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Qué son los indicadores MACD y MACDH y cómo funcionan

El MACD se calcula utilizando 3 medias móviles y se representa con 2 líneas, generalmente una continua o de color y otra discontinua. La línea continua representa un pasado más reciente que la línea discontinua. El MACDH o MACD Histograma es la diferencia entre la línea de largo plazo (discontinua) y la de corto plazo (continua) del MACD. Normalmente se representa en la misma ventana que el MACD como un gráfico de barras verticales:

MACD y MACDH

La límea azul es la de corto plazo y la discontinua es la de largo plazo. El MACDH está representado como un gráfico de barras verticales rojo. (Nota: Debido a la forma de calcular ambos indicadores el MACDH debe representarse en escala invertida para que los picos y valles de ambos indicadores coinciden. Hacerlo no tiene ninguna complicación, simplemente hay que indicárselo al programa de software que se utilice utilizando la opción correspondiente).
La teoría del indicador dice que cuando la media de corto plazo corta hacia arriba a la de largo plazo la tendencia es alcista, y cuando la de corto plazo corta hacia abajo a la de largo plazo la tendencia es bajista.
El MACD es un sistema de medias móviles perfeccionado. Es un buen indicador en mercados en tendencia y da menos señales falsas que las medias móviles.
El MACDH indica si la tendencia actual del mercado (alcista o bajista) está aumentando su fuerza o se está debilitando. Si las barras del MACDH van aumentando su tamaño es que la tendencia se está haciendo más fuerte, y si se van haciendo más pequeñas es que la tendencia se está debilitando. Es como un indicador adelantado del MACD.
MACD y MACDH son de los indicadores más útiles que hay para los inversores o traders que buscan tendencias. Deben usarse siempre juntos. Como regla general es preferible comprar cuando el MACD está por debajo de 0 y vender cuando está por encima de 0. No hay una forma automática de determinar el mejor momento de comprar o vender. Si se espera a que la línea de corto plazo cruce a la de largo plazo en algunas ocasiones la tendencia ya llevará recorrido un buen trecho. El MACDH muestra antes los cambios de tendencia, cuando sus barras empiezan a reducir su tamaño. Esto detecta antes los cambios de tendencia, pero también da más señales falsas. En el MACDH es más importante si las barras están aumentando o reduciendo su tamaño que si están por encima o por debajo de 0. Debe buscarse una solución de compromiso a través de la experiencia y la combinación con otros métodos de análisis, técnicos o fundamentales.
Las señales más importantes del MACD y MACDH, igual que del resto de indicadores, son las divergencias alcistas o bajistas.
Ejemplo de divergencia alcista en Telefónica:

Divergencia alcista en macd y macdh

Los precios hacen 2 mínimos, el segundo llegando a niveles más bajos que el primero. Sin embargo en el MACD y en el MACDH sucede lo contrario; el segundo mínimo es menos profundo que el primero. Esto es una divergencia alcista. Estas divergencia suelen marcar, aunque no siempre, el final de tendencias bajistas.
Las divergencias bajistas son similares pero de sentido contrario. Los precios hacen 2 máximos, el segundo más alto que el primero, mientras que MACD y MACDH hacen también 2 máximos pero en este caso el segundo queda más abajo que el primero. Estas divergencias bajistas suelen marcar el final de la tendencia alcista, aunque no siempre es así.
MACD y MACDH, igual que el resto de indicadores, no son infalibles pero creo que están entre los más útiles. Los inversores de largo plazo deberían prestar especial atención al MACD y MACDH en los gráficos mensuales.

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Comentarios (23)
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De nada, Husons.

Ten en cuenta que estas cosas no son milimétricas como la ingeniería. Cuando se dice que 2 máximos o mínimos están "a la misma altura", se entiende que es algo aproximado, no hay que medirlo con precisión a ver si están exactamente a la misma altura o no.

Pregunta cualquier duda que tengas.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Gracias
husons
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Hola Gregorio, le hago una consulta. En la página 109 de su libro "Analisis tecnico y velas japonesas", el primer párrafo dice: "Como vemos, en este caso los precios caen a un nuevo mínimo, pero el MACD queda en ese segundo mínimo prácticamente en el mismo nivel que alcanzó en el mínimo anterior. Esto también es una divergencia alcista, aunque bastante débil, y en este ejemplo vemos que no funcionó (Nota: en este caso, la divergencia del MACDH sí es más clara, porque el segundo mínimo es menos profundo que el primero)."
Mi duda es con la divergencia del macdh. No veo que el segundo mínimo sea mas profundo en el gráfico y por otro lado, si así fuese y no entiendo mal, eso confirmaría una tendencia alcista. Yo lo que veo en el gráfico es que efectivamente como usted dice, el macd queda al mismo nivel práticamente, pero veo que el macdh hace un segundo mínimo mas profundo, no menos. Hay algo en lo que le estoy errando?
husons
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hola Gregorio, mi duda es con respecto a la divergencia mas débil del Macdh, correspondiente al último gráfico, antes de comenzar el punto "3.4 Estocástico y Williams %R " (el gráfico de Danone).
husons
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Hola Husons,

Ya lo he visto. Ese texto se refiere a la mitad del gráfico, los mínimos de julio y septiembre (los que están marcados con esas rayas).

El mínimo de septiembre es un poco menos profundo que el de julio, pero quedan a una altura muy parecida. ¿Lo ves ahora?

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Ahh ok.. tenía la duda si se refería a esos puntos, porque las barras están un poco retrasadas respecto de los 2 mínimos del macd (que si quedan ala misma altura), y respecto a los dos mínimos de las cotizaciones que marcan las lineas rojas.
Gracias.
husons
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¿Cual es la logica de las divergencias bajistas o alcistas?
¿Como puede ser que la cotización sea alcista mientras el MACD es bajista? ¿A que se debe eso?
¿No debería el MACD subir con los precios?
Un saludo
daniel
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Buenas tardes alguien sabe de alguna aplicacion o algun programa ya sea para windows, ios o android de apoyo para tener el seguimiento del movimiento del MACD y las EMA Rapida y Lenta? la verdad que soy nuevo en esto gracias
Genaro
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Hola Peter,

El MACD y el MACDH de cualquier empresa los puedes ver en algún programa de gráficos, como Visual Chart o Pro Real Time.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Hola Don Gregorio,

una pregunta: donde puedo ver las lineas de macd-macdh del bbva??
un saludo cordial.
Peter
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Muchas gracias por su respuesta.
Un saludo.
Manuel Gómez Alfonso
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Hola Manuel,

Sí, se puede hacer a través de productos como futuros o ETFs. Cada uno tiene su importe mínimo de inversión, pero en el caso de los ETFs (en tu caso no te recomiendo los futuros) es bastante bajo, de unas pocas decenas de euros / dólares.

El ETF del Nasdaq tiene el código QQQ, y el del SP 500 tiene el código SPY. Con estos códigos puedes ver la cotización en cualquier momento, gráficos, etc.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Buenas tardes.
De nuevo recurro a este FORO, para intentar salir de alguna de mis dudas.
¿Se puede invertir en el índice NASDAQ 100 ó en el S&P 500? (no en sus valores).
Si es así, ¿Qué vale una participación).
Gracias de antemano. Un saludo.
Manuel Gómez Alfonso
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Muchas gracias. Han sido muy amables.
Un saludo.
Manuel Gomez Alfonso
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Hola Manuel,

Es media de 12 - media de 26.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Buenas tardes.
Soy completamente nuevo en este mundo.
Sobre el MACD, he leido información contradictória. Me podrian aclarar si para allar este índice se resta.:
"med.(cot.26) - med.(cot.12)" ó "med.(cot.12) - med.(cot.26)"
Manuel Gomez Alfonso
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Hola kokolo,

Es algo así, sí. Esas divergencias se deben, más o menos, a que la fuerza de los compradores y vendedores no es la que aparenta el movimiento de los precios. Estas divergencias se pueden dar en cualquier indicadore, no sólo en el MACD y MACDH.

Un saludo.
Invertir en Bolsa
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a que se deben estas divergencias? Es decir, por qué esos 2 picos mínimos se invierten en la gráfica? El MACDH está "pre-viendo" un cambio de tendencia que en la gráfica normal no se visualizaría en un principio?
kokolo
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