a las fórmulas matemáticas, la de la inflación no se hace pública, para evitar que alguien pudiera manipular el IPC (subiendo o bajando el precio de los tomates el día que se toma la muestra en los mercados X, por ejemplo).

La fórmula del PIB es complicadísima, no me la sé, tendría que buscarla. ¿Para qué lo quieres saber? conocer esta fórmula es poco útil para un particular.

Saludos.

Eusebio · 2014-12-16

Con los Bonos puedes perder sobre el valor invertido una cantidad !X!?.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-17

Hola Eusebio,

Si los mantienes hasta el vencimiento no puedes perder (a no ser que compraras bonos de un país que los impagara, tipo Argentina).

Si los vendes antes del vencimiento, sí podrías llegar a perder algo (o a ganar un poco más de lo que esperabas):

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Saludos.

Lady · 2014-12-17

Hola soy de Costa Rica, leí todo el foto y por lo que entendí en este momento es mejor invertir en la bolsa que comprar bonos, consulta:
1. Como invierto en la bolsa
2. Por ser nueva es mejor en la bolsa nacional o puedo arriesgar en la extranjera
3. Debería tener un mínimo de inversión hasta que aprenda a manejar la bolsa.

Saludos y gracias.

angela monroy · 2014-12-18

Buenas Noches a Todos.
Alguien puede ayudarme a mis incógnitas..soy asistente de un abogado y hoy me entere del caso de un cliente que tiene en su poder el original de un bono del tesoro de México; ya que éste entrego dinero en calidad de préstamo a una "x" persona. El inconveniente es que la persona que entrego el original del bono esta fuera del país (enferma) y según nos dice nuestro cliente necesita que firme el bono esta "x" persona para que nuestro cliente lo pueda negociar..
Para mi es primera vez que tengo un caso de un bono histórico e ignoro como funciona el negociarlo; es decir si se entrega a otra persona en concepto de garantía que documentos respaldan esa transacción?, Como saber si un bono aplica si esta libre de gravamen o no?,..Espero alguien me de luz en este asunto..Muchas gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-18

Hola Lady,

Siempre hay que tener una parte en renta fija, aunque siempre, también, es mejor invertir la mayor parte del dinero en la Bolsa.

1) Tienes que abrir una cuenta de valores en un broker, y con eso ya puedes comprar acciones.

2) En general recomiendo empezar por la bolsa nacional de cada uno, aunque no conozco la Bolsa de Costa Rica. En este caso, creo que sería mejor empezar por la Bolsa de USA, o la española.

3) Si inviertes a largo plazo, puedes empezar con 500-1.000 dólares. Lo más importante es el dinero que puedas ir ahorrando todos los meses para comprar acciones.

Te recomiendo que leas la [url=http://www.invertirenbolsa.info/guia_para_novatos_bolsa.htm]Guía de Bolsa para principìantes[/url]

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-18

Hola Ángela,

Lo siento, pero esto es un tema legal, y no sé decirte. Sí me suena que antes los bonos se firmaban por detrás, etc, hace muchos años, pero no puedo decirte mucho más, lo siento.

Saludos.

Txiki · 2015-01-10

Hola,

es el momento de comprar bonos EE.UU? me podrían razonar porque? a qué cupón estaban el 10.12.2014?
Muchas gracias

Hector · 2015-01-10

Quería hacer una pregunta sabiendo de la capacidad de quien dirige este foro. Ante el anuncio del aumento de tasas que se produciría este año 2015 en EEUU, puede ser conveniente comprar bonos del tesoro en este momento o en un futuro cercano?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-01-12

Hola Txiki,

No es momento de comprar bonos USA, porque hay una burbuja de renta fija, y dan un interés bajísimo (entre el 0% y el 2%, aproximadamente, según el plazo).

Hay muchos tipos de bonos (a 2 años, 3, 5, 10, 30, etc), y cada uno tiene su cupón.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-01-12

Muchas gracias, Héctor.

Cuando se prevé que en el futuro cercano van a subir los tipos de interés de los bonos no hay que comprar bonos, porque si se produce esa subida de los tipos de interés, tus bonos bajarán de precio:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Es preferible esperar a que los tipos de interés suban para comprar los bonos.

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-22

Los bonos que emiten los Estados de USA a 10 años para financiar su obras a que rentabilidad se pactan, son mas altas esas rentabilidades que las del tesoro de EE UU. Ejemplo : que se quisiera financiar un sexto carril de una carretera en algún estado, cual podría ser la rentabilidad. Gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-23

Hola Miguel Ángel.

Depende mucho del momento el interés excto, no se puede dar una cifra que valga para cualquier momento. En general, suele ser algunos puntos por encima de los Bonos del Tesoro.

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-23

A hoy cuanto es la rentabilidad anual de un bono del Tesoro a 10 años, estiendo que pagan la inflación mas una rentabilidad, es decir rentabilidad por ejemplo 2% anual + inflación proyectada, en promedio cuanto renta un bono del tesoro a 10 años en el útimo año? . gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-24

Hola Miguel Ángel.

Con las condiciones que dices, si la inflación fuera el 1%, por ejemplo, la rentabilidad de ese bono sería del 3% (2 + 1).

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-24

Donde puede conseguir los datos de la rentabilidad anualizada de los bonos del tesoro de los útimos 15 año?, y lo segundo cómo se negocio un bono a 10 años, se emiten a un precio y cada inversionista lo compra a diferente precio?, cuando de madura el bono me pagan lo pactado es decir renta fija? sin importar que haya pasado con las tasas durante esos 10 años.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-25

Hola Miguel Ángel.

Los bonos se emiten a un precio, sí, por ejemplo a 1.000 $. Una vez que empieza a cotizar el precio se mueve y puede ser inferior o superior a los 1.000 $:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]Cómo se mueve el precio de los bonos[/url]

Al vencimiento pagan lo acordado, sí, los 1.000 $ del ejemplo, sin importar lo que haya pasado durante esos 10 años con el precio del bono o con los tipos de interés.

El precio históricos del bono que te interese lo tendrás que buscar en programas de gráficos, tipo Visual Chart o Pro Real Time.

Saludos.

Mary Carmen · 2015-04-04

buenas tardes quisiera saber si me pueden ayudar tengo esta tarea que hacer : Ultima emisión de bonos de la deuda del gobierno en Venezuela, manera como se calculan los intereses por favor agradezco su colaboración gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-06

Hola Mary Carmen,

Si el interés es el 10% y el bono cuesta 1.000 dólares, los intereses con 100 dólares al año (el 10% de 1.000).

Saludos.

Mary Carmen · 2015-04-06

Un millon de gracias Gregorio super agradecida, saludos y excelente pagina

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-07

Muchas gracias, Mary Carmen.

Pablo · 2015-04-08

Hola:
Tengo obligaciones del tesoro y quiere venderlos ahora. Me pagan anualmente el cupón en julio. Si las vendiera ahora, cobraría parte del cupón anual o no tendría derecho a percibirlo?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-09

Hola Pablo,

Si las vendes ahora no cobrarás ningún cupón que se pague desde el día después de la venta. Pero el mercado ya incopora eso en los precios de cada día, por lo que en la práctica esa parte del cupón que se pagará en julio está siempre "incluida" en los precios de compra-venta.

No sé si me he explicado bien.

Por ejemplo, si el cupón cada 6 meses son 100 euros, al vender cuando faltan 3 meses el precio al que vendas "incluirá" (más o menos) los 50 euros que corresponderían por los 3 meses que los has tenido.

Es un ajuste de mercado, que no siempre podría producirse, pero en la práctica es así.

Saludos.

Pablo · 2015-04-09

Muchas gracias. Me lo explicaste perfectamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-10

De nada, Pablo.

Joselyne · 2015-04-22

Estimado Gregorio

Si deseo hallar el punto de equilibrio de los valores de oferta y demanda de los bonos de tesoro de USA, donde puedo obtener la información de esos datos para realizar el gráfico y análisis

¿A través del análisis podre describir el mercado de bonos del Tesoro y de predecir la dirección de cantidad y precio?

Gracias por tu información ;)

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-23

Hola Joselyne.

El punto de equlibrio de la oferta y la demanda son las cotizaciones. Este artículo lo explica con las acciones, pero es igual para el caso de los bonos, y de otros activos:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_como_se_forma_precio_acciones.htm]Cómo se forma el precio de las acciones[/url]

Lo que buscas es un gráfico histórico de cotizaciones. Mira en Visual Chart y Pro Real Time, a ver si tienen el gráfico del bono que te interesa.

Con esos datos y esos programas podrás hacer un análisis técnico de ese bono (u otros bonos, acciones, etc), y esa (el análisis técnico) es una forma de intentar predecir qué harán las cotizaciones en el futuro:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/analisis_tecnico.htm]Curso de análisis técnico[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/velas_japonesas.htm]Curso de velas japonesas[/url]

Saludos.

ANTONIO · 2015-05-29

Hola Gregorio..!!
muy bueno el foro..
tengo una duda, soy de Uruguay y la inflación anual ronda el 8% anual...
cuando me dicen que los bonos uruguayos tienen una rentabilidad anual del 5%...
ese 5% seria nominal?? o sea que estaría perdiendo poder adquisitivo...!! ya que ni siquiera podria cubrir la inflación, o ese 5% de rentabilidad es real??
saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-05-29

Muchas gracias, Antonio.

Es rentabilidad nominal, sí, por lo que efectivamente estás perdiendo poder adquisitivo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

La Bolsa protege mejor contra la inflación, creo que deberías pensar en invertir al menos una parte en acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

ANTONIO · 2015-05-29

ok, muchas gracias por la pronta respuesta
saludos

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-01

De nada, Antonio.

Gerardo · 2015-06-22

Hola!

Tengo una consulta. Tengo un bono del tesoro de (supongamos) USD 1.000 a vencer en el año 2020, con una renta fija del 7%. Tengo entendido que si se vence, en el año 2020, me pagarán el valor nominal, es decir los USD 10.000 que valía el bono originalmente.

SIn embargo, si lo vendo ahora, me pagarán más, pues está cotizando 120 (según lo que entiendo, un 20% más que cuando lo compré). Pero si lo vendo, dejaría de percibir la renta.

Me conviene venderlo ahora y obtener más dinero, o esperar a que venza? Cuál es el criterio para definir eso?

Muchas gracias!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-23

Hola Gerardo,

Funciona como dices, lo has entendido bien.

No hay una forma de saber con seguridad qué es mejor, tienes que tomar la decisión en base a estimaciones.

Yo creo que lo mejor es vender ahora y conseguir esa ganancia extra de 20, porque los tipos de interés están casi a 0, y lo lógico es que en los próximos años suban. El dinero que recibas por la venta no lo deberías meter en otro bono similar, ya que para eso jno tendría sentido haber vendido. Deberías meterlo en depósitos bancarios o título de renta fija a muy corto plazo (ambos te van a dar muy poco ahora, pero si los tipos suben te irán dando más en las renovaciones) o en la Bolsa.

No merecería la pena vender el bono si los tipos siguiesen bajando y entraran en tipos negativos (en este caso el bono seguiría subiendo por encima de 120), pero eso es muy poco probable.

Saludos.

Teo Quiroga · 2015-09-22

Hola, quisiera que me ayudaras con lo siguiente, si quisiera conseguir una tasa libre de riesgo en Argentina en una determinada empresa que cotiza en Bolsa en Argentina entonces por lo que leí me convendría pasar los datos en dólares para poder aplicar la tasa libre de riesgo de EEUU (bono del gobierno americano) ya que Argentina es inestable entonces no me conviene o no sería adecuado utilizar una tasa de bono del gobierno argentino ya que como dices, no sería una tasa libre de riesgo debido a la situación del país. Por último, si debo hacer una proyección del 5 años entonces debería utilizar la tasa correspondiente a 5 años del bono del gobierno USA. Espero que me contestes, sería de gran ayuda. Muchas gracias!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-22

Hola Teo,

Sí, entiendo que es para hacer una simulación. Ambas cosas son correctas.

Debes coger los datos de USA, porque los de Argentina no son libres de riesgo, y si es a 5 años, coge la rentabilidad del bono del Tesoro USA a 5 años, sí.

Saludos.

Teo Quiroga · 2015-09-22

Muchas gracias!

Roy · 2015-10-06

Hola, como puedo liquidar un bono de 45 días plazo. Gracias!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-06

Hola Roy,

Lo puedes vender en el mercado en cualquier momento (suponiendo que haya compradores para ese bono).

¿Es esto lo que preguntas?

Saludos.

alfonso · 2015-10-11

Saludos. Me surgen unos interrogantes respecto a los bonos. Cuando el Banco Central aumenta los tipos de interés de referencia, ¿Como afecta esto a los bonos que se van a emitir, que se están emitiendo y a los ya emitidos? ¿Los afecta por igual? Por otro lado, si el pais espera tener un crecimiento economico alto, ¿Mientras mas alto más intereses tendrá que pagar sus bonos? Si es así ¿No sería negativo para el Estado tener expectativas de alto crecimiento económico en virtud de mayores intereses para pagar? Gracias de antemano.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-13

Hola Alfonso,

Cuando los bancos centrales suben sus tipos, lo lógico es que los bonos que se emitan a partir de ese momento se emitan a un interés más alto. Los ya emitidos seguirán pagando los mismos intereses, pero su cotización en el mercado bajará:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

El mayor crecimiento hace pagar tipos más altos, sí. Pero también aumenta los ingresos por impuestos, con lo que es más fácil pagar la deuda que si el crecimiento es bajo.

Lo ideal es que el crecimiento sea alto, y la deuda pública se vaya reduciendo hasta eliminarse. La deuda pública empeora la vida de la gente, sería mejor que no se emitiese.

Saludos.

alejandro · 2016-01-24

hola la pregunta es yo ya hice el tramite por los bonos pr15 q paga el gobierno nacional por los ex agentes de ypf ley 27133 y los quiero vender como puedo hacer

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-01-27

Hola Alejandro.

¿Dónde tienes depositados esos bonos? Supongo que será en un broker. Pregunta a tu broker cómo se da una orden de venta en su aplicación, o si la venta de estos bonos debe seguir algún procedimiento especial.

Saludos.

Angel · 2016-01-30

Hola buenas tardes, tengo un dinero ahorrado y no se donde me pudiera dar algo de rentabilidad? , los depositos aqui en espana no dan nada y la verdad que comprar un piso para alquilarlo no me parece rentable despues de pagar todos los impuestos y gastos que corresponde a la vivienda.

Quisiera saber que me puede recomendar que me de una rentabilidad decente sin tener el riesgo de perder mi capital?.

Me han hablado de los bonos Venezolanos que estan dando un interes de 10 a 13 % al ano, a 5 o 7 anos, y segun tengo entendido cuando se cumpla el palazo de esos 5 o 7 anos mi capital me lo regresan intacto, sin perder capital? ( aunque el bono en ese momento cuente menos)

Muchas gracias por su tiempo, pero la desesperacion me esta llevando a informarme en areas que desconozco, como este tema de los bonos.

espero su respuesta y nuevamente muchas gracias....

Vincent · 2016-01-31

Hola
Te consulto sobre la rentabilidad que tienen y la conveniencia de comprar hoy Bonos del Gobierno de USA ajustables por inflación (TIP) en plazos medianos o largos

Vincent · 2016-01-31

Consulta adicional:
En Arg hay bonos del tesoro en dolares que se emitieron en el default del 2001 que vencen a partir del 2035 hasta 2038, que cotizan al 64 % del valor del dolar oficial libre actual. (ya no hay mas cepo cambiario)
Pagan renta del 2,5% anual y a partir del 2019 3,75% y del 2029 5,25%
Ante un futuro riesgo de default comprarlo hoy al 64% del valor nominal parecería una buena cobertura, y pese a que la tasa actual es del 2,5% la real en función del precio de compra es del 4% hoy y sera del casi el 6% en 2019. Los intereses se pagan semestralmente
La pregunta es, si el objetivo es alocar una porción de la cartera de inversiones en el largo plazo, de modo que esa inversión genere una fuente de renta fija, te parece una inversión razonable comparada con las otras alternativas actuales de mercado casi a tasa 0 y con pocas expectativas que en el corto-mediano plazo suban demasiado por encima de los valores comentados?
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Ángel,

Lo de los bonos venezolanos no es seguro al 100%. Por eso dan esa rentabilidad. Es posible que te devuelvan lo que pusiste, y en ese caso ganarás lo que comentas. Pero a lo mejor no te devuelven lo que pusiste, y acabarías incluso perdiendo dinero, puede que bastante.

Yo te recomiendo la inversión en acciones de alta calidad, con idea de cobrar los dividendos e ir cobrando una renta cada vez mayor. En este enlace puedes ver cómo funciona este tipo de inversión:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=321&]Cómo invertir en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo[/url]

¿Qué te parece esta alternativa?

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Vincent,

De tener que comprar deuda de USA quizá sea una alternativa menos mala que otras, porque te protegen de la inflación. Pero actualmente parece que la inflación va a ser baja, y en la renta fija de USA, y del mundo en general, hay una burbuja, en la que creo que no es conveniente entrar, por eso evitaría toda la renta fija a plazos medianos y largos, sólo miraría la de plazos cortos, para dejar el dinero mientras buscas otro sitio donde invertirlo.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Vicent,

A esos plazos es mucho mejor la Bolsa. Son muchos años, en los que la renta actual no te va a crecer, y eso es fundamental. Si quieres rentas, y pensando en el largo plazo, son mucho mejores los dividendos de las acciones. Mira estos enlaces, y dime qué te parece:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=1019&highlight=crecimiento+dividendos]La importancia decisiva del crecimiento de los dividendos en el largo plazo[/url]

Saludos.

Vincent · 2016-02-01

Estimado, muy bueno su trabajo pero aceptemos todo es relativo y no podemos ser tan cortantes en las evaluaciones, en especial cuando hablamos de inversores no institucionales (Los institucionales también hacen macanas) que no pueden seguir el mercado y deben dar sus ahorros a especialistas (supuestos especialistas).
Comparto que no es buena la renta fija a largo plazo incluido deuda soberana, salvo que su rendimiento sea superior a la inflación proyectada.
También comparto que la inversión en acciones de empresas premium deberían ser una mejor opción por la capitalización de las empresas mas sus dividendos.
Sin embargo si observamos los grandes fondos de inversión en acciones de los principales operadores mundiales que se supone tienen expertos en su manejo, dependiendo de la fecha de ingreso y salida, se puede ganar pero también se puede perder mucho (crisis 2008) o todo (Enron).
Con esto quiere decir que dependiendo de los momentos de ingreso puede ser mejor una u otra alternativa, y eso el inversor común lo debe saber y debe evaluar que prefiere, si ir a lo muy seguro pero ver como se reduce de a poco su capital o arriesgar y correr el riesgo de perderlo todo en una mala jugada del mercado, y sino preguntemos a los fondos de pensión de USA como les fue con Enron

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-03

Muchas gracias, Vincent.

Lo que te pongo es el caso genérico, y es así, es algo objetivo y matemático.

Casi ningún fondo de inversión iguala a su índice de referencia con dividendos. Recomiendo las acciones mejor que los fondos de inversión:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_cartera_valores_sobre_fondos_inversion.htm]Ventajas de la inversión en acciones respecto a los fondos de inversión[/url]

Enron tenía acciones y bonos, ambos lo perdieron todo.

Yo te comento el caso genérico, suponiendo que diversificas, etc. Las acciones son más rentables que los bonos a largo plazo, y es lógico que sea así, porque la rentabilidad asegurada deber ser baja en comparación la rentabilidad que obtengan las empresas.

Hay que tener un parte del dinero en renta fija, por supuesto, pero tenerlo todo es contraproducente.

Saludos.

natalia · 2016-03-12

Buenas tardes, aprovecho para preguntar si en este monento es rentable ivertir en bonos en colombia, soy nueva en el tema, que influye en los bonos, que tengo que tener en cuenta al invertir en estos?
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-03-14

Hola Natalia,

En los bonos tienes que mirar la rentabilidad y la seguridad de quien emite el bono, básicamente.

En la actualidad la inversión en bonos no es atractiva en casi ninguna parte del mundo, porque los bancos centrales han creado una burbuja en la renta fija, y el interés que dan los bonos es muy bajo, en muchos países incluso cercano al 0%.

Por eso el dinero que se tenga ahora en renta fija es mejor tenerlo en plazos cortos que en plazos largos. Los plazos cortos también dan muy poco, pero al menos cuando los tipos empiecen a subir se podrán renovar antes a tipos de interés algo más altos.

Saludos.

Sol · 2016-04-08

Buenas noches!

Soy nueva en esto y tengo un par de ahorros que no quiero desperdiciar.
Tal y como está la situación en Argentina al día de hoy 08/04/2016,
cuál es el bono que en el que me recomendaría invertir?

Muchas gracias!

Sol · 2016-04-08

Sigo con mi comentario de arriba.

Me sería mejor invertir en bonos o en la compra de moneda extranjera?

Muchas gracias nuevamente!!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-04-08

Hola Sol,

La situación en Argentina es especialmente complicada. Por prudencia, elegiría bonos con plazos cortos, para no quedarme mucho tiempo en un bono a plazos muy largos que podría perder valor con la inflación.

Pensaría en invertir en Bolsa, al menos una parte. ¿Has pensado en esta posibilidad?

Saludos.

jose · 2016-05-10

me gustaria entender que un bono de $100,000,000 de dolares con cupones de 4,000,000 c/u y son 33 fueron creados desde 1935 a 1967 cual seria su rentavilidad y si ustedes pudieran asesorarme para poderlos vender son dos bonos de la misma cantidad.gracias y espero su contestacion.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-11

Hola Jose.

¿Quién los emitió? Ponte en contacto con el emisor, para que te diga en qué situación están esos bonos en la actualidad.

Saludos.

Strike · 2016-07-30

Hola Gregorio, me gustaria entender lo siguiente
En mi caso tengo bonos de argentina AM20 que estan atados a la tasa Badlar(hoy 25,75%) + (un spread de 3.25%) un total aprox. del 30% anual. Dice la ley natural de bonos, si sube la tasa de interes baja el precio de los mismos porque los inversores buscan otros bonos con mejor tasa, ....aca me pierdo,... estos bonos estan atados a la tasa Badlar que es una de las principales tasas de referencia en Argentina, o sea si sube o baja la tasa vas a estar igual en este o en otro bono ya que en este fluctua la tasa si ser fija. y si es por los nuevos compradores, esperan al dia siguiente al corte de cupon y lo compran a un precio cercano al de su emision.
Porai no fui muy claro. desde ya, gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-01

Hola Strike,

Los bonos suben o bajan si los vas a vender, pero no si los mantienes.

Es decir, si tu mantienes esos bonos hasta el vencimiento cobrarás lo que esperas cobrar, ni más ni menos, suban o bajen los tipos de interés.

Pero si los vas a vender antes del vencimiento, en caso de que bajen los tipos de interés (que es lo que parece más probable ahora en Argentina), al venderlos te darán más por esos bonos de lo que tú pagaste por ellos. Si no te ha quedado claro, vuelve a preguntar.

Saludos.

Strike · 2016-08-01

Gracias Gregorio por tu tiempo!!, me queda mas claro, igualmente es un tema complejo que veo que una respuesta lleva a otra pregunta y asi sucesivamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-02

De nada, Strike.

Pregunta lo que quieras, en realidad es sencillo de entender. Es mejor que resuelvas las dudas, a que te quedes con ellas. Cada vez que se aclara un tema se entienden muchas otras cosas, que aparentemente no tenían relación.

Saludos.

Strike · 2016-08-10

Hola Gregorio, disculpa que vuelva sobre el tema, leo y miro videos sobre el tema, y creo que me cuesta entender porque estoy mezclando los tipos de bonos, el principio de la ley natural de bonos ''sube tasa de interes/ baja el precio del bono'', seria para bonos que fueron emitidos a tasa fija?. En mi caso los bonos que tengo por ejemplo, no responden a una tasa fija, los cupones que paga este bono, suben y bajan como un corcho que flota en el mar, ya que estan atados a la tasa Badlar (parecida a un ETF de promedio de tasas de interes en Argentina), estos bonos serian como un plazo fijo de mejor calidad.Puede ser que en mi caso no aplicaria el principio de tasa/precio? Quedo a la espera de tu correccion.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-09-07

Hola Strike,

Pregunta las veces que haga falta.

En todos los bonos se aplica la relación entre la rentabilidad y el precio. Lo que pasa es que en tu bono funciona de forma distinta. En tu caso lo que hace que suba o baje el precio del bono es la subida o bajada de esa tasa Badlar, no la subida o baja de los tipos de interés generales.

Saludos.

Ceci · 2017-06-01

Excelente explicacion

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-02

Muchas gracias, Ceci, pregunta cualquier duda que tengas.

Raúl Gómez · 2016-12-28

Si unos bonos del estado son de 1% a un mes, e invierto 1.000.000 de euros, al cabo de ese mes me devuelves el 1.000.000? gracias de antemano.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-12-29

Hola Raúl,

Si el vencimiento es a 1 mes, sí.

Si te refieres a 1% mensual, entonces al pasar el mes te darían 10.000 euros de intereses, y el millón que pusiste.

Es más probable que el 1% sea anual, por lo que en este caso te darían 833 euros (10.000 / 12, más o menos, el cálculo exacto es más complicado) de intereses, y el millón que pusiste.

Saludos.

ismael · 2016-12-31

Como ves invertir en bonos del estado ruso, porque si invierto mucho dinero en bonos del estado ruso en overnight o a 1 semana o mensual, en poco tiempo duplicaría mis beneficios ya que están a un 10% de rendimiento.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-03

Hola Ismael,

Lo veo muy arriesgado, porque debes tener en cuenta el cambio del rublo con tu moneda. Es decir, puede que ganes un 10% en rublos, pero luego al cambiar a tu moneda, a lo mejor ganas un 15%, un 5%, o hasta pierdes dinero.

¿Qué estrategia de inversión utilizas? ¿Inviertes sólo en renta fija, o también en bonos?

Saludos.

Isamel · 2017-01-04

Tanto varia el cambio de moneda?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-04

Hola Ismael,

Sí,puede variar eso, o incluso más. A veces menos. Depende del momento.

El caso es cuando se compran bonos (o algo similar) en otra divisa, es más importante analizar lo que se espere que vayan a hacer los cambios de las divisas que el interés que dé el bono.
Por eso invertir en renta fija en otras divisas es una operación de un riesgo relativamente alto.

Saludos.

Ismael · 2017-01-04

Y como ves en bonos del estado griego a 1 mes?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Hola Ismael,

No sigo los bonos griegos. Sigo más las acciones. Los bonos con riesgo tienen demasiado riesgo, valga la redundancia, para la rentabilidad que dan. Es mejor dedicar el tiempo y el dinero a las acciones.

¿Qué estrategia de inversión sigues?

Saludos.

Ismael · 2017-01-08

No sigo ninguna estrategia de inversión, es que dentro de poco voy a recibir una importante cifra de dinero y me estaba informando de cosas.
Aun así en los bonos overnigh rusos, puedo invertir ese dinero y en 10 días lo habré duplicado solo perdería dinero si la moneda baja su valor a menos de la mitad del momento en el que hice el cambio no?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-10

Hola Ismael.

Creo que es imprescindible que elijas una estrategia de inversión antes de empezar, porque uno de los errores más habituales es invertir sin estrategia. Si tienes una estrategia, todo te irá mucho mejor, con mayor seguridad, y también mayor rentabilidad.

No puede ser que dupliques tu dinero en 10 días comprando bonos rusos. En 10 días, suponiendo que las divisas no se mueven, ganarás casi el 0%. Un poco más del 0%, pero muy poco más ¿Qué te ha hecho pensar que se duplica el dinero en 10 días con esa inversión?

Saludos.

Ismael · 2017-01-11

Por lo que yo tengo entendido los bonos del estado tienen un rendimiento y acaba en el plazo que marca. Si son overnight acabarían en 1 día, si están a un 10% de rendimiento en 10 duplicaría lo que tengo o no estoy en lo correcto?

Miguel · 2017-01-05

Esta interesante esto de los bonos. Suponiendo que tengo algo de dinero... puedo comprar bonos, y por mes, me va ingresando cierto porcentage del precio al que lo compre... al finalizar el plazo se me reintegra el dinero....osea si estoy buscando algo que me genere un ingreso mensual sin perder el capital que tengo es aconsejable invertir,verdad?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Hola Miguel.

Los bonos funcionan así. Inviertes un dinero al principio y luego te van pagando intereses (generalmente cada 3, 6, ó 12 meses), y al final te devuelven el dinero que pusiste.

Pero tienes que tener muy en cuenta el crecimiento de tus rentas (que en los bonos no crecen), y la inflación (que se va "coimendo" el capital que inviertes en los bonos, y los intereses que te pagan).

Por eso a largo plazo es mucho mejor la Bolsa, más rentables, y también más segura (teniendo en cuenta todos los riesgos posibles). Mira estos 2 enlaces y me dices qué te parece:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=1776]Por qué no es posible vivir de las rentas si se invierte en renta fija[/url]

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-12

Hola Ismael,

No es así. La rentabilidad de los bonos se expresa (casi siempre, salvo que se diga lo contrario), en rentabilidad anual.

Un bono que te da el 10% te da el 10% al año. Es decir, si metes 1.000 euros y lo tienes 1 año, te darán 100 euros.

Si en lugar de 365 días lo tienes 1 día, entonces te dará 0,27 euros (aproximadamente, 100 / 365).

Saludos.

Ismael · 2017-01-13

Muchísimas gracias por las respuestas Gregorio. He estado mirando en la pagina web investing todos los bonos que ofrecen los países del mundo y me daba a entender que en los bonos que ponen ovenight duraban un día y que te daban ese rendimiento al acabar el día,. Otra pregunta seria en los bonos de una semana o un mes, al acabar esa semana o ese mes me darían ese rendimiento? Al no ser así, como puedo saber si esos bonos se expresan en rentabilidad anual, trimestral, etc..

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-17

De nada. Ismael.

Salvo que lo ponga expresamente, supón que la rentabilidad que veas de un bono en cualquier web es la rentabilidad que da en 1 año, porque es lo más habitual.

¿Has pensando en invertir en acciones? Los dividendos son mucho mejores que los intereses de los bonos, porque los dividendos van creciendo a largo plazo, y los intereses de los bonos no crecen.

Saludos.

Luis Otiniano · 2017-06-02

Tengo una consulta sobre la Relación del T°C° y la Tasa de referencia de USA (utilice la tasa internacional del Bono del Tesoro USA a 30 años), cómo puedo explicar esto? Gracias de antemano

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-05

Hola Luis,

Concrétame un poco más, por favor.

¿Con TC te refieres al tipo de cambio? Si es así, ¿con qué divisa?

Saludos.

francisco j.rodriguez juan · 2017-09-26

desearia informarmarme:
he recibido una cantidad,de aproximadamente 100.000er,y deseo hacer la mejor inversion y no dejarla en el banco para nada.tengo un cacao enorme y no se que hacer Bono del estado,letras de e.etc,que me recomienda.gracias por su amabldad.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-09-27

Hola Francisco.

Entiendo que hasta ahora no te habías preocupado por cómo invertir, ¿es así?

De momento te recomiendo que dejes ese dinero en una cuenta remunerada, o algo así. Las Letras del Tesoro valdrían, pero ahora tienen interés negativo (es decir, si metes 1.010 euros, por ejemplo, al cabo de 3 meses te devuelven 1.000 euros, y has perdido 10).

Hay cuentas remuneradas que te dan un poco más del 0%, pero no mucho más, como hasta el 1%. Como la inflación es del 2%, si tus inversiones te dan un 1% te estás empobreciendo.

Por eso dejar el dinero en una cuenta como esta es algo temporal, mientras aprendes a invertir. Te recomiendo que te enfoques a la inversión en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo. Con esa cifra, además, ya vas a tener una buena renta desde el primer momento (calcula alrededor de 400 euros al mes), y en poco tiempo (calcula unos pocos años) con lo que vayas ahorrando cada mes y lo que suban los beneficios de las empresas llegarás a tener unas rentas de 1.000 euros, para seguir subiendo a partir de ahí.

En esta web tienes toda la información para hacer eso.

Saludos.

ana · 2017-10-20

porque los intereses de los bonos del tesoro no causan impuestos en los estados,mientras que los valores municipales no se graban a nivel federal

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-20

Hola Ana,

Ahora mismo no sé si te refieres a México o EEUU, pero en cualquier caso la fiscalidad la deciden los políticos, a su libre albedrío.

Que unos productos (sean bonos, acciones, fondos de inversión, o lo que sea) tengan mejor fiscalidad que otros no es porque esos productos sean mejores, sino porque así lo deciden los políticos.

Y de hecho, los productos con mejor fiscalidad suelen ser peores, porque los políticos dan mejor fiscalidad a los productos en los que a los políticos les interesa que la población meta su dinero. Y no suelen ser los productos en los que a la población les interesa realmente meter su dinero.

Saludos.

bob · 2017-10-20

Muy interesante tu articulo pero no siempre se cumple aun en países estables. Por ej en USA que es estable desde hace años la inflación esta en promedio 1,5 o 2 y el PBI es positivo. Sin embargo las tasas de los bonos a 10 años estn por debajo de esa sumatoria

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-23

Hola Bob,

Así es, no siempre se cumple. La utilidad de saber esto que explico en este artículo es saber cuándo los bonos están sobrevalorados, y cuando infravalorados. Al menos a grandes rasgos.

En el momento actual hay una burbuja en la renta fija mundial, y eso se ve por lo que explicas en tu comentario, que la rentabilidad actual de los bonos de EEUU (y del resto del mundo) es inferior a la que debería. Por tanto, los bonos están caros, y no deben comprarse bonos.

Saludos.

Angh · 2017-11-14

Que es taza del tesoro?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-11-17

Hola Angh,

La tasa del Tesoro es el tipo de interés del Tesoro. En realidad el Tesoro tiene varias tasas, o tipos de interés. Uno para los bonos a 2 años, otro para los bonos a 5 años, 10 años, etc.

Por ejemplo, si los bonos del Tesoro a 10 años dan el 3%, se dice que la tasa del Tesoro a 10 años es del 3%.

Saludos.

Maria · 2018-02-25

Hola estoy haciendo un trabajo de economia para el instituto. necesito saber cuanto ganaria si invierto 10000 euros en Bonos del Estado a 3 años, y a depósito a plazo fijo en BBVA Y Bankia.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-02-26

Hola María.

¿Necesitas las cifras reales de este momento? Supongo que sí.

La rentabilidad de los bonos del Estado (las últimas subastas) la tienes aquí:

[url="http://www.tesoro.es/deuda-publica/subastas/resultado-ultimas-subastas/bonos-del-estado"]Últimas subastas de Bonos del Estado[/url]

En este momento la rentabilidad de la última subasta es del 0,05%. Que es casi 0, es porque estamos en una situación anormal de muy bajos tipos de interés.

La información actualizada de lo que pagan BBVA y Bankia por sus depósitos la tienes en sus webs. Aunque en este momento no te extrañe si no ves depósitos a 3 años, porque con los tipos tan bajos no interesan, y la mayoría de los bancos no los ofrecen (lo volverán a hacer cuando suban los tipos de interés).

Saludos.

Mayra · 2020-04-27

hola buenas noches, me es muy intresante tu articulo y estuve leyendo las respuestas que diste, estoy interesada en invertir, no es mucho mi capital, pero me gustaria invertir a largo plazo (20-30 años), me llamo mucho la atencion este comentario " Los dividendos son mucho mejores que los intereses de los bonos, porque los dividendos van creciendo a largo plazo, y los intereses de los bonos no crecen" En donde puedo enpezar a invertir en Dividendos?... Gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-05-02

Muchas gracias, Mayra.

Pues para invertir por dividendos hay que comprar empresas de calidad (si es posible mejor cuando estén pasando algún problema temporal, aunque no siempre lo es). En este hilo ves cómo funciona con detalle:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=321&]Empresas para invertir a largo plazo en Bolsa[/url]

Míralo y dime qué te parece.

Saludos.

Dav · 2020-08-11

Una pregunta, si las letras del Tesoro están ofreciendo un interés negativo (es decir, por ejemplo las compras por 1000 euros y al final te devuelven algo menos), cómo las siguen colocando? Quién accede a comprarlas. Si no solo no se gana dinero, sino que con ellas se pierde, quién accede a comprarlas?

Muchas gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-08-14

Hola DAV,

Pues precisamente uno de los vídeos que voy a publicar en los próximos días en mi canal de Youtube va justo sobre eso, explicando quién compra y por qué esa deuda pública.

Parte son traders, que haciendo operaciones de corto plazo pueden ganar dinero (comprando un bono o Letra que dé el .1%, y vendiéndolo dentro de unos días cuando dé el -1,2%, por ejemplo).

Pero la razón principal son las grandes cantidades de dinero que han creado los bancos centrales, a la vez que han bajado de esa forma los tipos de interés. Con ello han creado una especie de "trampa para ahorradores en renta fija", que tienen su dinero en fondos de inversión y planes de pensiones, normalmente, para aliviar la carga de la deuda pública a los Estados.

Saludos.

Blanca · 2021-02-27

Hola.
Mi pregunta es, qué hay de los bonos del departamento de tesoro a 30 años. Yo compré hace casi 20 años estos bonos. No fue mucho, pero me interesaría saber. Gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2021-03-05

Hola Blanca.

Aún les quedan 10 años para vencer. Habrás ido cobrando los intereses todos los años, y te quedan 10 años de cobrar intereses para que de devuelvan el importe que invertiste.

Como los tipos de interés han bajado mucho, te recomiendo que vendas ahora esos bonos, porque seguro que al venderlos te van a dar más dinero del que invertiste, por esto:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Y de cara al futuro, la renta fija a largo plazo no es una buena inversión. Te recomiendo que tengas algo de dinero en renta fija (pero no en bonos a 30 años, ni a 10, sino en cosas con plazos más cortos, como bonos a 1-2 años, depósitos bancarios, cuentas remuneradas, etc), y que el resto del dinero lo inviertas en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo, por esto:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

Montse · 2023-02-04

Buenas, quería despejar una duda, porque hay tanta furor, en España los letras del tesoro, me tecomienda invertir? Sacaría poco beneficio , verdad? Dónde me recomendaría que invirtiera mi capital, sin casi riesgo, gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2023-02-14

Hola Montse,

En este vídeo lo explico: [url="https://youtu.be/cPVospE3QBA"]Cómo invertir en Letras del Tesoro[/url]

Saludo.

Comentarios

Joaquín Solá · 2010-04-27

Invertir en Bolsa · 2010-04-27

Alexis Ureña · 2010-08-14

fernando morales · 2010-12-02

Bruno · 2011-09-02

Invertir en Bolsa · 2011-09-03

Alexis · 2011-09-13

A que se refieren cuando dicen que los bonos del tesoro de equis país ha subido de precio, el ejemplo los bonos de usa x el temor de la crisis de Grecia.

Saludos.

Alexis · 2011-09-13

A mi me gusto bastante el articulo, soy abogado y tengo conocimientos nulos en finanzas y encomia, aunque últimamente me ha interesado muchísimo. Me gustaría aprender mas.

Invertir en Bolsa · 2011-09-13

Alexis · 2011-09-15

Invertir en Bolsa · 2011-09-16

Alexis · 2011-09-21

Invertir en Bolsa · 2011-09-21

Alexis · 2011-09-21

Invertir en Bolsa · 2011-09-22

sm · 2012-01-14

Invertir en Bolsa · 2012-01-16

sm · 2012-01-18

Muchas gracias, pero quiero terminarlo de entender; vams a ver entonces si los inversores piensan q va a ver un crecimiento en un pais...entonces baja la rentabilidad de los bonos?
un saludo

Invertir en Bolsa · 2012-01-19

camila · 2012-03-15

Aún no entiendo muy bien una cosa, si por ejemplo hablamos de los bonos del tesoro de EU y su cotizacion sube, que pudo haberlo generado?

Invertir en Bolsa · 2012-03-15

Matias · 2012-05-17

Buenas, queria saber mediante quien se obtiene bonos del tesoro de EEUU ?? Es buena opción para invertir hoy en dia ?? Cual es el medio mas confiable para obtenerlos ?? Gracias.

Invertir en Bolsa · 2012-05-18

Remlazo · 2012-05-31

Invertir en bolsa · 2012-06-04

josefina vera capurro · 2012-06-15

Invertir en bolsa · 2012-06-18

Hola Josefina,

No entiendo la pregunta, ¿puedes planteárla de otra forma?

Un saludo.

Damian · 2012-08-05

Invertir en bolsa · 2012-08-06

Cesar · 2012-09-15

Invertir en bolsa · 2012-09-17

César · 2012-09-17

Invertir en bolsa · 2012-09-18

Jose · 2012-10-01

Invertir en bolsa · 2012-10-01

Pablo · 2012-11-15

En un cambio de casa encontre dos papeles que dicen Bond Gouvernment Chinese 1913 20 libras esterlinas , Usted sabe si tendra algun valor ? gracias

Invertir en bolsa · 2012-11-15

Emilio Ro · 2012-12-11

Invertir en bolsa · 2012-12-11

Emilio Ro · 2012-12-12

ok, muchas gracias por la informacion y tu atencion, saludos.

Begoña · 2012-12-26

Invertir en bolsa · 2012-12-26

Begoña · 2012-12-28

Muchas gracias por tu ayuda.

Un saludo.

Camila25 · 2013-01-20

Invertir en bolsa · 2013-01-21

alberto · 2013-02-19

Ante una situación de devaluacion de la moneda, es conveniente estar comprado en bonos en dolares a fin de mantener el valor de la moneda. O también se desvalorizan?

Invertir en bolsa · 2013-02-20

BLANCA · 2013-04-08

Invertir en bolsa · 2013-04-09

angel · 2013-04-18

MARCELO RIFO · 2013-06-11

Laura · 2013-06-11

Invertir en bolsa · 2013-06-13

Blanca · 2013-07-14

Invertir en bolsa · 2013-07-15

Gustavo · 2013-07-20

Invertir en bolsa · 2013-07-22

lipe70 · 2013-07-22

Invertir en bolsa · 2013-07-24

jorge · 2013-07-24

Quien paga los bonos del tesoro en guatemala y como lo pagan

Invertir en bolsa · 2013-07-25

GABY · 2013-07-27

Invertir en bolsa · 2013-07-29

Maximiliano · 2013-08-08

ENRIQUE SANDOVAL · 2013-08-17

Juan · 2013-08-21

Es buena ocasión para comprar bonos del tesoro?

Invertir en bolsa · 2013-09-10

Invertir en bolsa · 2013-09-11

Invertir en bolsa · 2013-09-12

jose · 2013-09-18

Invertir en bolsa · 2013-09-19

Matias · 2013-11-01

Invertir en bolsa · 2013-11-05

José · 2014-01-15

Invertir en bolsa · 2014-01-16

Dario · 2014-01-20

Invertir en bolsa · 2014-01-20

Diana Escobar · 2014-04-22

Invertir en Bolsa · 2014-04-23

Carlos · 2014-06-11

Buenos días, estoy buscando un dato para hacer un FCFF , que precisamente es (rf) , es decir la tasa libre de riesgo del tesoro A.
Muchas gracias

Invertir en Bolsa · 2014-06-12

Hola Carlos,

¿Qué dato buscas?

Un saludo.

Suley · 2014-06-25

Invertir en Bolsa · 2014-06-26

Hector · 2014-08-19

Javier · 2014-09-10

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-15

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-19

jahipa · 2014-09-22

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-23

vincent · 2014-10-20

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-21

Griselda · 2014-10-29

En que agencia de Argentina, el gobierno de los estados unidos, o una persona podria emitir bonos del tesoro americano desde estados unidos a Argentina???
perdón si no es el foro indicado.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-29

M.C. Tubridy · 2014-10-31

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-03

Rommel Shaw · 2014-11-11

Excelente explicación, será posibles me expliques de una manera similar , como calculan la inflación en Guatemala y como determinan el PIB. Muchas gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-12

Eusebio · 2014-12-16

Con los Bonos puedes perder sobre el valor invertido una cantidad !X!?.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-17

Lady · 2014-12-17

angela monroy · 2014-12-18

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-18

Txiki · 2015-01-10

Hola,

es el momento de comprar bonos EE.UU? me podrían razonar porque? a qué cupón estaban el 10.12.2014?
Muchas gracias

Hector · 2015-01-10

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-01-12

MIGUEL ANGEL · 2015-03-22

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-23

MIGUEL ANGEL · 2015-03-23

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-24

Hola Miguel Ángel.

Con las condiciones que dices, si la inflación fuera el 1%, por ejemplo, la rentabilidad de ese bono sería del 3% (2 + 1).

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-24

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-25

Mary Carmen · 2015-04-04

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-06

Hola Mary Carmen,

Si el interés es el 10% y el bono cuesta 1.000 dólares, los intereses con 100 dólares al año (el 10% de 1.000).

Saludos.

Mary Carmen · 2015-04-06

Un millon de gracias Gregorio super agradecida, saludos y excelente pagina

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-07

Muchas gracias, Mary Carmen.

Pablo · 2015-04-08

Hola:
Tengo obligaciones del tesoro y quiere venderlos ahora. Me pagan anualmente el cupón en julio. Si las vendiera ahora, cobraría parte del cupón anual o no tendría derecho a percibirlo?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-09

Pablo · 2015-04-09

Muchas gracias. Me lo explicaste perfectamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-10

De nada, Pablo.

Joselyne · 2015-04-22

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-23

ANTONIO · 2015-05-29

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-05-29

ANTONIO · 2015-05-29

ok, muchas gracias por la pronta respuesta
saludos

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-01

De nada, Antonio.

Gerardo · 2015-06-22

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-23

Teo Quiroga · 2015-09-22

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-22

Teo Quiroga · 2015-09-22

Muchas gracias!

Roy · 2015-10-06

Hola, como puedo liquidar un bono de 45 días plazo. Gracias!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-06

Hola Roy,

Lo puedes vender en el mercado en cualquier momento (suponiendo que haya compradores para ese bono).

¿Es esto lo que preguntas?

Saludos.

alfonso · 2015-10-11

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-13

alejandro · 2016-01-24

hola la pregunta es yo ya hice el tramite por los bonos pr15 q paga el gobierno nacional por los ex agentes de ypf ley 27133 y los quiero vender como puedo hacer

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-01-27

Angel · 2016-01-30

Vincent · 2016-01-31

Hola
Te consulto sobre la rentabilidad que tienen y la conveniencia de comprar hoy Bonos del Gobierno de USA ajustables por inflación (TIP) en plazos medianos o largos

Vincent · 2016-01-31

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Vincent · 2016-02-01

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-03

natalia · 2016-03-12

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-03-14

Sol · 2016-04-08

Sigo con mi comentario de arriba.

Me sería mejor invertir en bonos o en la compra de moneda extranjera?

Muchas gracias nuevamente!!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-04-08

jose · 2016-05-10

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-11

Hola Jose.

¿Quién los emitió? Ponte en contacto con el emisor, para que te diga en qué situación están esos bonos en la actualidad.

Saludos.

Strike · 2016-07-30

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-01

Strike · 2016-08-01

Gracias Gregorio por tu tiempo!!, me queda mas claro, igualmente es un tema complejo que veo que una respuesta lleva a otra pregunta y asi sucesivamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-02

Strike · 2016-08-10

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-09-07

Ceci · 2017-06-01

Excelente explicacion

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-02

Muchas gracias, Ceci, pregunta cualquier duda que tengas.

Raúl Gómez · 2016-12-28

Si unos bonos del estado son de 1% a un mes, e invierto 1.000.000 de euros, al cabo de ese mes me devuelves el 1.000.000? gracias de antemano.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-12-29

ismael · 2016-12-31

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-03

Isamel · 2017-01-04

Tanto varia el cambio de moneda?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-04

Ismael · 2017-01-04

Y como ves en bonos del estado griego a 1 mes?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Ismael · 2017-01-08

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-10

Ismael · 2017-01-11

Miguel · 2017-01-05

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-12

Ismael · 2017-01-13

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-17

Luis Otiniano · 2017-06-02

Tengo una consulta sobre la Relación del T°C° y la Tasa de referencia de USA (utilice la tasa internacional del Bono del Tesoro USA a 30 años), cómo puedo explicar esto? Gracias de antemano

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-05

Hola Luis,

Concrétame un poco más, por favor.

¿Con TC te refieres al tipo de cambio? Si es así, ¿con qué divisa?

Saludos.

francisco j.rodriguez juan · 2017-09-26

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-09-27

ana · 2017-10-20

porque los intereses de los bonos del tesoro no causan impuestos en los estados,mientras que los valores municipales no se graban a nivel federal

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-20

bob · 2017-10-20

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-23

Angh · 2017-11-14

Que es taza del tesoro?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-11-17

Maria · 2018-02-25

Hola estoy haciendo un trabajo de economia para el instituto. necesito saber cuanto ganaria si invierto 10000 euros en Bonos del Estado a 3 años, y a depósito a plazo fijo en BBVA Y Bankia.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-02-26

Mayra · 2020-04-27

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-05-02

Dav · 2020-08-11

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-08-14

Blanca · 2021-02-27

Hola.
Mi pregunta es, qué hay de los bonos del departamento de tesoro a 30 años. Yo compré hace casi 20 años estos bonos. No fue mucho, pero me interesaría saber. Gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2021-03-05

Montse · 2023-02-04

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2023-02-14

Hola Montse,

En este vídeo lo explico: [url="https://youtu.be/cPVospE3QBA"]Cómo invertir en Letras del Tesoro[/url]

Saludo.

¿Por qué las Letras del Tesoro son menos rentables que los Bonos del Tesoro a 10 años?

Por la liquidez.

Cuando se compra un Bono del Tesoro a 10 años se está haciendo un préstamo al Estado durante 10 años. Es decir, hasta dentro de 10 años el Tesoro no nos devolverá el dinero que le prestamos. Si necesitamos el dinero antes de que pasen los 10 años podremos vender el Bono en el mercado secundario a cualquier otro inversor que nos lo quiera comprar, pero en ese caso no tenemos asegurado que vayamos a recibir por el Bono lo mismo que pagamos por él.. A ese otro inversor que nos ha comprado el Bono el Estado no le reembolsará el dinero prestado (los intereses sí se van cobrando periódicamente) hasta que no pasen los 10 años.

Esto quiere decir que si invertimos el dinero a 10 años y necesitamos el dinero antes podemos perder dinero.

La alternativa es invertir en plazos más cortos, como las Letras del Tesoro a 1 año, por ejemplo. Cuanto más corto sea el plazo menos tiempo tardaremos en recuperar nuestro dinero. Pero por contra aquel al que se lo hemos prestado (el Estado en este caso) tiene que devolvérnoslo antes y eso dificulta su planificación financiera a largo plazo.

Todo tiene un coste, si queremos tener una liquidez mayor tendremos que aceptar una rentabilidad inferior. Y al revés, si corremos más riesgos y prestamos el dinero durante un plazo de tiempo más largo podremos exigir una rentabilidad superior.

El diferencial de rentabilidad entre las Letras del Tesoro y los Bonos a 10 años no es algo fijo. Ambos activos cotizan diariamente en el mercado y su diferencial de rentabilidad aumenta o disminuye constantemente en función de las preferencias de los inversores en cada momento por la rentabilidad a largo plazo (Bonos) o la liquidez (Letras).

La rentabilidad de los Bonos del Tesoro a 2 y 5 años se sitúa entre las Letras del Tesoro y los Bonos a 10 años, siguiendo la misma regla de a mayor liquidez menor rentabilidad.

Comentarios

dani · 2012-05-31

mira yo keria invertir 1000 euros en letras y eos y el banco em dijo ke ello tmabien tenia deuda y ke si compraba 1000 euros a 70 dias me lo devolvia con un 3,25% lo ke keria saber cuanto se gana

porke yo agusto y me sale 64.50 euros y nose si em ekivoca si eso serian con 10 meses o como ba los intereses

Invertir en bolsa · 2012-05-31

Hola Dani,

El banco te dará un 3.25% al año. Eso quiere decir que si le prestaras el dinero durante 1 año entero ganarías 32,50 euros (3,35 x 1.000 / 100)

Si en lugar de por 1 año se lo prestas por 70 días entonces al cabo de 70 días te darán 6,23 euros (32,50 x 70 / 365).

Un saludo.

natalia · 2012-06-01

desde 1998 tengo letras del tesoro a 6 meses adquiridas ahora mediante Novacaixagalicia Banco si la entidad quebrara ¿que pasaría con mis letras? estan "garantizadas" por el estado

Invertir en bolsa · 2012-06-04

Hola Natalia,

No te preocupes, no pasaría nada. Se traspasarían al broker o banco que comprase los activos de NCG y ya está. Y lo mismo sucedería con acciones, fondos de inversión, ETFs, etc. Pase lo que pase con NCG tú no perderás las Letras que tengas allí depositadas.

Un saludo.

Gabriel · 2012-06-19

Hola.
Quería saber si me puedes resolver unas dudas sobre el Tesoro.

Hace ya tiempo que veo en publicidad tanto en la calle como por la tele que la gente se anime a comprar deuda del estado y queria saber en que consiste eso, que riesgos tiene, cuanto gana uno a los diferentes meses y años que hay (3 meses, 6 meses, 12 meses, 18 meses, 3 años, 5 años y 10 años) y en conclusion si podrias explicarme un poco como va todo porque me ha picado la curiosidad porque a lo mejor ayudamos al pais y ganamos algo.

Muchas gracias y un saludo.

Invertir en bolsa · 2012-06-19

Hola Gabriel,

Son bonos, una inversión a plazo fijo.

Lo que ganes dependerá del interés que haya en cada momento. Si el interés es del 5% e inviertes 1.000 euros en 1 año ganarás 50 euros.

Cuanto mayor sea el plazo del título, mayor interés pagará. Los tipos que te pagan cambian constantemente, tienes que consultarlos en el momento en que quieras invertir.

Hasta ahora la deuda pública se consideraba que tenía riesgo 0, pero en esta crisis se está viendo que el derroche de los políticos (de todos los países) ha hecho que ya no esté tan claro que la deuda pública tenga riesgo 0. El riesgo cada vez es mayor.

Creo que estos artículos te resultarán muy útiles:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Gabriel · 2012-06-19

Ok muchas gracias por la informacion pero lo ultimo que pusistes de la deuda publica considerada como riesgo 0 y eso no lo entendi bien podrias explicarmelo y decirme a cuanto esta el interes ahora mismo y si invierto ahora mismo cuanto ganaria el año que viene?

Un saludo

Invertir en bolsa · 2012-06-20

Hola Gabriel,

"Riesgo 0" quiere decir que hasta ahora se consideraba que todos los países desarrollados iban a devolver el dinero a los compradores de los bonos con total seguridad. Pero se está viendo que las probabilidades de que eso suceda aunque son altas, ya no son del 100%.

El interés depende del plazo de los títulos que compres. Las últimas subastas (Junio 2012) han oscilado entre el 1% de las Letras a 3 meses y el 6% de las obligaciones a 10 años. Ambas anuales, siempre se habla de rentabilidades anuales.

En cuanto a ayudar al país, yo creo que lo mejor le viene a España en estos momentos ( y en cualquier otro) no es endeudarse más, sino todo lo contrario. Así que creo que cuanta más deuda pública emita el Estado español (y autonomías y ayuntamientos) peor viviremos los españoles.

Un saludo.

Podromo · 2012-06-28

Hola IEB,
A ver que te parece!!!

Quisiera comprar unos 1000€ en Letras de tesoro a 3 meses que estan 2,362. Y asi sucesivamente, o sea, cuando se me venza esos 3 meses me hago otro con los 1000€ mas lo que me halla aportado y asi durante un par de años, encima dicen que es de garantias, ya que es del estado.......... Mientras me vaya culturizando en finanzas...... Esto se podria hacer o hay truco???

Invertir en bolsa · 2012-06-29

Hola Podromo,

Puedes hacerlo, sí. No hay truco. Lo único que pasa es que lo que realmente ganas es la diferencia entre esa rentabilidad que te dan las Letras y la inflación. La inflación está rondando actualmente el 2%, Si las Letras te dan el 2,3% lo que ganas es 2,3 - 2,0 = 0,3% al año.

Y si las Letras cayeran en algun momento al 1,5%, por ejemplo, y la infación siguiese siendo del 2%, entonces te estarías empobreciendo con esa inversión, porque cuanto más tiempo pasase menor sería tu poder adquisitivo.

Es una solución aceptable para tener el dinero aparcado mientras decides invertir en Bolsa, por ejemplo, pero no me parece una buena inversión para tener una parte importante del dinero toda la vida.

También es un lugar aceptable para tener la reserva permanente en renta fija que todo el mundo debería tener. Pero ahí apenas se va a ganar poder adquisitivo en el peor de los caso, y en muchas temporadas se puede estar obteniendo una rentabilidad que sea inferior a la inflación y por tanto en realidad se estará perdiendo un poco de dinero cada año.

Un saludo.

Podromo · 2012-06-29

Lo entiendi IEB, pero claro, ese ejemplo es si solo lo hago una vez al año, pero como es de tres meses, tengo en un año un margen de poder hacerlo 4 veces, pero imaginemonos que lo hago 3 veces, seria 2,3 x 3= 6,9% de rentabilidad que me daria esos 1000€, o sea, si la inflación es el 2% al año aun ganaria el 4.9%. Luego claro hay que restarle el 21% del IRPF y aun asi,hay ganancias. Esta bien mis cálculos, IEB??? Quiero tu mas sincera evaluación porque estoy decidido a hacerlo la semana que viene, pero dime si esta bien pensado o no o hay mas que restar a esas supuestas ganancias

Podromo · 2012-06-29

Perdona IEB,

La rentabilidad que ofrece las letras del tesoro a 3 meses es anual??? Es decir, que deberia de hacer la formula 2,362 x 1000 / 100 = 23,62€ , 23,62 x 90(3 meses) / 365 = 5,82€ y esto es lo que ganaria???

Invertir en bolsa · 2012-07-02

Hola Podromo,

Esa rentabilidad es anual, efecticamente. Siempre que se hable de rentabilidades debe entenderse que son anuales, salvo que se especifique lo contrario.

Ahora mismo las Letras del Tesoro dan aproximadamente ese 2,3% que dices, cada año. Es decir, por una inversión de 1.000 euros te darán unos 23 euros al año, ó unos 6 euros cada 3 meses. A esas cifras tienes que restarles los impuestos, ese 21% si estás en el tramo bajo.

Si es dinero que quieres invertir a largo plazo yo recomiendo que mires la Bolsa. Está bien tener algo de dinero en renta fija, pero en renta fija apenas vas a ganar poder adquisitivo.

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

José Luis · 2013-05-31

Hola!
Tengo examen de Dirección Financiera 2 en estos días, mi duda es porque se dice que las letras del tesoro tienen rentabilidad implícita y los bonos del tesoro tienen rentabilidad explicita.
Solo necesito una contestación a esta duda.
Gracias!

Invertir en bolsa · 2013-06-03

Hola José Luis,

Es porque los bonos pagan intereses y las Letras no.

Los intereses son la rentabilidad explícita, la de los bonos.

Las Letras se compran a 990 euros, por ejemplo, y se venden a 1.000. Es decir, en el momento de hacer la inversión tú le das 990 euros al Estado, y al vencimiento de la inversión el Estado te da a tí 1.000 euros. Pero no te paga intereses. Esto es lo que se llama rentabilidad implícita.

Un saludo.

Ignacio · 2013-10-03

Hola:
Yo, sinceramente, prefiero invertir en acciones. Mucha gente pensará que la renta fija es más segura que la bolsa, pero aquí, la seguridad, me parece que hay que cogerla con pinzas. Estos días he leído que el gobierno de EEUU podría no pagar los bonos...
Por otra parte, ya que estamos en renta fija, he mirado la posición de letras y bonos en el mercado secundario(he utilizado la web de Norbolsa) y, al pinchar en letras, he visto varios detalles que quisiera que ud. me aclarase. Por una parte, las letras llevan impresa, en la parte de arriba, una fecha, que a mí me parece que es la de su fecha de vencimiento. Luego, en la casilla "último" llevan aparejada una cifra: 99,65, por poner un ejemplo. Y, abajo, lleva la inscripción del nominal, que es de 1000 euros. Quisiera que me aclarase si los 99,65 euros son el precio de ésa letra en este momento, y si alguien que pagase esa cantidad y la mantuviese hasta el vencimiento cobraría los 1000 euros.
Luego, he ido a ver la deuda privada, y he visto algo que me ha dado vértigo: Una obligación de Enagás, que parece que vence en 2015, y que tiene un nominal de 50.000 euros (parece que su precio es de 105,57 euros, ahora mismo). Y digo yo: Dado que las obligaciones, como los bonos, pagan intereses, que ocurre al vencimiento? El que mantenga eso al vencimiento cobrará los 50.000 euros, o los irá cobrando fraccionados en forma de intereses?
De todos modos, prefiero dedicarme a las acciones y a los dividendos. Visto lo visto en los últimos años, queda claro que la deuda es deuda, y que siempre tiene riesgos de impago. Un saludo.

Invertir en bolsa · 2013-10-04

Hola Ignacio.

Me he metido en la web de Norbolsa para ver lo que comentas.

La fecha que aparece arriba es la fecha de vencimiento, sí.

Último es el último precio al que se hicieron operaciones en esa Letra en concreto. Es como la cotización de las acciones.

El que compre la Letra a 99,65 tendrá que pagar 996,5 euros, y al vencimiento recibirá 1.000 euros.

Es todo como pensabas. El único matiz es que 99,65 es el precio al que se cruzó la última operación. Si alguien quiere comprar ahora, puede que compre al mismo precio, pero también puede que compre algo más arriba o algo más abajo.

Si compras un título de renta fija de 50.000 euros al 105%, estás pagando 52.500 euros, y al vencimiento recibirás 50.000 euros. Entre medias cobrarás los intereses que pague ese título de renta fija. Si ese título da un interés del 4% (sobre el nominal), cada año cobrarás 2.000 euros.

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Recomiendo tener siempre una reserva en renta fija, pero una vez que se tiene, para el resto del dinero creo que lo mejor es invertir en acciones sólidas como dices.

Un saludo.

Jorge Antonio Rodriguez Morales · 2014-02-02

Buenas noches:
Requiero de su ayuda para resolver estos ejercicios:
1.Si tuvieras que decidir entre las opciones que se te presentan, sin realizar ningún cálculo, ¿en cuál de las dos opciones invertirías? ¿Por qué?
a.Invertir en cetes a 28 días a 4.80%, por un plazo de 28 días.
b.Invertir en bonos del tesoro en Estados Unidos a 28 días a 6%, considerando un tipo de cambio Spot $10.25 MXP/USD y un futuro de $12.80 MXP/USD.
c.Responde a la siguiente pregunta: ¿cambiarías de opinión si el futuro es de $9.45 MXP/USD? Justifica tu respuesta

Agradeceré mucho su ayuda y orientación.

Invertir en bolsa · 2014-02-05

Hola Jorge,

Si te lo resuelvo no vas a aprender. Díme cuál crees tú que es la respuesta correcta y lo comentamos.

Un saludo.

julio · 2014-02-19

Podrías hacerme un resumen del texto? Y decirme de una forma que lo entienda el porque de que las letras del tesoro son menos rentables que los bonos.

Muchas gracias

Invertir en Bolsa · 2014-03-03

Hola Julio,

Es porque en las Letras del Tesoro prestas el dinero a un plazo muy corto. Eso hace que tengas poco riesgo de inflación, y poco riesgo de que no te devuelvan el dinero. Y por eso, te pagan muy poco.

Si quieres ganar más dinero tienes que correr más riesgo.

Un saludo.

Ka · 2014-10-03

Hola buenas tardes,

Mi duda es, por qué la gente invierte en letras del tesoro? Si hay bancos que te ofrecen la misma rentabilidad por meter tu dinero en su banco! Muchas gracias. Un saludo

Vale · 2014-10-06

Qué noticias o decisiones macro económicas hacen que los inversionistas prefieran las letras a los bonos y viceversa. En qué circunstancias se reduce el spread que existen entre las tasas.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-06

Hola Ka,

Son alternativas muy simlares. A veces dan un poco más las Letras, otras veces dan un poco más los depósitos. Hay poca diferencia entre una y otra, por eso unos eligen las Letras y otros los depósitos.

Al comparar rentabilidades, es importante fijarse en el plazo, porque eso también influye en la decisión.

Por ejemplo, si ambos te dan un 3% pero las Letras son a 3 meses y el depósito es a 1 año, habrá gente que prefiera asegurarse ese 3% durante 1 año (porque piense que en unos pocos meses van a bajar los tipos de interés), y otros sin embargo preferirán tener libertad para elegir qué hacer dentro de 3 meses (porque piensan que en pocos meses van a subir los tipos de interés).

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-06

Hola Vale,

Esta pregunta necesitaría muchas páginas para responderla de forma correcta.

Rápidamente, influyen mucho en estas decisiones las expectativas de inflación y de crecimiento económico que tengan los inversores, y cómo esperan que ambas cosas (inflkación y crecimiento económico) van a inflouir en los tipos de interés en el futuro.

Saludos.

davig g · 2015-10-11

hola

tienes alguna pagina de guía para saber que letras del tesoro de estados unidos se ofrecen y que den información que tasa de interés pagan o algún bono de buena rentabilidad que uno pueda guiarse con la pagina

muchas gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-13

Hola David,

¿Te reiferes a una página con los datos de las últimas subastas de Letras del Tesoro USA, por ejemplo? Suelen tenerlo en periódicos españoles de economía, y seguro que hay una web oficial.

Ahora mismo los tipos son casi 0%. ¿Por qué quieres comprar directamente esos títulos?

Saludos.

LUZ · 2016-05-16

HOLA:
Necesito saber la tasa de rentabilidad de la Letra del Tesoro de los Estados Unidos con vencimiento a 1 año
Gracias

Antonio Perez · 2017-12-04

Hola.
En breve voy a recibir 500.000 € por la venta de unas acciones de una empresa de la que soy socio. Me han dicho que si invierto en letras del tesoro, quedaría exento de pagar a hacienda por esa venta de acciones. Y que sólo deberé pagar dentro de un año por los beneficios de las letras y que de los 500.000 € quedaría exento de pago. Es asi?
Un saludo.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-12-11

Hola Antonio.

Si hablas de España, no es así. Si vendes esas acciones, tendrás que pagar lo que corresponda por esa venta de acciones, sin importar si ese dinero lo inviertes en acciones, Letras del Tesoro o cualquier otra cosa.

Saludos.

ADELA · 2023-04-26

hOLA, NO ENTIENDO NADA, REFERENTE A INVERTIR EN LETRAS DEL TESORO U OTRA INVERSION ,TENGO PREVISTO INVERTIR 3000 EUROS EN EL BANCO DE ESPAÑA.
LES AGRADECERIA QUE ME ACONSEJARAN QUE ME INTERESARIA MAS
TENGO 72 AÑOS, Y POR MI EDAD, NO QUISIERA INVERTIR A LARGO PLAZO
ESPERO SU CONSEJO
GRACIAS

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2023-05-09

Hola Adela,

Con las condiciones que pones puedes comprar Letras del Tesoro a un plazo de entre 3 y 12 meses.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-17

Hola Luz,

En este momento está muy cercana al 0%, incluso ligeramente negativa (es decir, tienes que pagar por prestar dinero a Estados Unidos, lo contrario de lo normal).

Saludos.

Rose · 2016-06-02

Hola! Alguien ya pudo solucionar esto? Yo también necesito la respuesta y nada más no sé ni por donde empezar y todo lo que leo no me da ninguna pista!
Saludos!

Rose · 2016-06-02

Hola! Yo creo que la respuesta es la de los bonos del tesoro de USA, porque:
1) la tasa del cete mexicano debería de ser más alta, pues no compensa ni siquiera el tipo de cambio Dolar/ peso.
2) La tasa del bono gringo (6%) es más alta que la del cese mexicano? (4.8%)

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-06-03

Hola,

Se me pasó esta pregunta, lo siento.

Es porque cuanto menos tiempo queda para que te devuelvan el dinero menor es el riesgo, y por tanto menos interés se cobra. Es lo mismo en los bonos de empresas.

Saludos.

Comentarios

dani · 2012-05-31

Invertir en bolsa · 2012-05-31

natalia · 2012-06-01

desde 1998 tengo letras del tesoro a 6 meses adquiridas ahora mediante Novacaixagalicia Banco si la entidad quebrara ¿que pasaría con mis letras? estan "garantizadas" por el estado

Invertir en bolsa · 2012-06-04

Gabriel · 2012-06-19

Invertir en bolsa · 2012-06-19

Gabriel · 2012-06-19

Invertir en bolsa · 2012-06-20

Podromo · 2012-06-28

Invertir en bolsa · 2012-06-29

Podromo · 2012-06-29

Invertir en bolsa · 2012-07-02

José Luis · 2013-05-31

Invertir en bolsa · 2013-06-03

Ignacio · 2013-10-03

Invertir en bolsa · 2013-10-04

Jorge Antonio Rodriguez Morales · 2014-02-02

Invertir en bolsa · 2014-02-05

Hola Jorge,

Si te lo resuelvo no vas a aprender. Díme cuál crees tú que es la respuesta correcta y lo comentamos.

Un saludo.

julio · 2014-02-19

Podrías hacerme un resumen del texto? Y decirme de una forma que lo entienda el porque de que las letras del tesoro son menos rentables que los bonos.

Muchas gracias

Invertir en Bolsa · 2014-03-03

Ka · 2014-10-03

Hola buenas tardes,

Mi duda es, por qué la gente invierte en letras del tesoro? Si hay bancos que te ofrecen la misma rentabilidad por meter tu dinero en su banco! Muchas gracias. Un saludo

Vale · 2014-10-06

Qué noticias o decisiones macro económicas hacen que los inversionistas prefieran las letras a los bonos y viceversa. En qué circunstancias se reduce el spread que existen entre las tasas.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-06

davig g · 2015-10-11

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-13

LUZ · 2016-05-16

HOLA:
Necesito saber la tasa de rentabilidad de la Letra del Tesoro de los Estados Unidos con vencimiento a 1 año
Gracias

Antonio Perez · 2017-12-04

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-12-11

ADELA · 2023-04-26

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2023-05-09

Hola Adela,

Con las condiciones que pones puedes comprar Letras del Tesoro a un plazo de entre 3 y 12 meses.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-17

Hola Luz,

En este momento está muy cercana al 0%, incluso ligeramente negativa (es decir, tienes que pagar por prestar dinero a Estados Unidos, lo contrario de lo normal).

Saludos.

Rose · 2016-06-02

Hola! Alguien ya pudo solucionar esto? Yo también necesito la respuesta y nada más no sé ni por donde empezar y todo lo que leo no me da ninguna pista!
Saludos!

Rose · 2016-06-02

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-06-03

La renta fija puede dar rentabilidad negativa

Si un título de renta fija (Letras del Tesoro, Bonos del Tesoro, etc.) se mantiene hasta su vencimiento se recibirá siempre la cantidad establecida (tanto de intereses como de capital), pase lo que pase con los tipos de interés. En este caso no puede haber ninguna sorpresa.

Pero si se vende antes del vencimiento se puede llegar a perder dinero (y también ganarlo). Cuando el tipo de interés de las nuevas emisiones sube los títulos ya emitidos pierden valor. Y al revés, cuando el tipo de interés de las nuevas emisiones baja los títulos ya emitidos aumentan su valor.

Lo veremos con un ejemplo de un bono a 1 año:

El 2-1-2008 compramos un bono de 1.000 euros al 5%. Es decir, el 2-1-2008 se pagan 1.000 euros y el 2-1-2009 se reciben 1.050 euros (1.000 de capital y 50 de intereses). El 3-1-2008 suben los tipos de interés del 5% al 10%. Otro inversor compra un nuevo bono por el paga 1.000 euros y el 3-1-2009 recibirá 1.100 euros. Si ahora queremos vender el bono que compramos al 5% por 1.000 euros no nos lo va a comprar nadie, ya el 2-1-2009 van a recibir 1.050 euros, en lugar de recibir 1.100 el 3-1-2009 si compraran un bono nuevo al 10%. Para venderlo tendremos que bajar el precio a 950 euros (aprox.), de forma que quien nos lo compre gane los mismos 100 euros (aprox.) (1.050 - 950 = 100 euros) que si compra un bono de los nuevos (1.100 - 1.000 = 100).

Y al revés, si los tipos de interés bajan nuestro bono sube de precio:

El 2-1-2008 compramos un bono de 1.000 euros al 10%. El 2-1-2009 recibiremos 1.100 euros (1.000 de capital y 100 de intereses). El 3-1-2008 bajan los tipos de interés del 10% al 5%. Otro inversor compra un nuevo bono por el que paga 1.000 euros y el 3-1-2009 recibirá 1.050 euros. Ahora podremos vender nuestro bono por 1.050 euros (aprox), ya que quien nos lo compre ganará los mismos 50 euros (aprox.) (1.100 – 1.050 = 50) que si compra un bono de los nuevos (1.050 - 1.000 = 50).

Nota: se han utilizado cifras redondas para dar claridad al ejemplo. En realidad hay que pensar en términos de rentabilidad. El precio de los bonos a la hora de venderlos antes de su vencimiento debe ser tal que la rentabilidad (no la cantidad percibida; los 50 ó 100 euros del ejemplo) iguale a la de los bonos nuevos. Por ejemplo, en el primer caso (subida de tipos del 5% al 10%) el bono no se vendería a 950 euros, sino a 954,54. Si hoy damos 954,54 euros y dentro de 1 año recibimos 1.050 hemos obtenido un 10% de rentabilidad, la misma que los bonos nuevos. Si pagáramos 950 euros y al cabo de 1 año recibiéramos 1.050 la rentabilidad sería del 10,52%.

Cuanto mayor sea el plazo del bono más le afectan las subidas y bajadas de los tipos de interés. Por tanto, si se prevee que los tipos van a bajar será bueno invertir en los plazos más largos. En caso de subida de tipos de interés será mejor estar en los plazos más cortos.

Esto debe tenerse en cuenta, sobre todo, a la hora de invertir en fondos de inversión en renta fija. Los inversores particulares que compran títulos de renta fija suelen mantenerlos hasta su vencimiento, por lo que reciben el capital e intereses acordado. Pero el precio de las participaciones de los fondos de inversión refleja la cotización diaria de los bonos en el mercado secundario, establecida tal y como hemos visto en los ejemplos. Por eso, cuando los tipos de interés suben muchos fondos de inversión en renta fija (sobre todo los que invierten en plazos más largos) pueden llegar a tener rentabilidades negativas. También puede pasar que las rentabilidades no lleguen a ser negativas pero sean muy inferiores a lo esperado. Depende de cuánto suban los tipos de interés y a qué velocidad lo hagan. Cuando los tipos bajan la situación es la contraria, estos fondos tienen rentabilidades superiores a lo que podría esperarse. Cuánto mayor sea el plazo medio de los títulos que compongan la cartera del fondo más influenciado se verá por los movimientos de los tipos de interés.

Los FIAMM no entran en pérdidas al subir los tipos de interés, ya que sus títulos tienen unos vencimientos muy cortos. Los títulos a los que les quedan menos de 6 meses para su vencimiento se valoran (al calcular el valor de las participaciones de los fondos de inversión) según el número de días transcurridos desde su emisión, no por su precio de mercado. Por tanto las subidas y bajadas de tipos de interés no les benefician ni les perjudican. Las carteras de los FIAMM suelen tener una duración media entre 6 meses y 1 año. Las subidas y bajadas de tipos en la realidad son mucho más suaves que las utilizadas en el ejemplo, por lo que los títulos que poseen los FIAMM en su cartera con una duración superior a 6 meses sólo sufren pequeñas variaciones que en ningún caso les hacen llegar a tener rentabilidades negativas. Lo normal es que según suban los tipos de interés la rentabilidad de los FIAMM también vaya subiendo, ya que los títulos que van venciendo se renuevan por otros que ofrecen rentabilidades superiores.

Comentarios

javier · 2012-03-27

es una cuestión que me han formulado en clase de banca y bolsa, y estoy buscando información sobre ello y no me aclaro, aquí va la duda:
la rentabilidad que ofrece la renta fija nacional y de la zona Euro: ¿qué rentabilidad ofrecen los títulos de renta fija emitidos por el Tesoro Público de España? ¿y del resto de países de la zona Euro? ¿Qué prima de riesgo país se asume en cada caso? ¿Qué bono se ha tomado de referencia para el cálculo de la prima de riesgo?

Invertir en Bolsa · 2012-03-28

Hola Javier,

La rentabilidad que ofrecen los títulos de deuda pública en España y en el resto de países de Europa varía constantemente en el mercado primario, igual que las cotizaciones de Bolsa. Por ejemplo en www.infobolsa.es

Las rentabilidades en el momento de emitir los títulos en la última subasta la puedes ver en la web de cada país, por ejemplo. La de España es www.tesoro.es

La prima de riesgo se calcula sobre la rentabilidad del bono alemán a 10 años. Si el bono español a 10 años da el 5,00% y el bono alemán a 10 años da el 3,50% la prima de riesgo de España es de 150 puntos básicos (500 - 350 = 150).

Un saludo.

fingerless fiddler · 2012-07-20

Hola. Ahora se habla de que Alemania ha emitido bonos negativos.

¿Por qué alguien compra ese producto? ¿No es más o igual de rentable tener el mismo dinero en una caja?

Invertir en bolsa · 2012-07-23

Hola Fiddler,

Sí, es más o menos como dejar el dinero en un cajón. Tiene la ventaja (sobre el cajón) de que no te lo van a robar ni lo vas a perder, y la desventaja de que te van a devolver algo menos de dinero del que pusiste, y además te van a cobrar comisiones de manteniento, etc.

Es aceptar una pérdida segura, y el motivo para aceptar algo así es el miedo. Miedo a que el euro se rompa, por ejemplo, y esperar que en el futuro en lugar te devuelvan marcos en lugar de euros, o pesetas, escudos portugueses, etc.

Es muy probable que haya una burbuja en la deuda pública de Alemania y otros países, y que esa gente pierda bastante dinero, porque a todo lo que ya hemos comentado hay que sumarle la inflación que haya entre que compran el bono y les devuelven el dinero.

Por muy mal que pueda estar España, la situación de Alemania tampoco es perfecta, y tiene muchos probablemas (demografía, pensiones, etc.) que hacen que esa situación de su deuda tenga muchas probabilidades de ser algo irracional.

Un saludo.

el-yoni · 2012-07-26

Buenas tardes:
He suscrito 5 letras del tesoro a 6 meses en la última subasta del 24/7/12, a un interés del 3,691%. Ya recibí la transferencia del banco de España con los aprox. 90 euros en concepto de intereses. Mi pregunta es, si decido vender las letras en el mercado secundario, pongamos la semana que viene, podría recuperar por completo mi principal de 5000 euros, tomando en cuenta que en la subasta previa de letras a 6 meses (22/6/12) el interés fue menor (3,369%)? O por el contrario, el monto al que yo podría vender estas letras dependerá del interés que resulte en la próxima subasta en agosto? Muchas gracias de antemano. Saludos!

Invertir en bolsa · 2012-07-27

Hola el-yoni,

Una vez que las Letras son emitidas cotizan en el mercado de forma muy similar a las acciones. Es decir, mientras la sesión está abierta pueden variar de precio cada instante.

Por tanto, el precio al que las puedas vender hoy, la semana que viene o dentro de un mes, dependerá de la oferta y la demanda que haya en ese momento.

Y la relación con entre el mercado secundario y las subastas es más bien la contraria a la que comentas. Es decir, el tipo de interés de las próximas subastas depende de cómo evolucione la oferta y la demanda en el mercado secundario los días previos a esa subasta, no al revés.

Un saludo.

FERNANDO · 2012-10-16

En el calendario ecónomico salen las subastas de letras, billetes y notas de USA ¿cómo afecta al precio del dolar en FOREX las cifra actual v/s la anterior?
+ si es mayor el interes ¿sube o baja el dolar?
+¿hay subastas mas importantes, como por ej el plazo, y que afectan el precio masque otra?
atte

Fernando

Invertir en bolsa · 2012-10-16

Hola Fernando,

Predecir los movimientos de las divisas es complicadísimo. Intervienen infinidad de factores, y es prácticamente imposible resumirlos todos.

Centrándonos en los que preguntas, depende de por qué suban o bajen los intereses afectará de una forma u otra. Si los intereses suben porque la economía de USA acelera el crecimiento, lo más probable es que eso influya al alza en la cotización del dólar, pero si los intereses suben porque los inversores no quieren comprar deuda pública USA porque la economía va mal, entonces lo más probable es que eso influya a la baja en la cotización del dólar.

No todas las subastas son igual de importantes, depende de la situación del mercado en cada momento.

Un saludo.

david · 2013-04-09

hola, compre 10.000€ de bonos a 10 años, a casi el 6%.
puedes poner un ejemplo a groso modo, ¿cuanto se perdería en caso de querer vender al octavo año y que los tipos de interes sean un 2% mas que ahora (0.75), osea del 2,75?
gracias

david · 2013-04-09

añadio esto a mi comentario anterior:

teneiendo en cuenta que se supone que ya has cobrado 8 años de cupones a unos 600€ brutos, en total unos 4800€ brutos

gracias

Invertir en bolsa · 2013-04-09

Hola David,

El cálculo es un tanto complicado, pero básicamente ten en cuenta dos cosas:

1) Lo que importa es el interés de los bonos similares al tuyo, no tanto el interés que marca el BCE. Si el tipo de interés sube al 2,75%, pero los bonos a 2 años (que serían los equivalentes al tuyo, dentro de 8 años, porque eso es lo que les quedaría para el vencimiento) dan un 3%, entonces no sólo no pierdes dinero, sino que lo ganarás.

2) Cuando queda poco para el vencimiento, el efecto de los tipos es menor. Cuando sólo queden 2 años para el vencimiento, la influencia en los bonos que has comprado tú ahora será pequeña, y además será en relación a los bonos a 2 años que haya en ese momento, como te he comentado, por lo que es poco probable que entonces los bonos a 2 años den más de un 6%.

Un saludo.

david · 2013-04-09

hola de nuevo y gracias.

Una pregunta que me hago sin ser experto ni nada parecido y que soy conservador a la hora de invertir.

Echando cuentas rapidas, 20.000€ en obligaciones a 20 años al 6€, en teoría dan unos intereses de casi 19.000 € netos. cupon anual seria 948€ creo
¿eso es posible, una rentabilidad nominal casi del 100%? rentabilidad negatica no dará a menos que vendas; ya se que hay que tener en cuenta inflacion y el dinero estará bloqueado media vida. pero por mucha inflacion yo firmaba, sobre todo para lo que dan los depósitos ahora.

gracias

Invertir en bolsa · 2013-04-10

Hola David,

Las cuentas son correctas, pero la inflación es muy importante. Y también cómo vas a disfrutar de ese dinero. Te recomiendo mucho que leas este artículo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Gonzalo · 2013-09-18

Hola, antes que nada buen artículo y sitio bastante interesante que acabo de descubrir. Ahora, siempre he tenido como una duda media extraña, esto más del tema macro. Si el Banco Central compra bonos para aumentar la cantidad de dinero en la economía y así por ejemplo bajar la tasa de interés, mi duda es que no le veo como rentabilidad a esa acción del banco central (rentabilidad para ellos), no sé si será que es como que regalaran el dinero dando crédito de forma, no sé, barata tal vez con tal de lograr su objetivo de tasa de interés. No sé si se logró entender la pregunta, pero es como una inquietud que tal vez me puedas responder. Gracias desde ya ojalá sepas y pueda aclarar ese asunto. Saludos.

Invertir en bolsa · 2013-09-18

Hola Gonzalo, y gracias.

Piensa que los bancos centrales son los que emiten el dinero. A tí te cuesta trabajo ganar dinero, pero ellos lo pueden crear, y eso es una diferencia muy importante para todo este tipo de cosas.

Si compras bonos con dinero que acabas de crear, es muy distinto a si piensas que eso mismo lo hiciera una persona, o una empresa.

Un saludo.

manuel · 2013-11-26

Buenas tardes, aportar a la duda de Gonzalo que la compra de bonos por parte del banco central supone un aumento de la cantidad de dinero en circulación, que efectivamente busca producir una disminución en los tipos de interés y con ello un trasvase de rentas por parte de los inversores a la renta variable y ello a su vez suponga un mayor beneficio tanto para las empresas ( consiguiente mejora en las tasas de empleo ) como para los inversores particulares ( que mejoraran sus niveles de consumo e inversión a su vez ). Se busca en definitiva una política expansiva de forma monetaria. Si se cumplen todas estas premisas, claro. En muchas ocasiones VEMOS COMO EL QE NO LLEGA A BENEFICIAR A LOS USUARIOS DE A PIE.

Espero haber ayudado, saludos y gracias

Invertir en bolsa · 2013-11-27

Hola Manuel.

Estoy de acuerdo con lo que dices. Todo esto no llega a beneficiar a los ciudadanos de a pie porque es un forma artificial de crear riqueza. No se crea riqueza de verdad, y por eso la gente de la calle no percibe mucha diferencia.

Un saludo.

Ángela · 2014-04-03

Hola, he contratado un fondo de inversión de renta fija no garantizado en ING, per ahora me doy cuenta de que no entiendo bien el producto; si los bonos y letras del Tesoro tienen vencimiento, ¿cómo funciona realmente un fondo de renta fija sin fecha de vencimiento? (pues no la tiene).

Excelente página. Muchas gracias

Invertir en Bolsa · 2014-04-04

Muchas gracias, Ángela.

Estos fondos de renta fija compran títulos nuevos de renta fija constantemente. Cuando vencen unos, reciben el dinero y compran otros que se emitan en ese momento.

También venden muchas veces antes del vencimiento, y compran títulos ya emitidos.

En resumen los títulos de renta fija (bonos, pagarés, Letras, obligaciones, etc) van rotando constatemente, por eso el fondo no tiene fecha de vencimiento.

En lo que te tienes que fijar es en la duración media de la cartera. Ahora mismo los tipos de interés están en mínimos históricos, por lo que ya no pueden bajar más, si es que bajan. Lo que sí pueden hacer es subir bastante.

Cuando los tipos de interés suben, se ven perjudicados los títulos de renta fija que tengan vencimientos más largos, y por tanto también se ven perjudicados los fondos de renta fija que tengan duraciones medias de cartera más altas.

Creo que en estos momentos lo más prudente es tener el dinero dedicado a la renta fija en fondos de renta fija con vencimientos muy cortos (como los FIAMM, que invierten en Letras del Tesoro), o depósitos bancarios.

Los fondos de renta fija con duraciones largas pueden tener pérdidas en los próximos años. No es seguro al 100% que las vayan a tener, pero las pueden tener. Si los tipos suben de forma lenta, no deberían ser unas pérdidas muy grandes, sino relativamente pequeñas, pero se pueden producir.

Un saludo.

Ángela · 2014-04-04

Muchas gracias por su pronta respuesta, aunque no acabo de entender por qué cuanto mayor es el plazo de vencimiento de un bono más le afectan las subidas y bajadas de intereses, por qué cuando bajan es mejor invertir en el largo plazo, no comprendo bien la relación.

Otra cuestión es, ¿a partir de cuándo se considera largo plazo?

Y por último, si yo hago un reembolso en mi fondo de una cierta cantidad, ¿lo que estoy haciendo en realidad es una venta de parte de mis participaciones?

Muchísimas gracias.

Invertir en Bolsa · 2014-04-07

Hola Ángela,

1) Piensa en en un caso extremo. Imagina que compras 1 bono a 1 año al 1%, y al día siguiente los tipos de interés suben, y los nuevos bonos pagan un 10%. Tu bono pierde valor, porque durante 1 año sólo paga un 1%, mientras que los nuevos bonos pagan un 10%.

Imagina ahora que el mismo día que compraste tú el bono a 1 año yo compro un bono a 10 años, que también me paga el 1%.

Mi bono pierde más valor que el tuyo, porque a mi bono le quedan 10 años dando un 1%, mientras que los nuevos bonos van a pagar un 10% durante esos mismos 10 años.

Si tú y yo queremos vender nuestros bonos ahora, yo lo tendré que bajar de precio mucho más que tú.

2) No hay rangos "oficiales". Se suele considerar bonos de largo plazo a los que les queden 10 ó más años para el vencimiento.

Medio plazo sería entre 2 y 5 años, más o menos. Estos bonos también pueden perder valor si suben los tipos de interés.

3) Sí, al hacer un reembolos vendes parte de tus participaciones, y por tanto vendes parte de los bonos (o acciones, o lo que sea) que tengas a través del fondo.

Un saludo.

Ángela · 2014-04-07

Muchas gracias, ahora me ha quedado muy claro. Seguiré leyendo el blog y aprendiendo. Saludos!

Matias · 2014-04-23

Estimado, excelente tus notas y recomendaciones. Aprovechompara molestrate pues no me ha quedado claro como afecta la rentabilidad de los bonos cuando suben o bajan de precio, mas que nada en bonos de largo plazo y alta volatilidad ( Argentina, Venezuela, etc ). Supongo que mientras mas baratos los compre , mas renta tendran suponiendo que pueden subir, pero despues de leer tu articulo, supongo que no siempre es asi. Agradezco de antemano tu respuesta. Saludos cordiales. Matias

Invertir en Bolsa · 2014-04-25

Muchas gracias, Matías.

Más o menos es como has dicho.

Imagina que una empresa emite un bono a 1 año (por ejemplo) de 1.000 euros que paga un 5% al año.

El que compre ese bono por esos 1.000 euros, ganará los 50 euros de intereses.

Pero el que compre ese bono por 900 euros, ganará los 50 euros de intereses más otros 100 euros, porque al vencimiento recibirá 1.000 euros, mientras que el sólo pagó 900 euros por ese bono.

Un saludo.

Joaquín M S. · 2014-05-27

Hola. Soy (casi) ignorante en estos temas, pero al fin me he animado y acabo de invertir una cantidad en Bonos a 5 años en el Tesoro Público a través de Internet. La inversión Nominal es una pero el "Valor efectivo de Adjudicación" eso otra muy distinto. La prugunta es: ese 1,65% de rentabilidad anual que ha salido de la subasta se paga sobre el valor efectivo de la adjudicación, que en este caso es 1.600 € superior al nominal o SOLO sobre el nominal? Y otra cosa: cuando venza el plazo de 5 años, entiendo que se devuelve... no el nominal sólo, sino [b]el valor efectivo de adjudicicación, verdad[/b] con sus respectivos intereses. Gracias.

Invertir en Bolsa · 2014-05-29

Hola Joaquín,

Ponme las cifras concretas de nominal, valor de adjudicación, etc, para que lo explique con este caso concreto y quede más claro.

Un saludo.

juanfrancisco · 2014-07-13

Tengo un fondo de RF recomendado 18 meses que ha entrado en pérdidas elevadas, se supone que si aguanto y el fondo que como máximo invierte en deuda a esa fecha recupera porque vende sus inversiones por el precio que las compró y yo no pierdo?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-07-14

Hola Juan Francisco.

Una cosa es que esté recomendado para al menos 18 meses y otra que esté garantizado.

Si está garantizado a 18 meses, entonces esperando al vencimiento recuperarás lo que marque la garantía.

Pero si está recomendado para mantener al menos 18 meses eso no quiere decir que a los 18 meses seguro que vayas a recuperar el capital. Puede que el fondo venda bonos con pérdidas y materialice esa pérdida.

¿Qué pérdida tienes en estos momentos?

Si me dices qué fondo es te lo miro.

Un saludo.

Sara · 2014-10-17

Buenos días, a mí me gustaría saber qué ventajas puede tener la rentabilidad negativa en el caso de que se compre una letra por 999.88 euros y la vendas antes de su vencimiento por 999, que efectivamente se está perdiendo dinero.

Sandra Gómez · 2014-10-19

¿Por qué cuando baja la bolsa el tipo de interés del bono a 10 años alemán también Baja?
¿Que efecto produce para que esta relación sea asi?
Te agradecería tú comentario a mi pregunta (soy estudiante de economicas)
Graciias
Sandra

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-20

Hola Sara,

No tiene ninguna ventaja. Lo que explico es que puedo pasar, no que sea bueno. Es malo, porque como dices se pierde dinero, y por tanto se debe procurar evitar estas situaciones.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-20

Hola Sandra.

Puede ser por muchas cosas. Habría que analizar la situación concreta en que eso se produce.

En general es al revés, cuando baja la rentabilidad de los bonos suele subir las Bolsa. Pero esto no se cumple el 100% de las veces, en algunos casos pasa lo que tú dices, que bajan los 2, y en esos casos hay que analizar el contexto general para ver por qué puede estar pasando eso.

Saludos.

orlando · 2015-04-18

Hola, Gregorio.

Me parece muy útil tu página, he estado leyendo y no he encontrado la respuesta precisa, aunque es probable que ya hayas respondido a esta pregunta en otro lugar, lo siento si es así.

Compré Obligaciones del Estado a 10 años hace unos 3, a través de un banco, por un valor de unos 80 mil euros, 80 títulos que hoy, según el apunte del banco se cotizan al 133,0100 % y se valoran en 106.412,00 EUR. ¿Quiere decir que si vendiera ahora, cobraría esos 106.000 euros (menos la comisión de venta del banco, claro, que imagino que será de un 0.75, como la de compra en su momento)? ¿Sería un buen momento para venderlo, y si fuera el caso, cómo lo podría hacer?

Gracias de antemano

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-20

Muchas gracias, Orlando.

Sí, quiere decir exactamente eso, que has ganado ese dinero, y que si vendes esas obligaciones te ingresarían ese dinero en la cuenta. Es por la bajada de los tipos de interés, que ha hecho que las obligaciones que tú compraste hayan subido de precio (porque pagan un interés más alto que las que se emiten ahora).

Yo creo que sí deberías vender en algún momento. Ten en cuenta que es posible que suban algo más tus obligaciones, si siguen bajando los tipos de interés, como parece. Aunque se supone que ya no deberían subir tanto desde ahora como han subido hasta ahora.

Pero antes de vender tienes que pensar otra cosa, ¿Qué tienes pensado hacer con el dinero de la venta de esas obligaciones?

Saludos.

Jose · 2015-04-20

Buenas tardes.
Una pregunta que se me plantea.
Yo tengo un Plan de Pensiones (Plancaixa Ambición Global), que actualmente tiene inversión en deuda pública del 34,44% (entre otras cosas) y cuyo vto. es en el 2021. Este plan pretende mantener 50% RF y 50% RV, siempre que los mercados lo permitan. Si no, la inversión en RV puede llegar hasta el 70%.
Según lo que he entendido, cuando un particular compra Deuda Pública, como lo mantiene hasta el vto. no le afectan las subidas y bajadas de tipos sin embargo, en el caso de un Plan de Pensiones ¿si le afectaría?. Porque, si se sabe que llevándolo hasta vto. se van a conseguir los intereses que se han pactado, no sería muy normal que se vendiera antes ¿no?. Y si, por el contrario, se sabe que se puede perder valor ¿no sería más normal deshacerse de la Deuda Pública antes de que se vea afectada por alguna variación de tipos?.
Disculpad mi ignorancia, pero es que estoy hecho un lío. He traspasado recientemente mi plan porque me han dicho que este era muy bueno, al ser de gestión activa y, ahora, no lo tengo nada claro.
Sobretodo me choca que si se recomienda huir de la RF a largo plazo, este tenga tanta inversión de este tipo, cuando se puede gestionar de otra manera, al ser un plan de pensiones mixto.
Gracias anticipadas por vuestra ayuda

orlando · 2015-04-20

Muchas gracias, Gregorio, por tu respuesta rápida y clara.
Pues la verdad es que no sé aún qué hacer con ese dinero. No creo tener tiempo para dedicarle a inversiones que requieran mucha atención, y los tipos a plazo fijo están tan bajos, que no termino de decidirme. Pero, en cualquier caso, independientemente de que después no me rente gran cosa, si vendo ahora obtendré más beneficios que si espero a vencimiento, no? Y como tú mismo apuntas, es poco probable que estas obligaciones se revaloricen mucho más, por lo que creo que voy a vender. El problema es que no sé cómo se lleva a cabo a través del banco: es decir, cuál sería la fecha de venta, y su valor exacto; si se vende en un mercado continuo, o hay que esperar a fechas fijas. Soy ciudadano español no residente en España, se deduciría el IRPF? En fin, muchas preguntas, espero que no demasiadas.

Gracias de nuevo y un saludo.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-21

Hola Jose,

Es por la contabilidad, que les obliga (a planes de pensiones, fondos de inversión, etc) a contabilizarlas a precios de mercado cuando el vencimiento es superior a 6 meses).

Piensa que si no se hiciera así se podrían hacer aportaciones en el presente a precios del pasado. Por ejemplo, imagina que los títulos de deuda han subido en los últimos 12 meses, y eso no lo reflejas en el precio de la participación de los planes de pensiones. En ese caso la gente podría meter dinero ahora conprando por 10 euros una participación que se sabe que vale realmente 12 euros, ¿y quién "pondría" esos 2 euros? Por eso tiene que hacerse así.

Vender la deuda pública antes de que caiga de precio es lo que intentan hacer los gestores, sí, pero no siempre lo consiguen. Eso depende de la habilidad de cada gestor.

Los planes de pensiones no los recomiendo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=941&highlight=desventajas+plan+pensiones]Desventajas de los planes de pensiones[/url]

Pero si ya lo tienes y te quedan muchos años para la jubilación, creo que lo mejor es buscar uno que sea 100% renta variable. No hace falta hacer el cambio de forma inmediata, lo puedes hacer poco a poco, pero yo iría pensando en hacerlo, porque a largo plazo va a ser mucho más rentable:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-21

Hola Orlando.

Se puede vender cualquier día, como las acciones. En tu banco te dirán cómo. A grandes rasgos es claramente buen momento para vender, aunque puedan subir algo más.

Lo de qué pensabas hacer con el dinero te lo decía porque si piensas meterlo en renta fija, entonces no vas a ganar tanto como parece. Lo que has calculado lo ganarás, pero dejarás de cobrar un 5% (o lo que sea, el interés de los títulos que tienes ahora) para cobrar a partir de ahora casi un 0% (los depósitos o bonos nuevos que compres).

Yo te recomiendo que pienses en empezar a invertir en Bolsa a largo plazo, porque creo que merece mucho la pena:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=997]Beneficios de la inversión a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=321&]Empresas para invertir a largo plazo en Bolsa[/url]

Y no hace falta mucho tiempo, no hay que estar todo el día mirando las cotizaciones ni nada de eso.

Saludos.

orlando · 2015-04-24

Buenas tardes, Gregorio,

Efectivamente, y tras leer un poco en tu página, creo que me voy a iniciar en la inversión en bolsa.
Pero, independientemente de que me decante por la inversión en bolsa en vez de fija, hay algo que no entiendo de lo que me decis: piensas, como yo, que sería un buen momento para vender, porque no es probable que vaya a subir mucho, solo estando seguro de que iba a subir el valor, tendría sentido conservarlo, no? Por eso no entiendo cuando me dices:
"[i]Lo que has calculado lo ganarás, pero dejarás de cobrar un 5% (o lo que sea, el interés de los títulos que tienes ahora) para cobrar a partir de ahora casi un 0%"[/i]
Porque si liquido ahora obtendría unos beneficios brutos de unos 25 000€, y si espero a vencimiento, 2022, cobraría como dices 80 000*5%, 4 000 € anuales* 7 años= unos 28 000 € en total, 3 000 € más que si liquido ahora; pero los 125 000 € en 7 años, incluso a un 0.5% ya me rentarían unos 4 000 €, no? Con lo cual, independientemente de que pueda aún subir, que no lo puedo saber pero no parece probable, si no fuera el caso, sería más rentable vender ahora, unos 1 000 euros más, y no me arriesgo a quitas, no?
En fin, lo veo demasiado claro, imagino que algo se me escapa, si no, todo el mundo hubiera empezado a vender o al menos estaría pensando en vender, como yo, y los precios habrían bajado; o acaso la mayoría piensa que va a subir aún más y por eso no venden? Uff! Qué complicado, no?!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-27

Hola Orlando,

Es como lo ves. La diferencia entre vender ahora o esperar es como has calculado. Al céntimo no se puede saber, porque no sabemos a qué tipos podrás reinvertir ese dinero los próximos 7 años. Pero no hace falta calcularlo al céntimo, con lo que has hecho es suficiente.

Como has visto, para mí lo más interesante es vender ya esas obligaciones y empezar a invertir ese dinero en Bolsa, poco a poco. Creo que eso es lo mejor.

En los próximos 7 años es más probable que los tipos suban a que bajen (pueden bajar aún un poco más, pero es poco probable que dentro de 7 años estén donde están ahora, o por debajo), así que lo más prudente es vender los títulos de renta fija a largo que se tengan.

Sí hay gente que está vendiendo, pero la inyección de liquidez del BCE está distorsionando el mercado de renta fija. Hay fondos de inversión de renta fija, planes de pensiones, etc, que no tienen más remedio que tener títulos de renta fija, porque lo marcan sus estatutos. Si los partícipes no retieran su dinero, esos fondos / planes no pueden vender para meter ese dinero en la Bolsa, por ejemplo, porque lo tienen prohibido.

Saludos.

jose luis ayesa · 2015-06-12

TENGO UNOS FONDOS DE FONCAIXA, CONCRETAMENTE EQUILIBRIO FI PLUS Y CRECIMIENTO FI PLUS, DESDE MARZO QUE ESTAN DANDO UN RENDIMIENTO MUY NEGATIVO. MI OBJETIVO CONSISTE EN MATENERLO DURANTE UNOS AÑOS PARA QUE ME SIRVA DE COMPLEMENTO A MI JUBILACIÓN. ME ACONSEJA MANTENERLOS O VENDER. UN SALUDO Y MUCHAS GRACIAS

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-15

Hola José Luis,

El Equlibrio tiene hasta un 30% en renta variable, y el Creciimento entre un 20% y un 80%.

Dentro de 10-20 años vas a tener más dinero que ahora seguro, pero no me parecen la mejor alternativa para la jubilación. Podrían ser un complemento, si se tiene en ellos una pequeña cantidad, pero la mayor parte del dinero creo que no debería estar en un producto como este (la mayor parte debería estar en acciones que paguen dividendos de forma estable).

Creo que lo mejor es que abras un hilo en el [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones]Foro de inversiones[/url] explicando tu edad, qué más tienes además de estos fondos, cuánto ahorras cada mes, etc, para poder darte una respuesta más adecuada para tu caso.

Saludos.

Jorge · 2015-06-16

Hola, en febrero contraté en La Caixa un PP de renta fija con vencimiento a 31/01/2029 (Proyección 2029). En la ficha comercial indicaba q era un producto relación rentabilidad-riesgo bajo (nivel 2 de 5). Lo q me sorprende es q a junio me está dando una pérdida de un 11%, lo abri con unos 24700€ y ahora me indica q derechos consolidados son unos 22000€. Cómo es posible tanta minusvalía en un RF a largo si se califica el producto como riesgo-rentabilidad bajo?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-17

Hola Jorge,

Es porque lo abriste con los tipos muy bajos. Si compras bonos al 1% y suben los tipos al 2%, por ejemplo, los bonos previamente emitidos valen menos, por esto:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Abriste ese producto en uno de los peores momentos (porque los tipos estaban casi a 0), y además a un plazo muy largo (25 años).

Si se recupera algo el precio, yo pensaría en vender. Creo que de aquí a unos años la rentabilidad de ese producto va a ser mala, quizá peor de lo que es ahora.

Eswe producto tiene un riesgo bajo en circunstancias normales, pero con los tipos de interés casi a 0 lo más probable es perder dinero. Tampoco debería ser una gran pérdida, pero sí es probable perder algo.

Si inviertes ahora en renta fija tiene que ser a plazos muy cortos, por lo que te acabo de explicar de la muy probable subida de tipos en los próximos años.

Si no inviertes en Bolsa, creo que deberías empezar a pensar en ello:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

Jorge · 2015-06-17

GRACIAS POR EL CONSEJO, LO TENDRÉ EN CUENTA!

rosa · 2015-06-17

tengo 25000 euros en un fondo de renta fija desde marzo 2015 y a fecha de hoy he perdido de mi capital inicial 350 euros y no se que hacer si retirar todo el dinero y hacer un plazo fijo o dejarlo pero esos son todos mis ahorros y me da miedo perder mas , agradeciendo su respuesta de antemano atentamente le saluda
Rosa

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-18

De nada, Jorge.

Tampoco metas el dinero en fondos de inversión o planes de pensiones que inviertan en bonos a largo plazo, ni compres directamente bonos a 2 ó más años, porque te va a pasar algo similar a lo de este producto, ya que en el fondo invierten en lo mismo, y se van a comportar de forma muy parecida.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-18

Hola Rosa,

Por lo que le acabo de explicar a Jorge, lo que te ha pasado es normal en este momento, y lo más probable es en que en los próximos 1-2 años pierdas algo más. Tampoco mucho, pero sí algo más.

Yo vendería ese fondo, y lo metería en un depósito a corto plazo, una cuenta remunerada, o algo similar.

Además de eso creo que debes empezar a considerar la posibilidad de invertir en Bolsa, a largo plazo es la mejor inversión, y es mucho más segura de lo que cree la mayoría de la gente, si se invierte con prudencia y sentido común. Te recomiendo que empieces por leer la [url=http://www.invertirenbolsa.info/guia_para_novatos_bolsa.htm]Guía de Bolsa para principìantes[/url].

Saludos.

isabel · 2015-12-17

Buenos dias,hasta,ahora me queda claro que al subir los tipos de interés bajara,mi fondo.Pero mi pregunta,es ,durante cuanto tiempo seguirían bajando???si baja el ibex sibiran otra vez.O ya es caida empicao

Gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-12-17

Hola Isabel,

Depende de en qué invierta el fondo. Si me dices el nombre te lo miro. En caso de que fuera un fondo de renta fija, no te afecta para nada lo que haga el Ibex 35.

Saludos.

isabel · 2015-12-18

Es cartera conservadora de liberbank

Gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-12-18

Hola Isabel,

Veo que es un fondo de renta fija mixta conservador. Las oscilaciones que tiene son muy pequeñas (0%-4% al año). Puede tener hasta un 25% en renta variable, aunque ahora tiene aproximadamente un 10%.

Invierte en fondos de inversión principalmente. Estos fondos de fondos suelen ser más caros, ya que a sus comisiones hay que añadir las comisiones de los fondos en los que invierten.

Es un fondo tranquilo, del que a largo plazo puedes esperar una rentabilidad algo superior a la inflación.

¿Con qué objetivo tienes este fondo? Es decir, ¿es una parte pequeña o importante del total de tu patrimonio, además de este fondos tienes otros fondos, o acciones, etc? ¿Es una inversión a medio o a largo plazo?

Saludos.

ivan · 2016-02-11

porque los tipos de interés de las letras del tesoro se encuentran en negativo

Lukas · 2018-09-20

Se que es un hilo antiguo pero bueno:
en 2006 compre ING.AS a 35€ por recomendación de la OCU, desde entonces solo invierto en bolsa lo que saque de los intereses de la renta fija, mi cartera RV no llega al 30% de mi capital. había pensado que en vez de tener los depósitos en el extranjero (eso de 5 años se hace muy largo) comprar un etf de vanguard de renta fija, Había visto 2 en ing:
BIV https://investor.vanguard.com/etf/profile/Biv ,que está rentando como un 3,X %
BNDX https://investor.vanguard.com/etf/profile/BNDX ,que renta 1% ( no sé porqué tan poco este !!)
La idea es vender la posición entera por el engorro fiscal de por tramos cuando necesite el dinero, porque entiendo que aún pagando 0,5% x 2 del cambio de divisa, es mucho mejor que ningún depósito ahora mismo.
El caso es que mágicamente ambos etf han desaparecido de ing y tampoco encuentro ninguno en euros ( aunque si lo encontrase supongo que rentaría NADA)

Se que estoy equivocado, pero no se porque,
Saludos

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-09-24

Hola Lukas,

Podéis preguntar en cualquier sitio de la web.

Como los tipos de interés están más bajos que nunca, y parece casi seguro que empezarán a subir en cuestión de unos trimestres, este es un mal momento para comprar bonos.

Da igual que se compren los bonos directamente, o a través de fondos de inversión, ETFs, etc. Lo más probable es que la rentabilidad en el futuro de estas inversiones sea algo inferior a la del pasado reciente. Incluso es muy posible que alguna de estas inversiones llegue a tener rentabilidades negativas (que deberían ser pequeñas) en algún momento.

La liquidez da casi el 0%, pero al menos no vas a perder. Si inviertes en algún fondo o ETF, que sea a plazos cortos. El primero de los que enlazas invierte en bonos a 5-10 años. Al subir los tipos, cuanto mayor es el plazo del bono más baja es la rentabilidad que dará.

Saludos.

Lukas · 2018-09-25

Muchas gracias por contestar, seguiré con mis paupérrimos depósitos entonces hasta ver como se aclara esto. Yo no entiendo lo de tipos de interés negativo, para mi es como una fuente de agua que se seca, nadie va allí a tirar calderos de agua por la gracia de perderla.
Enhorabuena por este gran blog, os sigo con envidia casi a diario desde hace años (envidia sana porque sigo siendo un novatillo)

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-09-26

De nada, Lukas.

Soy sólo yo (Goyo, Gregorio Hernández Jiménez).

Lo que quieras tener ahora en renta fija, mejor que siga en los depósitos, sí. No da casi nada, pero no perderás, sin tener en cuenta la inflación.

Teniendo en cuenta la inflación, el dinero en depósitos está perdiendo bastante poder adquisitivo desde hace años. Por eso debes tener en depósitos lo mínimo que necesites. No te quedes "corto", pero tampoco tengas más de lo que necesites para estar tranquilo, porque lo que tengas en depósitos está perdiendo valor constantemente.

Lo de los tipos de interés negativos es muy raro, sí, pero tiene una explicación.

Creo que ningún particular, o casi ninguno, comprará bonos con tipos negativos.

Los que compran son los fondos de inversión y planes de pensiones que invierten en renta fija, ya que tienen obligación de invertir en renta fija, aunque tenga tipos de interés negativos.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-12

Hola Iván,

La repuesta rápida es que se debe a las grandes cantidades de dinero que han creado los bancos centrales, que han creado una burbuja en la renta fija mundial.

Esa burbuja la han creado para evitar bajar el gasto público y los impuestos, pero es un error, esto no va a solucionar los problemas que hay, creará otros nuevos, y al final tendrán que bajar el gasto público y los impuestos, en todo el mundo. Los políticos actuales o los que les sustituyan.

Saludos.

Comentarios

javier · 2012-03-27

Invertir en Bolsa · 2012-03-28

fingerless fiddler · 2012-07-20

Hola. Ahora se habla de que Alemania ha emitido bonos negativos.

¿Por qué alguien compra ese producto? ¿No es más o igual de rentable tener el mismo dinero en una caja?

Invertir en bolsa · 2012-07-23

el-yoni · 2012-07-26

Invertir en bolsa · 2012-07-27

FERNANDO · 2012-10-16

Invertir en bolsa · 2012-10-16

david · 2013-04-09

añadio esto a mi comentario anterior:

teneiendo en cuenta que se supone que ya has cobrado 8 años de cupones a unos 600€ brutos, en total unos 4800€ brutos

gracias

Invertir en bolsa · 2013-04-09

david · 2013-04-09

Invertir en bolsa · 2013-04-10

Gonzalo · 2013-09-18

Invertir en bolsa · 2013-09-18

manuel · 2013-11-26

Invertir en bolsa · 2013-11-27

Ángela · 2014-04-03

Invertir en Bolsa · 2014-04-04

Ángela · 2014-04-04

Invertir en Bolsa · 2014-04-07

Ángela · 2014-04-07

Muchas gracias, ahora me ha quedado muy claro. Seguiré leyendo el blog y aprendiendo. Saludos!

Matias · 2014-04-23

Invertir en Bolsa · 2014-04-25

Joaquín M S. · 2014-05-27

Invertir en Bolsa · 2014-05-29

Hola Joaquín,

Ponme las cifras concretas de nominal, valor de adjudicación, etc, para que lo explique con este caso concreto y quede más claro.

Un saludo.

juanfrancisco · 2014-07-13

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-07-14

Sara · 2014-10-17

Sandra Gómez · 2014-10-19

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-20

orlando · 2015-04-18

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-20

Jose · 2015-04-20

orlando · 2015-04-20

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-21

orlando · 2015-04-24

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-27

jose luis ayesa · 2015-06-12

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-15

Jorge · 2015-06-16

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-17

Jorge · 2015-06-17

GRACIAS POR EL CONSEJO, LO TENDRÉ EN CUENTA!

rosa · 2015-06-17

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-18

isabel · 2015-12-17

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-12-17

Hola Isabel,

Depende de en qué invierta el fondo. Si me dices el nombre te lo miro. En caso de que fuera un fondo de renta fija, no te afecta para nada lo que haga el Ibex 35.

Saludos.

isabel · 2015-12-18

Es cartera conservadora de liberbank

Gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-12-18

ivan · 2016-02-11

porque los tipos de interés de las letras del tesoro se encuentran en negativo

Lukas · 2018-09-20

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-09-24

Lukas · 2018-09-25

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-09-26

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-12