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Datos históricos de Vidrala
País: España.
ES
Sector: Industriales.
Información de Vidrala en la CNMV
| Ticker | VID |
| Cotización | 96,90 |
| Nº acciones | 30.726.777 |
| Capitalización | 2.977.424.691 |
| Valor contable por acción | 33,64 |
| Precio / Valor contable | 2,88 |
| EV / EBITDA | 11,87 |
| 2022 | |||
|---|---|---|---|
| BPA | 5,00 | ||
| PER | 19,38 | ||
| DPA | 1,1639 | ||
| RPD | 1,20% |
| Tasas de crecimiento | 5 años | 10 años | 20 años | 30 años |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 10,34% | 11,39% | ||
| EBITDA | 6,64% | 9,89% | ||
| EBIT | 9,47% | 10,92% | ||
| BPA Ordinario | 6,83% | 9,93% | ||
| Dividendo ordinario | -100,00% | -100,00% | -100,00% | |
| Valor contable por acción | 9,57% | 9,07% | ||
| CASH-FLOW DE EXPLOTACIÓN | -10,46% | 3,39% |
Porcentaje recomendado a largo plazo en una cartera ya formada para Vidrala = 1%-2%
Si estás en proceso de formación de tu cartera este porcentaje debes verlo simplemente como una orientación hacia la cual creo que deberías tender con el paso del tiempo.
Tienes análisis, valoraciones y recomendaciones de compra actualizadas constantemente en este hilo del Foro sobre Vidrala:
¿A qué precio comprar Vidrala?: Análisis Fundamental y Técnico
| Ratios Medios | 5 años | 10 años | 20 años | 30 años |
|---|---|---|---|---|
| PER medio | 17,86 | 18,62 | ||
| RD Media | 1,38% | 1,53% | 2,27% | |
| Precio / valor contable medio | 3,22 | 2,92 | ||
| EV / EBITDA medio | 10,97 | 10,50 | ||
| EV /EBIT medio | 16,95 | 16,84 | ||
| ROA medio | 8,99% | 7,77% | ||
| ROE medio | 17,65% | 15,89% | ||
| ROCE medio | 16,36% | 14,42% |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | 1997 | 1996 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1.346,58 | 1.084,70 | 988,92 | 1.010,94 | 955,43 | 823,20 | 773,57 | 803,37 | 468,83 | 473,65 | 457,83 | 433,92 | 406,59 | 383,61 | 387,89 | 354,28 | 307,30 | 293,81 | 190,11 | ||||||||
| % | 24.14% | 9.69% | -2.18% | 5.81% | 16.06% | 6.42% | -3.71% | 71.36% | -1.02% | 3.46% | 5.51% | 6.72% | 5.99% | -1.1% | 9.49% | 15.29% | 4.59% | 54.55% | |||||||||
| EBITDA | 265,03 | 266,06 | 277,67 | 271,21 | 235,12 | 192,15 | 167,12 | 157,98 | 106,65 | 112,33 | 103,20 | 98,87 | 99,31 | 89,64 | 88,62 | 80,60 | 70,84 | 75,53 | 55,01 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % | -0.39% | -4.18% | 2.38% | 15.35% | 22.36% | 14.98% | 5.79% | 48.13% | -5.06% | 8.85% | 4.38% | -0.44% | 10.79% | 1.15% | 9.95% | 13.78% | -6.21% | 37.3% | |||||||||
| Margen EBITDA / Ventas | 19,68% | 24,53% | 28,08% | 26,83% | 24,61% | 23,34% | 21,60% | 19,66% | 22,75% | 23,72% | 22,54% | 22,79% | 24,43% | 23,37% | 22,85% | 22,75% | 23,05% | 25,71% | 28,94% | ||||||||
| EBIT | 184,21 | 178,57 | 194,27 | 177,55 | 147,08 | 117,18 | 93,04 | 86,29 | 69,54 | 72,35 | 65,33 | 61,00 | 62,93 | 54,98 | 59,65 | 47,57 | 42,92 | 43,18 | 33,09 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % | 3.16% | -8.08% | 9.42% | 20.72% | 25.52% | 25.95% | 7.82% | 24.09% | -3.88% | 10.75% | 7.1% | -3.07% | 14.46% | -7.83% | 25.39% | 10.83% | -0.6% | 30.49% | |||||||||
| Margen EBIT / Ventas | 13,68% | 16,46% | 19,64% | 17,56% | 15,39% | 14,23% | 12,03% | 10,74% | 14,83% | 15,28% | 14,27% | 14,06% | 15,48% | 14,33% | 15,38% | 13,43% | 13,97% | 14,70% | 17,40% | ||||||||
| Resultado neto ordinario | 153,69 | 145,16 | 159,46 | 143,28 | 115,96 | 89,15 | 67,67 | 60,86 | 51,61 | 52,31 | 46,54 | 43,70 | 49,58 | 40,92 | 40,65 | 38,56 | 29,26 | 27,08 | 20,85 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Resultado neto total | 153,69 | 145,16 | 159,46 | 143,28 | 115,96 | 89,15 | 67,67 | 60,86 | 51,61 | 52,31 | 46,54 | 43,70 | 49,58 | 40,92 | 40,65 | 38,56 | 29,26 | 27,08 | 20,85 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| BPA ordinario | 5,00 | 4,86 | 5,61 | 5,24 | 4,45 | 3,60 | 2,73 | 2,45 | 2,08 | 2,18 | 1,94 | 1,78 | 2,07 | 1,80 | 1,79 | 1,69 | 1,35 | ||||||||||
| % | 2.88% | -13.37% | 7.06% | 17.75% | 23.61% | 31.87% | 11.43% | 17.79% | -4.59% | 12.37% | 8.99% | -14.01% | 15% | 0.56% | 5.92% | 25.19% | |||||||||||
| BPA extraordinario | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||||
| BPA total | 5,00 | 4,86 | 5,61 | 5,24 | 4,45 | 3,60 | 2,73 | 2,45 | 2,08 | 2,18 | 1,94 | 1,78 | 2,07 | 1,80 | 1,79 | 1,69 | 1,35 | ||||||||||
| Dividendo ordinario | 1,1639 | 1,1639 | 1,1639 | 1,0581 | 0,9619 | 0,8016 | 0,7200 | 0,6546 | 0,6546 | 0,5692 | 0,5421 | 0,5421 | 0,5160 | 0,4920 | 0,4680 | 0,4541 | 0,4526 | 0,4300 | 0,4085 | 0,3807 | 0,3600 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |
| % | -0% | -0% | 10% | 10% | 20% | 11.33% | 9.99% | -0% | 15% | 5% | -0% | 5.06% | 4.88% | 5.13% | 3.06% | 0.33% | 5.26% | 5.26% | 7.3% | 5.75% | |||||||
| Pay-out | 0,00% | 23,93% | 20,74% | 22,21% | 23,76% | 26,75% | 29,37% | 29,33% | 31,45% | 30,00% | 29,32% | 30,42% | 26,14% | 28,71% | 27,56% | 27,63% | 33,65% | ||||||||||
| Dividendo extraordinario | 0,0400 | 0,0400 | 0,0400 | 0,0400 | 0,0400 | 0,0400 | 0,0300 | 0,0300 | 0,0300 | 0,0300 | 0,0300 | 0,0280 | 0,0280 | 0,0260 | 0,0260 | 0,0260 | 0,0260 | ||||||||||
| Dividendo total | 0,0400 | 1,2039 | 1,2039 | 1,2039 | 1,0981 | 1,0019 | 0,8316 | 0,7500 | 0,6846 | 0,6846 | 0,5992 | 0,5701 | 0,5701 | 0,5420 | 0,5180 | 0,4940 | 0,4801 | 0,4526 | 0,4300 | 0,4085 | 0,3807 | 0,3600 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 |
| Observaciones |
Hizo...
+
x
Hizo una ampliación de capital liberada 1 x 20 (que no sustituyó a ningún dividendo, ni fue un dividendo flexible, etc), y además la compensó parcialmente con 2 amortizaciones de acciones
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Hizo...
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Hizo una ampliación de capital liberada 1 x 20 (que no sustituyó a ningún dividendo, ni fue un dividendo flexible, etc)
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Hizo...
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Hizo una ampliación de capital liberada 1 x 20 (que no sustituyó a ningún dividendo, ni fue un dividendo flexible, etc)
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Hizo una ampliación de capital liberada 1 x 20 (que no sustituyó a ningún dividendo, ni fue un dividendo flexible, etc)
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Hizo una ampliación de capital liberada 1 x 20 (que no sustituyó a ningún dividendo, ni fue un dividendo flexible, etc)
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En 20...
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En 2015 compra la empresa británica Encirc, y por eso suben tanto los ingresos, EBITDA, BPA, etc. Es una compra muy relevante, que ha hecho sin ampliar capital, lo cual le ha llevado de casi no tener deuda a un ratio deuda neta / EBITDA de unas 2,6 veces, aunque desde la compra de Encirc ha bajado la deuda neta un 15% en los últimos 9 meses de 2015, señal de que está integrando bien esa compra, y está obteniendo una rentabilidad muy rápida de ella. Los 0,03 euros de dividendo extraordinario son la prima de asistencia a la Junta General de Accionistas.
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| Valor contable por acción | 33,64 | 32,40 | 28,72 | 26,46 | 23,43 | 21,30 | 19,15 | 19,22 | 16,31 | 15,62 | 14,12 | 12,71 | 12,01 | 11,05 | 9,94 | 8,77 | 7,90 | 0,00 | |||||||||
| % | 3.83% | 12.81% | 8.54% | 12.93% | 10% | 11.23% | -0.36% | 17.84% | 4.42% | 10.62% | 11.09% | 5.83% | 8.69% | 11.17% | 13.34% | 11.01% | |||||||||||
| Deuda neta | 167,20 | 97,10 | 233,50 | 334,90 | 411,10 | 487,30 | 322,27 | 404,30 | 67,90 | 117,90 | 159,60 | 189,30 | 218,80 | 256,60 | 250,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % | 72.19% | -58.42% | -30.28% | -18.54% | -15.64% | 51.21% | -20.29% | 495.43% | -42.41% | -26.13% | -15.69% | -13.48% | -14.73% | 2.64% | |||||||||||||
| Deuda neta / EBITDA | 0,63 | 0,36 | 0,84 | 1,23 | 1,75 | 2,54 | 1,93 | 2,56 | 0,64 | 1,05 | 1,55 | 1,91 | 2,20 | 2,86 | 2,82 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
| Deuda neta / CF EXplotación | 1,47 | 0,35 | 0,85 | 1,47 | 2,03 | 2,46 | 2,04 | 2,92 | 0,64 | 1,37 | 1,95 | 2,16 | 3,08 | 3,76 | 4,60 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
| ROA | 7,87% | 8,52% | 10,48% | 9,83% | 8,24% | 6,35% | 6,17% | 5,07% | 7,71% | 7,47% | 6,69% | 6,27% | 7,09% | 5,87% | 5,91% | 6,38% | 5,39% | 5,34% | 8,22% | ||||||||
| ROE | 14,87% | 15,01% | 19,54% | 19,81% | 19,01% | 16,88% | 14,25% | 12,77% | 12,76% | 13,97% | 13,75% | 14,02% | 17,26% | 16,27% | 17,96% | 19,31% | 17,09% | 17,72% | 14,72% | ||||||||
| ROCE | 15,34% | 16,78% | 18,51% | 16,78% | 14,40% | 11,54% | 11,67% | 9,80% | 14,72% | 14,69% | 13,12% | 12,17% | 12,44% | 10,82% | 12,52% | 23,82% | 25,07% | 28,25% | 23,32% | ||||||||
| Cash-flow de explotación | 114,12 | 280,75 | 273,35 | 227,35 | 202,77 | 198,24 | 157,60 | 138,52 | 106,75 | 86,01 | 81,81 | 87,74 | 70,98 | 68,25 | 54,35 | 46,91 | 37,43 | 39,05 | 30,93 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| % | -59.35% | 2.71% | 20.23% | 12.12% | 2.29% | 25.79% | 13.77% | 29.76% | 24.11% | 5.13% | -6.76% | 23.61% | 4% | 25.57% | 15.86% | 25.33% | -4.15% | 26.25% | |||||||||
| Cash-flow de inversión | -120,20 | -109,80 | -134,25 | -107,17 | -101,77 | -324,01 | -54,65 | -461,10 | -35,13 | -28,93 | -32,17 | -44,92 | -23,72 | -61,05 | -80,00 | -36,82 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % | -9.47% | 18.21% | -25.27% | -5.31% | 68.59% | -492.88% | 88.15% | -1212.55% | -21.43% | 10.07% | 28.38% | -89.38% | 61.15% | 23.69% | -117.27% | ||||||||||||
| Cash-flow de financiación | -0,44 | -122,59 | -55,72 | -114,06 | -120,36 | 167,38 | -118,25 | 338,24 | -71,68 | -57,83 | -48,85 | -42,78 | -49,66 | -5,50 | 26,11 | -9,85 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % | 99.64% | -120.01% | 51.15% | 5.23% | -171.91% | 241.55% | -134.96% | 571.88% | -23.95% | -18.38% | -14.19% | 13.85% | -802.91% | -121.06% | 365.08% | ||||||||||||
| Variación tipos cambio | |||||||||||||||||||||||||||
| Cash-flow neto | -6,51 | 48,36 | 83,38 | 6,12 | -19,37 | 41,62 | -15,30 | 15,66 | -0,05 | -0,75 | 0,79 | 0,04 | -2,41 | 1,71 | 0,47 | 0,25 | 37,43 | 39,05 | 30,93 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % | -113.46% | -42% | 1262.42% | 131.6% | -146.54% | 372.03% | -197.7% | 31420% | 93.33% | -194.94% | 1875% | 101.66% | -240.94% | 263.83% | 88% | -99.33% | -4.15% | 26.25% | |||||||||
| CFE-CFI-PID | -6,08 | 170,95 | 139,11 | 120,18 | 100,99 | -125,76 | 102,96 | -322,58 | 71,62 | 57,09 | 49,64 | 42,82 | 47,25 | 7,20 | -25,64 | 10,09 | |||||||||||
| Pago por dividendos | 34,61 | 32,98 | 31,50 | 27,47 | 23,78 | 19,83 | 18,52 | 16,75 | 15,60 | 13,58 | 13,13 | 12,66 | 11,48 | 11,11 | 10,95 | 10,18 | 9,85 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Nº acciones a 31 de Diciembre | 30.726.777 | 29.841.423 | 28.420.403 | 27.335.761 | 26.034.059 | 24.794.341 | 24.794.341 | 24.794.341 | 24.794.341 | 23.972.705 | 23.972.705 | 24.522.705 | 23.904.957 | 22.766.618 | 22.766.625 | 22.766.618 | 21.682.500 | ||||||||||
| Cotización máxima | 87,50 | 108,40 | 100,00 | 93,90 | 97,00 | 88,20 | 58,95 | 50,00 | 40,00 | 36,17 | 20,94 | 21,52 | 20,47 | 17,32 | 24,08 | 26,62 | 21,85 | 18,66 | 13,97 | 10,79 | 8,30 | 7,07 | 7,16 | 10,52 | 14,54 | 19,79 | |
| Cotización mínima | 56,30 | 79,50 | 68,70 | 73,10 | 68,00 | 48,02 | 41,10 | 37,25 | 30,75 | 19,78 | 17,00 | 16,21 | 14,67 | 13,24 | 12,72 | 19,95 | 16,51 | 13,51 | 9,61 | 7,26 | 6,09 | 4,94 | 4,45 | 5,66 | 5,86 | 9,76 | |
| PER máximo | 17,99 | 19,32 | 19,08 | 21,08 | 26,98 | 32,32 | 24,02 | 24,02 | 18,33 | 18,63 | 11,75 | 10,38 | 11,39 | 9,70 | 14,22 | 19,73 | |||||||||||
| PER medio | 14,78 | 16,74 | 16,09 | 18,75 | 22,95 | 24,96 | 20,38 | 20,96 | 16,21 | 14,41 | 10,65 | 9,10 | 9,77 | 8,56 | 10,86 | 17,26 | |||||||||||
| PER mínimo | 11,57 | 14,17 | 13,11 | 16,41 | 18,91 | 17,59 | 16,74 | 17,90 | 14,09 | 10,19 | 9,54 | 7,82 | 8,16 | 7,42 | 7,51 | 14,78 | |||||||||||
| RD% máxima | 2,07% | 1,46% | 1,69% | 1,45% | 1,41% | 1,67% | 1,75% | 1,76% | 2,13% | 2,88% | 3,19% | 3,34% | 3,52% | 3,72% | 3,68% | 2,28% | 2,74% | 3,18% | 4,25% | 5,24% | 5,91% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| RD% media | 1,70% | 1,27% | 1,43% | 1,29% | 1,20% | 1,29% | 1,49% | 1,53% | 1,88% | 2,23% | 2,89% | 2,93% | 3,02% | 3,28% | 2,81% | 1,99% | 2,41% | 2,74% | 3,59% | 4,39% | 5,12% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| RD% mínima | 1,33% | 1,07% | 1,16% | 1,13% | 0,99% | 0,91% | 1,22% | 1,31% | 1,64% | 1,57% | 2,59% | 2,52% | 2,52% | 2,84% | 1,94% | 1,71% | 2,07% | 2,30% | 2,92% | 3,53% | 4,34% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Precio / Valor contable máximo | 2,70 | 3,77 | 3,78 | 4,01 | 4,55 | 4,60 | 3,07 | 3,07 | 2,56 | 2,56 | 1,65 | 1,79 | 1,85 | 1,74 | 2,75 | 3,37 | |||||||||||
| Precio / Valor contable medio | 2,22 | 3,27 | 3,19 | 3,56 | 3,87 | 3,56 | 2,60 | 2,67 | 2,26 | 1,98 | 1,49 | 1,57 | 1,59 | 1,54 | 2,10 | 2,95 | |||||||||||
| Precio / Valor contable mínimo | 1,74 | 2,77 | 2,60 | 3,12 | 3,19 | 2,51 | 2,14 | 2,28 | 1,97 | 1,40 | 1,34 | 1,35 | 1,33 | 1,33 | 1,45 | 2,53 | |||||||||||
| EV / EBITDA máximo | 10,47 | 12,49 | 11,71 | 12,67 | 15,68 | 15,01 | 11,81 | 12,26 | 9,88 | 9,95 | 6,99 | 7,52 | 8,32 | 7,27 | 6,80 | 8,56 | 6,27 | 0,00 | |||||||||
| EV / EBITDA medio | 8,67 | 10,94 | 10,07 | 11,46 | 13,71 | 12,03 | 10,41 | 10,78 | 8,86 | 8,05 | 6,51 | 6,86 | 7,55 | 6,75 | 5,20 | 7,48 | 5,51 | 0,00 | |||||||||
| EV / EBITDA mínimo | 6,87 | 9,38 | 8,43 | 10,25 | 11,75 | 9,05 | 9,01 | 9,30 | 7,84 | 6,14 | 6,04 | 6,21 | 6,77 | 6,22 | 3,59 | 6,41 | 4,74 | 0,00 |
BPA / Dividendo / PER medio
Evolución de la deuda
2019
3T2019: BPA 4,18 euros (+24%). Ventas +4%. EBITDA +13%. La deuda neta baja el 19% en el último año hasta 333 millones de euros, con lo que el ratio deuda neta / EBITDA baja a las 1,3 veces, que es bastante bajo. Vidrala tiene ya capacidad para hacer otra compra importante, recomprar y amortizar acciones, o empezar a pagar más dividendo.
2T2019: BPA 2,60 euros (+23%). Ventas +6%. EBITDA +10%. El ratio deuda neta / EBITDA baja hasta las 1,6 veces desde las 2,1 veces de hace un año. Sigue en marcha el plan de recomprar un 1% de su capital social para amortizarlo.
1T2019: BPA 1,07 euros (+29%). Ventas +10%. EBITDA +11%. La deuda neta baja a 426 millones de euros, el 15% menos que hace un año, con lo que el ratio deuda neta / EBITDA baja a 1,7 veces. El crecimiento de Vidrala sigue siendo tan alto que es complicado de mantener de forma indefinida, ya que pocas veces una empresa crece tanto y durante tanto tiempo. 2019 va a ser un buen año para Vidrala, pero en este momento es complicado estimar si mantendrá este crecimiento de casi el 30%, o bajará algo.
2018
3T2018: BPA 3,56 euros (+27%). Ventas +19%. EBITDA +25%. Desde la compra de Santos Barosa, hace aproximadamente 1 año, la deuda ha bajado un 12%, y ahora es de 448 millones de euros, que suponen un ratio deuda neta / EBITDA de 1,9 veces. Como Santos Barosa empezó a aportar a los resultados desde el 1 de octubre de 2017, el próximo trimestre bajarán algo las cifras de crecimiento de ventas, EBITDA, BPA, etc.
2T2018: BPA 2,23 euros (+22%). Ventas +20%. EBITDA +24%. El ratio deuda neta / EBITDA baja a 2,1 veces, desde las 2,2 veces del primer trimestre de 2018.
1T2018: BPA 0,88 euros (+25%). Ventas +19%. EBITDA +24%. El ratio deuda neta / EBITDA es de 2,2 veces, igual al del final de 2017. Es una deuda muy baja, teniendo en cuenta que ha comprado hace muy poco la empresa portuguesa Santos Barosa, y sin ampliar capital. El crecimiento de Vidrala está siendo muy bueno pero es posible que en 2019 se reduzca bastante, por lo siguiente. Santos Barosa empieza a aportar a Vidrala el 1-10-2017, por lo que en el primer trimestre de 2018 ya tenía a Santos Barosa todo el trimestre, pero en el primer trimestre de 2017 no la tenía. Lo mismo pasará en el segundo trimestre de 2018, y en el tercero, pero no ya en el cuarto, ni en 2019, porque desde el cuarto trimestre de 2018 Santos Barosa estará ya en todas las comparaciones (cuarto trimestre aislado de 2018 con cuarto trimestre aislado de 2017, 2019 con 2018, etc). Sin tener en cuenta este efecto de que Santos Barosa no estuviera en el primer trimestre de 2017 pero sí en el primer trimestre de 2018, el crecimiento del beneficio de Vidrala es de aproximadamente el 7%. Por eso es probable que en 2018 Vidrala crezca alrededor del 20-25%, pero en 2019 lo hará más cerca de la zona 5%-10% (a no ser que compre otra empresa, como ha hecho en los últimos años con Santos Barosa, Encirc, etc, pero eso es algo que no podemos saber de antemano). Así que al valorarla hay que verla más como una empresa que crece alrededor del 5%-10%, y no del 25% de forma indefinida.
2017
3T2017: BPA 2,79 euros (+28%). Ventas +3%. EBITDA +13%. La deuda neta baja el 26% en el último año, y queda en 255 millones de euros, lo cual supone un ratio deuda neta / EBITDA de sólo 1,4 veces. Ya en octubre ha comprado definitivamente la portuguesa Santos Barosa, y tras esta compra el ratio deuda neta / EBITDA queda en sólo 2,3 veces, lo cual es bastante cómodo y con mucha seguridad irá reduciendo la nueva deuda adquirida trimestre a trimestre. Santos Barosa supone aproximadamente el 15% del tamaño de Vidrala, por lo que es una compra relevante, que le dará mayor crecimiento a partir de ya este trimestre.
2T2017: BPA 1,83 euros (+34%). Ventas +2%. EBITDA +12%. La deuda neta sigue bajando muy rápido, hasta 299 millones de euros, el 195 menos que a finales de 2016. Esto es un ratio deuda neta / EBITDA de 1,6 veces. Vidrala va muy bien, tanto que es difícil hacer estimaciones precisas del crecimiento de beneficios que puede tener en 2017 y siguientes años. Además, acaba de comprar una empresa portuguesa (Santos Barosa) a un precio bastante bueno (EV / EBITDA de 7,5 veces), y probablemente aumentará más su rentabilidad, como ha hecho con la británica Encirc, y demás compras anteriores.
1T2017: BPA 0,70 euros (+25%). Ventas =. EBITDA +8%. A tipos de cambio constantes las ventas crecen el 4,5% y el EBITDA aumenta el 12%, por la bajada de la libra esterlina respecto al euro. La deuda sigue bajando con rapidez, ya es de 327 millones de euros, el 19% menos que hace un año, y que supone un ratio deuda neta / EBITDA de 1,9 veces, bastante bajo ya tras haber comprado la británica Encirc sin haber ampliado capital. Está mejorando bastante el margen de beneficios por las mejoras de eficiencia que está consiguiendo. También la bajada tan rápida de la deuda está ayudando mucho al crecimiento del BPA.
2016
3T2016: BPA +16%. Ventas -2% (+2% a tipos de cambio constantes). EBITDA +7% (+11% a tipos de cambio constantes). La deuda neta baja hasta 345 millones, el 22% menos que hace un año. Esta bajada tan rápida de la deuda es muy importante, una señal clara de la buena gestión que está haciendo Vidrala. El ratio deuda neta / EBITDA ya es de 2 veces.
2T2016: BPA +18%. Ingresos +1%. EBITDA +9,1%. La deuda neta baja hasta 370 millones de euros, el 22% menos que hace un año. A medida que baja la deuda, sube el BPA, por el menor pago de intereses, y esta tendencia probablemente se mantendrá en los próximos trimestres. El ratio deuda neta / EBITDA baja hasta las 2,2 veces, desde las 2,9 veces de hace 1 año. La deuda ha bajado muy rápido desde la compra de la británica Encirc, ha sido una buena compra, y la está integrando muy rápido.
1T2016: BPA +13%. Ingresos +3%. EBITDA +6%. La deuda neta baja hasta 402 millones de euros, el 18% menos que hace un año. El ratio deuda neta / EBITDA baja a las 2,4 veces.
