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Datos históricos de Elecnor

País: España.

ES

Sector: Industriales.

Ticker ENO
Cotización 14,65
Nº acciones 87.000.000
Capitalización 1.274.550.000
Valor contable por acción 9,28
Precio / Valor contable 1,58
EV / EBITDA 6,88
  2022 2023 estimado %s/2022
BPA 1,18 1,24 4,84%
PER 12,42 11,81
DPA 0,4200 0,4400 4,55%
RPD 2,87% 3,00%
Tasas de crecimiento 5 años 10 años 20 años 30 años
Ingresos 9,30% 6,47% 8,93%
EBITDA 2,36% 0,32% -4,41%
EBIT 3,20% 0,88% 10,94%
BPA Ordinario 7,62% 1,62%
Dividendo ordinario 7,92% 4,92%
Valor contable por acción 9,03% 3,69%
CASH-FLOW DE EXPLOTACIÓN 39,65% -2,27% 11,30%
Previsiones:

Porcentaje recomendado a largo plazo en una cartera ya formada para Elecnor = 0,5%-1%

Si estás en proceso de formación de tu cartera este porcentaje debes verlo simplemente como una orientación hacia la cual creo que deberías tender con el paso del tiempo.

 

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Historia de Elecnor

Negocio de Elecnor

 

Ratios Medios 5 años 10 años 20 años 30 años
PER medio 12,22 12,51
RD Media 3,14% 2,98% 2,28%
Precio / valor contable medio 1,64 1,67
EV / EBITDA medio 8,05 8,76 9,10
EV /EBIT medio 10,26 11,70 12,71
ROA medio 2,85% 2,30%
ROE medio 14,59% 13,91% 18,56%
ROCE medio 14,04% 10,80% 12,75%
  2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998
Ingresos 3.613,67 3.122,42 2.455,95 2.453,73 2.273,06 2.316,79 2.035,14 1.881,14 1.723,73 1.864,17 1.930,71 1.871,51 1.762,50 1.677,89 1.911,35 1.650,23 1.068,32 781,40 657,79 624,12 652,60        
% 15.73% 27.14% 0.09% 7.95% -1.89% 13.84% 8.19% 9.13% -7.53% -3.45% 3.16% 6.18% 5.04% -12.21% 15.82% 54.47% 36.72% 18.79% 5.39% -4.36%        
EBITDA 264,65 252,89 198,17 183,07 221,17 235,47 219,47 164,71 203,75 206,86 256,27 208,05 188,71 182,65 196,30 154,04 105,75 58,49 47,30 624,12 652,60 0,00 0,00 0,00 0,00
% 4.65% 27.61% 8.25% -17.23% -6.07% 7.29% 33.25% -19.16% -1.5% -19.28% 23.18% 10.25% 3.32% -6.95% 27.43% 45.66% 80.8% 23.66% -92.42% -4.36%
Margen EBITDA / Ventas 7,32% 8,10% 8,07% 7,46% 9,73% 10,16% 10,78% 8,76% 11,82% 11,10% 13,27% 11,12% 10,71% 10,89% 10,27% 9,33% 9,90% 7,49% 7,19% 100,00% 100,00%
EBIT 212,74 178,68 146,57 239,68 151,86 181,75 166,73 124,43 134,84 141,54 194,93 146,28 134,86 137,10 151,19 118,87 78,20 39,71 36,41 37,81 26,66 0,00 0,00 0,00 0,00
% 19.06% 21.91% -38.85% 57.83% -16.45% 9.01% 34% -7.72% -4.73% -27.39% 33.26% 8.47% -1.63% -9.32% 27.19% 52.01% 96.93% 9.06% -3.7% 41.82%
Margen EBIT / Ventas 5,89% 5,72% 5,97% 9,77% 6,68% 7,84% 8,19% 6,61% 7,82% 7,59% 10,10% 7,82% 7,65% 8,17% 7,91% 7,20% 7,32% 5,08% 5,53% 6,06% 4,09%
Resultado neto ordinario 102,81 85,88 78,30 126,38 74,26 71,23 68,46 65,66 58,54 53,29 87,59 115,09 126,64 97,13 93,59 73,55 54,85 47,29 32,90 25,92 23,15 0,00 0,00 0,00 0,00
Resultado neto total 102,81 85,88 78,30 126,38 74,26 71,23 68,46 65,66 58,54 53,29 87,59 115,09 126,64 97,13 93,59 73,55 54,85 47,29 32,90 25,92 23,15 0,00 0,00 0,00 0,00
BPA ordinario 1,18 0,99 0,90 0,88 0,85 0,82 0,79 0,75 0,67 0,61 1,01 1,32 1,20 1,12 1,04 0,82 0,61 0,53 0,37
% 19.19% 10% 2.27% 3.53% 3.66% 3.8% 5.33% 11.94% 9.84% -39.6% -23.48% 10% 7.14% 7.69% 26.83% 34.43% 15.09% 43.24%
BPA extraordinario 0,00 0,00 0,00 0,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
BPA total 1,18 0,99 0,90 1,45 0,85 0,82 0,79 0,75 0,67 0,61 1,01 1,32 1,46 1,12 1,04 0,82 0,61 0,53 0,37
Dividendo ordinario 0,4200 0,3535 0,3319 0,3319 0,3073 0,2869 0,2758 0,2627 0,2502 0,2338 0,2598 0,2598 0,2437 0,2305 0,2170 0,1590 0,1325 0,1043 0,0907 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
% 18.81% 6.51% -0% 8.01% 7.11% 4.02% 4.99% 5% 7.01% -10.01% -0% 6.61% 5.73% 6.22% 36.48% 20% 27.04% 14.99%
Pay-out 35,54% 35,81% 36,88% 37,72% 36,00% 35,04% 35,05% 34,81% 37,18% 38,17% 25,80% 19,64% 20,31% 20,65% 20,87% 19,46% 21,74% 19,85% 24,81%
Dividendo extraordinario                         0,0437     0,0450                  
Dividendo total 0,4200 0,3535 0,3319 0,3319 0,3073 0,2869 0,2758 0,2627 0,2502 0,2338 0,2598 0,2598 0,2874 0,2305 0,2170 0,2040 0,1325 0,1043 0,0907 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
                                                 
Observaciones
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso baja a 0,63 veces
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso baja a 0,72 veces
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso baja a 0,83 veces
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso baja a 0,92 veces
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso baja a 0,95 veces
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso baja a 1,31 veces
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso baja a 2,02 veces
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso está en 2,20 veces. Es importante este dato y el de la deuda neta total / EBITDA total, aunque estas 2,20 veces dan mejor idea de la situación financiera de la empresa y las probabilidades que tendría de hacer una ampliación de capital, cosa que en la actualidad no necesita.
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso está en 2,56 veces. Es importante este dato y el de la deuda neta total / EBITDA total, aunque estas 2,56 veces dan mejor idea de la situación financiera de la empresa y las probabilidades que tendría de hacer una ampliación de capital, cosa que en la actualidad no necesita.
El ra... +
x El ratio deuda neta con recurso / EBITDA con recurso está en 2,47 veces. Es importante este dato y el de la deuda neta total / EBITDA total, aunque estas 2,47 veces dan mejor idea de la situación financiera de la empresa y las probabilidades que tendría de hacer una ampliación de capital, cosa que en la actualidad no necesita.
   
Los 0... +
x Los 0,26 euros de BPA extraordinario se deben a ajustes contables por la reorganización de los negocios en Brasil
   
Pagó... +
x Pagó 0,045 euros como dividendo extraordinario por el 50 aniversario de la empresa
                 
                                                 
Valor contable por acción 9,28 7,00 6,62 8,11 5,84 6,02 6,32 4,80 5,35 5,19 6,46 6,57 6,32 4,94 3,32 3,25 2,39 2,15 1,57
% 32.57% 5.74% -18.37% 38.87% -2.99% -4.75% 31.67% -10.28% 3.08% -19.66% -1.67% 3.96% 27.94% 48.8% 2.15% 35.98% 11.16% 36.94%
Deuda neta 547,00 535,00 537,00 494,00 1.280,00 1.268,00 1.167,00 1.105,75 1.251,00 1.163,80 924,36 663,52 620,49 486,09 351,20 466,09 363,37 249,43 210,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% 2.24% -0.37% 8.7% -61.41% 0.95% 8.65% 5.54% -11.61% 7.49% 25.9% 39.31% 6.93% 27.65% 38.41% -24.65% 28.27% 45.68% 18.3%
Deuda neta / EBITDA 2,07 2,12 2,71 2,70 5,79 5,38 5,32 6,71 6,14 5,63 3,61 3,19 3,29 2,66 1,79 3,03 3,44 4,26 4,46 0,00 0,00
Deuda neta / CF EXplotación 2,41 2,59 2,77 2,14 6,79 29,68 5,89 4,67 -16,12 27,20 3,24 2,60 3,85 3,67 1,21 6,47 5,01 3,65 4,86 0,00 0,00
ROA 2,89% 2,61% 2,57% 4,24% 1,96% 1,87% 1,75% 1,88% 1,66% 1,57% 2,41% 3,76% 4,49% 4,46% 4,84% 3,76% 3,40% 4,08% 4,00%
ROE 12,74% 14,10% 13,59% 17,91% 14,61% 13,59% 12,46% 15,72% 12,57% 11,81% 15,59% 20,14% 23,04% 22,60% 31,29% 25,14% 25,51% 24,40% 23,28% 21,08% 21,72%
ROCE 15,41% 15,29% 12,89% 19,46% 7,16% 8,37% 7,77% 6,74% 6,54% 8,34% 12,76% 11,40% 11,06% 14,24% 21,59% 14,64% 12,43% 8,15% 10,06% 30,76% 25,02%
                                                 
Cash-flow de explotación 226,87 206,19 193,99 230,77 188,58 42,72 198,06 236,92 -77,58 42,79 285,41 254,71 161,35 132,32 289,21 72,03 72,49 68,27 43,40 37,81 26,66 0,00 0,00 0,00 0,00
% 10.03% 6.29% -15.94% 22.37% 341.43% -78.43% -16.4% 405.39% -281.3% -85.01% 12.05% 57.86% 21.94% -54.25% 301.51% -0.63% 6.18% 57.3% 14.78% 41.82%
Cash-flow de inversión -128,46 -99,96 -209,60 -79,49 -26,10 -118,73 -146,19 -85,44 121,24 -317,11 -484,66 -163,68 -55,81 -177,21 -129,60 -113,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% -28.51% 52.31% -163.68% -204.56% 78.02% 18.78% -71.1% -170.47% 138.23% 34.57% -196.1% -193.28% 68.51% -36.74% -14.51%
Cash-flow de financiación -113,91 -109,75 82,13 -119,56 -133,80 156,82 -71,51 -73,39 -29,11 -9,41 472,12 -69,62 -32,95 47,20 -80,18 19,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% -3.79% -233.63% 168.69% 10.64% -185.32% 319.3% 2.56% -152.11% -209.35% -101.99% 778.14% -111.29% -169.81% 158.87% -512.66%
Variación tipos cambio                                                  
Cash-flow neto -15,49 -3,52 66,51 31,72 28,68 80,81 -19,64 78,09 14,55 -283,74 272,86 21,42 72,58 2,31 79,44 -21,71 72,49 68,27 43,40 37,81 26,66 0,00 0,00 0,00 0,00
% -340.06% -105.29% 109.68% 10.6% -64.51% 511.46% -125.15% 436.7% 105.13% -203.99% 1173.86% -70.49% 3041.99% -97.09% 465.91% -129.95% 6.18% 57.3% 14.78% 41.82%
CFE-CFI-PID 49,17 67,65 -47,81 94,06 65,09 -184,25 -44,07 59,34 -53,75 -357,24 -282,55 34,55 59,98 -83,50 119,79 -68,03                  
Pago por dividendos 41,18 34,67 33,83 43,15 35,45 26,76 24,03 22,43 22,24 28,49 26,42 29,18 19,98 22,62 22,91 16,73 11,93 9,39 8,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
                                                 
Nº acciones a 31 de Diciembre 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 87.000.000 90.000.000 90.000.000 90.000.000 90.000.000 90.000.000            
Cotización máxima 13,40 11,30 11,20 12,88 13,86 14,00 9,17 10,19 11,74 11,54 10,18 11,74 12,39 13,09 20,75 22,06 14,75 7,00 4,20 3,43 2,75 2,47 1,52 1,54 1,30
Cotización mínima 9,54 9,42 6,40 9,26 10,74 8,90 6,10 7,74 8,12 8,20 8,32 8,32 8,13 5,26 6,96 13,50 6,80 4,00 3,23 2,10 1,90 1,47 1,07 0,83 0,72
                                                 
PER máximo 13,57 12,56 12,73 15,09 16,93 17,79 12,15 15,14 19,17 11,46 7,70 9,78 11,10 12,59 25,39 36,19 28,07 19,15
PER medio 11,62 11,51 10,00 12,97 15,02 14,55 10,12 13,32 16,21 9,80 6,99 8,36 9,19 8,82 16,95 29,17 20,51 15,04
PER mínimo 9,66 10,47 7,27 10,85 13,12 11,31 8,08 11,50 13,26 8,14 6,29 6,93 7,28 5,06 8,52 22,15 12,94 10,94
RD% máxima 3,71% 3,52% 5,19% 3,32% 2,67% 3,10% 4,31% 3,23% 2,88% 3,17% 3,12% 2,93% 2,84% 4,13% 2,28% 0,98% 1,53% 2,27% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RD% media 3,17% 3,23% 4,07% 2,85% 2,37% 2,53% 3,59% 2,84% 2,44% 2,71% 2,84% 2,50% 2,35% 2,89% 1,53% 0,79% 1,12% 1,78% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RD% mínima 2,64% 2,94% 2,96% 2,39% 2,07% 1,97% 2,86% 2,46% 1,99% 2,25% 2,55% 2,08% 1,86% 1,66% 0,77% 0,60% 0,71% 1,30% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Precio / Valor contable máximo 1,91 1,71 1,38 2,20 2,30 2,22 1,91 1,90 2,26 1,79 1,55 1,86 2,51 3,94 6,38 9,23 6,85 4,46
Precio / Valor contable medio 1,64 1,56 1,09 1,89 2,04 1,81 1,59 1,68 1,91 1,53 1,41 1,59 2,08 2,76 4,26 7,44 5,00 3,50
Precio / Valor contable mínimo 1,36 1,42 0,79 1,58 1,78 1,41 1,27 1,45 1,57 1,27 1,27 1,32 1,65 1,58 2,14 5,65 3,16 2,55
EV / EBITDA máximo 6,73 7,67 8,02 10,85 10,51 10,87 11,56 10,49 10,56 7,52 7,45 8,70 8,56 7,59 15,15 22,21 26,96 17,78 0,61 0,00
EV / EBITDA medio 6,06 7,26 6,88 10,14 9,93 9,86 10,75 9,97 9,80 6,96 7,06 7,91 7,55 5,86 11,12 18,57 20,84 14,92 0,54 0,00
EV / EBITDA mínimo 5,40 6,85 5,74 9,43 9,35 8,85 9,94 9,44 9,04 6,39 6,67 7,12 6,53 4,12 7,09 14,93 14,73 12,07 0,47 0,00

BPA / Dividendo / PER medio

Evolución de la deuda

 

2019

 

3T2019: BPA ordinario 0,66 euros (+5%). Ventas +2%. Cartera de proyectos +0,6%. Ha ampliado su acuerdo con el fondo de pensiones holandés APG para crecer más en el negocio de Concesiones en los próximos años. Parece que últimamente Elecnor está buscando un mayor crecimiento que en años anteriores.

2T2019: BPA 0,43 euros (+5%). Ventas +1%. EBITDA +7%. Cartera de proyectos =. Ha entrado en el negocio de ingeniería de exploración y producción de gas y petróleo comprando el 30% de una empresa de Ecuador. No es una compra muy grande, pero puede ser el primer paso para aumentar de tamaño en este negocio en los próximos años.

1T2019: BPA 0,25 euros (+4%). Ventas +3%. Cartera de proyectos +4%. En 2019 Elecnor probablemente aumentará su BPA alrededor del 4% que lleva en este primer trimestre.

 

 

2018

 

3T2018: BPA 0,62 euros (+4%). Ventas +0,1%. Cartera de proyectos +3% (sobre el final de 2017). Muy probablemente ya cumplirá el objetivo de aumentar el BPA y el dividendo un 4% en 2018.

 

2T2018: BPA 0,41 euros (+4%). Ventas =. EBITDA -6% (por la caída del real brasileño respecto al euro). Cartera de proyectos +8%.

 

1T2018: BPA 0,24 euros (+4%). Ventas +2%. Cartera de proyectos +4%. Elecnor está cumpliendo sus previsiones, que siguen siendo que tanto el BPA como el dividendo crezcan alrededor de un 4% en 2018.

 

2017

 

3T2017: BPA 0,60 euros (+4%). Ventas +18%. La Cartera de Proyectos baja un 7,5% (en el segundo trimestre caía el 10%), por lo que se ha recuperado algo en estos 3 últimos meses. Probablemente el BPA de Elecnor en 2017 crezca más o menos el mismo 4% que lo ha hecho en los 3 trimestres anteriores. 

 

2T2017: BPA 0,39 euros (+4%). Ventas +18%. EBITDA +22%. Las ventas en España crecen el 1%, pero en el extranjero aumentan el 33%. El peor dato es que la Cartera de proyectos cae el 10%, algo más que en el primer trimestre, hasta 2.365 millones de euros. El 81% de la Cartera está fuera de España. En próximos trimestres habrá que prestar especial atención a la evolución de la Cartera de proyectos.

 

1T2017: BPA 0,23 euros (+4%). Ventas +14%. La subida del real brasileño respecto al euro ha ayudado a la mejora de los beneficios, cotizando ahora las divisas en un cambio más equilibrado que el que tenían el año pasado, con la fuerte caída que tuvo el real brasileño. Mejoran las 2 divisiones, Infraestructuras y Concesiones. El negocio en España continúa la mejoría que empezó a tener en 2016, tras varios años malos por la crisis. El peor dato es que la cartera de proyectos es un 5% inferior a la de hace un año, quedando en 2.413 millones de euros, pero creo que entra dentro de los altibajos habituales, y no tiene mayor importancia.

2016

 

3T2016: BPA 0,57 euros (+4,3%). Ingresos +4,5%. Le está perjudicando la devaluación del real brasileño, pero eso es algo temporal, es mucho más importante que el negocio en España se está recuperando. Está teniendo costes extraordinarios por el inicio de su actividad en nuevos países, por lo que en próximos años la importancia de estos costes se irá reduciendo, y empezará a tener ingresos nuevos. La cartera de proyectos está en el mismo nivel que hace un año, 2.505 millones de euros.

 

2T2016: BPA 0,39 euros (+5%). Ingresos +7%. 

 

1T2016: BPA +4%. Ingresos +7%. 

 

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