Datos históricos de Merlín

País: España.

ES

Sector: SOCIMI/REIT.

Ticker	MRL
Cotización	7,87
Nº acciones	469.770.750
Capitalización	3.697.095.803
Valor contable por acción	14,58
Precio / Valor contable	0,54
EV / EBITDA	22,82

	2022
BPA	0,09
PER	87,44
DPA	0,4400
RPD	5,59%

Tasas de crecimiento	5 años	10 años	20 años	30 años
Ingresos	-1,07%
EBITDA	-0,93%
EBIT	-40,79%
BPA Ordinario	-48,12%
Dividendo ordinario	-0,89%
Valor contable por acción	3,68%
CASH-FLOW DE EXPLOTACIÓN	-20,42%

Previsiones:

Porcentaje recomendado a largo plazo en una cartera ya formada para Merlín = 1%-3%

Si estás en proceso de formación de tu cartera este porcentaje debes verlo simplemente como una orientación hacia la cual creo que deberías tender con el paso del tiempo.

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¿A qué precio comprar Merlín?: Análisis Fundamental y Técnico

Canal de Youtube de Merlín

Ratios Medios	5 años	10 años	20 años	30 años
PER medio	20,26
RD Media	4,14%
Precio / valor contable medio	0,75
EV / EBITDA medio	26,49
EV /EBIT medio	17,70
ROA medio	3,08%
ROE medio	6,10%
ROCE medio	4,58%

	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Ingresos	439,04	468,2	446,13	514,85	590,43	463,29	351,65	214,43	56,62
%	-6.23%	4.95%	-13.35%	-12.8%	27.44%	31.75%	63.99%	278.72%
EBITDA	328,20	363,12	340,95	376,33	467,19	343,83	260,35	475,84	87,38
%	-9.62%	6.5%	-9.4%	-19.45%	35.88%	32.06%	-45.29%	444.56%
Margen EBITDA / Ventas	74,75%	77,56%	76,42%	73,09%	79,13%	74,21%	74,04%	221,91%	154,33%
EBIT	88,44	543,50	240,54	707,33	1.094,65	1.215,68	600,38	178,01	94,71
%	-83.73%	125.95%	-65.99%	-35.38%	-9.96%	102.49%	237.27%	87.95%
Margen EBIT / Ventas	20,14%	116,08%	53,92%	137,39%	185,40%	262,40%	170,74%	83,01%	167,29%
Resultado neto ordinario	41,36	512,22	56,36	563,64	854,88	1.100,42	582,65	49,08	49,67
Resultado neto total	263,09	512,22	56,36	563,64	854,88	1.100,42	582,65	49,08	49,67
BPA ordinario	0,09	1,09	0,12	1,20	1,82	2,34	1,62	0,38	0,38
%	-91.74%	808.33%	-90%	-34.07%	-22.22%	44.44%	326.32%	-0%
BPA extraordinario	0,47	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
BPA total	0,56	1,09	0,12	1,20	1,82	2,34	1,62	0,38	0,38
FFO
%
Dividendo ordinario	0,4400	0,4000	0,3000	0,3500	0,5000	0,4600	0,4050	0,1850	0,0000
%	10%	33.33%	-14.29%	-30%	8.7%	13.58%	118.92%
Pay-out	499,80%	36,69%	250,06%	29,17%	27,48%	19,64%	25,00%	48,71%	0,00%
Dividendo extraordinario	0,7500
Dividendo total	1,1900	0,4000	0,3000	0,3500	0,5000	0,4600	0,4050	0,1850	0,0000

Observaciones			El NA... + x El NAV es de 15,68 euros	El NA... + x El NAV es de 15,60 euros	El NA... + x El NAV es de 14,81 euros

Valor contable por acción	14,58	14,96	14,25	14,28	13,63	12,17	32,84	22,64	10,13
%	-2.54%	4.98%	-0.21%	4.77%	12%	-62.94%	45.05%	123.49%
NAV	15,67	16,11	15,68	15,60	14,81
%	-2.73%	2.74%	0.51%	5.33%
Deuda neta	3.792,00	5.247,00	5.268,00	5.182,00	4.902,00	4.904,00	4.471,00	3.013,00	857,00
%	-27.73%	-0.4%	1.66%	5.71%	-0.04%	9.68%	48.39%	251.58%
Deuda neta / EBITDA	11,55	14,45	15,45	13,77	10,49	14,26	17,17	6,33	9,81
Deuda neta / CF EXplotación	17,07	22,77	39,12	17,57	19,27	7,05	-54,88	44,77	30,69
LTV	32,70%	39,20%	39,90%	39,50%	40,70%
ROA	0,34%	3,59%	0,42%	4,24%	6,80%	9,17%	5,34%	0,71%	2,06%
ROE	0,60%	7,29%	0,84%	8,40%	13,35%	19,25%	12,09%	1,68%	3,80%
ROCE	0,83%	4,43%	2,01%	5,95%	9,68%	11,44%	6,45%	3,00%	4,37%

Cash-flow de explotación	222,16	230,47	134,66	294,86	254,44	695,83	-81,47	67,30	27,93
%	-3.61%	71.15%	-54.33%	15.89%	-63.43%	954.09%	-221.05%	140.96%
Cash-flow de inversión	1.184,25	110,23	-229,87	-277,78	-100,16	-476,01	-567,39	-1.672,25	-1.401,99
%	974.34%	147.95%	17.25%	-177.34%	78.96%	16.11%	66.07%	-19.28%
Cash-flow de financiación	-1.700,44	274,00	93,21	67,91	-439,29	-12,86	335,20	2.139,65	1.400,11
%	-720.6%	193.96%	37.26%	115.46%	-3315.94%	-103.84%	-84.33%	52.82%
Variación tipos cambio
Cash-flow neto	-294,03	614,70	-1,99	84,99	-285,01	206,96	-313,66	534,69	26,05
%	-147.83%	30989.45%	-102.34%	129.82%	-237.71%	165.98%	-158.66%	1952.55%
CFE-CFI-PID	1.406,41	340,70	-95,21	17,08	154,27	219,82	-648,86	-1.604,96	-1.374,06
Pago por dividendos	561,93	210,10	68,52	232,35	215,36	187,41	101,20	25,04	0,00

Nº acciones a 31 de Diciembre	469.770.750	469.770.750	469.770.750	469.770.750	469.770.750	469.770.750	146.740.750	129.212.000	129.212.000
Cotización máxima	11,11	10,29	13,38	13,57	13,09	11,89	11,56	12,22	8,5
Cotización mínima	7,24	7,31	5,54	10,53	10,5	9,9	8,25	7,98	7,27

PER máximo	10,19	85,77	11,15	7,46	5,59	7,34	30,44	31,79
PER medio	8,41	73,35	7,88	6,62	5,04	6,73	26,08	26,27
PER mínimo	6,64	60,93	4,62	5,79	4,48	6,11	21,72	20,76
RD% máxima	5,52%	4,10%	6,32%	4,75%	4,38%	4,09%	2,24%	0,00%	0,00%
RD% media	4,56%	3,51%	4,47%	4,22%	3,95%	3,75%	1,92%	0,00%	0,00%
RD% mínima	3,60%	2,92%	2,62%	3,68%	3,51%	3,41%	1,60%	0,00%	0,00%
Precio / Valor contable máximo	0,74	0,72	0,94	1,00	1,08	0,36	0,51	1,21
Precio / Valor contable medio	0,61	0,62	0,66	0,88	0,97	0,33	0,44	1,00
Precio / Valor contable mínimo	0,48	0,51	0,39	0,77	0,86	0,30	0,36	0,79
EV / EBITDA máximo	28,82	29,63	30,47	24,14	32,15	38,63	9,90	27,88
EV / EBITDA medio	26,32	27,58	25,58	22,61	30,38	36,83	9,39	24,74
EV / EBITDA mínimo	23,82	25,52	20,69	21,08	28,61	35,04	8,88	21,61

BPA / Dividendo / PER medio

Evolución de la deuda

REIT

CFE-CFI-PID = Cash Flow de Explotación - Cash Flow de Inversión - Pago de Intereses de la Deuda. Comparar esta cifra con el "Pago por dividendos" da una idea aproximada (no exacta) de la capacidad de la empresa para mantener y/o incrementar su dividendo actual. Algunas empresas incluyen el pago de intereses de la deuda en el CFE y otras en el de CFF (Financiación). Si está en el CFE el cálculo es CFE-CFI y ya no hay que restar nada más, lógicamente.

El EBITDA y el EBIT de las empresas españolas lo calculo sin hacer ningún ajuste por motivos extraordinarios.