Cómo se calcula la rentabilidad de los Bonos del Tesoro

Joaquín Solá · 2010-04-27

Yo quisiera decir al comentarista de "cómo se calcula la rentabilidad" que está equivocado: Si coloco 20.000 € al 2 % a un año y la inflación es del 2 %, al año siguiente no tendré 20.400 € sino 20.000 + 400 - el impuesto sobre la R.P.F. de 400.
Es decir, que en el ejempoo que se nos pone: el ahorrador no podría comprar el coche de 20.400 pues le faltarían 72 €. Comprueben que para obtener neta la misma suma a valor actual habríamos de recibir más de un 3 %.
Esa estafa de los Gobiernos en general y del socialista en particular, de no descontar la inflación real de la base del impuesto genera ese engaño tremendo. Pero si, además,Uds. contribuyen al engaño, obviando el impuesto ¡estamos buenos!.
Un saludo.

Invertir en Bolsa · 2010-04-27

Hola Joaquín,

Acusarme de engañar me parece un insulto y una falta de respeto.

A pesar de eso te voy a explicar dónde están tus equivocaciones. Este artículo está hecho para que sea válido para cualquier lector, viva en España, Colombia, Estados Unidos o Japón.

Evidentemente la fiscalidad hay que tenerla en cuenta, pero es distinta en cada país. En algunos de estos países hay bonos de este tipo con fiscalidad 0.

Si nos ceñimos exclusivamente a España tu cálculo tambien es erróneo, lo mires como lo mires.

Tu comentario está hecho en Abril de 2010. Has supuesto que hay que pagar un 18% de impuestos, pero en el momento en que lo dices no es cierto. En 2010 hay que pagar un 19% hasta 6.000 euros y un 21% por lo que pase de 6.000 euros. Pero además en cada caso concreto hay que tener en cuenta los mínimos personales, por lo que en España puede haber (y de hecho las hay) personas que paguen 0 euros por IRPF por sus rendimientos de los bonos del Tesoro.

Aparte de tu desconocimiento sobre la fiscalidad actual ten en cuenta que este artículo fue escrito con una fiscalidad distinta a la de 2010, y seguirá siendo válido dentro de muchos años por mucho que cambie la fiscalidad, porque el objetivo del artículo es mostrar cuál es el proceso en el que se basan los inversores para aceptar una rentabilidad determinada o no.

Tambien estás equivocado al pensar que la fiscalidad es única. Tú hablas del IRPF, pero muchos inversores compran Bonos del Tesoro a través de socidades, sicavs, fondos de inversión, ETFs, etc. Y muchos de estos inversores son no residentes en España, por lo que tienen la fiscalidad de su propio país, que tambien será distinta dependiendo del vehículo que hayan utilizado para comprar los bonos del tesoro españoles.

Estoy en contra de los impuestos tanto o más que tú:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/clases_economia.htm]Clases de economía[/url]

Pero antes de faltar al respeto a alguien deberías pensarlo 2 veces.

Un saludo.

Alexis Ureña · 2010-08-14

Buenas Tardes sr. Fue excelente el cálculo y me parece muy instructivo, para cualquier persona que desconoce del tema.
Olvide el incidente y Dios lo bendiga, espero siga brindando estos comentarios.
Saludos desde Panamá.
Alexis

fernando morales · 2010-12-02

Me parece que como instruccion general para determinar la exigencia minima a un bono, la explicacion es totalmente válida, lamentablemente, a veces las persona mas jovenes son impetuosas cayendo en la falta de respeto, tal vez el comentario de este señor pudo ser, que se debe tene presente que el análisis se ha evadido del impacto impositivo, dado que se ofrece en la red... para uso general, cada quien deberá medir el impacto impositivo que aplique en su pais...
Por lo demas un inversionista que indaga en bonos, no es un neófito 100% sino que solo busca una inversion, tal vez no tan rentable, pero si menos riesgosa.
muy bueno el desarrollo, y muy buena la aclaracion.
saludos
Fernando

Bruno · 2011-09-02

Buenas tardes a todos. Yo soy de Argentina, y te quiero hacer una pregunta sobre los bonos. Estaba pensando en invertir en Bonar 2015 en usd, pero no se como medir el riesgo de a) Una politica que genera un indice de inflacion ficticio frente al verdadero y como influye esto esto en los bonos? b) la incertidumbre frente a las elecciones. ¿Me podrías ayudar de alguna forma a poder calcular al menos la tasa de retorno que deberia esperar por invertir (por decir algo $usd2000?

Desde ya, te agradezco.

Saludos,

Invertir en Bolsa · 2011-09-03

Hola Bruno,

Tienes toda la razón al plantearte esas dudas. La respuesta es muy complicada, y por eso poca gente quiere comprar bonos argentinos.

El mayor problema es el que comentas de la inflación. Según leído la inflación oficial es muy alta, pero aún así es bastante inferior a la que se percibe en la calle. Eso es un problema tremendo para la inversión en renta fija:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

Yo creo que el problema es lo suficientemente importante como para que te plantees invertir en otras divisas distintas al peso argentino. Lo más habitual es euros o dólares.

Deberías escoger la que esté más infravalorada respecto al peso argentino. Eso es bastante difícil de estimar, la mejor aproximación que conozco es el índice Big Mac:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_invertir_en_divisas_indice_big_mac.htm]Invertir en divisas utilizando el Indice Big Mac[/url]

Otra posibilidad, complementaria con la compra de bonos en euros o dólares, es que inviertas otra parte de tu dinero en acciones, de USA o España. Quizá haya alguna empresa argentina interesante, pero no no conozco esa Bolsa. Ten también en cuenta que el problema de la seguridad jurídica en Argentina afecta a bonos y acciones argentinas. En USA o España creo que tu dinero estará más seguro y tendrá más probabilidades de aumentar tu poder adquisitivo en el futuro.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-13

A que se refieren cuando dicen que los bonos del tesoro de equis país ha subido de precio, el ejemplo los bonos de usa x el temor de la crisis de Grecia.

Saludos.

Alexis · 2011-09-13

A mi me gusto bastante el articulo, soy abogado y tengo conocimientos nulos en finanzas y encomia, aunque últimamente me ha interesado muchísimo. Me gustaría aprender mas.

Invertir en Bolsa · 2011-09-13

Hola Alexis,

Una vez que se emiten, y hasta que llega su vencimiento, los bonos tienen una cotización, igual que las acciones. Esa cotización puede cambiar de 1 segundo a otro, igual que las acciones.

Si los inversores tienen muchas ganas de comprar un determinado bono la cotización de ese bono subirá (porque los vendedores podrán pedir precios cada vez más altos), y al revés.

En el ejemplo que pones los que tienen bonos griegos tienen muchas ganas de venderlos, y para ello bajan el precio que piden por ellos. Y con el bono USA sucede lo contrario.

Creo que con este artículo lo entenderás:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Alexis · 2011-09-15

Muchísimas gracias, me ha servido mucho, que me recomienda leer para aprender economía, soy abogado, pero estoy en la línea de la inversión extranjera directa, quisiera aprender algo básico der. Economía.

Invertir en Bolsa · 2011-09-16

Hola Alexis,

Si te refieres a economía en cuanto a cómo gestionar tu dinero tre recomiendo que leas esta web entera y el libro que he publicado; [url=http://www.invertirenbolsa.info/educacion-financiera-avanzada-partiendo-de-cero-compra.htm]Educación financiera avanzada partiendo de cero[/url]

Si te refieres a marcoeconomía entonces puedes leer la sección de [url=http://www.invertirenbolsa.info/clases_economia.htm]Clases de economía[/url] y como libros los de Hayek y von Mises, por ejemplo. Uno que está bien para empezar es "Camino de servidumbre", de Hayek.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-21

Tengo otra duda, estos bonos del tesoro pueden ser catalogados como capitales golondrinos? Que otro ejemplo de capital golondrino existe? Es que solo hablan de ello, pero nunca dicen las modalidades o los aportes.

Gracias.

Invertir en Bolsa · 2011-09-21

Hola Alexis,

Se llama capital golondrino al dinero que entra en un país y sale rápidamente. Generalmente se le da una connotación negativa y se le acusa de perjudicar a la economía de ese país, pero yo no estoy de acuerdo. La realidad es que en los países en que más se da este fenómeno son países con una baja seguridad jurídica, altos impuestos, etc. Es decir, es el país el que expulsa a esos capitales por las malas condiciones que tiene para los inversores. Esas malas condiciones le pueden hacer apto en un momento determinado para una inversión puntual, pero no da confianza a los inversores para invertir a largo plazo, y eso no es culpa de los inversores internacionales sino de los dirigentes de ese país.

El capital golondrino puede invertir en cualquier cosa; bonos, acciones, futuros, etc.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-21

Gracias por la explicación, sólo para aclarar los futuros es lo referente al contrato de vender un determiando numero de activos ( ? )

Por otra parte, se considera entre los capitales golondrinos la compra y venta de divisas ( en el mercado de divisas ).

Invertir en Bolsa · 2011-09-22

Hola Alexis,

Tienes una explicación completa y detallada de lo que son los futuros en [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulos_bolsa.htm]Artículos de Bolsa[/url], en la sección de dreivados.

Los capitales golondrinos también podrían operar en divisas, sí.

Un saludo.

sm · 2012-01-14

necesito que alguien me haga una aclaración porque no lo termino de entender, por ejemplo; si la rentabilidad de los bonos alemanes cae a corto plazo, ¿que sucede? ¿y si caen a largo plazo?, quiero decir, ¿que pasaría con las expectativas de crecimiento e inflación futuras?

Invertir en Bolsa · 2012-01-16

Hola sm,

Más bien es al revés. La caída o subida de las rentabilidades de los bonos de un país depende de las expectativas que tengan los inversores sobre la inflación y crecimientos futuros de ese país, entre otras cosas.

Un saludo.

sm · 2012-01-18

Muchas gracias, pero quiero terminarlo de entender; vams a ver entonces si los inversores piensan q va a ver un crecimiento en un pais...entonces baja la rentabilidad de los bonos?
un saludo

Invertir en Bolsa · 2012-01-19

Hola sm,

Depende varias cosas. Más de la inflación y del riesgo de impago.

Si la inflación se espera que sea baja y además el riesgo de impago es muy alto entonces el país que emite los bonos puede pagar un interés bajo y aún así encontrar compradores.

Pero si se espera que la inflación sea alta y además hay un cierto riesgo de impago los inversores sólo comprarán los bonos si se les paga un interés muy alto.

El crecimiento influye, pero de otra forma. Si un país va a crecer mucho entonces aumentará mucho la probabilidad de que pague lo prometido, y eso tirará de los intereses a la baja. Pero además influye la inflación de la forma que he comentado, por lo que no es lo mismo crecer mucho con inflación baja o alta.

Un saludo.
Un saludo.

camila · 2012-03-15

Aún no entiendo muy bien una cosa, si por ejemplo hablamos de los bonos del tesoro de EU y su cotizacion sube, que pudo haberlo generado?

Invertir en Bolsa · 2012-03-15

Hola Camila,

La subida de los precios de los Bonos del Tesoro (que implica una bajada de su rentabilidaad) puede estar motivada por infinidad de factores. Por ejemplo, por expectativas de bajada de la inflación, o por expectativas de menor crecimiento de la economía, etc.

Un saludo.

Matias · 2012-05-17

Buenas, queria saber mediante quien se obtiene bonos del tesoro de EEUU ?? Es buena opción para invertir hoy en dia ?? Cual es el medio mas confiable para obtenerlos ?? Gracias.

Invertir en Bolsa · 2012-05-18

Hola Matías,

Se pueden comprar directamente en muchos brokers. También puedes invertir en ellos a través de fondos de inversión que inviertan en bonos del Tesoro USA. Esta segunda alternativa es más fácil y sencilla.

En la actualidad los bonos del Tesoro USA a 10 años dan una rentabilidad del 1,7%, que me parece bajísima. Probablemente la inflación en los próximos años será superior a ese 1,7%, así que los que compren bonos del Tesoro USA en estos momentos tienen muchas probabilidades de empobrecerse.

Yo no te recomiendo que inviertas en ellos ahora por las pocas probabilidades que tienes de ganar poder adquisitivo.

Un saludo.

Remlazo · 2012-05-31

Mi pregunta es :
1- Algunos utilizan el termino bono como lete, son lo mismo?
2- Son rentables esta inversion en letes?
2- En el caso de que quisiera invertir en letes del gobierno en El Salvador, 5000.oo como hago para calcular cuanto ganaré por mi inversion a 6 meses. Entiendo que es sobre la base de la tasa libor? pero no entiendo como calcularla

Invertir en bolsa · 2012-06-04

Hola Remlazo,

Las letes en España se llaman Letras de Tesoro.

La diferencia con los bonos es el plazo. En España las Letras tiene un plazo entre 3 y 18 meses y los bonos son a partir de 2 años. También se diferencian en que las Letras pagan los intereses al principio (se dice que "se emiten al descuento"), justo en el momento en que haces la inversión. Esto no es tan bueno como pueda parecer, ya que se tiene en cuenta al calcular los intereses.

Para calcular lo que vas a cobrar tienes que mirar el tipo de interés de las letes que compres. Si me dices a cuánto están te hago un cálculo aproximado.

Un saludo.

josefina vera capurro · 2012-06-15

Muy buenos días, el trabajo del profesor consiste en que planteemos una modificacion a las normas de contrataciones del Estado y las normas de Auditoria en el caso de las veedurias del Control Preventivo, en lo siguiente:
1.- Extraer todo el Excedente del Productor cuando el Estado compra.
2.- Extraer todo el Excedente del Consumidor cuando el Estado vende, puede ser de varias formas pero en especial sacar la maxima rentabilidad para el Estado en la venta de bonos.

Invertir en bolsa · 2012-06-18

Hola Josefina,

No entiendo la pregunta, ¿puedes planteárla de otra forma?

Un saludo.

Damian · 2012-08-05

Me parece muy bueno el articulo para gente como yo que entiende muy poco del tema y quiere aprender.
Ahora bien, mi pregunta es la siguiente:
Imaginemos que compro un Bono a 10 años con una tasa de interés del 6,5%. Ese porcentaje se paga cada año o es el rendimiento total?
Muchas gracias

Invertir en bolsa · 2012-08-06

Hola Damián, y gracias.

Se paga cada año. Es decir, si ese bono cuesta 1.000 euros, cada año te darán 65 euros, hasta que el décimo año te den los 65 euros de inteses del último año (en total cobras 65 euros x 10 = 650), y los 1.000 que invertiste en el bono.

Un saludo.

Cesar · 2012-09-15

Estimado Amigo gracias por su excelente articulo. Vivo en Venezuela, aqui estamos en una cuasi dictadura y casi todo esta controlado. La inflación anual que admite el gobierno es del 15-18% cuando en realidad está por alrededor del 25-35%. Hay pocas opciones y no hay libre convertibilidad de la moneda. .
La tasa de interés de las cuentas de ahorro son de 12,5% anual y plazo fijo de 14,50% anual.
Algunos bancos ofrecen obligaciones quirografarias. ¿Qué es esto? ¿Vale la pena invertir en ellas en comparación con tener el dinero en una cta de ahorro o plazo fijo?
¿Como se calcula la ganancia de estas obligaciones? Estos son los datos de una emisión que salio hace poco:
Monto del programa: Bs. 90.000.000,00. Monto de la serie: Bs. 20.000.000,00. Emision 18 Julio 2012. Vencimiento: 18 Julio 2014. Plazo: 24 meses.
Intereses: trimestrales. La tasa para el primer periodo será 10,85%
Forma de pago de los intereses: Al vencimiento de cada período de interés. El primer periodo de intereses vencerá el día 20-07-2012.
Base: 30/360 días
Esquema de tasa de interés: La tasa de interés que devengarán las obligaciones quirografarias será fijada como el 70% del promedio simple de la Tasa Activa de Mercado vigente durante las tres (3) semanas inmediatamente anteriores a la semana de inicio del Período de Intereses respectivo. Se entiende por “Tasa Activa del Mercado” la tasa de interés anual promedio ponderada en el mercado nacional de las operaciones activas pactadas por los seis principales bancos comerciales y universales con mayor volumen de depósitos suministrada por el Banco Central de Venezuela (“BCV”) en su Boletín de Indicadores Semanales. Esta tasa será revisable trimestralmente y pagadera por trimestre vencido según se detalla en el punto 2.4 del prospecto de las emisiones. El primer período de intereses de la serie comenzará el primer día de colocación. La fecha de inicio de los subsiguientes períodos de intereses será los días veinte (20) de enero, abril, julio y octubre de cada año.
La tasa para el primer periodo de interés será de 10,85%
Inversión Mínima: Un mil Bolívares (Bs. 1.000,00)
Precio de colocación: A la par, mas los intereses acumulados y no pagados el día de las ventas de las obligaciones.
Plazo de colocación: 180 días continuos

Mucho le agradecería su orientación al respecto. Adicionalmente quisiera saber si el libro se ofrece también en amazon o casa del libro o solo por esta página.
Gracias

César A.

Invertir en bolsa · 2012-09-17

Hola César,

Conozco la situación de Venezuela, y espero que cambie lo antes posible. Nunca había oído hablar de las obligaciones quirográficas. Por lo que veo, dan una rentabilidad inferior a la inflación real, y por tanto no son interesantes. Si una inversión da (como tendencia de largo plazo) una rentabilidad inferior a la inflación, cuanto más tiempo tengamos nuestro dinero en esa inversión, más pobres seremos.

En la actualidad, para no empobrecerte deberías conseguir inversiones en bolívares que den una rentabilidad superior a ese 25%-35%, lo cual me imagino que será muy difícil de encontrar.

Si las obligaciones o los depósitos te dan un 10%-15% y la inflación es del 25-35%, al llegar el vencimiento de las obligaciones, los depósitos, etc, serás más pobre que el día que hiciste la inversión, porque tu poder adquisitivo será menor, a pesar de los intereses cobrados.

La solución que veo para casos así es procurar no tener dinero en bolívares (sólo lo mínimo para los gastos habituales), y cambiar los bolívares por euros, dólares, etc. No sé si esto es fácil o no, o incluso si está permitido hacerlo. Pero es la solución que hay en estos casos para proteger el patrimonio.

Mis libros están a la venta sólo en esta web.

Un saludo.

César · 2012-09-17

Gracias por tu pronta respuesta. Las obligaciones quirograficas o quirografarias tambien se conocen en inglés como debenture bonds o debenture loans.
Suponiendo que la inflación estuviera por debajo de los rendimientos. Tienes idea como podría calcular los intereses (pago periodicos) que me generarían estas obligaciones para compararlas con lo que da la cta de ahorro y/o los depositos a plazo fijo?
Por ejemplo suponiendo que el cupon costara Bs 1 y se realizara una inversión de Bs. 1000 , ¿se calcularía igual que el interés que da una cta de ahorro?
Cta de ahorro a 2 años Bs. 1000 x 12,50% anual; calculando su Valor futuro = Bs. 1265,63. (suponiendo que no se toque esa cuenta. Va=1000, n=2, i=12,50/100)
¿Calcularía igual el debenture bond a 2 años?. Para efectos de simplicación supongamos que la tasa anual de 10,85% se mantiene constante. Si los intereses son pagaderos trimestralmente, la tasa sería (10,85/3)% correcto? y el periodo de 2 años, sería de 08 trimestres?
¿Puedo calcular el Valor Futuro de este Debenture Bond ( con n=8 periodos, interes= 10,85/300 y valor actual de 1000 Bs) para un VF = 1.328,73. ¿Sería correcta esta forma de calcular el valor final a los 2 años del capital + intereses?
Gracias de antemano por el apoyo prestado,
Atte.
César A

Invertir en bolsa · 2012-09-18

Hola César,

Como te digo, en España no existe este producto y yo no lo conocía, pero creo que sí se hacen los cálculos igual que en un depósito.

Aproximadamente, si inviertes 1.000 bolívares al 10,85% te darán en 1 año 108,5 bolívares, divididos en 4 pagos de 27,125 bolívares

2 años son 4 trimestres, sí, y con eso puedes calcular el valor futuro, efectivamente.

Un saludo.

Jose · 2012-10-01

Hola cuales son los procedimientos para comprar bonos del tesoros de los estados unidos y donde debo hacerlo...existe alguna pagina por internet algo asi o q tipo de asesoramiento deberia pedir en cuanto a eso gracias!!!....

Invertir en bolsa · 2012-10-01

Hola Jose,

Debes abrir cuenta en algún broker que permita operar con bonos USA. En España la mayoría de los brokers no lo permiten, pero imagino que alguno sí lo permitirá. Una alternativa similar, aunque no igual, es invertir en fondos de inversión que inviertan en bonos USA. Estos fondos de inversión sí los tienes en la mayoría de bancos y brokers españoles.

En USA muchos brokers permiten operar con bonos USA, como es lógico.

Un saludo.

Pablo · 2012-11-15

En un cambio de casa encontre dos papeles que dicen Bond Gouvernment Chinese 1913 20 libras esterlinas , Usted sabe si tendra algun valor ? gracias

Invertir en bolsa · 2012-11-15

Hola Pablo,

Al menos como objeto de colección probablemente sí.

Hay casos en los que bonos muy antigüos han sido pagados al cabo de décadas. Recuerdo el caso de unos bonos rusos que cobraron unos inversores franceses al cabo de muchas décadas y tras un largo proceso judicial. Los que compraron los bonos ya habíuan muerto, fueron los herederos los que iniciaron el proceso judicial y consiguieron cobrar.

Tú sólo no podrías hacer algo así, porque el coste de una demanda de ese estilo es inmenso, sólo puede hacerlo un grupo muy grande y organizado de gente.

Si no existe ya ese grupo para el caso de tus bonos, que imagino que no (busca en internet), lo más práctico es que los vendas en ebay o algún sitio similar como objeto de colección.

Un saludo.

Emilio Ro · 2012-12-11

Hola, muy bueno el foro, muy bien explicado todo por el autor, gracias por la info, mi consulta es, si hay alguna pagina o donde puedo obtener la informacion, de las diferentes rentabilidades de los diferentes bonos para ver cual me conviene invertir, por ejemplo: el tan conocido Bill Gross que leo en todos lados que es uno de los mas importantes del mundo tema bonos, pero me meti en su pagina y busque en internet en todos lados y no pude encontrar en ningun lado cuanto pagan de rentabilidad los bonos que emite el o sus empresas, donde puedo ver esta informacion mas facilmente, alguna pagina? o en algun link que me diga simplemente y cuanto cobraria si compro bonos de Bill Gross, o sea que rentabilidad obtendria... muchas gracias, y perdon si no se entiende bien mi consulta....saludos.

Invertir en bolsa · 2012-12-11

Hola Emilio, y gracias.

Bill Gross es un gestor de un fondo de inversión. Él no vende bonos, no existen bonos de Bill Gross. Su gestora se llama PIMCO, y en su página web (www.pimco.com puedes ver qué fondos de inversión tienen, y dónde comprarlos.

Un saludo.

Emilio Ro · 2012-12-12

ok, muchas gracias por la informacion y tu atencion, saludos.

Begoña · 2012-12-26

Hola: me gustaría saber tu opinión sobre si consideras que es buen momento ahora para comprar Bonos del Estado o Letras del Tesoro (de España) o lo ves arriesgado.

Gracias por tu respuesta.
Un saludo.

Invertir en bolsa · 2012-12-26

De nada, Emilio.

Begoña, yo no creo que vaya a haber quitas en la deuda pública del Estado (la de las autonomías la veo algo peligrosa), así que peligrosa no la veo. Para los que quieran invertir en renta fija pública este puede ser un buen momento, pero ten en cuenta que [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]la renta fija no es una buena inversión a largo plazo[/url]

Un saludo.

Begoña · 2012-12-28

Muchas gracias por tu ayuda.

Un saludo.

Camila25 · 2013-01-20

Hola, lei hace poco en un articulo que Japon está comprando bonos como lo hizo Usa mi consulta es que efecto tiene las medidas a tomar por Japón sobre los bonos del tesoro americano?

http://ar.reuters.com/article/businessNews/idARL1E9CHGDJ20130117

Muchisimas gracias

Invertir en bolsa · 2013-01-21

Hola Camila,

Este tipo de acciones influyen en infinidad de cosas.

Básicamente, son medidas erróneas a largo plazo, aunque a corto y medio plazo puedan provocar subidas en algunos mercados.

Lo que deberían hacer es reducir mucho el gasto público, para reducir el volumen de deuda pública hasta eliminarla.

Un saludo.

alberto · 2013-02-19

Ante una situación de devaluacion de la moneda, es conveniente estar comprado en bonos en dolares a fin de mantener el valor de la moneda. O también se desvalorizan?

Invertir en bolsa · 2013-02-20

Hola Alberto,

Si te refieres a la devaluación de otra moneda, como por ejemplo el peso argentino, entonces sí, los argentinos que cambien sus pesos por dólares se protegen de esa devaluación.

Por eso, en un caso así, es mucho mejor tener bonos en dólares que bonos (o similares) en pesos argentinos.

Y mirando a más largo plazo, son mejores las acciones en dólares que los bonos en dólares, porque con las acciones se gana más poder adquisitivo que con los bonos.

Un saludo.

BLANCA · 2013-04-08

Buenas noches
Quisiera hacer una inversión en bonos del tesoro Americano a 10 años por lo que dicen que es una inversión muy segura, pero ahora me pone en duda la respuesta que el dieron anteriormente a Matías porque estuve revisando tasas en los últimos meses y la tendencia sigue siendo bajista. Qué perspectivas hay de aquí a diciembre de 2013 con estos bonos en cuanto a las tasas y qué podría incidir en ellas?

BLANCA · 2013-04-08

Buenas noches,
Olvidé escribir en el comentario anterior que estoy en Colombia. Creo que este es un dato importante en la proyección por lo de la inflación. o estoy equivocada?

gracias por su colaboración

feliz día

Invertir en bolsa · 2013-04-09

Hola Blanca,

Lo de ser de Colombia es importante por el cambio de divisas.

El bono americano a 10 años da una rentabilidad inferior al 1%, que es bajísima. Creo que no son una buena inversión en estos momentos, porque ese interés es demasiado bajo. El interés normal del bono americano a 10 años es alrededor del 4%-8%, para que te hagas una idea.

Si quieres invertir en dólares, porque crees que el dólar se va revalorizar respecto al peso colombiano, entonces creo que debrías invertir a plazos más cortos. La deuda pública de Estados Unidos a 1 año ahora mismo da una rentabilidad de alrededor del 0%, que también es bajísima, como es evidente, pero al menos no dejas el dinero "atrapado" durante 10 años.

La verdad es que en estos momentos la deuda pública USA me parece una mala inversión, y no la recomiendo. ¿Por qué quieres invertir en ella?

Si es porque crees que el peso colombiano va a caer respecto al dólar, entonces sí te vale la deuda pública USA como inversión, pero yo no la cogería a 10 años, sino a plazos más cortos, como 1 año o inferiores (al vencimiento, puedes volver a comprar nuevos títulos, también a corto plazo).

Aunque bastante tendría que caer el peso colombiano respecto al dólar para compensar la diferencia de intereses entre Colombia y USA.

Un saludo.

angel · 2013-04-18

Hola , soy nuevo en esto y quisiera que me aclarasen la duda que tengo respecto a la subasta que saldrá mañana dia 18 de Abril, han anunciado que la prevision que hay que hacer para solicitar las obligaciones el del 123%, ¿alguien me puede explicar esto ?
saludos y gracias anticipadas

MARCELO RIFO · 2013-06-11

Compre unos bonos del estado de estados unidos, alemania y francia ( al menos eso fue lo que me dijieron en el banco) por un total de 11 euros en septiembre del año pasado. En este momento el dinero se ha transformado en 10681 Euros, es decir tengo 320 euros menos Es posible eso si teoricamente al menos deberian devolverme lo mismo considerando que es un prestamo. Como es que me van a devolver menos de lo que se supone preste??? De verdad no entiendo nada por favor ayuda¡¡¡¡¡

Laura · 2013-06-11

Hola, te consulto, qué bondades tiene el comprar un bono del tesoro de EEUU a plazo fijo de 5 años? Si la inversión fuera de U$S 70.000, por ejemplo? Lo consulto porque hay un dinero de un menor depositado judicialmente y la idea es invertirlo en ese tipo de bono, pero no sé exactamente cuál sería la renta que se recibiría y los riesgos. Gracias

Invertir en bolsa · 2013-06-13

Hola,

Marcelo, si esperas al vencimiento de los bonos te devolverán lo que pusiste, pero si los vendes antes es verdad que puedes perder dinero. Lo tienes explicado con ejemplos en:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Esos 10.681 euros son lo que darían si vendes los bonos en ese momento, pero si esperas al vencimiento, te darán los 11.000 euros que pusiste.

Laura (también vale para Marcelo), ahora mismo hay una burbuja en la renta fija de varios países, como Estados Unidos, Alemania, etc.

Los bonos de estos países dan una rentabilidad bajísima, inferior a la inflación. El bono USA a 5 años en estos momentos da un 1,13%.

Si metes 70.000 $ en bonos USA a 5 años, dentro de 5 años tendrás unos 73.500 $, pero esos 73.500$ valdrán menos (es decir, podrás comprar menos cosas con ellos) que los 70.000$ actuales.

Por eso, la renta fija de estos países en la actualidad es una mala inversión. Con ella no se va a perder mucho, pero sí se va a perder algo de poder adquisitivo.

En el caso que comentas del menor, puede que no sea mala solución aún así, ya que es un tema judicial y lo mejor es asegurar para evitar posibles demandas del menor en el futuro, etc. Para este caso, y sabiendo que el menor va a perder algo de poder adquisitivo en esos 5 años, puede ser una solución aceptable. La pérdida esperada en esos 5 años será de alrededor del 10%-15% del poder adquisitivo, según lo que haga la inflación.

Si no fuera por el tema judicial que comentas, no recomendaría comprar estos bonos, ya que la probabilidad de perder poder adquisitivo es altísima.

Un saludo.

Blanca · 2013-07-14

Yo compré unos bonos del Deparatamento del Tesoro de USA por un valor total de $ 800. 00, de eso hace ya unos Diez años, lo hice sin siquiera saber que estaba haciendo, son por 30 años y jamás he checado, ni siquiera se qué de debo hacer. Alguien me puede orientar?

Invertir en bolsa · 2013-07-15

Hola Blanca,

En este tiempo habrás ido cobrando los intereses.

La renta fija no es una buena inversión a largo plazo. 30 años es mucho, y la inflación perjudica mucho a las inversiones en renta fija en ese tiempo. Te recomiendo que leas este artículo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Gustavo · 2013-07-20

tengo algún dinero guardado, es imposible comprar dolares o euros en argentina, se estima que la inflación este año sea de 36% aproximado, los depositos a plazo fijo son a 21% anual. el tema es que no se que hacer con ese dinerillo, que cada vez es menos, lo voy gastando, y si a eso se suma la perdida del poder adquisitivo por inflacion. Que me recomiendas.

Invertir en bolsa · 2013-07-22

Hola Gustavo,

La situación de Argentina es muy complicada.

Con un interés del 21% y una inflación del 36% tienes una pérdida real del 15%. En 4 años así, tu dinero valdrá la mitad que ahora.

Algunas opciones serían los inmuebles o el oro, pero son muy arriesgadas, porque podrían caer mucho si cambian las circunstancias.

Sinceramente, la actuación del Gobierno argentino me parece claramente ilegal, y deberían ser juzgados por ello. Están machando sin piedad a los ciudadanos argentinos.

Yo buscaría la forma de sacar el dinero de Argentina como sea, y abrir cuentas en euros o dólares, para invertir en Bolsa, fuera de Argentina. Creo que es difícil, pero por lo que he leído hay gente que lo está consiguiendo, aunque no sé los detalles. Creo recordar que hacia Uruguay se puede hacer algo.

Un saludo.

lipe70 · 2013-07-22

Se puede acceder directamente a comprar bonos en el mercado secundario o necesitas la mediación de algún banco que te la ofrezca?

En otro orden, si no he entendido mal el ejemplo: si el bono es a 10 años al 5% y han pasado dos por ejermlo se vendería de este modo en el secundario 1000 x 5% x 8 años restantes no?

Invertir en bolsa · 2013-07-24

Hola Lipe,

Para comprar y vender bonos en el mercado secundario (y en el primario) hace falta un broker, igual que pasa con las acciones. De momento hay pocos brokers que den este servicio, pero poco a poco van siendo más.

En el ejemplo que pones, el precio al que puedas vender ese bono a los 2 años depende de la oferta y la demanda. Si los tipos han bajado en esos 2 años, lo podrás vender por más de lo que te costó, y si han subido, lo podrás vender por menos de lo que te costó. Pero no se puede saber exactamente el precio al que lo podrás vender en el futuro, dependerá de la oferta y la demanda que haya en el momento en que lo vayas a vender.

Un saludo.

jorge · 2013-07-24

Quien paga los bonos del tesoro en guatemala y como lo pagan

Invertir en bolsa · 2013-07-25

Hola Jorge

Los bonos los paga quien los emite.

Cuando tú compras un bono lo que estás haciendo es prestar dinero a quien emite ese bono.

Si compras un bono del Tesoro de Guatemala, le estás prestando dinero al Estado de Guatemala, y son ellos quienes tienen que pagarte los intereses y devovlerte el capital. Imagino que se hará a través de una cuenta de valores abierta en un broker, o directamente en cuentas en el Tesoro de Guatemala.

Un saludo.

GABY · 2013-07-27

Hola....
Soy estudiante y me ha surgido duda en relacion a la situacion de mi paìs Guatemala actualmente el Estado esta buscando la aprobaciòn para la emisión de bonos del tesoro a 10 años para cubrir una deuda del año 2008-2012 gobierno anteriore, pero en que puede afectarnos esto al momento que sea aprobada la emisión

Invertir en bolsa · 2013-07-29

Hola Gaby,

La deuda pública es mala para los ciudadanos.

El dinero que cogen los gobiernos con la deuda pública lo gastan de forma poco eficiente. Lo cual significa que no generan riqueza para devolver esa deuda, y eso significa que la deuda, más los intereses, se devuelve subiendo los impuestos en el futuro.

Por eso creo que la emisión de deuda pública debería estar prohibida, ya que la deuda pública lo que hace es empeorar la vida de los ciudadanos.

En España estamos sufriendo ese mismo problema en la actualidad.

Un saludo.

Maximiliano · 2013-08-08

Estimado,

Gracias por la claridad de este articulo. Me surgen las siguientes consultas.

Como calcular o estimar el potencial de crecimiento de los bonos a futuro?

Que pasa con los bonos que son a mas de 30 anios? Son mas riesgosos? Por que?

El inversor iniciante deberia ir por bonos a 10 anios como la inversion de menor riesgo, y calcular su rentabilidad futura segun proyecciones del PBI e inflacion como los 2 factores principales a evaluar?

Gracias!

ENRIQUE SANDOVAL · 2013-08-17

DE VENEZUELA.
HOLA...
A PRINCIPIO DE ESTE AÑO COMPRE BONOS DEL TESORO DE EEUU EN WELLS FARGO BANK, QUE VENCEN PARA EL AÑO 2022, ME AVENTURE YA QUE NO CONOCIA BIEN ESTE TIPO DE INVERSION, LA PROMOTORA DE VENTAS ME DIJO QUE IBA HA GANAR INTERESES DEL 5% ANUAL APROX., DESPUES QUE HAGO LA INVERSION ME DOY CUENTA QUE EL VALOR DE LOS BONOS ES VARIABLE Y LA PROMOTORA DE VENTAS DEL BANCO ME DICE VIA TELEFONICA QUE ME TRANQUILIZE QUE A FINALES DE AÑO YO ESTARIA VIENDO GANANCIAS SOBRE EL VALOR DE LOS BONOS YA QUE ESTOS SE REVALORIZARIAN DE ACUERDO A LA INFLACION DEL AÑO, EN ESTOS MOMENTOS ME ENCUENTRO MUY PREOCUPADO YA QUE EL VALOR DE LOS BONOS A CAIDO ESTREPITOSAMENTE Y NO SE QUE HACER, QUE ME RECOMIENDAS? VENDO LOS BONOS ANTES DE PERDER MAS Y PERDERIA MAS DE 10.000 $ O ESPERO UN TIEMPO A VER SI SE ESTABILIZA DE NUEVO EL MERCADO?

Juan · 2013-08-21

Es buena ocasión para comprar bonos del tesoro?

Invertir en bolsa · 2013-09-10

Hola Maximiliano,

La primera pregunta no la entiendo bien. Una vez que se emite un bono ya sabes los intereses que te va a pagar, y cuándo, hasta que venza el bono y te devuelvan el importe noninal (lo que se pagó por el bono al emitirlo). Es decir, los bonos no tienen potencial de crecimiento, lo que tienen son unos pagos constantes, ya conocidos en el momento de comprar el bono.

Cuanto mayor sea el plazo del bono, mayor es el riesgo. Porque mayores son las probabilidades de que la inflación suba en el futuro, reduciendo la rentabilidad real del inversor. Y también aumentan las probabilidades de que el dinero no sea devuelto. No es que sea habitual que los bonos de 30 años no se paguen, sino que hay un poco más de riesgo, que normalmente se traduce en un interés un poco mayor.

Si no tienes claro dónde invertir tu dinero, creo que es mejor hacerlo en títulos o depósitos a unos pocos meses vista, incluso de disponibilidad inmediata (como fondos de inversión que inviertan en renta fija a corto plazo, por ejemplo), hasta que lo tengas claro. Te recomiendo este artículo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2013-09-11

Hola Enrique,

Efectivamente, el precio de los bonos fluctúa en el mercado, igual que pasa con las acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Hay mucha gente que no lo sabe, pero es así.

Lo importante es saber cuál es tu situación actual, cuáles son tus objetivos, qué esperas conseguir con ese dinero, etc. Sin saber esto es difícil darte un consejo. Si quieres, puedes abrir un hilo en el [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones]Foro de inversiones[/url]

Si mantienes los bonos hasta el vencimiento (2022) te devolverán lo que pusiste, eso seguro.

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2013-09-12

Hola Juan,

Si es buen momento o no para comprar bonos del Tesoro depende de muchas cosas, como tu situación personal, qué objetivos tienes en la vida, etc.

Creo que lo mejor es que abras un hilo en el foro explicando un poco todo esto, para poder darte un consejo más adecuado.

Un saludo.

jose · 2013-09-18

Tengo la intención de invertir en bonos del gobierno de alemania a diez años, pero solo pienso mantener la inversión un solo año, si actúo de esta manera me devuelven el capital invertido más los intereses o el capital
se ve mermado por las fluctuaciones de precios en el mercado de bonos. Gracias por atenderme

José

Invertir en bolsa · 2013-09-19

Hola Jose,

Te afectarían las fluctuaciones que haya en el mercado. Porque si compras un bono a 10 años, dentro de 1 año el Estado alemán no te devuelve nada, tienes que vender el bono en el mercado, a alguien que te lo quiera comprar. Y ese alguien te puede dar más dinero o menos de lo que tú pagaste al comprar el bono:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Matias · 2013-11-01

Estimado, le realizo la siguiente consulta.
Yo soy de Uruguay donde se marca una estabilidad económica en los últimos años según los indicadores mencionados. La consulta es la siguiente, si en un Uruguay se proyecta una inflación menor a los dos dígitos para los siguientes años, existe la posibilidad de realizar un deposito a plazo fijo en USD en Argentina, por ejemplo donde manejan una tasa de interés de un 21% aproximadamente.
Des esta manera mi rentabilidad trasladada al poder de compra viviendo en Uruguay seria mayor.
Es viable la opción? Muchas gracias
Por otro lado le consulto si esta al tanto del régimen tributario que existe para la renta generada en bonos del tesoro uruguayo.

Muchas gracias y le agradezco por su claridad en los conceptos.
Saludos

Invertir en bolsa · 2013-11-05

Hola Matías,

No es posible que en Argentina den una rentabilidad del 21% en dólares. Esa rentabilidad del 21% será en pesos argentinos.

La rentabilidad de la renta fija en dólares es mucho más baja, del 1%-5%. Aún así, podrías ganar a la inflación uruguaya si el dólar sube lo suficiente respecto al peso uruguayo. Pero si el dólar cae respecto al peso uruguayo, perderías dinero.

Por otro lado, si inviertes fuera de Utuguay no te recomiendo Argentina, porque en Argentina es habitual que haya trabas a la movilidad del dinero de diferentes clases.

La fiscalidad de Uruguay no la conozco, lo siento.

Un saludo.

José · 2014-01-15

Desearía saber si en el caso de obligaciones del tesoro, al pagarse los intereses sobre el nominal, el % de interés se vería mermado, ya que no se pagan sobre el valor efectivo de la adjudicación,que es más elevado.
¿Cual sería el % de interés real a percibir?.
Por ejemplo, en la última subasta sobre 7000 euros de nominal se pagó 7800 euros de valor efectivo.

Invertir en bolsa · 2014-01-16

Hola José,

El interés se paga sobre el nominal. Si compras por encima del nominal, el interés será un poco más bajo, y si compras por debajo del nominal, el interés será un poco más alto:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Dario · 2014-01-20

Muchas gracias por este articulo.
Podrías aclarar unos puntos por favor?:
1- En el banco de España hay muchisimos bonos, con distinto precio e intereses. ¿Es mejor esperar a que salgan unos bonos mejores que otros o son todos parecidos? (Sin tener en cuenta su fecha final)
2- Los bonos se pueden comprar y vender sin muchos gastos? ¿es conveniente cambiarlos cada año por uno mejor o es mejor comprar unos y olvidarse de ellos hasta que terminen su plazo?
3- Los intereses, se pagan en efectivo anualmente? Es decir, si compro 5000 euros en bonos a 10 años, cada año podré disponer de los intereses generados?
4- Para obtener la mayor rentabilidad de un dinero que no necesitaré en 30 años, es mejor ir comprando bonos a 10 años, o comprar obligaciones a 30?
Muchisimas gracias por esta gran ayuda que nos das a todos.

Invertir en bolsa · 2014-01-20

Hola Darío.

1) Son todos iguales. La diferencia entre unos y otros es el tipo de interés que paguen. Merecería la pena esperar si los nuevos van a pagar más interés que los actuales, y merecería la pena comprar los actuales si los nuevos van a pagar menos. Eso depende de lo que hagan los tipos de interés en el futuro, que es algo que nadie sabe con seguridad, igual que pasa con las cotizaciones de las acciones.

2) Comprar en el Banco de España y dejarlos hasta el final apenas tiene gastos. Si los vendes antes del vencimiento para comprar otros, etc, los gastos son parecidos a los de las acciones. Para un inversor medio, lo más recomendable en general es esperar hasta el vencimiento.

3) Sí.

4) Eso depende de lo que hagan los tipos de interés en los próximos 30 años, cosa que no sabemos ahora. Pero como en la actualidad están muy bajos, lo más probable es que en el futuro suban, por lo que parece que en la actualidad lo mejor es comprar bonos de vencimientos cortos, y evitar los de vencimientos largos (de más de 3 años, por ejemplo).

Un saludo.

Diana Escobar · 2014-04-22

Hola buenas tardes, ojalá pueda recibir respuesta a mi pregunta: Qué diferencia hay entre el valor nominal de los bonos y el valor actual? es más ni siquiera se cuál sería el valor nominal de un bono y cuál el valor actual? Si alguien me puede ayudar con esta duda voy a estar muy agradecida. Muchas gracias de antemano

Invertir en Bolsa · 2014-04-23

Hola Diana,

El valor nominal es el valor al que se emite el bono, el valor al que se vende por primera vez. Es el precio al que la empresa o Estado que emite el bono se lo vende al primer inversor que lo compra, y es también el precio que la empresa o Estado entregará al que que sea el dueño del bono al llegar la fecha de vencimiento.

Una vez que el bono se vende por primera vez, se negocia todos los días en el mercado, pudiendo subir o bajar de precio, igual que las acciones. Este es el precio actual del bono:

[url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm"]Cómo se mueve el precio de los bonos[/url]

Un saludo.

Carlos · 2014-06-11

Buenos días, estoy buscando un dato para hacer un FCFF , que precisamente es (rf) , es decir la tasa libre de riesgo del tesoro A.
Muchas gracias

Invertir en Bolsa · 2014-06-12

Hola Carlos,

¿Qué dato buscas?

Un saludo.

Suley · 2014-06-25

Estimados Excelente foro,
Tengo una consulta, si me puedes resolver la interrogante por favor, a modo de ejemplo digamos que una persona tiene $2,000.000 de dolares y se estima que en Estados Unidos el PIB va a aumentar. Es conveniente comprar bonos? o esperar y mantener el dinero para luego venderlos?.
Desde ya agradesco respuesta.

Saludos desde Chile.

Invertir en Bolsa · 2014-06-26

Muchas gracias, Suley.

Lo primero que hay que decir es que los movimientos de los precios son el resultado de muchísimas cosas, no de una sola.

Si nos fijamos sólo en las perspectivas de aumento del PIB que comentas, lo esperable es que ese aumento del PIB en el futuro haga aumentar la rentabilidad de los bonos también en el futuro, por lo que el momento actual no sería bueno para comprar bonos. Sería mejor comprar títulos a corto plazo, hasta que suban los tipos de interés que ofrezcan los nuevos bonos.

Y mejor aún sería invertir en Bolsa.

Pero todo esto tómatelo como algo orientativo, ya que además de las expectativas sobre el PIB hay que ver los precios de cotización en el momento de tomar la decisión.

Un saludo.

Hector · 2014-08-19

Estimado Gregorio: Respecto a los bonos y su rendimiento, entiendo lo siguiente: La tasa de los bonos, por ejemplo a 10 años, es un rendimiento que se calcula sobre el valor nominal del bono. Por ello, en mi opinión, si el valor del bono sube, el rendimiento, que es siempre fijo, baja porcentualmente en relación al nuevo valor de cotización. Estoy en lo cierto? Muchas gracias por la respuesta. Saludos.

Javier · 2014-09-10

Buen día, me interesó la página. Con una duda, a ver si entendí, si yo soy el inversionista y deseo comprar bonos del tesoro tengo que ver la inflación a futuro y el PIB, y ver si la tasa de rendimiento que me ofrecen es o será mayor a la suma de estos factores. ¿Es así? Yo leía los comentarios y vi que decían que es mejor a 10 años que tiene riesgo cero y que lo recomendable era adquirirlos a plazo cortos 2 años, 3 años 5 años y no a 30 años por lo de la inflación.

Pero si yo soy el emisor del bono del Guatemala y quiero que me mi bono se cotice como pan caliente. Como puedo competir. Cuáles son los factores que intervienen para que mi bono sea cotizado y adquirido Disculpe si no está bien planteada..

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-15

Hola Héctor.

Así es:

[url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm"]Por qué la renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Y al revés lo mismo, si el precio del bono cae, la rentabilidad del bono respecto al nuevo precio de cotización aumenta.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-19

Hola Javier,

Has entendido bien lo de la inflación y el PIB.

A medida que baja la fiabilidad del emisor, dicho emisor tiene que ofrecer un interés mayor para atraer a los compradores de sus bonos.

Si USA y Guatemala pagasen el mismo interés, todo el mundo elegiría los bonos de USA. Pero si USA paga el 3% y Guatemala el 7%, por ejemplo, entonces habrá gente que prefiera el 7% de Guatemala.

La renta fija a largo no es buena inversión ([url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm"]Por qué a largo plazo la Bolsa es más interesante que los bonos[/url] ), y por eso estoy de acuerdo con lo que te han comentado sobre que los bonos a 30 años no son recomendables.

Saludos.

jahipa · 2014-09-22

Buenos dias

Teniendo en cuenta todo lo anterior me gustaria saber , soy un pequeño empresario colombiano y me gustaria invertir en TITULOS DE DEUDA PUBLICA , en que pais o paises es mas rentable invertir en estos momentos

gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-23

Hola jahipa.

En estos momentos (septiembre de 2014) hay una burbuja de renta fija a nivel mundial. La renta fija hasta 2 años en la mayoría de los países da una rentabilidad muy cercana a 0, y la superior a los 2 años da algo más, pero también una rentabilidad bajísima (son normales en estos momentos los bonos a 10 años que den un 2%, por ejemplo).

Por eso en estos momentos creo que no es interesante invertir en bonos, ya que la rentabilidad que dan no compensa el riesgo.

Creo que es mejor que pongas el dinero que pensabas poner en bonos en cuentas remuneradas o depósitos bancarios a corto plazo, que te darán poco también, pero al menos no perderás dinero si empiezan a subir los tipos de interés y la inflación, que sería lo lógico.

Saludos.

vincent · 2014-10-20

Hola como estas
Te solicito opinion acorde con tu articulo.
En Argentina, país complicado en su economía e inflación por cierto, hay 2 bonos en Dolares que reestructuraron su deuda bajo legislación argentina.
Uno es el bono PARA que amortiza su capital en 20 cuotas semestrales entre el 2029 y 2038, y paga intereses semestrales del 2,5% anual hasta 2019 y luego 3,75% anual hasta el 29 y luego 5%. Lo interesante de este bono es que cada lamina de us 100 cotiza hoy al 80% del cambio oficial del dolar ($ 8,50) y al 50% del cambio no oficial ($ 14,50)asumiendo que si en el futuro se normaliza el tema cambirio y su cepo, el dolar unico sería un valor intermedio entre ambos
El otro es el bono DICA que amortiza en 20 cuotas entre 1024 y 2033, que paga semestralmente intereses al 8,28% y su cotizacion actual es del 120% del dolar oficial y del 80% del no oficial con lo cual su paridad aun en caso de normalizarse el mercado sera alta
El tir del Para es sensiblemente menor al del Dica por la tasa de interes de ste ultimo, pero el Para tiene una reserva de valoración del capital importante por su baja cotizacion actual que no tiene el Dica.
La pregunta es, dejando de lado la evaluación de la situación economica Argentina que es un tema que da para hablar mucho, comparando técnicamente ambos tipos de bonos, cual resultaría el mas indicado en función de su valoración, paridad y rendimiento si uno quiere invertir fondos a largo para generar renta?
La otra pregunta es si cualquiera de ambas alternativas (sin considerar riesgo de default), son financieramente mejores que un Bono USA a 10 años
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-21

Hola Vincent,

La cuestión es que creo que no se puede dejar de lado la situación de Argentina. Si se invierte en renta fija a largo plazo en un país con hiperinflación se tienen muchas probabilidades de perder casi todo el poder adquisitivo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

Con la hiperinflación que hay en Argentina y los problemas de seguridad jurídica (ya se han impagado bonos en varias ocasiones, etc), yo no invertiría en ningún bono argentino, y menos con vencimientos tan largos.

En la renta fija mundial ahora mismo hay una burbuja. No me parecen interesantes los bonos de ningún país, ni USA, ni España, ni Alemania, etc. Dan una rentabilidad bajísima, creo que el riesgo de perder poder adquisitivo comprando bonos ahora es muy alto.

Si quieres rentas, lo mejor son las acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Yo te recomiendo que te enfoques a las acciones en lugar de a los bonos.

Saludos.

Griselda · 2014-10-29

En que agencia de Argentina, el gobierno de los estados unidos, o una persona podria emitir bonos del tesoro americano desde estados unidos a Argentina???
perdón si no es el foro indicado.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-29

Hola Griselda.

No entiendo la pregunta. Los bonos del Tesoro americano sólo los emite el Tesoro amerciano. No entiendo a qué te refires con emitir bonos "de un país a otro". ¿Me puedes aclarar un poco más la pregunta?

Saludos.

M.C. Tubridy · 2014-10-31

Gregorio Hernandez Jimenez, Hola gregorio, es la primera vez que entro a tu pagina, la cual me parede muy interesante. Tengo pocos conocimiento en finanzas por lo cual pinso ordenar uno de tus libros, me acabo de retirar y quiero dedicarme a la inversion.,en caso un fallecimiento(aunque en estos momentos gozo de buena salud gracias a Dios) existe una clausula en la inversion donde puedo espesificar quien podria ser mi heredero y es buena opcion invertir en estos momentos?. saludos y grasias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-03

Muchas gracias, Tubridy.

Respecto a las herencias, las acciones son un bien como otro cualquiera (depósitos, inmuebles, etc). En el testamento puedes especificar con las acciones lo mismo que harías respecto a tu casa, el dinero que tengas en los bancos, otros inmuebles que tengas, etc.

En la inversión a largo plazo lo correcto (como verás en los libros) es espaciar las compras, por lo que casi todos los momentos son buenos para empezar. En el caso de la Bolsa española, creo que sigue siendo un momento muy bueno para invertir.

Saludos.

Rommel Shaw · 2014-11-11

Excelente explicación, será posibles me expliques de una manera similar , como calculan la inflación en Guatemala y como determinan el PIB. Muchas gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-12

Hola Rommel, y muchas gracias.

Si te refieres a las fórmulas matemáticas, la de la inflación no se hace pública, para evitar que alguien pudiera manipular el IPC (subiendo o bajando el precio de los tomates el día que se toma la muestra en los mercados X, por ejemplo).

La fórmula del PIB es complicadísima, no me la sé, tendría que buscarla. ¿Para qué lo quieres saber? conocer esta fórmula es poco útil para un particular.

Saludos.

Eusebio · 2014-12-16

Con los Bonos puedes perder sobre el valor invertido una cantidad !X!?.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-17

Hola Eusebio,

Si los mantienes hasta el vencimiento no puedes perder (a no ser que compraras bonos de un país que los impagara, tipo Argentina).

Si los vendes antes del vencimiento, sí podrías llegar a perder algo (o a ganar un poco más de lo que esperabas):

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Saludos.

Lady · 2014-12-17

Hola soy de Costa Rica, leí todo el foto y por lo que entendí en este momento es mejor invertir en la bolsa que comprar bonos, consulta:
1. Como invierto en la bolsa
2. Por ser nueva es mejor en la bolsa nacional o puedo arriesgar en la extranjera
3. Debería tener un mínimo de inversión hasta que aprenda a manejar la bolsa.

Saludos y gracias.

angela monroy · 2014-12-18

Buenas Noches a Todos.
Alguien puede ayudarme a mis incógnitas..soy asistente de un abogado y hoy me entere del caso de un cliente que tiene en su poder el original de un bono del tesoro de México; ya que éste entrego dinero en calidad de préstamo a una "x" persona. El inconveniente es que la persona que entrego el original del bono esta fuera del país (enferma) y según nos dice nuestro cliente necesita que firme el bono esta "x" persona para que nuestro cliente lo pueda negociar..
Para mi es primera vez que tengo un caso de un bono histórico e ignoro como funciona el negociarlo; es decir si se entrega a otra persona en concepto de garantía que documentos respaldan esa transacción?, Como saber si un bono aplica si esta libre de gravamen o no?,..Espero alguien me de luz en este asunto..Muchas gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-18

Hola Lady,

Siempre hay que tener una parte en renta fija, aunque siempre, también, es mejor invertir la mayor parte del dinero en la Bolsa.

1) Tienes que abrir una cuenta de valores en un broker, y con eso ya puedes comprar acciones.

2) En general recomiendo empezar por la bolsa nacional de cada uno, aunque no conozco la Bolsa de Costa Rica. En este caso, creo que sería mejor empezar por la Bolsa de USA, o la española.

3) Si inviertes a largo plazo, puedes empezar con 500-1.000 dólares. Lo más importante es el dinero que puedas ir ahorrando todos los meses para comprar acciones.

Te recomiendo que leas la [url=http://www.invertirenbolsa.info/guia_para_novatos_bolsa.htm]Guía de Bolsa para principìantes[/url]

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-18

Hola Ángela,

Lo siento, pero esto es un tema legal, y no sé decirte. Sí me suena que antes los bonos se firmaban por detrás, etc, hace muchos años, pero no puedo decirte mucho más, lo siento.

Saludos.

Txiki · 2015-01-10

Hola,

es el momento de comprar bonos EE.UU? me podrían razonar porque? a qué cupón estaban el 10.12.2014?
Muchas gracias

Hector · 2015-01-10

Quería hacer una pregunta sabiendo de la capacidad de quien dirige este foro. Ante el anuncio del aumento de tasas que se produciría este año 2015 en EEUU, puede ser conveniente comprar bonos del tesoro en este momento o en un futuro cercano?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-01-12

Hola Txiki,

No es momento de comprar bonos USA, porque hay una burbuja de renta fija, y dan un interés bajísimo (entre el 0% y el 2%, aproximadamente, según el plazo).

Hay muchos tipos de bonos (a 2 años, 3, 5, 10, 30, etc), y cada uno tiene su cupón.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-01-12

Muchas gracias, Héctor.

Cuando se prevé que en el futuro cercano van a subir los tipos de interés de los bonos no hay que comprar bonos, porque si se produce esa subida de los tipos de interés, tus bonos bajarán de precio:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Es preferible esperar a que los tipos de interés suban para comprar los bonos.

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-22

Los bonos que emiten los Estados de USA a 10 años para financiar su obras a que rentabilidad se pactan, son mas altas esas rentabilidades que las del tesoro de EE UU. Ejemplo : que se quisiera financiar un sexto carril de una carretera en algún estado, cual podría ser la rentabilidad. Gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-23

Hola Miguel Ángel.

Depende mucho del momento el interés excto, no se puede dar una cifra que valga para cualquier momento. En general, suele ser algunos puntos por encima de los Bonos del Tesoro.

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-23

A hoy cuanto es la rentabilidad anual de un bono del Tesoro a 10 años, estiendo que pagan la inflación mas una rentabilidad, es decir rentabilidad por ejemplo 2% anual + inflación proyectada, en promedio cuanto renta un bono del tesoro a 10 años en el útimo año? . gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-24

Hola Miguel Ángel.

Con las condiciones que dices, si la inflación fuera el 1%, por ejemplo, la rentabilidad de ese bono sería del 3% (2 + 1).

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-24

Donde puede conseguir los datos de la rentabilidad anualizada de los bonos del tesoro de los útimos 15 año?, y lo segundo cómo se negocio un bono a 10 años, se emiten a un precio y cada inversionista lo compra a diferente precio?, cuando de madura el bono me pagan lo pactado es decir renta fija? sin importar que haya pasado con las tasas durante esos 10 años.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-25

Hola Miguel Ángel.

Los bonos se emiten a un precio, sí, por ejemplo a 1.000 $. Una vez que empieza a cotizar el precio se mueve y puede ser inferior o superior a los 1.000 $:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]Cómo se mueve el precio de los bonos[/url]

Al vencimiento pagan lo acordado, sí, los 1.000 $ del ejemplo, sin importar lo que haya pasado durante esos 10 años con el precio del bono o con los tipos de interés.

El precio históricos del bono que te interese lo tendrás que buscar en programas de gráficos, tipo Visual Chart o Pro Real Time.

Saludos.

Mary Carmen · 2015-04-04

buenas tardes quisiera saber si me pueden ayudar tengo esta tarea que hacer : Ultima emisión de bonos de la deuda del gobierno en Venezuela, manera como se calculan los intereses por favor agradezco su colaboración gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-06

Hola Mary Carmen,

Si el interés es el 10% y el bono cuesta 1.000 dólares, los intereses con 100 dólares al año (el 10% de 1.000).

Saludos.

Mary Carmen · 2015-04-06

Un millon de gracias Gregorio super agradecida, saludos y excelente pagina

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-07

Muchas gracias, Mary Carmen.

Pablo · 2015-04-08

Hola:
Tengo obligaciones del tesoro y quiere venderlos ahora. Me pagan anualmente el cupón en julio. Si las vendiera ahora, cobraría parte del cupón anual o no tendría derecho a percibirlo?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-09

Hola Pablo,

Si las vendes ahora no cobrarás ningún cupón que se pague desde el día después de la venta. Pero el mercado ya incopora eso en los precios de cada día, por lo que en la práctica esa parte del cupón que se pagará en julio está siempre "incluida" en los precios de compra-venta.

No sé si me he explicado bien.

Por ejemplo, si el cupón cada 6 meses son 100 euros, al vender cuando faltan 3 meses el precio al que vendas "incluirá" (más o menos) los 50 euros que corresponderían por los 3 meses que los has tenido.

Es un ajuste de mercado, que no siempre podría producirse, pero en la práctica es así.

Saludos.

Pablo · 2015-04-09

Muchas gracias. Me lo explicaste perfectamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-10

De nada, Pablo.

Joselyne · 2015-04-22

Estimado Gregorio

Si deseo hallar el punto de equilibrio de los valores de oferta y demanda de los bonos de tesoro de USA, donde puedo obtener la información de esos datos para realizar el gráfico y análisis

¿A través del análisis podre describir el mercado de bonos del Tesoro y de predecir la dirección de cantidad y precio?

Gracias por tu información ;)

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-23

Hola Joselyne.

El punto de equlibrio de la oferta y la demanda son las cotizaciones. Este artículo lo explica con las acciones, pero es igual para el caso de los bonos, y de otros activos:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_como_se_forma_precio_acciones.htm]Cómo se forma el precio de las acciones[/url]

Lo que buscas es un gráfico histórico de cotizaciones. Mira en Visual Chart y Pro Real Time, a ver si tienen el gráfico del bono que te interesa.

Con esos datos y esos programas podrás hacer un análisis técnico de ese bono (u otros bonos, acciones, etc), y esa (el análisis técnico) es una forma de intentar predecir qué harán las cotizaciones en el futuro:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/analisis_tecnico.htm]Curso de análisis técnico[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/velas_japonesas.htm]Curso de velas japonesas[/url]

Saludos.

ANTONIO · 2015-05-29

Hola Gregorio..!!
muy bueno el foro..
tengo una duda, soy de Uruguay y la inflación anual ronda el 8% anual...
cuando me dicen que los bonos uruguayos tienen una rentabilidad anual del 5%...
ese 5% seria nominal?? o sea que estaría perdiendo poder adquisitivo...!! ya que ni siquiera podria cubrir la inflación, o ese 5% de rentabilidad es real??
saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-05-29

Muchas gracias, Antonio.

Es rentabilidad nominal, sí, por lo que efectivamente estás perdiendo poder adquisitivo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

La Bolsa protege mejor contra la inflación, creo que deberías pensar en invertir al menos una parte en acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

ANTONIO · 2015-05-29

ok, muchas gracias por la pronta respuesta
saludos

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-01

De nada, Antonio.

Gerardo · 2015-06-22

Hola!

Tengo una consulta. Tengo un bono del tesoro de (supongamos) USD 1.000 a vencer en el año 2020, con una renta fija del 7%. Tengo entendido que si se vence, en el año 2020, me pagarán el valor nominal, es decir los USD 10.000 que valía el bono originalmente.

SIn embargo, si lo vendo ahora, me pagarán más, pues está cotizando 120 (según lo que entiendo, un 20% más que cuando lo compré). Pero si lo vendo, dejaría de percibir la renta.

Me conviene venderlo ahora y obtener más dinero, o esperar a que venza? Cuál es el criterio para definir eso?

Muchas gracias!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-23

Hola Gerardo,

Funciona como dices, lo has entendido bien.

No hay una forma de saber con seguridad qué es mejor, tienes que tomar la decisión en base a estimaciones.

Yo creo que lo mejor es vender ahora y conseguir esa ganancia extra de 20, porque los tipos de interés están casi a 0, y lo lógico es que en los próximos años suban. El dinero que recibas por la venta no lo deberías meter en otro bono similar, ya que para eso jno tendría sentido haber vendido. Deberías meterlo en depósitos bancarios o título de renta fija a muy corto plazo (ambos te van a dar muy poco ahora, pero si los tipos suben te irán dando más en las renovaciones) o en la Bolsa.

No merecería la pena vender el bono si los tipos siguiesen bajando y entraran en tipos negativos (en este caso el bono seguiría subiendo por encima de 120), pero eso es muy poco probable.

Saludos.

Teo Quiroga · 2015-09-22

Hola, quisiera que me ayudaras con lo siguiente, si quisiera conseguir una tasa libre de riesgo en Argentina en una determinada empresa que cotiza en Bolsa en Argentina entonces por lo que leí me convendría pasar los datos en dólares para poder aplicar la tasa libre de riesgo de EEUU (bono del gobierno americano) ya que Argentina es inestable entonces no me conviene o no sería adecuado utilizar una tasa de bono del gobierno argentino ya que como dices, no sería una tasa libre de riesgo debido a la situación del país. Por último, si debo hacer una proyección del 5 años entonces debería utilizar la tasa correspondiente a 5 años del bono del gobierno USA. Espero que me contestes, sería de gran ayuda. Muchas gracias!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-22

Hola Teo,

Sí, entiendo que es para hacer una simulación. Ambas cosas son correctas.

Debes coger los datos de USA, porque los de Argentina no son libres de riesgo, y si es a 5 años, coge la rentabilidad del bono del Tesoro USA a 5 años, sí.

Saludos.

Teo Quiroga · 2015-09-22

Muchas gracias!

Roy · 2015-10-06

Hola, como puedo liquidar un bono de 45 días plazo. Gracias!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-06

Hola Roy,

Lo puedes vender en el mercado en cualquier momento (suponiendo que haya compradores para ese bono).

¿Es esto lo que preguntas?

Saludos.

alfonso · 2015-10-11

Saludos. Me surgen unos interrogantes respecto a los bonos. Cuando el Banco Central aumenta los tipos de interés de referencia, ¿Como afecta esto a los bonos que se van a emitir, que se están emitiendo y a los ya emitidos? ¿Los afecta por igual? Por otro lado, si el pais espera tener un crecimiento economico alto, ¿Mientras mas alto más intereses tendrá que pagar sus bonos? Si es así ¿No sería negativo para el Estado tener expectativas de alto crecimiento económico en virtud de mayores intereses para pagar? Gracias de antemano.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-13

Hola Alfonso,

Cuando los bancos centrales suben sus tipos, lo lógico es que los bonos que se emitan a partir de ese momento se emitan a un interés más alto. Los ya emitidos seguirán pagando los mismos intereses, pero su cotización en el mercado bajará:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

El mayor crecimiento hace pagar tipos más altos, sí. Pero también aumenta los ingresos por impuestos, con lo que es más fácil pagar la deuda que si el crecimiento es bajo.

Lo ideal es que el crecimiento sea alto, y la deuda pública se vaya reduciendo hasta eliminarse. La deuda pública empeora la vida de la gente, sería mejor que no se emitiese.

Saludos.

alejandro · 2016-01-24

hola la pregunta es yo ya hice el tramite por los bonos pr15 q paga el gobierno nacional por los ex agentes de ypf ley 27133 y los quiero vender como puedo hacer

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-01-27

Hola Alejandro.

¿Dónde tienes depositados esos bonos? Supongo que será en un broker. Pregunta a tu broker cómo se da una orden de venta en su aplicación, o si la venta de estos bonos debe seguir algún procedimiento especial.

Saludos.

Angel · 2016-01-30

Hola buenas tardes, tengo un dinero ahorrado y no se donde me pudiera dar algo de rentabilidad? , los depositos aqui en espana no dan nada y la verdad que comprar un piso para alquilarlo no me parece rentable despues de pagar todos los impuestos y gastos que corresponde a la vivienda.

Quisiera saber que me puede recomendar que me de una rentabilidad decente sin tener el riesgo de perder mi capital?.

Me han hablado de los bonos Venezolanos que estan dando un interes de 10 a 13 % al ano, a 5 o 7 anos, y segun tengo entendido cuando se cumpla el palazo de esos 5 o 7 anos mi capital me lo regresan intacto, sin perder capital? ( aunque el bono en ese momento cuente menos)

Muchas gracias por su tiempo, pero la desesperacion me esta llevando a informarme en areas que desconozco, como este tema de los bonos.

espero su respuesta y nuevamente muchas gracias....

Vincent · 2016-01-31

Hola
Te consulto sobre la rentabilidad que tienen y la conveniencia de comprar hoy Bonos del Gobierno de USA ajustables por inflación (TIP) en plazos medianos o largos

Vincent · 2016-01-31

Consulta adicional:
En Arg hay bonos del tesoro en dolares que se emitieron en el default del 2001 que vencen a partir del 2035 hasta 2038, que cotizan al 64 % del valor del dolar oficial libre actual. (ya no hay mas cepo cambiario)
Pagan renta del 2,5% anual y a partir del 2019 3,75% y del 2029 5,25%
Ante un futuro riesgo de default comprarlo hoy al 64% del valor nominal parecería una buena cobertura, y pese a que la tasa actual es del 2,5% la real en función del precio de compra es del 4% hoy y sera del casi el 6% en 2019. Los intereses se pagan semestralmente
La pregunta es, si el objetivo es alocar una porción de la cartera de inversiones en el largo plazo, de modo que esa inversión genere una fuente de renta fija, te parece una inversión razonable comparada con las otras alternativas actuales de mercado casi a tasa 0 y con pocas expectativas que en el corto-mediano plazo suban demasiado por encima de los valores comentados?
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Ángel,

Lo de los bonos venezolanos no es seguro al 100%. Por eso dan esa rentabilidad. Es posible que te devuelvan lo que pusiste, y en ese caso ganarás lo que comentas. Pero a lo mejor no te devuelven lo que pusiste, y acabarías incluso perdiendo dinero, puede que bastante.

Yo te recomiendo la inversión en acciones de alta calidad, con idea de cobrar los dividendos e ir cobrando una renta cada vez mayor. En este enlace puedes ver cómo funciona este tipo de inversión:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=321&]Cómo invertir en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo[/url]

¿Qué te parece esta alternativa?

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Vincent,

De tener que comprar deuda de USA quizá sea una alternativa menos mala que otras, porque te protegen de la inflación. Pero actualmente parece que la inflación va a ser baja, y en la renta fija de USA, y del mundo en general, hay una burbuja, en la que creo que no es conveniente entrar, por eso evitaría toda la renta fija a plazos medianos y largos, sólo miraría la de plazos cortos, para dejar el dinero mientras buscas otro sitio donde invertirlo.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Vicent,

A esos plazos es mucho mejor la Bolsa. Son muchos años, en los que la renta actual no te va a crecer, y eso es fundamental. Si quieres rentas, y pensando en el largo plazo, son mucho mejores los dividendos de las acciones. Mira estos enlaces, y dime qué te parece:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=1019&highlight=crecimiento+dividendos]La importancia decisiva del crecimiento de los dividendos en el largo plazo[/url]

Saludos.

Vincent · 2016-02-01

Estimado, muy bueno su trabajo pero aceptemos todo es relativo y no podemos ser tan cortantes en las evaluaciones, en especial cuando hablamos de inversores no institucionales (Los institucionales también hacen macanas) que no pueden seguir el mercado y deben dar sus ahorros a especialistas (supuestos especialistas).
Comparto que no es buena la renta fija a largo plazo incluido deuda soberana, salvo que su rendimiento sea superior a la inflación proyectada.
También comparto que la inversión en acciones de empresas premium deberían ser una mejor opción por la capitalización de las empresas mas sus dividendos.
Sin embargo si observamos los grandes fondos de inversión en acciones de los principales operadores mundiales que se supone tienen expertos en su manejo, dependiendo de la fecha de ingreso y salida, se puede ganar pero también se puede perder mucho (crisis 2008) o todo (Enron).
Con esto quiere decir que dependiendo de los momentos de ingreso puede ser mejor una u otra alternativa, y eso el inversor común lo debe saber y debe evaluar que prefiere, si ir a lo muy seguro pero ver como se reduce de a poco su capital o arriesgar y correr el riesgo de perderlo todo en una mala jugada del mercado, y sino preguntemos a los fondos de pensión de USA como les fue con Enron

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-03

Muchas gracias, Vincent.

Lo que te pongo es el caso genérico, y es así, es algo objetivo y matemático.

Casi ningún fondo de inversión iguala a su índice de referencia con dividendos. Recomiendo las acciones mejor que los fondos de inversión:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_cartera_valores_sobre_fondos_inversion.htm]Ventajas de la inversión en acciones respecto a los fondos de inversión[/url]

Enron tenía acciones y bonos, ambos lo perdieron todo.

Yo te comento el caso genérico, suponiendo que diversificas, etc. Las acciones son más rentables que los bonos a largo plazo, y es lógico que sea así, porque la rentabilidad asegurada deber ser baja en comparación la rentabilidad que obtengan las empresas.

Hay que tener un parte del dinero en renta fija, por supuesto, pero tenerlo todo es contraproducente.

Saludos.

natalia · 2016-03-12

Buenas tardes, aprovecho para preguntar si en este monento es rentable ivertir en bonos en colombia, soy nueva en el tema, que influye en los bonos, que tengo que tener en cuenta al invertir en estos?
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-03-14

Hola Natalia,

En los bonos tienes que mirar la rentabilidad y la seguridad de quien emite el bono, básicamente.

En la actualidad la inversión en bonos no es atractiva en casi ninguna parte del mundo, porque los bancos centrales han creado una burbuja en la renta fija, y el interés que dan los bonos es muy bajo, en muchos países incluso cercano al 0%.

Por eso el dinero que se tenga ahora en renta fija es mejor tenerlo en plazos cortos que en plazos largos. Los plazos cortos también dan muy poco, pero al menos cuando los tipos empiecen a subir se podrán renovar antes a tipos de interés algo más altos.

Saludos.

Sol · 2016-04-08

Buenas noches!

Soy nueva en esto y tengo un par de ahorros que no quiero desperdiciar.
Tal y como está la situación en Argentina al día de hoy 08/04/2016,
cuál es el bono que en el que me recomendaría invertir?

Muchas gracias!

Sol · 2016-04-08

Sigo con mi comentario de arriba.

Me sería mejor invertir en bonos o en la compra de moneda extranjera?

Muchas gracias nuevamente!!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-04-08

Hola Sol,

La situación en Argentina es especialmente complicada. Por prudencia, elegiría bonos con plazos cortos, para no quedarme mucho tiempo en un bono a plazos muy largos que podría perder valor con la inflación.

Pensaría en invertir en Bolsa, al menos una parte. ¿Has pensado en esta posibilidad?

Saludos.

jose · 2016-05-10

me gustaria entender que un bono de $100,000,000 de dolares con cupones de 4,000,000 c/u y son 33 fueron creados desde 1935 a 1967 cual seria su rentavilidad y si ustedes pudieran asesorarme para poderlos vender son dos bonos de la misma cantidad.gracias y espero su contestacion.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-11

Hola Jose.

¿Quién los emitió? Ponte en contacto con el emisor, para que te diga en qué situación están esos bonos en la actualidad.

Saludos.

Strike · 2016-07-30

Hola Gregorio, me gustaria entender lo siguiente
En mi caso tengo bonos de argentina AM20 que estan atados a la tasa Badlar(hoy 25,75%) + (un spread de 3.25%) un total aprox. del 30% anual. Dice la ley natural de bonos, si sube la tasa de interes baja el precio de los mismos porque los inversores buscan otros bonos con mejor tasa, ....aca me pierdo,... estos bonos estan atados a la tasa Badlar que es una de las principales tasas de referencia en Argentina, o sea si sube o baja la tasa vas a estar igual en este o en otro bono ya que en este fluctua la tasa si ser fija. y si es por los nuevos compradores, esperan al dia siguiente al corte de cupon y lo compran a un precio cercano al de su emision.
Porai no fui muy claro. desde ya, gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-01

Hola Strike,

Los bonos suben o bajan si los vas a vender, pero no si los mantienes.

Es decir, si tu mantienes esos bonos hasta el vencimiento cobrarás lo que esperas cobrar, ni más ni menos, suban o bajen los tipos de interés.

Pero si los vas a vender antes del vencimiento, en caso de que bajen los tipos de interés (que es lo que parece más probable ahora en Argentina), al venderlos te darán más por esos bonos de lo que tú pagaste por ellos. Si no te ha quedado claro, vuelve a preguntar.

Saludos.

Strike · 2016-08-01

Gracias Gregorio por tu tiempo!!, me queda mas claro, igualmente es un tema complejo que veo que una respuesta lleva a otra pregunta y asi sucesivamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-02

De nada, Strike.

Pregunta lo que quieras, en realidad es sencillo de entender. Es mejor que resuelvas las dudas, a que te quedes con ellas. Cada vez que se aclara un tema se entienden muchas otras cosas, que aparentemente no tenían relación.

Saludos.

Strike · 2016-08-10

Hola Gregorio, disculpa que vuelva sobre el tema, leo y miro videos sobre el tema, y creo que me cuesta entender porque estoy mezclando los tipos de bonos, el principio de la ley natural de bonos ''sube tasa de interes/ baja el precio del bono'', seria para bonos que fueron emitidos a tasa fija?. En mi caso los bonos que tengo por ejemplo, no responden a una tasa fija, los cupones que paga este bono, suben y bajan como un corcho que flota en el mar, ya que estan atados a la tasa Badlar (parecida a un ETF de promedio de tasas de interes en Argentina), estos bonos serian como un plazo fijo de mejor calidad.Puede ser que en mi caso no aplicaria el principio de tasa/precio? Quedo a la espera de tu correccion.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-09-07

Hola Strike,

Pregunta las veces que haga falta.

En todos los bonos se aplica la relación entre la rentabilidad y el precio. Lo que pasa es que en tu bono funciona de forma distinta. En tu caso lo que hace que suba o baje el precio del bono es la subida o bajada de esa tasa Badlar, no la subida o baja de los tipos de interés generales.

Saludos.

Ceci · 2017-06-01

Excelente explicacion

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-02

Muchas gracias, Ceci, pregunta cualquier duda que tengas.

Raúl Gómez · 2016-12-28

Si unos bonos del estado son de 1% a un mes, e invierto 1.000.000 de euros, al cabo de ese mes me devuelves el 1.000.000? gracias de antemano.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-12-29

Hola Raúl,

Si el vencimiento es a 1 mes, sí.

Si te refieres a 1% mensual, entonces al pasar el mes te darían 10.000 euros de intereses, y el millón que pusiste.

Es más probable que el 1% sea anual, por lo que en este caso te darían 833 euros (10.000 / 12, más o menos, el cálculo exacto es más complicado) de intereses, y el millón que pusiste.

Saludos.

ismael · 2016-12-31

Como ves invertir en bonos del estado ruso, porque si invierto mucho dinero en bonos del estado ruso en overnight o a 1 semana o mensual, en poco tiempo duplicaría mis beneficios ya que están a un 10% de rendimiento.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-03

Hola Ismael,

Lo veo muy arriesgado, porque debes tener en cuenta el cambio del rublo con tu moneda. Es decir, puede que ganes un 10% en rublos, pero luego al cambiar a tu moneda, a lo mejor ganas un 15%, un 5%, o hasta pierdes dinero.

¿Qué estrategia de inversión utilizas? ¿Inviertes sólo en renta fija, o también en bonos?

Saludos.

Isamel · 2017-01-04

Tanto varia el cambio de moneda?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-04

Hola Ismael,

Sí,puede variar eso, o incluso más. A veces menos. Depende del momento.

El caso es cuando se compran bonos (o algo similar) en otra divisa, es más importante analizar lo que se espere que vayan a hacer los cambios de las divisas que el interés que dé el bono.
Por eso invertir en renta fija en otras divisas es una operación de un riesgo relativamente alto.

Saludos.

Ismael · 2017-01-04

Y como ves en bonos del estado griego a 1 mes?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Hola Ismael,

No sigo los bonos griegos. Sigo más las acciones. Los bonos con riesgo tienen demasiado riesgo, valga la redundancia, para la rentabilidad que dan. Es mejor dedicar el tiempo y el dinero a las acciones.

¿Qué estrategia de inversión sigues?

Saludos.

Ismael · 2017-01-08

No sigo ninguna estrategia de inversión, es que dentro de poco voy a recibir una importante cifra de dinero y me estaba informando de cosas.
Aun así en los bonos overnigh rusos, puedo invertir ese dinero y en 10 días lo habré duplicado solo perdería dinero si la moneda baja su valor a menos de la mitad del momento en el que hice el cambio no?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-10

Hola Ismael.

Creo que es imprescindible que elijas una estrategia de inversión antes de empezar, porque uno de los errores más habituales es invertir sin estrategia. Si tienes una estrategia, todo te irá mucho mejor, con mayor seguridad, y también mayor rentabilidad.

No puede ser que dupliques tu dinero en 10 días comprando bonos rusos. En 10 días, suponiendo que las divisas no se mueven, ganarás casi el 0%. Un poco más del 0%, pero muy poco más ¿Qué te ha hecho pensar que se duplica el dinero en 10 días con esa inversión?

Saludos.

Ismael · 2017-01-11

Por lo que yo tengo entendido los bonos del estado tienen un rendimiento y acaba en el plazo que marca. Si son overnight acabarían en 1 día, si están a un 10% de rendimiento en 10 duplicaría lo que tengo o no estoy en lo correcto?

Miguel · 2017-01-05

Esta interesante esto de los bonos. Suponiendo que tengo algo de dinero... puedo comprar bonos, y por mes, me va ingresando cierto porcentage del precio al que lo compre... al finalizar el plazo se me reintegra el dinero....osea si estoy buscando algo que me genere un ingreso mensual sin perder el capital que tengo es aconsejable invertir,verdad?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Hola Miguel.

Los bonos funcionan así. Inviertes un dinero al principio y luego te van pagando intereses (generalmente cada 3, 6, ó 12 meses), y al final te devuelven el dinero que pusiste.

Pero tienes que tener muy en cuenta el crecimiento de tus rentas (que en los bonos no crecen), y la inflación (que se va "coimendo" el capital que inviertes en los bonos, y los intereses que te pagan).

Por eso a largo plazo es mucho mejor la Bolsa, más rentables, y también más segura (teniendo en cuenta todos los riesgos posibles). Mira estos 2 enlaces y me dices qué te parece:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=1776]Por qué no es posible vivir de las rentas si se invierte en renta fija[/url]

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-12

Hola Ismael,

No es así. La rentabilidad de los bonos se expresa (casi siempre, salvo que se diga lo contrario), en rentabilidad anual.

Un bono que te da el 10% te da el 10% al año. Es decir, si metes 1.000 euros y lo tienes 1 año, te darán 100 euros.

Si en lugar de 365 días lo tienes 1 día, entonces te dará 0,27 euros (aproximadamente, 100 / 365).

Saludos.

Ismael · 2017-01-13

Muchísimas gracias por las respuestas Gregorio. He estado mirando en la pagina web investing todos los bonos que ofrecen los países del mundo y me daba a entender que en los bonos que ponen ovenight duraban un día y que te daban ese rendimiento al acabar el día,. Otra pregunta seria en los bonos de una semana o un mes, al acabar esa semana o ese mes me darían ese rendimiento? Al no ser así, como puedo saber si esos bonos se expresan en rentabilidad anual, trimestral, etc..

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-17

De nada. Ismael.

Salvo que lo ponga expresamente, supón que la rentabilidad que veas de un bono en cualquier web es la rentabilidad que da en 1 año, porque es lo más habitual.

¿Has pensando en invertir en acciones? Los dividendos son mucho mejores que los intereses de los bonos, porque los dividendos van creciendo a largo plazo, y los intereses de los bonos no crecen.

Saludos.

Luis Otiniano · 2017-06-02

Tengo una consulta sobre la Relación del T°C° y la Tasa de referencia de USA (utilice la tasa internacional del Bono del Tesoro USA a 30 años), cómo puedo explicar esto? Gracias de antemano

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-05

Hola Luis,

Concrétame un poco más, por favor.

¿Con TC te refieres al tipo de cambio? Si es así, ¿con qué divisa?

Saludos.

francisco j.rodriguez juan · 2017-09-26

desearia informarmarme:
he recibido una cantidad,de aproximadamente 100.000er,y deseo hacer la mejor inversion y no dejarla en el banco para nada.tengo un cacao enorme y no se que hacer Bono del estado,letras de e.etc,que me recomienda.gracias por su amabldad.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-09-27

Hola Francisco.

Entiendo que hasta ahora no te habías preocupado por cómo invertir, ¿es así?

De momento te recomiendo que dejes ese dinero en una cuenta remunerada, o algo así. Las Letras del Tesoro valdrían, pero ahora tienen interés negativo (es decir, si metes 1.010 euros, por ejemplo, al cabo de 3 meses te devuelven 1.000 euros, y has perdido 10).

Hay cuentas remuneradas que te dan un poco más del 0%, pero no mucho más, como hasta el 1%. Como la inflación es del 2%, si tus inversiones te dan un 1% te estás empobreciendo.

Por eso dejar el dinero en una cuenta como esta es algo temporal, mientras aprendes a invertir. Te recomiendo que te enfoques a la inversión en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo. Con esa cifra, además, ya vas a tener una buena renta desde el primer momento (calcula alrededor de 400 euros al mes), y en poco tiempo (calcula unos pocos años) con lo que vayas ahorrando cada mes y lo que suban los beneficios de las empresas llegarás a tener unas rentas de 1.000 euros, para seguir subiendo a partir de ahí.

En esta web tienes toda la información para hacer eso.

Saludos.

ana · 2017-10-20

porque los intereses de los bonos del tesoro no causan impuestos en los estados,mientras que los valores municipales no se graban a nivel federal

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-20

Hola Ana,

Ahora mismo no sé si te refieres a México o EEUU, pero en cualquier caso la fiscalidad la deciden los políticos, a su libre albedrío.

Que unos productos (sean bonos, acciones, fondos de inversión, o lo que sea) tengan mejor fiscalidad que otros no es porque esos productos sean mejores, sino porque así lo deciden los políticos.

Y de hecho, los productos con mejor fiscalidad suelen ser peores, porque los políticos dan mejor fiscalidad a los productos en los que a los políticos les interesa que la población meta su dinero. Y no suelen ser los productos en los que a la población les interesa realmente meter su dinero.

Saludos.

bob · 2017-10-20

Muy interesante tu articulo pero no siempre se cumple aun en países estables. Por ej en USA que es estable desde hace años la inflación esta en promedio 1,5 o 2 y el PBI es positivo. Sin embargo las tasas de los bonos a 10 años estn por debajo de esa sumatoria

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-23

Hola Bob,

Así es, no siempre se cumple. La utilidad de saber esto que explico en este artículo es saber cuándo los bonos están sobrevalorados, y cuando infravalorados. Al menos a grandes rasgos.

En el momento actual hay una burbuja en la renta fija mundial, y eso se ve por lo que explicas en tu comentario, que la rentabilidad actual de los bonos de EEUU (y del resto del mundo) es inferior a la que debería. Por tanto, los bonos están caros, y no deben comprarse bonos.

Saludos.

Angh · 2017-11-14

Que es taza del tesoro?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-11-17

Hola Angh,

La tasa del Tesoro es el tipo de interés del Tesoro. En realidad el Tesoro tiene varias tasas, o tipos de interés. Uno para los bonos a 2 años, otro para los bonos a 5 años, 10 años, etc.

Por ejemplo, si los bonos del Tesoro a 10 años dan el 3%, se dice que la tasa del Tesoro a 10 años es del 3%.

Saludos.

Maria · 2018-02-25

Hola estoy haciendo un trabajo de economia para el instituto. necesito saber cuanto ganaria si invierto 10000 euros en Bonos del Estado a 3 años, y a depósito a plazo fijo en BBVA Y Bankia.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-02-26

Hola María.

¿Necesitas las cifras reales de este momento? Supongo que sí.

La rentabilidad de los bonos del Estado (las últimas subastas) la tienes aquí:

[url="http://www.tesoro.es/deuda-publica/subastas/resultado-ultimas-subastas/bonos-del-estado"]Últimas subastas de Bonos del Estado[/url]

En este momento la rentabilidad de la última subasta es del 0,05%. Que es casi 0, es porque estamos en una situación anormal de muy bajos tipos de interés.

La información actualizada de lo que pagan BBVA y Bankia por sus depósitos la tienes en sus webs. Aunque en este momento no te extrañe si no ves depósitos a 3 años, porque con los tipos tan bajos no interesan, y la mayoría de los bancos no los ofrecen (lo volverán a hacer cuando suban los tipos de interés).

Saludos.

Mayra · 2020-04-27

hola buenas noches, me es muy intresante tu articulo y estuve leyendo las respuestas que diste, estoy interesada en invertir, no es mucho mi capital, pero me gustaria invertir a largo plazo (20-30 años), me llamo mucho la atencion este comentario " Los dividendos son mucho mejores que los intereses de los bonos, porque los dividendos van creciendo a largo plazo, y los intereses de los bonos no crecen" En donde puedo enpezar a invertir en Dividendos?... Gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-05-02

Muchas gracias, Mayra.

Pues para invertir por dividendos hay que comprar empresas de calidad (si es posible mejor cuando estén pasando algún problema temporal, aunque no siempre lo es). En este hilo ves cómo funciona con detalle:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=321&]Empresas para invertir a largo plazo en Bolsa[/url]

Míralo y dime qué te parece.

Saludos.

Dav · 2020-08-11

Una pregunta, si las letras del Tesoro están ofreciendo un interés negativo (es decir, por ejemplo las compras por 1000 euros y al final te devuelven algo menos), cómo las siguen colocando? Quién accede a comprarlas. Si no solo no se gana dinero, sino que con ellas se pierde, quién accede a comprarlas?

Muchas gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-08-14

Hola DAV,

Pues precisamente uno de los vídeos que voy a publicar en los próximos días en mi canal de Youtube va justo sobre eso, explicando quién compra y por qué esa deuda pública.

Parte son traders, que haciendo operaciones de corto plazo pueden ganar dinero (comprando un bono o Letra que dé el .1%, y vendiéndolo dentro de unos días cuando dé el -1,2%, por ejemplo).

Pero la razón principal son las grandes cantidades de dinero que han creado los bancos centrales, a la vez que han bajado de esa forma los tipos de interés. Con ello han creado una especie de "trampa para ahorradores en renta fija", que tienen su dinero en fondos de inversión y planes de pensiones, normalmente, para aliviar la carga de la deuda pública a los Estados.

Saludos.

Blanca · 2021-02-27

Hola.
Mi pregunta es, qué hay de los bonos del departamento de tesoro a 30 años. Yo compré hace casi 20 años estos bonos. No fue mucho, pero me interesaría saber. Gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2021-03-05

Hola Blanca.

Aún les quedan 10 años para vencer. Habrás ido cobrando los intereses todos los años, y te quedan 10 años de cobrar intereses para que de devuelvan el importe que invertiste.

Como los tipos de interés han bajado mucho, te recomiendo que vendas ahora esos bonos, porque seguro que al venderlos te van a dar más dinero del que invertiste, por esto:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Y de cara al futuro, la renta fija a largo plazo no es una buena inversión. Te recomiendo que tengas algo de dinero en renta fija (pero no en bonos a 30 años, ni a 10, sino en cosas con plazos más cortos, como bonos a 1-2 años, depósitos bancarios, cuentas remuneradas, etc), y que el resto del dinero lo inviertas en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo, por esto:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

Montse · 2023-02-04

Buenas, quería despejar una duda, porque hay tanta furor, en España los letras del tesoro, me tecomienda invertir? Sacaría poco beneficio , verdad? Dónde me recomendaría que invirtiera mi capital, sin casi riesgo, gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2023-02-14

Hola Montse,

En este vídeo lo explico: [url="https://youtu.be/cPVospE3QBA"]Cómo invertir en Letras del Tesoro[/url]

Saludo.

Joaquín Solá · 2010-04-27

Yo quisiera decir al comentarista de "cómo se calcula la rentabilidad" que está equivocado: Si coloco 20.000 € al 2 % a un año y la inflación es del 2 %, al año siguiente no tendré 20.400 € sino 20.000 + 400 - el impuesto sobre la R.P.F. de 400.
Es decir, que en el ejempoo que se nos pone: el ahorrador no podría comprar el coche de 20.400 pues le faltarían 72 €. Comprueben que para obtener neta la misma suma a valor actual habríamos de recibir más de un 3 %.
Esa estafa de los Gobiernos en general y del socialista en particular, de no descontar la inflación real de la base del impuesto genera ese engaño tremendo. Pero si, además,Uds. contribuyen al engaño, obviando el impuesto ¡estamos buenos!.
Un saludo.

Invertir en Bolsa · 2010-04-27

Hola Joaquín,

Acusarme de engañar me parece un insulto y una falta de respeto.

A pesar de eso te voy a explicar dónde están tus equivocaciones. Este artículo está hecho para que sea válido para cualquier lector, viva en España, Colombia, Estados Unidos o Japón.

Evidentemente la fiscalidad hay que tenerla en cuenta, pero es distinta en cada país. En algunos de estos países hay bonos de este tipo con fiscalidad 0.

Si nos ceñimos exclusivamente a España tu cálculo tambien es erróneo, lo mires como lo mires.

Tu comentario está hecho en Abril de 2010. Has supuesto que hay que pagar un 18% de impuestos, pero en el momento en que lo dices no es cierto. En 2010 hay que pagar un 19% hasta 6.000 euros y un 21% por lo que pase de 6.000 euros. Pero además en cada caso concreto hay que tener en cuenta los mínimos personales, por lo que en España puede haber (y de hecho las hay) personas que paguen 0 euros por IRPF por sus rendimientos de los bonos del Tesoro.

Aparte de tu desconocimiento sobre la fiscalidad actual ten en cuenta que este artículo fue escrito con una fiscalidad distinta a la de 2010, y seguirá siendo válido dentro de muchos años por mucho que cambie la fiscalidad, porque el objetivo del artículo es mostrar cuál es el proceso en el que se basan los inversores para aceptar una rentabilidad determinada o no.

Tambien estás equivocado al pensar que la fiscalidad es única. Tú hablas del IRPF, pero muchos inversores compran Bonos del Tesoro a través de socidades, sicavs, fondos de inversión, ETFs, etc. Y muchos de estos inversores son no residentes en España, por lo que tienen la fiscalidad de su propio país, que tambien será distinta dependiendo del vehículo que hayan utilizado para comprar los bonos del tesoro españoles.

Estoy en contra de los impuestos tanto o más que tú:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/clases_economia.htm]Clases de economía[/url]

Pero antes de faltar al respeto a alguien deberías pensarlo 2 veces.

Un saludo.

Alexis Ureña · 2010-08-14

Buenas Tardes sr. Fue excelente el cálculo y me parece muy instructivo, para cualquier persona que desconoce del tema.
Olvide el incidente y Dios lo bendiga, espero siga brindando estos comentarios.
Saludos desde Panamá.
Alexis

fernando morales · 2010-12-02

Me parece que como instruccion general para determinar la exigencia minima a un bono, la explicacion es totalmente válida, lamentablemente, a veces las persona mas jovenes son impetuosas cayendo en la falta de respeto, tal vez el comentario de este señor pudo ser, que se debe tene presente que el análisis se ha evadido del impacto impositivo, dado que se ofrece en la red... para uso general, cada quien deberá medir el impacto impositivo que aplique en su pais...
Por lo demas un inversionista que indaga en bonos, no es un neófito 100% sino que solo busca una inversion, tal vez no tan rentable, pero si menos riesgosa.
muy bueno el desarrollo, y muy buena la aclaracion.
saludos
Fernando

Bruno · 2011-09-02

Buenas tardes a todos. Yo soy de Argentina, y te quiero hacer una pregunta sobre los bonos. Estaba pensando en invertir en Bonar 2015 en usd, pero no se como medir el riesgo de a) Una politica que genera un indice de inflacion ficticio frente al verdadero y como influye esto esto en los bonos? b) la incertidumbre frente a las elecciones. ¿Me podrías ayudar de alguna forma a poder calcular al menos la tasa de retorno que deberia esperar por invertir (por decir algo $usd2000?

Desde ya, te agradezco.

Saludos,

Invertir en Bolsa · 2011-09-03

Hola Bruno,

Tienes toda la razón al plantearte esas dudas. La respuesta es muy complicada, y por eso poca gente quiere comprar bonos argentinos.

El mayor problema es el que comentas de la inflación. Según leído la inflación oficial es muy alta, pero aún así es bastante inferior a la que se percibe en la calle. Eso es un problema tremendo para la inversión en renta fija:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

Yo creo que el problema es lo suficientemente importante como para que te plantees invertir en otras divisas distintas al peso argentino. Lo más habitual es euros o dólares.

Deberías escoger la que esté más infravalorada respecto al peso argentino. Eso es bastante difícil de estimar, la mejor aproximación que conozco es el índice Big Mac:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_invertir_en_divisas_indice_big_mac.htm]Invertir en divisas utilizando el Indice Big Mac[/url]

Otra posibilidad, complementaria con la compra de bonos en euros o dólares, es que inviertas otra parte de tu dinero en acciones, de USA o España. Quizá haya alguna empresa argentina interesante, pero no no conozco esa Bolsa. Ten también en cuenta que el problema de la seguridad jurídica en Argentina afecta a bonos y acciones argentinas. En USA o España creo que tu dinero estará más seguro y tendrá más probabilidades de aumentar tu poder adquisitivo en el futuro.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-13

A que se refieren cuando dicen que los bonos del tesoro de equis país ha subido de precio, el ejemplo los bonos de usa x el temor de la crisis de Grecia.

Saludos.

Alexis · 2011-09-13

A mi me gusto bastante el articulo, soy abogado y tengo conocimientos nulos en finanzas y encomia, aunque últimamente me ha interesado muchísimo. Me gustaría aprender mas.

Invertir en Bolsa · 2011-09-13

Hola Alexis,

Una vez que se emiten, y hasta que llega su vencimiento, los bonos tienen una cotización, igual que las acciones. Esa cotización puede cambiar de 1 segundo a otro, igual que las acciones.

Si los inversores tienen muchas ganas de comprar un determinado bono la cotización de ese bono subirá (porque los vendedores podrán pedir precios cada vez más altos), y al revés.

En el ejemplo que pones los que tienen bonos griegos tienen muchas ganas de venderlos, y para ello bajan el precio que piden por ellos. Y con el bono USA sucede lo contrario.

Creo que con este artículo lo entenderás:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Alexis · 2011-09-15

Muchísimas gracias, me ha servido mucho, que me recomienda leer para aprender economía, soy abogado, pero estoy en la línea de la inversión extranjera directa, quisiera aprender algo básico der. Economía.

Invertir en Bolsa · 2011-09-16

Hola Alexis,

Si te refieres a economía en cuanto a cómo gestionar tu dinero tre recomiendo que leas esta web entera y el libro que he publicado; [url=http://www.invertirenbolsa.info/educacion-financiera-avanzada-partiendo-de-cero-compra.htm]Educación financiera avanzada partiendo de cero[/url]

Si te refieres a marcoeconomía entonces puedes leer la sección de [url=http://www.invertirenbolsa.info/clases_economia.htm]Clases de economía[/url] y como libros los de Hayek y von Mises, por ejemplo. Uno que está bien para empezar es "Camino de servidumbre", de Hayek.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-21

Tengo otra duda, estos bonos del tesoro pueden ser catalogados como capitales golondrinos? Que otro ejemplo de capital golondrino existe? Es que solo hablan de ello, pero nunca dicen las modalidades o los aportes.

Gracias.

Invertir en Bolsa · 2011-09-21

Hola Alexis,

Se llama capital golondrino al dinero que entra en un país y sale rápidamente. Generalmente se le da una connotación negativa y se le acusa de perjudicar a la economía de ese país, pero yo no estoy de acuerdo. La realidad es que en los países en que más se da este fenómeno son países con una baja seguridad jurídica, altos impuestos, etc. Es decir, es el país el que expulsa a esos capitales por las malas condiciones que tiene para los inversores. Esas malas condiciones le pueden hacer apto en un momento determinado para una inversión puntual, pero no da confianza a los inversores para invertir a largo plazo, y eso no es culpa de los inversores internacionales sino de los dirigentes de ese país.

El capital golondrino puede invertir en cualquier cosa; bonos, acciones, futuros, etc.

Un saludo.

Alexis · 2011-09-21

Gracias por la explicación, sólo para aclarar los futuros es lo referente al contrato de vender un determiando numero de activos ( ? )

Por otra parte, se considera entre los capitales golondrinos la compra y venta de divisas ( en el mercado de divisas ).

Invertir en Bolsa · 2011-09-22

Hola Alexis,

Tienes una explicación completa y detallada de lo que son los futuros en [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulos_bolsa.htm]Artículos de Bolsa[/url], en la sección de dreivados.

Los capitales golondrinos también podrían operar en divisas, sí.

Un saludo.

sm · 2012-01-14

necesito que alguien me haga una aclaración porque no lo termino de entender, por ejemplo; si la rentabilidad de los bonos alemanes cae a corto plazo, ¿que sucede? ¿y si caen a largo plazo?, quiero decir, ¿que pasaría con las expectativas de crecimiento e inflación futuras?

Invertir en Bolsa · 2012-01-16

Hola sm,

Más bien es al revés. La caída o subida de las rentabilidades de los bonos de un país depende de las expectativas que tengan los inversores sobre la inflación y crecimientos futuros de ese país, entre otras cosas.

Un saludo.

sm · 2012-01-18

Muchas gracias, pero quiero terminarlo de entender; vams a ver entonces si los inversores piensan q va a ver un crecimiento en un pais...entonces baja la rentabilidad de los bonos?
un saludo

Invertir en Bolsa · 2012-01-19

Hola sm,

Depende varias cosas. Más de la inflación y del riesgo de impago.

Si la inflación se espera que sea baja y además el riesgo de impago es muy alto entonces el país que emite los bonos puede pagar un interés bajo y aún así encontrar compradores.

Pero si se espera que la inflación sea alta y además hay un cierto riesgo de impago los inversores sólo comprarán los bonos si se les paga un interés muy alto.

El crecimiento influye, pero de otra forma. Si un país va a crecer mucho entonces aumentará mucho la probabilidad de que pague lo prometido, y eso tirará de los intereses a la baja. Pero además influye la inflación de la forma que he comentado, por lo que no es lo mismo crecer mucho con inflación baja o alta.

Un saludo.
Un saludo.

camila · 2012-03-15

Aún no entiendo muy bien una cosa, si por ejemplo hablamos de los bonos del tesoro de EU y su cotizacion sube, que pudo haberlo generado?

Invertir en Bolsa · 2012-03-15

Hola Camila,

La subida de los precios de los Bonos del Tesoro (que implica una bajada de su rentabilidaad) puede estar motivada por infinidad de factores. Por ejemplo, por expectativas de bajada de la inflación, o por expectativas de menor crecimiento de la economía, etc.

Un saludo.

Matias · 2012-05-17

Buenas, queria saber mediante quien se obtiene bonos del tesoro de EEUU ?? Es buena opción para invertir hoy en dia ?? Cual es el medio mas confiable para obtenerlos ?? Gracias.

Invertir en Bolsa · 2012-05-18

Hola Matías,

Se pueden comprar directamente en muchos brokers. También puedes invertir en ellos a través de fondos de inversión que inviertan en bonos del Tesoro USA. Esta segunda alternativa es más fácil y sencilla.

En la actualidad los bonos del Tesoro USA a 10 años dan una rentabilidad del 1,7%, que me parece bajísima. Probablemente la inflación en los próximos años será superior a ese 1,7%, así que los que compren bonos del Tesoro USA en estos momentos tienen muchas probabilidades de empobrecerse.

Yo no te recomiendo que inviertas en ellos ahora por las pocas probabilidades que tienes de ganar poder adquisitivo.

Un saludo.

Remlazo · 2012-05-31

Mi pregunta es :
1- Algunos utilizan el termino bono como lete, son lo mismo?
2- Son rentables esta inversion en letes?
2- En el caso de que quisiera invertir en letes del gobierno en El Salvador, 5000.oo como hago para calcular cuanto ganaré por mi inversion a 6 meses. Entiendo que es sobre la base de la tasa libor? pero no entiendo como calcularla

Invertir en bolsa · 2012-06-04

Hola Remlazo,

Las letes en España se llaman Letras de Tesoro.

La diferencia con los bonos es el plazo. En España las Letras tiene un plazo entre 3 y 18 meses y los bonos son a partir de 2 años. También se diferencian en que las Letras pagan los intereses al principio (se dice que "se emiten al descuento"), justo en el momento en que haces la inversión. Esto no es tan bueno como pueda parecer, ya que se tiene en cuenta al calcular los intereses.

Para calcular lo que vas a cobrar tienes que mirar el tipo de interés de las letes que compres. Si me dices a cuánto están te hago un cálculo aproximado.

Un saludo.

josefina vera capurro · 2012-06-15

Muy buenos días, el trabajo del profesor consiste en que planteemos una modificacion a las normas de contrataciones del Estado y las normas de Auditoria en el caso de las veedurias del Control Preventivo, en lo siguiente:
1.- Extraer todo el Excedente del Productor cuando el Estado compra.
2.- Extraer todo el Excedente del Consumidor cuando el Estado vende, puede ser de varias formas pero en especial sacar la maxima rentabilidad para el Estado en la venta de bonos.

Invertir en bolsa · 2012-06-18

Hola Josefina,

No entiendo la pregunta, ¿puedes planteárla de otra forma?

Un saludo.

Damian · 2012-08-05

Me parece muy bueno el articulo para gente como yo que entiende muy poco del tema y quiere aprender.
Ahora bien, mi pregunta es la siguiente:
Imaginemos que compro un Bono a 10 años con una tasa de interés del 6,5%. Ese porcentaje se paga cada año o es el rendimiento total?
Muchas gracias

Invertir en bolsa · 2012-08-06

Hola Damián, y gracias.

Se paga cada año. Es decir, si ese bono cuesta 1.000 euros, cada año te darán 65 euros, hasta que el décimo año te den los 65 euros de inteses del último año (en total cobras 65 euros x 10 = 650), y los 1.000 que invertiste en el bono.

Un saludo.

Cesar · 2012-09-15

Estimado Amigo gracias por su excelente articulo. Vivo en Venezuela, aqui estamos en una cuasi dictadura y casi todo esta controlado. La inflación anual que admite el gobierno es del 15-18% cuando en realidad está por alrededor del 25-35%. Hay pocas opciones y no hay libre convertibilidad de la moneda. .
La tasa de interés de las cuentas de ahorro son de 12,5% anual y plazo fijo de 14,50% anual.
Algunos bancos ofrecen obligaciones quirografarias. ¿Qué es esto? ¿Vale la pena invertir en ellas en comparación con tener el dinero en una cta de ahorro o plazo fijo?
¿Como se calcula la ganancia de estas obligaciones? Estos son los datos de una emisión que salio hace poco:
Monto del programa: Bs. 90.000.000,00. Monto de la serie: Bs. 20.000.000,00. Emision 18 Julio 2012. Vencimiento: 18 Julio 2014. Plazo: 24 meses.
Intereses: trimestrales. La tasa para el primer periodo será 10,85%
Forma de pago de los intereses: Al vencimiento de cada período de interés. El primer periodo de intereses vencerá el día 20-07-2012.
Base: 30/360 días
Esquema de tasa de interés: La tasa de interés que devengarán las obligaciones quirografarias será fijada como el 70% del promedio simple de la Tasa Activa de Mercado vigente durante las tres (3) semanas inmediatamente anteriores a la semana de inicio del Período de Intereses respectivo. Se entiende por “Tasa Activa del Mercado” la tasa de interés anual promedio ponderada en el mercado nacional de las operaciones activas pactadas por los seis principales bancos comerciales y universales con mayor volumen de depósitos suministrada por el Banco Central de Venezuela (“BCV”) en su Boletín de Indicadores Semanales. Esta tasa será revisable trimestralmente y pagadera por trimestre vencido según se detalla en el punto 2.4 del prospecto de las emisiones. El primer período de intereses de la serie comenzará el primer día de colocación. La fecha de inicio de los subsiguientes períodos de intereses será los días veinte (20) de enero, abril, julio y octubre de cada año.
La tasa para el primer periodo de interés será de 10,85%
Inversión Mínima: Un mil Bolívares (Bs. 1.000,00)
Precio de colocación: A la par, mas los intereses acumulados y no pagados el día de las ventas de las obligaciones.
Plazo de colocación: 180 días continuos

Mucho le agradecería su orientación al respecto. Adicionalmente quisiera saber si el libro se ofrece también en amazon o casa del libro o solo por esta página.
Gracias

César A.

Invertir en bolsa · 2012-09-17

Hola César,

Conozco la situación de Venezuela, y espero que cambie lo antes posible. Nunca había oído hablar de las obligaciones quirográficas. Por lo que veo, dan una rentabilidad inferior a la inflación real, y por tanto no son interesantes. Si una inversión da (como tendencia de largo plazo) una rentabilidad inferior a la inflación, cuanto más tiempo tengamos nuestro dinero en esa inversión, más pobres seremos.

En la actualidad, para no empobrecerte deberías conseguir inversiones en bolívares que den una rentabilidad superior a ese 25%-35%, lo cual me imagino que será muy difícil de encontrar.

Si las obligaciones o los depósitos te dan un 10%-15% y la inflación es del 25-35%, al llegar el vencimiento de las obligaciones, los depósitos, etc, serás más pobre que el día que hiciste la inversión, porque tu poder adquisitivo será menor, a pesar de los intereses cobrados.

La solución que veo para casos así es procurar no tener dinero en bolívares (sólo lo mínimo para los gastos habituales), y cambiar los bolívares por euros, dólares, etc. No sé si esto es fácil o no, o incluso si está permitido hacerlo. Pero es la solución que hay en estos casos para proteger el patrimonio.

Mis libros están a la venta sólo en esta web.

Un saludo.

César · 2012-09-17

Gracias por tu pronta respuesta. Las obligaciones quirograficas o quirografarias tambien se conocen en inglés como debenture bonds o debenture loans.
Suponiendo que la inflación estuviera por debajo de los rendimientos. Tienes idea como podría calcular los intereses (pago periodicos) que me generarían estas obligaciones para compararlas con lo que da la cta de ahorro y/o los depositos a plazo fijo?
Por ejemplo suponiendo que el cupon costara Bs 1 y se realizara una inversión de Bs. 1000 , ¿se calcularía igual que el interés que da una cta de ahorro?
Cta de ahorro a 2 años Bs. 1000 x 12,50% anual; calculando su Valor futuro = Bs. 1265,63. (suponiendo que no se toque esa cuenta. Va=1000, n=2, i=12,50/100)
¿Calcularía igual el debenture bond a 2 años?. Para efectos de simplicación supongamos que la tasa anual de 10,85% se mantiene constante. Si los intereses son pagaderos trimestralmente, la tasa sería (10,85/3)% correcto? y el periodo de 2 años, sería de 08 trimestres?
¿Puedo calcular el Valor Futuro de este Debenture Bond ( con n=8 periodos, interes= 10,85/300 y valor actual de 1000 Bs) para un VF = 1.328,73. ¿Sería correcta esta forma de calcular el valor final a los 2 años del capital + intereses?
Gracias de antemano por el apoyo prestado,
Atte.
César A

Invertir en bolsa · 2012-09-18

Hola César,

Como te digo, en España no existe este producto y yo no lo conocía, pero creo que sí se hacen los cálculos igual que en un depósito.

Aproximadamente, si inviertes 1.000 bolívares al 10,85% te darán en 1 año 108,5 bolívares, divididos en 4 pagos de 27,125 bolívares

2 años son 4 trimestres, sí, y con eso puedes calcular el valor futuro, efectivamente.

Un saludo.

Jose · 2012-10-01

Hola cuales son los procedimientos para comprar bonos del tesoros de los estados unidos y donde debo hacerlo...existe alguna pagina por internet algo asi o q tipo de asesoramiento deberia pedir en cuanto a eso gracias!!!....

Invertir en bolsa · 2012-10-01

Hola Jose,

Debes abrir cuenta en algún broker que permita operar con bonos USA. En España la mayoría de los brokers no lo permiten, pero imagino que alguno sí lo permitirá. Una alternativa similar, aunque no igual, es invertir en fondos de inversión que inviertan en bonos USA. Estos fondos de inversión sí los tienes en la mayoría de bancos y brokers españoles.

En USA muchos brokers permiten operar con bonos USA, como es lógico.

Un saludo.

Pablo · 2012-11-15

En un cambio de casa encontre dos papeles que dicen Bond Gouvernment Chinese 1913 20 libras esterlinas , Usted sabe si tendra algun valor ? gracias

Invertir en bolsa · 2012-11-15

Hola Pablo,

Al menos como objeto de colección probablemente sí.

Hay casos en los que bonos muy antigüos han sido pagados al cabo de décadas. Recuerdo el caso de unos bonos rusos que cobraron unos inversores franceses al cabo de muchas décadas y tras un largo proceso judicial. Los que compraron los bonos ya habíuan muerto, fueron los herederos los que iniciaron el proceso judicial y consiguieron cobrar.

Tú sólo no podrías hacer algo así, porque el coste de una demanda de ese estilo es inmenso, sólo puede hacerlo un grupo muy grande y organizado de gente.

Si no existe ya ese grupo para el caso de tus bonos, que imagino que no (busca en internet), lo más práctico es que los vendas en ebay o algún sitio similar como objeto de colección.

Un saludo.

Emilio Ro · 2012-12-11

Hola, muy bueno el foro, muy bien explicado todo por el autor, gracias por la info, mi consulta es, si hay alguna pagina o donde puedo obtener la informacion, de las diferentes rentabilidades de los diferentes bonos para ver cual me conviene invertir, por ejemplo: el tan conocido Bill Gross que leo en todos lados que es uno de los mas importantes del mundo tema bonos, pero me meti en su pagina y busque en internet en todos lados y no pude encontrar en ningun lado cuanto pagan de rentabilidad los bonos que emite el o sus empresas, donde puedo ver esta informacion mas facilmente, alguna pagina? o en algun link que me diga simplemente y cuanto cobraria si compro bonos de Bill Gross, o sea que rentabilidad obtendria... muchas gracias, y perdon si no se entiende bien mi consulta....saludos.

Invertir en bolsa · 2012-12-11

Hola Emilio, y gracias.

Bill Gross es un gestor de un fondo de inversión. Él no vende bonos, no existen bonos de Bill Gross. Su gestora se llama PIMCO, y en su página web (www.pimco.com puedes ver qué fondos de inversión tienen, y dónde comprarlos.

Un saludo.

Emilio Ro · 2012-12-12

ok, muchas gracias por la informacion y tu atencion, saludos.

Begoña · 2012-12-26

Hola: me gustaría saber tu opinión sobre si consideras que es buen momento ahora para comprar Bonos del Estado o Letras del Tesoro (de España) o lo ves arriesgado.

Gracias por tu respuesta.
Un saludo.

Invertir en bolsa · 2012-12-26

De nada, Emilio.

Begoña, yo no creo que vaya a haber quitas en la deuda pública del Estado (la de las autonomías la veo algo peligrosa), así que peligrosa no la veo. Para los que quieran invertir en renta fija pública este puede ser un buen momento, pero ten en cuenta que [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]la renta fija no es una buena inversión a largo plazo[/url]

Un saludo.

Begoña · 2012-12-28

Muchas gracias por tu ayuda.

Un saludo.

Camila25 · 2013-01-20

Hola, lei hace poco en un articulo que Japon está comprando bonos como lo hizo Usa mi consulta es que efecto tiene las medidas a tomar por Japón sobre los bonos del tesoro americano?

http://ar.reuters.com/article/businessNews/idARL1E9CHGDJ20130117

Muchisimas gracias

Invertir en bolsa · 2013-01-21

Hola Camila,

Este tipo de acciones influyen en infinidad de cosas.

Básicamente, son medidas erróneas a largo plazo, aunque a corto y medio plazo puedan provocar subidas en algunos mercados.

Lo que deberían hacer es reducir mucho el gasto público, para reducir el volumen de deuda pública hasta eliminarla.

Un saludo.

alberto · 2013-02-19

Ante una situación de devaluacion de la moneda, es conveniente estar comprado en bonos en dolares a fin de mantener el valor de la moneda. O también se desvalorizan?

Invertir en bolsa · 2013-02-20

Hola Alberto,

Si te refieres a la devaluación de otra moneda, como por ejemplo el peso argentino, entonces sí, los argentinos que cambien sus pesos por dólares se protegen de esa devaluación.

Por eso, en un caso así, es mucho mejor tener bonos en dólares que bonos (o similares) en pesos argentinos.

Y mirando a más largo plazo, son mejores las acciones en dólares que los bonos en dólares, porque con las acciones se gana más poder adquisitivo que con los bonos.

Un saludo.

BLANCA · 2013-04-08

Buenas noches
Quisiera hacer una inversión en bonos del tesoro Americano a 10 años por lo que dicen que es una inversión muy segura, pero ahora me pone en duda la respuesta que el dieron anteriormente a Matías porque estuve revisando tasas en los últimos meses y la tendencia sigue siendo bajista. Qué perspectivas hay de aquí a diciembre de 2013 con estos bonos en cuanto a las tasas y qué podría incidir en ellas?

BLANCA · 2013-04-08

Buenas noches,
Olvidé escribir en el comentario anterior que estoy en Colombia. Creo que este es un dato importante en la proyección por lo de la inflación. o estoy equivocada?

gracias por su colaboración

feliz día

Invertir en bolsa · 2013-04-09

Hola Blanca,

Lo de ser de Colombia es importante por el cambio de divisas.

El bono americano a 10 años da una rentabilidad inferior al 1%, que es bajísima. Creo que no son una buena inversión en estos momentos, porque ese interés es demasiado bajo. El interés normal del bono americano a 10 años es alrededor del 4%-8%, para que te hagas una idea.

Si quieres invertir en dólares, porque crees que el dólar se va revalorizar respecto al peso colombiano, entonces creo que debrías invertir a plazos más cortos. La deuda pública de Estados Unidos a 1 año ahora mismo da una rentabilidad de alrededor del 0%, que también es bajísima, como es evidente, pero al menos no dejas el dinero "atrapado" durante 10 años.

La verdad es que en estos momentos la deuda pública USA me parece una mala inversión, y no la recomiendo. ¿Por qué quieres invertir en ella?

Si es porque crees que el peso colombiano va a caer respecto al dólar, entonces sí te vale la deuda pública USA como inversión, pero yo no la cogería a 10 años, sino a plazos más cortos, como 1 año o inferiores (al vencimiento, puedes volver a comprar nuevos títulos, también a corto plazo).

Aunque bastante tendría que caer el peso colombiano respecto al dólar para compensar la diferencia de intereses entre Colombia y USA.

Un saludo.

angel · 2013-04-18

Hola , soy nuevo en esto y quisiera que me aclarasen la duda que tengo respecto a la subasta que saldrá mañana dia 18 de Abril, han anunciado que la prevision que hay que hacer para solicitar las obligaciones el del 123%, ¿alguien me puede explicar esto ?
saludos y gracias anticipadas

MARCELO RIFO · 2013-06-11

Compre unos bonos del estado de estados unidos, alemania y francia ( al menos eso fue lo que me dijieron en el banco) por un total de 11 euros en septiembre del año pasado. En este momento el dinero se ha transformado en 10681 Euros, es decir tengo 320 euros menos Es posible eso si teoricamente al menos deberian devolverme lo mismo considerando que es un prestamo. Como es que me van a devolver menos de lo que se supone preste??? De verdad no entiendo nada por favor ayuda¡¡¡¡¡

Laura · 2013-06-11

Hola, te consulto, qué bondades tiene el comprar un bono del tesoro de EEUU a plazo fijo de 5 años? Si la inversión fuera de U$S 70.000, por ejemplo? Lo consulto porque hay un dinero de un menor depositado judicialmente y la idea es invertirlo en ese tipo de bono, pero no sé exactamente cuál sería la renta que se recibiría y los riesgos. Gracias

Invertir en bolsa · 2013-06-13

Hola,

Marcelo, si esperas al vencimiento de los bonos te devolverán lo que pusiste, pero si los vendes antes es verdad que puedes perder dinero. Lo tienes explicado con ejemplos en:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Esos 10.681 euros son lo que darían si vendes los bonos en ese momento, pero si esperas al vencimiento, te darán los 11.000 euros que pusiste.

Laura (también vale para Marcelo), ahora mismo hay una burbuja en la renta fija de varios países, como Estados Unidos, Alemania, etc.

Los bonos de estos países dan una rentabilidad bajísima, inferior a la inflación. El bono USA a 5 años en estos momentos da un 1,13%.

Si metes 70.000 $ en bonos USA a 5 años, dentro de 5 años tendrás unos 73.500 $, pero esos 73.500$ valdrán menos (es decir, podrás comprar menos cosas con ellos) que los 70.000$ actuales.

Por eso, la renta fija de estos países en la actualidad es una mala inversión. Con ella no se va a perder mucho, pero sí se va a perder algo de poder adquisitivo.

En el caso que comentas del menor, puede que no sea mala solución aún así, ya que es un tema judicial y lo mejor es asegurar para evitar posibles demandas del menor en el futuro, etc. Para este caso, y sabiendo que el menor va a perder algo de poder adquisitivo en esos 5 años, puede ser una solución aceptable. La pérdida esperada en esos 5 años será de alrededor del 10%-15% del poder adquisitivo, según lo que haga la inflación.

Si no fuera por el tema judicial que comentas, no recomendaría comprar estos bonos, ya que la probabilidad de perder poder adquisitivo es altísima.

Un saludo.

Blanca · 2013-07-14

Yo compré unos bonos del Deparatamento del Tesoro de USA por un valor total de $ 800. 00, de eso hace ya unos Diez años, lo hice sin siquiera saber que estaba haciendo, son por 30 años y jamás he checado, ni siquiera se qué de debo hacer. Alguien me puede orientar?

Invertir en bolsa · 2013-07-15

Hola Blanca,

En este tiempo habrás ido cobrando los intereses.

La renta fija no es una buena inversión a largo plazo. 30 años es mucho, y la inflación perjudica mucho a las inversiones en renta fija en ese tiempo. Te recomiendo que leas este artículo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Gustavo · 2013-07-20

tengo algún dinero guardado, es imposible comprar dolares o euros en argentina, se estima que la inflación este año sea de 36% aproximado, los depositos a plazo fijo son a 21% anual. el tema es que no se que hacer con ese dinerillo, que cada vez es menos, lo voy gastando, y si a eso se suma la perdida del poder adquisitivo por inflacion. Que me recomiendas.

Invertir en bolsa · 2013-07-22

Hola Gustavo,

La situación de Argentina es muy complicada.

Con un interés del 21% y una inflación del 36% tienes una pérdida real del 15%. En 4 años así, tu dinero valdrá la mitad que ahora.

Algunas opciones serían los inmuebles o el oro, pero son muy arriesgadas, porque podrían caer mucho si cambian las circunstancias.

Sinceramente, la actuación del Gobierno argentino me parece claramente ilegal, y deberían ser juzgados por ello. Están machando sin piedad a los ciudadanos argentinos.

Yo buscaría la forma de sacar el dinero de Argentina como sea, y abrir cuentas en euros o dólares, para invertir en Bolsa, fuera de Argentina. Creo que es difícil, pero por lo que he leído hay gente que lo está consiguiendo, aunque no sé los detalles. Creo recordar que hacia Uruguay se puede hacer algo.

Un saludo.

lipe70 · 2013-07-22

Se puede acceder directamente a comprar bonos en el mercado secundario o necesitas la mediación de algún banco que te la ofrezca?

En otro orden, si no he entendido mal el ejemplo: si el bono es a 10 años al 5% y han pasado dos por ejermlo se vendería de este modo en el secundario 1000 x 5% x 8 años restantes no?

Invertir en bolsa · 2013-07-24

Hola Lipe,

Para comprar y vender bonos en el mercado secundario (y en el primario) hace falta un broker, igual que pasa con las acciones. De momento hay pocos brokers que den este servicio, pero poco a poco van siendo más.

En el ejemplo que pones, el precio al que puedas vender ese bono a los 2 años depende de la oferta y la demanda. Si los tipos han bajado en esos 2 años, lo podrás vender por más de lo que te costó, y si han subido, lo podrás vender por menos de lo que te costó. Pero no se puede saber exactamente el precio al que lo podrás vender en el futuro, dependerá de la oferta y la demanda que haya en el momento en que lo vayas a vender.

Un saludo.

jorge · 2013-07-24

Quien paga los bonos del tesoro en guatemala y como lo pagan

Invertir en bolsa · 2013-07-25

Hola Jorge

Los bonos los paga quien los emite.

Cuando tú compras un bono lo que estás haciendo es prestar dinero a quien emite ese bono.

Si compras un bono del Tesoro de Guatemala, le estás prestando dinero al Estado de Guatemala, y son ellos quienes tienen que pagarte los intereses y devovlerte el capital. Imagino que se hará a través de una cuenta de valores abierta en un broker, o directamente en cuentas en el Tesoro de Guatemala.

Un saludo.

GABY · 2013-07-27

Hola....
Soy estudiante y me ha surgido duda en relacion a la situacion de mi paìs Guatemala actualmente el Estado esta buscando la aprobaciòn para la emisión de bonos del tesoro a 10 años para cubrir una deuda del año 2008-2012 gobierno anteriore, pero en que puede afectarnos esto al momento que sea aprobada la emisión

Invertir en bolsa · 2013-07-29

Hola Gaby,

La deuda pública es mala para los ciudadanos.

El dinero que cogen los gobiernos con la deuda pública lo gastan de forma poco eficiente. Lo cual significa que no generan riqueza para devolver esa deuda, y eso significa que la deuda, más los intereses, se devuelve subiendo los impuestos en el futuro.

Por eso creo que la emisión de deuda pública debería estar prohibida, ya que la deuda pública lo que hace es empeorar la vida de los ciudadanos.

En España estamos sufriendo ese mismo problema en la actualidad.

Un saludo.

Maximiliano · 2013-08-08

Estimado,

Gracias por la claridad de este articulo. Me surgen las siguientes consultas.

Como calcular o estimar el potencial de crecimiento de los bonos a futuro?

Que pasa con los bonos que son a mas de 30 anios? Son mas riesgosos? Por que?

El inversor iniciante deberia ir por bonos a 10 anios como la inversion de menor riesgo, y calcular su rentabilidad futura segun proyecciones del PBI e inflacion como los 2 factores principales a evaluar?

Gracias!

ENRIQUE SANDOVAL · 2013-08-17

DE VENEZUELA.
HOLA...
A PRINCIPIO DE ESTE AÑO COMPRE BONOS DEL TESORO DE EEUU EN WELLS FARGO BANK, QUE VENCEN PARA EL AÑO 2022, ME AVENTURE YA QUE NO CONOCIA BIEN ESTE TIPO DE INVERSION, LA PROMOTORA DE VENTAS ME DIJO QUE IBA HA GANAR INTERESES DEL 5% ANUAL APROX., DESPUES QUE HAGO LA INVERSION ME DOY CUENTA QUE EL VALOR DE LOS BONOS ES VARIABLE Y LA PROMOTORA DE VENTAS DEL BANCO ME DICE VIA TELEFONICA QUE ME TRANQUILIZE QUE A FINALES DE AÑO YO ESTARIA VIENDO GANANCIAS SOBRE EL VALOR DE LOS BONOS YA QUE ESTOS SE REVALORIZARIAN DE ACUERDO A LA INFLACION DEL AÑO, EN ESTOS MOMENTOS ME ENCUENTRO MUY PREOCUPADO YA QUE EL VALOR DE LOS BONOS A CAIDO ESTREPITOSAMENTE Y NO SE QUE HACER, QUE ME RECOMIENDAS? VENDO LOS BONOS ANTES DE PERDER MAS Y PERDERIA MAS DE 10.000 $ O ESPERO UN TIEMPO A VER SI SE ESTABILIZA DE NUEVO EL MERCADO?

Juan · 2013-08-21

Es buena ocasión para comprar bonos del tesoro?

Invertir en bolsa · 2013-09-10

Hola Maximiliano,

La primera pregunta no la entiendo bien. Una vez que se emite un bono ya sabes los intereses que te va a pagar, y cuándo, hasta que venza el bono y te devuelvan el importe noninal (lo que se pagó por el bono al emitirlo). Es decir, los bonos no tienen potencial de crecimiento, lo que tienen son unos pagos constantes, ya conocidos en el momento de comprar el bono.

Cuanto mayor sea el plazo del bono, mayor es el riesgo. Porque mayores son las probabilidades de que la inflación suba en el futuro, reduciendo la rentabilidad real del inversor. Y también aumentan las probabilidades de que el dinero no sea devuelto. No es que sea habitual que los bonos de 30 años no se paguen, sino que hay un poco más de riesgo, que normalmente se traduce en un interés un poco mayor.

Si no tienes claro dónde invertir tu dinero, creo que es mejor hacerlo en títulos o depósitos a unos pocos meses vista, incluso de disponibilidad inmediata (como fondos de inversión que inviertan en renta fija a corto plazo, por ejemplo), hasta que lo tengas claro. Te recomiendo este artículo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2013-09-11

Hola Enrique,

Efectivamente, el precio de los bonos fluctúa en el mercado, igual que pasa con las acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Hay mucha gente que no lo sabe, pero es así.

Lo importante es saber cuál es tu situación actual, cuáles son tus objetivos, qué esperas conseguir con ese dinero, etc. Sin saber esto es difícil darte un consejo. Si quieres, puedes abrir un hilo en el [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones]Foro de inversiones[/url]

Si mantienes los bonos hasta el vencimiento (2022) te devolverán lo que pusiste, eso seguro.

Un saludo.

Invertir en bolsa · 2013-09-12

Hola Juan,

Si es buen momento o no para comprar bonos del Tesoro depende de muchas cosas, como tu situación personal, qué objetivos tienes en la vida, etc.

Creo que lo mejor es que abras un hilo en el foro explicando un poco todo esto, para poder darte un consejo más adecuado.

Un saludo.

jose · 2013-09-18

Tengo la intención de invertir en bonos del gobierno de alemania a diez años, pero solo pienso mantener la inversión un solo año, si actúo de esta manera me devuelven el capital invertido más los intereses o el capital
se ve mermado por las fluctuaciones de precios en el mercado de bonos. Gracias por atenderme

José

Invertir en bolsa · 2013-09-19

Hola Jose,

Te afectarían las fluctuaciones que haya en el mercado. Porque si compras un bono a 10 años, dentro de 1 año el Estado alemán no te devuelve nada, tienes que vender el bono en el mercado, a alguien que te lo quiera comprar. Y ese alguien te puede dar más dinero o menos de lo que tú pagaste al comprar el bono:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Matias · 2013-11-01

Estimado, le realizo la siguiente consulta.
Yo soy de Uruguay donde se marca una estabilidad económica en los últimos años según los indicadores mencionados. La consulta es la siguiente, si en un Uruguay se proyecta una inflación menor a los dos dígitos para los siguientes años, existe la posibilidad de realizar un deposito a plazo fijo en USD en Argentina, por ejemplo donde manejan una tasa de interés de un 21% aproximadamente.
Des esta manera mi rentabilidad trasladada al poder de compra viviendo en Uruguay seria mayor.
Es viable la opción? Muchas gracias
Por otro lado le consulto si esta al tanto del régimen tributario que existe para la renta generada en bonos del tesoro uruguayo.

Muchas gracias y le agradezco por su claridad en los conceptos.
Saludos

Invertir en bolsa · 2013-11-05

Hola Matías,

No es posible que en Argentina den una rentabilidad del 21% en dólares. Esa rentabilidad del 21% será en pesos argentinos.

La rentabilidad de la renta fija en dólares es mucho más baja, del 1%-5%. Aún así, podrías ganar a la inflación uruguaya si el dólar sube lo suficiente respecto al peso uruguayo. Pero si el dólar cae respecto al peso uruguayo, perderías dinero.

Por otro lado, si inviertes fuera de Utuguay no te recomiendo Argentina, porque en Argentina es habitual que haya trabas a la movilidad del dinero de diferentes clases.

La fiscalidad de Uruguay no la conozco, lo siento.

Un saludo.

José · 2014-01-15

Desearía saber si en el caso de obligaciones del tesoro, al pagarse los intereses sobre el nominal, el % de interés se vería mermado, ya que no se pagan sobre el valor efectivo de la adjudicación,que es más elevado.
¿Cual sería el % de interés real a percibir?.
Por ejemplo, en la última subasta sobre 7000 euros de nominal se pagó 7800 euros de valor efectivo.

Invertir en bolsa · 2014-01-16

Hola José,

El interés se paga sobre el nominal. Si compras por encima del nominal, el interés será un poco más bajo, y si compras por debajo del nominal, el interés será un poco más alto:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Un saludo.

Dario · 2014-01-20

Muchas gracias por este articulo.
Podrías aclarar unos puntos por favor?:
1- En el banco de España hay muchisimos bonos, con distinto precio e intereses. ¿Es mejor esperar a que salgan unos bonos mejores que otros o son todos parecidos? (Sin tener en cuenta su fecha final)
2- Los bonos se pueden comprar y vender sin muchos gastos? ¿es conveniente cambiarlos cada año por uno mejor o es mejor comprar unos y olvidarse de ellos hasta que terminen su plazo?
3- Los intereses, se pagan en efectivo anualmente? Es decir, si compro 5000 euros en bonos a 10 años, cada año podré disponer de los intereses generados?
4- Para obtener la mayor rentabilidad de un dinero que no necesitaré en 30 años, es mejor ir comprando bonos a 10 años, o comprar obligaciones a 30?
Muchisimas gracias por esta gran ayuda que nos das a todos.

Invertir en bolsa · 2014-01-20

Hola Darío.

1) Son todos iguales. La diferencia entre unos y otros es el tipo de interés que paguen. Merecería la pena esperar si los nuevos van a pagar más interés que los actuales, y merecería la pena comprar los actuales si los nuevos van a pagar menos. Eso depende de lo que hagan los tipos de interés en el futuro, que es algo que nadie sabe con seguridad, igual que pasa con las cotizaciones de las acciones.

2) Comprar en el Banco de España y dejarlos hasta el final apenas tiene gastos. Si los vendes antes del vencimiento para comprar otros, etc, los gastos son parecidos a los de las acciones. Para un inversor medio, lo más recomendable en general es esperar hasta el vencimiento.

3) Sí.

4) Eso depende de lo que hagan los tipos de interés en los próximos 30 años, cosa que no sabemos ahora. Pero como en la actualidad están muy bajos, lo más probable es que en el futuro suban, por lo que parece que en la actualidad lo mejor es comprar bonos de vencimientos cortos, y evitar los de vencimientos largos (de más de 3 años, por ejemplo).

Un saludo.

Diana Escobar · 2014-04-22

Hola buenas tardes, ojalá pueda recibir respuesta a mi pregunta: Qué diferencia hay entre el valor nominal de los bonos y el valor actual? es más ni siquiera se cuál sería el valor nominal de un bono y cuál el valor actual? Si alguien me puede ayudar con esta duda voy a estar muy agradecida. Muchas gracias de antemano

Invertir en Bolsa · 2014-04-23

Hola Diana,

El valor nominal es el valor al que se emite el bono, el valor al que se vende por primera vez. Es el precio al que la empresa o Estado que emite el bono se lo vende al primer inversor que lo compra, y es también el precio que la empresa o Estado entregará al que que sea el dueño del bono al llegar la fecha de vencimiento.

Una vez que el bono se vende por primera vez, se negocia todos los días en el mercado, pudiendo subir o bajar de precio, igual que las acciones. Este es el precio actual del bono:

[url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm"]Cómo se mueve el precio de los bonos[/url]

Un saludo.

Carlos · 2014-06-11

Buenos días, estoy buscando un dato para hacer un FCFF , que precisamente es (rf) , es decir la tasa libre de riesgo del tesoro A.
Muchas gracias

Invertir en Bolsa · 2014-06-12

Hola Carlos,

¿Qué dato buscas?

Un saludo.

Suley · 2014-06-25

Estimados Excelente foro,
Tengo una consulta, si me puedes resolver la interrogante por favor, a modo de ejemplo digamos que una persona tiene $2,000.000 de dolares y se estima que en Estados Unidos el PIB va a aumentar. Es conveniente comprar bonos? o esperar y mantener el dinero para luego venderlos?.
Desde ya agradesco respuesta.

Saludos desde Chile.

Invertir en Bolsa · 2014-06-26

Muchas gracias, Suley.

Lo primero que hay que decir es que los movimientos de los precios son el resultado de muchísimas cosas, no de una sola.

Si nos fijamos sólo en las perspectivas de aumento del PIB que comentas, lo esperable es que ese aumento del PIB en el futuro haga aumentar la rentabilidad de los bonos también en el futuro, por lo que el momento actual no sería bueno para comprar bonos. Sería mejor comprar títulos a corto plazo, hasta que suban los tipos de interés que ofrezcan los nuevos bonos.

Y mejor aún sería invertir en Bolsa.

Pero todo esto tómatelo como algo orientativo, ya que además de las expectativas sobre el PIB hay que ver los precios de cotización en el momento de tomar la decisión.

Un saludo.

Hector · 2014-08-19

Estimado Gregorio: Respecto a los bonos y su rendimiento, entiendo lo siguiente: La tasa de los bonos, por ejemplo a 10 años, es un rendimiento que se calcula sobre el valor nominal del bono. Por ello, en mi opinión, si el valor del bono sube, el rendimiento, que es siempre fijo, baja porcentualmente en relación al nuevo valor de cotización. Estoy en lo cierto? Muchas gracias por la respuesta. Saludos.

Javier · 2014-09-10

Buen día, me interesó la página. Con una duda, a ver si entendí, si yo soy el inversionista y deseo comprar bonos del tesoro tengo que ver la inflación a futuro y el PIB, y ver si la tasa de rendimiento que me ofrecen es o será mayor a la suma de estos factores. ¿Es así? Yo leía los comentarios y vi que decían que es mejor a 10 años que tiene riesgo cero y que lo recomendable era adquirirlos a plazo cortos 2 años, 3 años 5 años y no a 30 años por lo de la inflación.

Pero si yo soy el emisor del bono del Guatemala y quiero que me mi bono se cotice como pan caliente. Como puedo competir. Cuáles son los factores que intervienen para que mi bono sea cotizado y adquirido Disculpe si no está bien planteada..

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-15

Hola Héctor.

Así es:

[url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm"]Por qué la renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Y al revés lo mismo, si el precio del bono cae, la rentabilidad del bono respecto al nuevo precio de cotización aumenta.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-19

Hola Javier,

Has entendido bien lo de la inflación y el PIB.

A medida que baja la fiabilidad del emisor, dicho emisor tiene que ofrecer un interés mayor para atraer a los compradores de sus bonos.

Si USA y Guatemala pagasen el mismo interés, todo el mundo elegiría los bonos de USA. Pero si USA paga el 3% y Guatemala el 7%, por ejemplo, entonces habrá gente que prefiera el 7% de Guatemala.

La renta fija a largo no es buena inversión ([url="http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm"]Por qué a largo plazo la Bolsa es más interesante que los bonos[/url] ), y por eso estoy de acuerdo con lo que te han comentado sobre que los bonos a 30 años no son recomendables.

Saludos.

jahipa · 2014-09-22

Buenos dias

Teniendo en cuenta todo lo anterior me gustaria saber , soy un pequeño empresario colombiano y me gustaria invertir en TITULOS DE DEUDA PUBLICA , en que pais o paises es mas rentable invertir en estos momentos

gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-09-23

Hola jahipa.

En estos momentos (septiembre de 2014) hay una burbuja de renta fija a nivel mundial. La renta fija hasta 2 años en la mayoría de los países da una rentabilidad muy cercana a 0, y la superior a los 2 años da algo más, pero también una rentabilidad bajísima (son normales en estos momentos los bonos a 10 años que den un 2%, por ejemplo).

Por eso en estos momentos creo que no es interesante invertir en bonos, ya que la rentabilidad que dan no compensa el riesgo.

Creo que es mejor que pongas el dinero que pensabas poner en bonos en cuentas remuneradas o depósitos bancarios a corto plazo, que te darán poco también, pero al menos no perderás dinero si empiezan a subir los tipos de interés y la inflación, que sería lo lógico.

Saludos.

vincent · 2014-10-20

Hola como estas
Te solicito opinion acorde con tu articulo.
En Argentina, país complicado en su economía e inflación por cierto, hay 2 bonos en Dolares que reestructuraron su deuda bajo legislación argentina.
Uno es el bono PARA que amortiza su capital en 20 cuotas semestrales entre el 2029 y 2038, y paga intereses semestrales del 2,5% anual hasta 2019 y luego 3,75% anual hasta el 29 y luego 5%. Lo interesante de este bono es que cada lamina de us 100 cotiza hoy al 80% del cambio oficial del dolar ($ 8,50) y al 50% del cambio no oficial ($ 14,50)asumiendo que si en el futuro se normaliza el tema cambirio y su cepo, el dolar unico sería un valor intermedio entre ambos
El otro es el bono DICA que amortiza en 20 cuotas entre 1024 y 2033, que paga semestralmente intereses al 8,28% y su cotizacion actual es del 120% del dolar oficial y del 80% del no oficial con lo cual su paridad aun en caso de normalizarse el mercado sera alta
El tir del Para es sensiblemente menor al del Dica por la tasa de interes de ste ultimo, pero el Para tiene una reserva de valoración del capital importante por su baja cotizacion actual que no tiene el Dica.
La pregunta es, dejando de lado la evaluación de la situación economica Argentina que es un tema que da para hablar mucho, comparando técnicamente ambos tipos de bonos, cual resultaría el mas indicado en función de su valoración, paridad y rendimiento si uno quiere invertir fondos a largo para generar renta?
La otra pregunta es si cualquiera de ambas alternativas (sin considerar riesgo de default), son financieramente mejores que un Bono USA a 10 años
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-21

Hola Vincent,

La cuestión es que creo que no se puede dejar de lado la situación de Argentina. Si se invierte en renta fija a largo plazo en un país con hiperinflación se tienen muchas probabilidades de perder casi todo el poder adquisitivo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

Con la hiperinflación que hay en Argentina y los problemas de seguridad jurídica (ya se han impagado bonos en varias ocasiones, etc), yo no invertiría en ningún bono argentino, y menos con vencimientos tan largos.

En la renta fija mundial ahora mismo hay una burbuja. No me parecen interesantes los bonos de ningún país, ni USA, ni España, ni Alemania, etc. Dan una rentabilidad bajísima, creo que el riesgo de perder poder adquisitivo comprando bonos ahora es muy alto.

Si quieres rentas, lo mejor son las acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Yo te recomiendo que te enfoques a las acciones en lugar de a los bonos.

Saludos.

Griselda · 2014-10-29

En que agencia de Argentina, el gobierno de los estados unidos, o una persona podria emitir bonos del tesoro americano desde estados unidos a Argentina???
perdón si no es el foro indicado.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-10-29

Hola Griselda.

No entiendo la pregunta. Los bonos del Tesoro americano sólo los emite el Tesoro amerciano. No entiendo a qué te refires con emitir bonos "de un país a otro". ¿Me puedes aclarar un poco más la pregunta?

Saludos.

M.C. Tubridy · 2014-10-31

Gregorio Hernandez Jimenez, Hola gregorio, es la primera vez que entro a tu pagina, la cual me parede muy interesante. Tengo pocos conocimiento en finanzas por lo cual pinso ordenar uno de tus libros, me acabo de retirar y quiero dedicarme a la inversion.,en caso un fallecimiento(aunque en estos momentos gozo de buena salud gracias a Dios) existe una clausula en la inversion donde puedo espesificar quien podria ser mi heredero y es buena opcion invertir en estos momentos?. saludos y grasias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-03

Muchas gracias, Tubridy.

Respecto a las herencias, las acciones son un bien como otro cualquiera (depósitos, inmuebles, etc). En el testamento puedes especificar con las acciones lo mismo que harías respecto a tu casa, el dinero que tengas en los bancos, otros inmuebles que tengas, etc.

En la inversión a largo plazo lo correcto (como verás en los libros) es espaciar las compras, por lo que casi todos los momentos son buenos para empezar. En el caso de la Bolsa española, creo que sigue siendo un momento muy bueno para invertir.

Saludos.

Rommel Shaw · 2014-11-11

Excelente explicación, será posibles me expliques de una manera similar , como calculan la inflación en Guatemala y como determinan el PIB. Muchas gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-11-12

Hola Rommel, y muchas gracias.

Si te refieres a las fórmulas matemáticas, la de la inflación no se hace pública, para evitar que alguien pudiera manipular el IPC (subiendo o bajando el precio de los tomates el día que se toma la muestra en los mercados X, por ejemplo).

La fórmula del PIB es complicadísima, no me la sé, tendría que buscarla. ¿Para qué lo quieres saber? conocer esta fórmula es poco útil para un particular.

Saludos.

Eusebio · 2014-12-16

Con los Bonos puedes perder sobre el valor invertido una cantidad !X!?.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-17

Hola Eusebio,

Si los mantienes hasta el vencimiento no puedes perder (a no ser que compraras bonos de un país que los impagara, tipo Argentina).

Si los vendes antes del vencimiento, sí podrías llegar a perder algo (o a ganar un poco más de lo que esperabas):

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Saludos.

Lady · 2014-12-17

Hola soy de Costa Rica, leí todo el foto y por lo que entendí en este momento es mejor invertir en la bolsa que comprar bonos, consulta:
1. Como invierto en la bolsa
2. Por ser nueva es mejor en la bolsa nacional o puedo arriesgar en la extranjera
3. Debería tener un mínimo de inversión hasta que aprenda a manejar la bolsa.

Saludos y gracias.

angela monroy · 2014-12-18

Buenas Noches a Todos.
Alguien puede ayudarme a mis incógnitas..soy asistente de un abogado y hoy me entere del caso de un cliente que tiene en su poder el original de un bono del tesoro de México; ya que éste entrego dinero en calidad de préstamo a una "x" persona. El inconveniente es que la persona que entrego el original del bono esta fuera del país (enferma) y según nos dice nuestro cliente necesita que firme el bono esta "x" persona para que nuestro cliente lo pueda negociar..
Para mi es primera vez que tengo un caso de un bono histórico e ignoro como funciona el negociarlo; es decir si se entrega a otra persona en concepto de garantía que documentos respaldan esa transacción?, Como saber si un bono aplica si esta libre de gravamen o no?,..Espero alguien me de luz en este asunto..Muchas gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-18

Hola Lady,

Siempre hay que tener una parte en renta fija, aunque siempre, también, es mejor invertir la mayor parte del dinero en la Bolsa.

1) Tienes que abrir una cuenta de valores en un broker, y con eso ya puedes comprar acciones.

2) En general recomiendo empezar por la bolsa nacional de cada uno, aunque no conozco la Bolsa de Costa Rica. En este caso, creo que sería mejor empezar por la Bolsa de USA, o la española.

3) Si inviertes a largo plazo, puedes empezar con 500-1.000 dólares. Lo más importante es el dinero que puedas ir ahorrando todos los meses para comprar acciones.

Te recomiendo que leas la [url=http://www.invertirenbolsa.info/guia_para_novatos_bolsa.htm]Guía de Bolsa para principìantes[/url]

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2014-12-18

Hola Ángela,

Lo siento, pero esto es un tema legal, y no sé decirte. Sí me suena que antes los bonos se firmaban por detrás, etc, hace muchos años, pero no puedo decirte mucho más, lo siento.

Saludos.

Txiki · 2015-01-10

Hola,

es el momento de comprar bonos EE.UU? me podrían razonar porque? a qué cupón estaban el 10.12.2014?
Muchas gracias

Hector · 2015-01-10

Quería hacer una pregunta sabiendo de la capacidad de quien dirige este foro. Ante el anuncio del aumento de tasas que se produciría este año 2015 en EEUU, puede ser conveniente comprar bonos del tesoro en este momento o en un futuro cercano?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-01-12

Hola Txiki,

No es momento de comprar bonos USA, porque hay una burbuja de renta fija, y dan un interés bajísimo (entre el 0% y el 2%, aproximadamente, según el plazo).

Hay muchos tipos de bonos (a 2 años, 3, 5, 10, 30, etc), y cada uno tiene su cupón.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-01-12

Muchas gracias, Héctor.

Cuando se prevé que en el futuro cercano van a subir los tipos de interés de los bonos no hay que comprar bonos, porque si se produce esa subida de los tipos de interés, tus bonos bajarán de precio:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Es preferible esperar a que los tipos de interés suban para comprar los bonos.

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-22

Los bonos que emiten los Estados de USA a 10 años para financiar su obras a que rentabilidad se pactan, son mas altas esas rentabilidades que las del tesoro de EE UU. Ejemplo : que se quisiera financiar un sexto carril de una carretera en algún estado, cual podría ser la rentabilidad. Gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-23

Hola Miguel Ángel.

Depende mucho del momento el interés excto, no se puede dar una cifra que valga para cualquier momento. En general, suele ser algunos puntos por encima de los Bonos del Tesoro.

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-23

A hoy cuanto es la rentabilidad anual de un bono del Tesoro a 10 años, estiendo que pagan la inflación mas una rentabilidad, es decir rentabilidad por ejemplo 2% anual + inflación proyectada, en promedio cuanto renta un bono del tesoro a 10 años en el útimo año? . gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-24

Hola Miguel Ángel.

Con las condiciones que dices, si la inflación fuera el 1%, por ejemplo, la rentabilidad de ese bono sería del 3% (2 + 1).

Saludos.

MIGUEL ANGEL · 2015-03-24

Donde puede conseguir los datos de la rentabilidad anualizada de los bonos del tesoro de los útimos 15 año?, y lo segundo cómo se negocio un bono a 10 años, se emiten a un precio y cada inversionista lo compra a diferente precio?, cuando de madura el bono me pagan lo pactado es decir renta fija? sin importar que haya pasado con las tasas durante esos 10 años.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-03-25

Hola Miguel Ángel.

Los bonos se emiten a un precio, sí, por ejemplo a 1.000 $. Una vez que empieza a cotizar el precio se mueve y puede ser inferior o superior a los 1.000 $:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]Cómo se mueve el precio de los bonos[/url]

Al vencimiento pagan lo acordado, sí, los 1.000 $ del ejemplo, sin importar lo que haya pasado durante esos 10 años con el precio del bono o con los tipos de interés.

El precio históricos del bono que te interese lo tendrás que buscar en programas de gráficos, tipo Visual Chart o Pro Real Time.

Saludos.

Mary Carmen · 2015-04-04

buenas tardes quisiera saber si me pueden ayudar tengo esta tarea que hacer : Ultima emisión de bonos de la deuda del gobierno en Venezuela, manera como se calculan los intereses por favor agradezco su colaboración gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-06

Hola Mary Carmen,

Si el interés es el 10% y el bono cuesta 1.000 dólares, los intereses con 100 dólares al año (el 10% de 1.000).

Saludos.

Mary Carmen · 2015-04-06

Un millon de gracias Gregorio super agradecida, saludos y excelente pagina

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-07

Muchas gracias, Mary Carmen.

Pablo · 2015-04-08

Hola:
Tengo obligaciones del tesoro y quiere venderlos ahora. Me pagan anualmente el cupón en julio. Si las vendiera ahora, cobraría parte del cupón anual o no tendría derecho a percibirlo?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-09

Hola Pablo,

Si las vendes ahora no cobrarás ningún cupón que se pague desde el día después de la venta. Pero el mercado ya incopora eso en los precios de cada día, por lo que en la práctica esa parte del cupón que se pagará en julio está siempre "incluida" en los precios de compra-venta.

No sé si me he explicado bien.

Por ejemplo, si el cupón cada 6 meses son 100 euros, al vender cuando faltan 3 meses el precio al que vendas "incluirá" (más o menos) los 50 euros que corresponderían por los 3 meses que los has tenido.

Es un ajuste de mercado, que no siempre podría producirse, pero en la práctica es así.

Saludos.

Pablo · 2015-04-09

Muchas gracias. Me lo explicaste perfectamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-10

De nada, Pablo.

Joselyne · 2015-04-22

Estimado Gregorio

Si deseo hallar el punto de equilibrio de los valores de oferta y demanda de los bonos de tesoro de USA, donde puedo obtener la información de esos datos para realizar el gráfico y análisis

¿A través del análisis podre describir el mercado de bonos del Tesoro y de predecir la dirección de cantidad y precio?

Gracias por tu información ;)

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-04-23

Hola Joselyne.

El punto de equlibrio de la oferta y la demanda son las cotizaciones. Este artículo lo explica con las acciones, pero es igual para el caso de los bonos, y de otros activos:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_como_se_forma_precio_acciones.htm]Cómo se forma el precio de las acciones[/url]

Lo que buscas es un gráfico histórico de cotizaciones. Mira en Visual Chart y Pro Real Time, a ver si tienen el gráfico del bono que te interesa.

Con esos datos y esos programas podrás hacer un análisis técnico de ese bono (u otros bonos, acciones, etc), y esa (el análisis técnico) es una forma de intentar predecir qué harán las cotizaciones en el futuro:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/analisis_tecnico.htm]Curso de análisis técnico[/url]
[url=http://www.invertirenbolsa.info/velas_japonesas.htm]Curso de velas japonesas[/url]

Saludos.

ANTONIO · 2015-05-29

Hola Gregorio..!!
muy bueno el foro..
tengo una duda, soy de Uruguay y la inflación anual ronda el 8% anual...
cuando me dicen que los bonos uruguayos tienen una rentabilidad anual del 5%...
ese 5% seria nominal?? o sea que estaría perdiendo poder adquisitivo...!! ya que ni siquiera podria cubrir la inflación, o ese 5% de rentabilidad es real??
saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-05-29

Muchas gracias, Antonio.

Es rentabilidad nominal, sí, por lo que efectivamente estás perdiendo poder adquisitivo:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_inflacion.htm]Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real[/url]

La Bolsa protege mejor contra la inflación, creo que deberías pensar en invertir al menos una parte en acciones:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

ANTONIO · 2015-05-29

ok, muchas gracias por la pronta respuesta
saludos

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-01

De nada, Antonio.

Gerardo · 2015-06-22

Hola!

Tengo una consulta. Tengo un bono del tesoro de (supongamos) USD 1.000 a vencer en el año 2020, con una renta fija del 7%. Tengo entendido que si se vence, en el año 2020, me pagarán el valor nominal, es decir los USD 10.000 que valía el bono originalmente.

SIn embargo, si lo vendo ahora, me pagarán más, pues está cotizando 120 (según lo que entiendo, un 20% más que cuando lo compré). Pero si lo vendo, dejaría de percibir la renta.

Me conviene venderlo ahora y obtener más dinero, o esperar a que venza? Cuál es el criterio para definir eso?

Muchas gracias!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-06-23

Hola Gerardo,

Funciona como dices, lo has entendido bien.

No hay una forma de saber con seguridad qué es mejor, tienes que tomar la decisión en base a estimaciones.

Yo creo que lo mejor es vender ahora y conseguir esa ganancia extra de 20, porque los tipos de interés están casi a 0, y lo lógico es que en los próximos años suban. El dinero que recibas por la venta no lo deberías meter en otro bono similar, ya que para eso jno tendría sentido haber vendido. Deberías meterlo en depósitos bancarios o título de renta fija a muy corto plazo (ambos te van a dar muy poco ahora, pero si los tipos suben te irán dando más en las renovaciones) o en la Bolsa.

No merecería la pena vender el bono si los tipos siguiesen bajando y entraran en tipos negativos (en este caso el bono seguiría subiendo por encima de 120), pero eso es muy poco probable.

Saludos.

Teo Quiroga · 2015-09-22

Hola, quisiera que me ayudaras con lo siguiente, si quisiera conseguir una tasa libre de riesgo en Argentina en una determinada empresa que cotiza en Bolsa en Argentina entonces por lo que leí me convendría pasar los datos en dólares para poder aplicar la tasa libre de riesgo de EEUU (bono del gobierno americano) ya que Argentina es inestable entonces no me conviene o no sería adecuado utilizar una tasa de bono del gobierno argentino ya que como dices, no sería una tasa libre de riesgo debido a la situación del país. Por último, si debo hacer una proyección del 5 años entonces debería utilizar la tasa correspondiente a 5 años del bono del gobierno USA. Espero que me contestes, sería de gran ayuda. Muchas gracias!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-09-22

Hola Teo,

Sí, entiendo que es para hacer una simulación. Ambas cosas son correctas.

Debes coger los datos de USA, porque los de Argentina no son libres de riesgo, y si es a 5 años, coge la rentabilidad del bono del Tesoro USA a 5 años, sí.

Saludos.

Teo Quiroga · 2015-09-22

Muchas gracias!

Roy · 2015-10-06

Hola, como puedo liquidar un bono de 45 días plazo. Gracias!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-06

Hola Roy,

Lo puedes vender en el mercado en cualquier momento (suponiendo que haya compradores para ese bono).

¿Es esto lo que preguntas?

Saludos.

alfonso · 2015-10-11

Saludos. Me surgen unos interrogantes respecto a los bonos. Cuando el Banco Central aumenta los tipos de interés de referencia, ¿Como afecta esto a los bonos que se van a emitir, que se están emitiendo y a los ya emitidos? ¿Los afecta por igual? Por otro lado, si el pais espera tener un crecimiento economico alto, ¿Mientras mas alto más intereses tendrá que pagar sus bonos? Si es así ¿No sería negativo para el Estado tener expectativas de alto crecimiento económico en virtud de mayores intereses para pagar? Gracias de antemano.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2015-10-13

Hola Alfonso,

Cuando los bancos centrales suben sus tipos, lo lógico es que los bonos que se emitan a partir de ese momento se emitan a un interés más alto. Los ya emitidos seguirán pagando los mismos intereses, pero su cotización en el mercado bajará:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

El mayor crecimiento hace pagar tipos más altos, sí. Pero también aumenta los ingresos por impuestos, con lo que es más fácil pagar la deuda que si el crecimiento es bajo.

Lo ideal es que el crecimiento sea alto, y la deuda pública se vaya reduciendo hasta eliminarse. La deuda pública empeora la vida de la gente, sería mejor que no se emitiese.

Saludos.

alejandro · 2016-01-24

hola la pregunta es yo ya hice el tramite por los bonos pr15 q paga el gobierno nacional por los ex agentes de ypf ley 27133 y los quiero vender como puedo hacer

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-01-27

Hola Alejandro.

¿Dónde tienes depositados esos bonos? Supongo que será en un broker. Pregunta a tu broker cómo se da una orden de venta en su aplicación, o si la venta de estos bonos debe seguir algún procedimiento especial.

Saludos.

Angel · 2016-01-30

Hola buenas tardes, tengo un dinero ahorrado y no se donde me pudiera dar algo de rentabilidad? , los depositos aqui en espana no dan nada y la verdad que comprar un piso para alquilarlo no me parece rentable despues de pagar todos los impuestos y gastos que corresponde a la vivienda.

Quisiera saber que me puede recomendar que me de una rentabilidad decente sin tener el riesgo de perder mi capital?.

Me han hablado de los bonos Venezolanos que estan dando un interes de 10 a 13 % al ano, a 5 o 7 anos, y segun tengo entendido cuando se cumpla el palazo de esos 5 o 7 anos mi capital me lo regresan intacto, sin perder capital? ( aunque el bono en ese momento cuente menos)

Muchas gracias por su tiempo, pero la desesperacion me esta llevando a informarme en areas que desconozco, como este tema de los bonos.

espero su respuesta y nuevamente muchas gracias....

Vincent · 2016-01-31

Hola
Te consulto sobre la rentabilidad que tienen y la conveniencia de comprar hoy Bonos del Gobierno de USA ajustables por inflación (TIP) en plazos medianos o largos

Vincent · 2016-01-31

Consulta adicional:
En Arg hay bonos del tesoro en dolares que se emitieron en el default del 2001 que vencen a partir del 2035 hasta 2038, que cotizan al 64 % del valor del dolar oficial libre actual. (ya no hay mas cepo cambiario)
Pagan renta del 2,5% anual y a partir del 2019 3,75% y del 2029 5,25%
Ante un futuro riesgo de default comprarlo hoy al 64% del valor nominal parecería una buena cobertura, y pese a que la tasa actual es del 2,5% la real en función del precio de compra es del 4% hoy y sera del casi el 6% en 2019. Los intereses se pagan semestralmente
La pregunta es, si el objetivo es alocar una porción de la cartera de inversiones en el largo plazo, de modo que esa inversión genere una fuente de renta fija, te parece una inversión razonable comparada con las otras alternativas actuales de mercado casi a tasa 0 y con pocas expectativas que en el corto-mediano plazo suban demasiado por encima de los valores comentados?
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Ángel,

Lo de los bonos venezolanos no es seguro al 100%. Por eso dan esa rentabilidad. Es posible que te devuelvan lo que pusiste, y en ese caso ganarás lo que comentas. Pero a lo mejor no te devuelven lo que pusiste, y acabarías incluso perdiendo dinero, puede que bastante.

Yo te recomiendo la inversión en acciones de alta calidad, con idea de cobrar los dividendos e ir cobrando una renta cada vez mayor. En este enlace puedes ver cómo funciona este tipo de inversión:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=321&]Cómo invertir en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo[/url]

¿Qué te parece esta alternativa?

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Vincent,

De tener que comprar deuda de USA quizá sea una alternativa menos mala que otras, porque te protegen de la inflación. Pero actualmente parece que la inflación va a ser baja, y en la renta fija de USA, y del mundo en general, hay una burbuja, en la que creo que no es conveniente entrar, por eso evitaría toda la renta fija a plazos medianos y largos, sólo miraría la de plazos cortos, para dejar el dinero mientras buscas otro sitio donde invertirlo.

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-01

Hola Vicent,

A esos plazos es mucho mejor la Bolsa. Son muchos años, en los que la renta actual no te va a crecer, y eso es fundamental. Si quieres rentas, y pensando en el largo plazo, son mucho mejores los dividendos de las acciones. Mira estos enlaces, y dime qué te parece:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=1019&highlight=crecimiento+dividendos]La importancia decisiva del crecimiento de los dividendos en el largo plazo[/url]

Saludos.

Vincent · 2016-02-01

Estimado, muy bueno su trabajo pero aceptemos todo es relativo y no podemos ser tan cortantes en las evaluaciones, en especial cuando hablamos de inversores no institucionales (Los institucionales también hacen macanas) que no pueden seguir el mercado y deben dar sus ahorros a especialistas (supuestos especialistas).
Comparto que no es buena la renta fija a largo plazo incluido deuda soberana, salvo que su rendimiento sea superior a la inflación proyectada.
También comparto que la inversión en acciones de empresas premium deberían ser una mejor opción por la capitalización de las empresas mas sus dividendos.
Sin embargo si observamos los grandes fondos de inversión en acciones de los principales operadores mundiales que se supone tienen expertos en su manejo, dependiendo de la fecha de ingreso y salida, se puede ganar pero también se puede perder mucho (crisis 2008) o todo (Enron).
Con esto quiere decir que dependiendo de los momentos de ingreso puede ser mejor una u otra alternativa, y eso el inversor común lo debe saber y debe evaluar que prefiere, si ir a lo muy seguro pero ver como se reduce de a poco su capital o arriesgar y correr el riesgo de perderlo todo en una mala jugada del mercado, y sino preguntemos a los fondos de pensión de USA como les fue con Enron

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-02-03

Muchas gracias, Vincent.

Lo que te pongo es el caso genérico, y es así, es algo objetivo y matemático.

Casi ningún fondo de inversión iguala a su índice de referencia con dividendos. Recomiendo las acciones mejor que los fondos de inversión:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_cartera_valores_sobre_fondos_inversion.htm]Ventajas de la inversión en acciones respecto a los fondos de inversión[/url]

Enron tenía acciones y bonos, ambos lo perdieron todo.

Yo te comento el caso genérico, suponiendo que diversificas, etc. Las acciones son más rentables que los bonos a largo plazo, y es lógico que sea así, porque la rentabilidad asegurada deber ser baja en comparación la rentabilidad que obtengan las empresas.

Hay que tener un parte del dinero en renta fija, por supuesto, pero tenerlo todo es contraproducente.

Saludos.

natalia · 2016-03-12

Buenas tardes, aprovecho para preguntar si en este monento es rentable ivertir en bonos en colombia, soy nueva en el tema, que influye en los bonos, que tengo que tener en cuenta al invertir en estos?
gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-03-14

Hola Natalia,

En los bonos tienes que mirar la rentabilidad y la seguridad de quien emite el bono, básicamente.

En la actualidad la inversión en bonos no es atractiva en casi ninguna parte del mundo, porque los bancos centrales han creado una burbuja en la renta fija, y el interés que dan los bonos es muy bajo, en muchos países incluso cercano al 0%.

Por eso el dinero que se tenga ahora en renta fija es mejor tenerlo en plazos cortos que en plazos largos. Los plazos cortos también dan muy poco, pero al menos cuando los tipos empiecen a subir se podrán renovar antes a tipos de interés algo más altos.

Saludos.

Sol · 2016-04-08

Buenas noches!

Soy nueva en esto y tengo un par de ahorros que no quiero desperdiciar.
Tal y como está la situación en Argentina al día de hoy 08/04/2016,
cuál es el bono que en el que me recomendaría invertir?

Muchas gracias!

Sol · 2016-04-08

Sigo con mi comentario de arriba.

Me sería mejor invertir en bonos o en la compra de moneda extranjera?

Muchas gracias nuevamente!!!

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-04-08

Hola Sol,

La situación en Argentina es especialmente complicada. Por prudencia, elegiría bonos con plazos cortos, para no quedarme mucho tiempo en un bono a plazos muy largos que podría perder valor con la inflación.

Pensaría en invertir en Bolsa, al menos una parte. ¿Has pensado en esta posibilidad?

Saludos.

jose · 2016-05-10

me gustaria entender que un bono de $100,000,000 de dolares con cupones de 4,000,000 c/u y son 33 fueron creados desde 1935 a 1967 cual seria su rentavilidad y si ustedes pudieran asesorarme para poderlos vender son dos bonos de la misma cantidad.gracias y espero su contestacion.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-05-11

Hola Jose.

¿Quién los emitió? Ponte en contacto con el emisor, para que te diga en qué situación están esos bonos en la actualidad.

Saludos.

Strike · 2016-07-30

Hola Gregorio, me gustaria entender lo siguiente
En mi caso tengo bonos de argentina AM20 que estan atados a la tasa Badlar(hoy 25,75%) + (un spread de 3.25%) un total aprox. del 30% anual. Dice la ley natural de bonos, si sube la tasa de interes baja el precio de los mismos porque los inversores buscan otros bonos con mejor tasa, ....aca me pierdo,... estos bonos estan atados a la tasa Badlar que es una de las principales tasas de referencia en Argentina, o sea si sube o baja la tasa vas a estar igual en este o en otro bono ya que en este fluctua la tasa si ser fija. y si es por los nuevos compradores, esperan al dia siguiente al corte de cupon y lo compran a un precio cercano al de su emision.
Porai no fui muy claro. desde ya, gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-01

Hola Strike,

Los bonos suben o bajan si los vas a vender, pero no si los mantienes.

Es decir, si tu mantienes esos bonos hasta el vencimiento cobrarás lo que esperas cobrar, ni más ni menos, suban o bajen los tipos de interés.

Pero si los vas a vender antes del vencimiento, en caso de que bajen los tipos de interés (que es lo que parece más probable ahora en Argentina), al venderlos te darán más por esos bonos de lo que tú pagaste por ellos. Si no te ha quedado claro, vuelve a preguntar.

Saludos.

Strike · 2016-08-01

Gracias Gregorio por tu tiempo!!, me queda mas claro, igualmente es un tema complejo que veo que una respuesta lleva a otra pregunta y asi sucesivamente.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-08-02

De nada, Strike.

Pregunta lo que quieras, en realidad es sencillo de entender. Es mejor que resuelvas las dudas, a que te quedes con ellas. Cada vez que se aclara un tema se entienden muchas otras cosas, que aparentemente no tenían relación.

Saludos.

Strike · 2016-08-10

Hola Gregorio, disculpa que vuelva sobre el tema, leo y miro videos sobre el tema, y creo que me cuesta entender porque estoy mezclando los tipos de bonos, el principio de la ley natural de bonos ''sube tasa de interes/ baja el precio del bono'', seria para bonos que fueron emitidos a tasa fija?. En mi caso los bonos que tengo por ejemplo, no responden a una tasa fija, los cupones que paga este bono, suben y bajan como un corcho que flota en el mar, ya que estan atados a la tasa Badlar (parecida a un ETF de promedio de tasas de interes en Argentina), estos bonos serian como un plazo fijo de mejor calidad.Puede ser que en mi caso no aplicaria el principio de tasa/precio? Quedo a la espera de tu correccion.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-09-07

Hola Strike,

Pregunta las veces que haga falta.

En todos los bonos se aplica la relación entre la rentabilidad y el precio. Lo que pasa es que en tu bono funciona de forma distinta. En tu caso lo que hace que suba o baje el precio del bono es la subida o bajada de esa tasa Badlar, no la subida o baja de los tipos de interés generales.

Saludos.

Ceci · 2017-06-01

Excelente explicacion

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-02

Muchas gracias, Ceci, pregunta cualquier duda que tengas.

Raúl Gómez · 2016-12-28

Si unos bonos del estado son de 1% a un mes, e invierto 1.000.000 de euros, al cabo de ese mes me devuelves el 1.000.000? gracias de antemano.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2016-12-29

Hola Raúl,

Si el vencimiento es a 1 mes, sí.

Si te refieres a 1% mensual, entonces al pasar el mes te darían 10.000 euros de intereses, y el millón que pusiste.

Es más probable que el 1% sea anual, por lo que en este caso te darían 833 euros (10.000 / 12, más o menos, el cálculo exacto es más complicado) de intereses, y el millón que pusiste.

Saludos.

ismael · 2016-12-31

Como ves invertir en bonos del estado ruso, porque si invierto mucho dinero en bonos del estado ruso en overnight o a 1 semana o mensual, en poco tiempo duplicaría mis beneficios ya que están a un 10% de rendimiento.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-03

Hola Ismael,

Lo veo muy arriesgado, porque debes tener en cuenta el cambio del rublo con tu moneda. Es decir, puede que ganes un 10% en rublos, pero luego al cambiar a tu moneda, a lo mejor ganas un 15%, un 5%, o hasta pierdes dinero.

¿Qué estrategia de inversión utilizas? ¿Inviertes sólo en renta fija, o también en bonos?

Saludos.

Isamel · 2017-01-04

Tanto varia el cambio de moneda?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-04

Hola Ismael,

Sí,puede variar eso, o incluso más. A veces menos. Depende del momento.

El caso es cuando se compran bonos (o algo similar) en otra divisa, es más importante analizar lo que se espere que vayan a hacer los cambios de las divisas que el interés que dé el bono.
Por eso invertir en renta fija en otras divisas es una operación de un riesgo relativamente alto.

Saludos.

Ismael · 2017-01-04

Y como ves en bonos del estado griego a 1 mes?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Hola Ismael,

No sigo los bonos griegos. Sigo más las acciones. Los bonos con riesgo tienen demasiado riesgo, valga la redundancia, para la rentabilidad que dan. Es mejor dedicar el tiempo y el dinero a las acciones.

¿Qué estrategia de inversión sigues?

Saludos.

Ismael · 2017-01-08

No sigo ninguna estrategia de inversión, es que dentro de poco voy a recibir una importante cifra de dinero y me estaba informando de cosas.
Aun así en los bonos overnigh rusos, puedo invertir ese dinero y en 10 días lo habré duplicado solo perdería dinero si la moneda baja su valor a menos de la mitad del momento en el que hice el cambio no?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-10

Hola Ismael.

Creo que es imprescindible que elijas una estrategia de inversión antes de empezar, porque uno de los errores más habituales es invertir sin estrategia. Si tienes una estrategia, todo te irá mucho mejor, con mayor seguridad, y también mayor rentabilidad.

No puede ser que dupliques tu dinero en 10 días comprando bonos rusos. En 10 días, suponiendo que las divisas no se mueven, ganarás casi el 0%. Un poco más del 0%, pero muy poco más ¿Qué te ha hecho pensar que se duplica el dinero en 10 días con esa inversión?

Saludos.

Ismael · 2017-01-11

Por lo que yo tengo entendido los bonos del estado tienen un rendimiento y acaba en el plazo que marca. Si son overnight acabarían en 1 día, si están a un 10% de rendimiento en 10 duplicaría lo que tengo o no estoy en lo correcto?

Miguel · 2017-01-05

Esta interesante esto de los bonos. Suponiendo que tengo algo de dinero... puedo comprar bonos, y por mes, me va ingresando cierto porcentage del precio al que lo compre... al finalizar el plazo se me reintegra el dinero....osea si estoy buscando algo que me genere un ingreso mensual sin perder el capital que tengo es aconsejable invertir,verdad?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-05

Hola Miguel.

Los bonos funcionan así. Inviertes un dinero al principio y luego te van pagando intereses (generalmente cada 3, 6, ó 12 meses), y al final te devuelven el dinero que pusiste.

Pero tienes que tener muy en cuenta el crecimiento de tus rentas (que en los bonos no crecen), y la inflación (que se va "coimendo" el capital que inviertes en los bonos, y los intereses que te pagan).

Por eso a largo plazo es mucho mejor la Bolsa, más rentables, y también más segura (teniendo en cuenta todos los riesgos posibles). Mira estos 2 enlaces y me dices qué te parece:

[url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

[url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=1776]Por qué no es posible vivir de las rentas si se invierte en renta fija[/url]

Saludos.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-12

Hola Ismael,

No es así. La rentabilidad de los bonos se expresa (casi siempre, salvo que se diga lo contrario), en rentabilidad anual.

Un bono que te da el 10% te da el 10% al año. Es decir, si metes 1.000 euros y lo tienes 1 año, te darán 100 euros.

Si en lugar de 365 días lo tienes 1 día, entonces te dará 0,27 euros (aproximadamente, 100 / 365).

Saludos.

Ismael · 2017-01-13

Muchísimas gracias por las respuestas Gregorio. He estado mirando en la pagina web investing todos los bonos que ofrecen los países del mundo y me daba a entender que en los bonos que ponen ovenight duraban un día y que te daban ese rendimiento al acabar el día,. Otra pregunta seria en los bonos de una semana o un mes, al acabar esa semana o ese mes me darían ese rendimiento? Al no ser así, como puedo saber si esos bonos se expresan en rentabilidad anual, trimestral, etc..

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-01-17

De nada. Ismael.

Salvo que lo ponga expresamente, supón que la rentabilidad que veas de un bono en cualquier web es la rentabilidad que da en 1 año, porque es lo más habitual.

¿Has pensando en invertir en acciones? Los dividendos son mucho mejores que los intereses de los bonos, porque los dividendos van creciendo a largo plazo, y los intereses de los bonos no crecen.

Saludos.

Luis Otiniano · 2017-06-02

Tengo una consulta sobre la Relación del T°C° y la Tasa de referencia de USA (utilice la tasa internacional del Bono del Tesoro USA a 30 años), cómo puedo explicar esto? Gracias de antemano

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-06-05

Hola Luis,

Concrétame un poco más, por favor.

¿Con TC te refieres al tipo de cambio? Si es así, ¿con qué divisa?

Saludos.

francisco j.rodriguez juan · 2017-09-26

desearia informarmarme:
he recibido una cantidad,de aproximadamente 100.000er,y deseo hacer la mejor inversion y no dejarla en el banco para nada.tengo un cacao enorme y no se que hacer Bono del estado,letras de e.etc,que me recomienda.gracias por su amabldad.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-09-27

Hola Francisco.

Entiendo que hasta ahora no te habías preocupado por cómo invertir, ¿es así?

De momento te recomiendo que dejes ese dinero en una cuenta remunerada, o algo así. Las Letras del Tesoro valdrían, pero ahora tienen interés negativo (es decir, si metes 1.010 euros, por ejemplo, al cabo de 3 meses te devuelven 1.000 euros, y has perdido 10).

Hay cuentas remuneradas que te dan un poco más del 0%, pero no mucho más, como hasta el 1%. Como la inflación es del 2%, si tus inversiones te dan un 1% te estás empobreciendo.

Por eso dejar el dinero en una cuenta como esta es algo temporal, mientras aprendes a invertir. Te recomiendo que te enfoques a la inversión en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo. Con esa cifra, además, ya vas a tener una buena renta desde el primer momento (calcula alrededor de 400 euros al mes), y en poco tiempo (calcula unos pocos años) con lo que vayas ahorrando cada mes y lo que suban los beneficios de las empresas llegarás a tener unas rentas de 1.000 euros, para seguir subiendo a partir de ahí.

En esta web tienes toda la información para hacer eso.

Saludos.

ana · 2017-10-20

porque los intereses de los bonos del tesoro no causan impuestos en los estados,mientras que los valores municipales no se graban a nivel federal

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-20

Hola Ana,

Ahora mismo no sé si te refieres a México o EEUU, pero en cualquier caso la fiscalidad la deciden los políticos, a su libre albedrío.

Que unos productos (sean bonos, acciones, fondos de inversión, o lo que sea) tengan mejor fiscalidad que otros no es porque esos productos sean mejores, sino porque así lo deciden los políticos.

Y de hecho, los productos con mejor fiscalidad suelen ser peores, porque los políticos dan mejor fiscalidad a los productos en los que a los políticos les interesa que la población meta su dinero. Y no suelen ser los productos en los que a la población les interesa realmente meter su dinero.

Saludos.

bob · 2017-10-20

Muy interesante tu articulo pero no siempre se cumple aun en países estables. Por ej en USA que es estable desde hace años la inflación esta en promedio 1,5 o 2 y el PBI es positivo. Sin embargo las tasas de los bonos a 10 años estn por debajo de esa sumatoria

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-10-23

Hola Bob,

Así es, no siempre se cumple. La utilidad de saber esto que explico en este artículo es saber cuándo los bonos están sobrevalorados, y cuando infravalorados. Al menos a grandes rasgos.

En el momento actual hay una burbuja en la renta fija mundial, y eso se ve por lo que explicas en tu comentario, que la rentabilidad actual de los bonos de EEUU (y del resto del mundo) es inferior a la que debería. Por tanto, los bonos están caros, y no deben comprarse bonos.

Saludos.

Angh · 2017-11-14

Que es taza del tesoro?

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2017-11-17

Hola Angh,

La tasa del Tesoro es el tipo de interés del Tesoro. En realidad el Tesoro tiene varias tasas, o tipos de interés. Uno para los bonos a 2 años, otro para los bonos a 5 años, 10 años, etc.

Por ejemplo, si los bonos del Tesoro a 10 años dan el 3%, se dice que la tasa del Tesoro a 10 años es del 3%.

Saludos.

Maria · 2018-02-25

Hola estoy haciendo un trabajo de economia para el instituto. necesito saber cuanto ganaria si invierto 10000 euros en Bonos del Estado a 3 años, y a depósito a plazo fijo en BBVA Y Bankia.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2018-02-26

Hola María.

¿Necesitas las cifras reales de este momento? Supongo que sí.

La rentabilidad de los bonos del Estado (las últimas subastas) la tienes aquí:

[url="http://www.tesoro.es/deuda-publica/subastas/resultado-ultimas-subastas/bonos-del-estado"]Últimas subastas de Bonos del Estado[/url]

En este momento la rentabilidad de la última subasta es del 0,05%. Que es casi 0, es porque estamos en una situación anormal de muy bajos tipos de interés.

La información actualizada de lo que pagan BBVA y Bankia por sus depósitos la tienes en sus webs. Aunque en este momento no te extrañe si no ves depósitos a 3 años, porque con los tipos tan bajos no interesan, y la mayoría de los bancos no los ofrecen (lo volverán a hacer cuando suban los tipos de interés).

Saludos.

Mayra · 2020-04-27

hola buenas noches, me es muy intresante tu articulo y estuve leyendo las respuestas que diste, estoy interesada en invertir, no es mucho mi capital, pero me gustaria invertir a largo plazo (20-30 años), me llamo mucho la atencion este comentario " Los dividendos son mucho mejores que los intereses de los bonos, porque los dividendos van creciendo a largo plazo, y los intereses de los bonos no crecen" En donde puedo enpezar a invertir en Dividendos?... Gracias

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-05-02

Muchas gracias, Mayra.

Pues para invertir por dividendos hay que comprar empresas de calidad (si es posible mejor cuando estén pasando algún problema temporal, aunque no siempre lo es). En este hilo ves cómo funciona con detalle:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?t=321&]Empresas para invertir a largo plazo en Bolsa[/url]

Míralo y dime qué te parece.

Saludos.

Dav · 2020-08-11

Una pregunta, si las letras del Tesoro están ofreciendo un interés negativo (es decir, por ejemplo las compras por 1000 euros y al final te devuelven algo menos), cómo las siguen colocando? Quién accede a comprarlas. Si no solo no se gana dinero, sino que con ellas se pierde, quién accede a comprarlas?

Muchas gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2020-08-14

Hola DAV,

Pues precisamente uno de los vídeos que voy a publicar en los próximos días en mi canal de Youtube va justo sobre eso, explicando quién compra y por qué esa deuda pública.

Parte son traders, que haciendo operaciones de corto plazo pueden ganar dinero (comprando un bono o Letra que dé el .1%, y vendiéndolo dentro de unos días cuando dé el -1,2%, por ejemplo).

Pero la razón principal son las grandes cantidades de dinero que han creado los bancos centrales, a la vez que han bajado de esa forma los tipos de interés. Con ello han creado una especie de "trampa para ahorradores en renta fija", que tienen su dinero en fondos de inversión y planes de pensiones, normalmente, para aliviar la carga de la deuda pública a los Estados.

Saludos.

Blanca · 2021-02-27

Hola.
Mi pregunta es, qué hay de los bonos del departamento de tesoro a 30 años. Yo compré hace casi 20 años estos bonos. No fue mucho, pero me interesaría saber. Gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2021-03-05

Hola Blanca.

Aún les quedan 10 años para vencer. Habrás ido cobrando los intereses todos los años, y te quedan 10 años de cobrar intereses para que de devuelvan el importe que invertiste.

Como los tipos de interés han bajado mucho, te recomiendo que vendas ahora esos bonos, porque seguro que al venderlos te van a dar más dinero del que invertiste, por esto:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

Y de cara al futuro, la renta fija a largo plazo no es una buena inversión. Te recomiendo que tengas algo de dinero en renta fija (pero no en bonos a 30 años, ni a 10, sino en cosas con plazos más cortos, como bonos a 1-2 años, depósitos bancarios, cuentas remuneradas, etc), y que el resto del dinero lo inviertas en Bolsa a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo, por esto:

[url=https://www.invertirenbolsa.info/articulo_comparacion_renta_variable_renta_fija_largo_plazo.htm]Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo[/url]

Saludos.

Montse · 2023-02-04

Buenas, quería despejar una duda, porque hay tanta furor, en España los letras del tesoro, me tecomienda invertir? Sacaría poco beneficio , verdad? Dónde me recomendaría que invirtiera mi capital, sin casi riesgo, gracias.

Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info) · 2023-02-14

Hola Montse,

En este vídeo lo explico: [url="https://youtu.be/cPVospE3QBA"]Cómo invertir en Letras del Tesoro[/url]

Saludo.