Resultados de Bankinter en el tercer trimestre de 2014

Muy buenos

Todas las cifras se comparan con las del tercer trimestre de 2013, salvo que se indique lo contrario.

El beneficio neto sube mucho, hasta 205,1 millones de euros, que suponen un beneficio por acción (BPA) de 0,23 euros (+30%).

Los márgenes bancarios están teniendo un crecimiento bastante bueno: margen de intereses 544,8 millones euros (+17,9%), margen bruto 1.072, 7 millones de euros (+8%) y margen neto de explotación 532,2 millones de euros (+8%).

Las comisiones netas suben hasta 216,6 millones de euros (+21,8%).

El crédito a clientes aumenta el 1,1% y los depósitos de clientes crecen el 14,4%, con lo que el ratio créditos / depósitos baja hasta el 138%, que aunque aún no es un poco alto ya no supone ningún problema en la situación actual. El ratio créditos / fondos propios es de 11,8 veces, cifra dentro de lo normal.

La tasa de morosidad mejora un poco hasta el 4,96% desde el 4,99% de hace un año, y está en un nivel bastante bueno para la situación actual. La cobertura de la morosidad cae un poco hasta el 42,01% desde el 42,51% de hace un año. La cobertura de la morosidad está un poco baja, pero no creo que Bankinter tenga problemas por este motivo, y probablemente esta cifra irá mejorando en el futuro.

El stock bruto de inmuebles adjudicados cae hasta los 593,5 millones de euros, desde los 643,5 millones de euros de hace un año. Restando las provisiones ya hechas, el stock neto de inmuebles queda en 354 millones de euros, inferior a los 402 millones de hace un año. Bankinter ya no tiene problemas con los inmuebles adjudicados.

El ratio de eficiencia empeora muy ligeramente hasta el 45,05% desde el 44,78% de hace un año.

El ROE sube hasta el 8,28% desde el 6,49% de hace un año, y ya empieza a estar en niveles normales, aunque probablemente subirá más en el futuro.

El Core Capital (nuevo criterio Basilea III) sube hasta el 12,27% desde el 12,04% de hace un año, quedando en un nivel muy bueno.

El valor contable de la acción de Bankinter sube un poco hasta 4,06 euros.

Las primas de Línea Directa se mantienen en 489 millones de euros (+0,5%), su ratio combinado mejora hasta el 87,9% desde el 89,3% de hace un año (que ya era muy bueno) y el beneficio antes de impuestos sube hasta 100,4 millones de euros (+4,8%).