Ventajas de la inversión en ETF's respecto a la inversión directa en Bolsa

Hola, ¿si se compra un ETF que cotice en el mercado francés, por ejemplo, los dividendos y futuras plusvalías tienen doble retención?

Gracias.

Muy interesante el tema de los ETF, quisiera saber tu opinión acerca de los ETF de empresas con alto dividendo (p. Ej. VIG)
Por cierto, excelente blog, creo que lo más completo que hay en la web en español :-)

Hola Gregorio,

¿Seria una buena estrategia invertir solamente en un ETF (por ejemplo de EEUU, para diversificar geográficamente) y el resto del dinero tenerlo en 15-20 empresas españolas seleccionadas?

Lo pregunto por si es necesario diversificar entre varios ETF´s o por el hecho de estar ya diversificado en varias empresas, no hace falta diversificar en más ETF´s.

Gracias de antemano.

Hola Gonzalo,

Sí, para invertir en países emergentes, por ejemplo, los ETFs son una buena alternativa. Aunque siempre hay que tener en cuenta el tema de la seguridad jurídica de estos productos:

Inconvenientes y peligros de los ETFs

Un saludo.

¿Y para invertir en terceros países a veces no puede ser mejor un fondo de inversión que el ETF?

Hola Gonzalo,

Los ETF se compran igual que las acciones, en una cuenta de valores abierta en un broker. En teoría, todos los brokers que permitan comprar acciones deberían permitir comprar ETFs pero no siempre es así, por lo que debes preguntar a los brokers que te interesen.

Un saludo.

Y donde se encuentran los ETF, lo puedo solicitar a un brokers?, a una determinada entidad financiera como los fondos de inversión?

Hola Elvis,

Lo que sucede con los ETF apalancados es que hacen la répilica día a día. No es algo tan directo como un futuro, por ejemplo.

Si tú compras un futuro del Ibex a 8.000 y lo vendes a 12.000, has ganado un 50%. Y si haces esa operación apalcando 1 vez, ganas el 100%.

Pero los ETF replican el movimiento apalancado de cada día, y al final de cada día se "reequilibran" para replicar el movimiento del día siguiente (con el apalancamiento correspondiente), etc.

Los ETF apalancados no replican su índice, sino las variaciones diarias de su índice. Es por ese "reequilibro" que hacen tras cada sesión. El resultado es que no se comportan como un futuro. En los ETFs importan lo que pase cada día, no sólo la diferencia entre el punto A (tu compra) y el punto B (tu venta). El camino que sigan de A a B es muy importante, y pueden tener rentabilidades bastante distintas entre dos mismos puntos, por haber seguido caminos diferentes entre esos dos puntos.

Los ETFs apalancados están pensandos para operaciones de muy corto plazo, no para mantenerlos mucho tiempo. El tiempo les hace perder valor, y cuando se mantienen unos meses se gana menos dinero del que se esperaba (el que se habría ganado con futuros), por ese efecto.

Piensa que la ventaja de los ETF sobre los futuros es que no tienes que poner garantías, y no lo pierdes todo cuando te apalancas y te va mal. Y eso se consigue con esa réplica de los movimientos diarios, y el reequilibro tras cada sesión, y la desventaja es que a medio plazo las rentabilidades son menores de las esperadas (cuando no se conoce este efecto).

Un saludo.

Hola IEB, gracias por tu respuesta.

No entiendo lo del comportamento extraño, lo del apalancamiento si que no me supondria un problema (si el IBEX que esta a 8000 y pico, llega a 4000 y me salta la orden por estar apalancado, me pongo las botas igual, creo que es lo que estamos deseando todos).

Lo del comportamiento, si cada dia sube o baja el mismo % que el Ibex, ¿no debería ser lo mismo? Lo de el inverso sé si que es algo raro por que replica el ibex con el dividendo. Endenderia, por ejemplo, que apalancar el dividendo al alza no se pueda. Pero aparte de esto le ves alguna anomalia más al comportamiento del ETF?

Gracias!

Hola Elvis,

En realidad lo que pasa es que no sabemos exactamente qué va a pasar en el futuro. Sí creo que la Bolsa está barata, pero a lo mejor antes de subir hasta donde dices lo que hace es caer con fuerza, y en ese caso la mayoría de la gente que esté apalancada puede que se asuste y venda con pérdidas.

Por otro lado, los ETF apalancados tienen un comportamiento un tanto extraño, porque funcionan con base diaria. Es decir, replican al alza o a la baja (los inversos) los movimientos de cada día, y cada día es como si se "reequilibrasen" en base cero, para replicar el movimiento de la siguiente sesión.

Un saludo.

Hola IEB.

En una situación como la de ahora, el IBEX relativamente bajo y con la idea de que algun dia en el futuro lejano la economia recupere y suba a unos 12.000 o así, comprar un ibex doble apalancado y sacar un 100% en unos 4-5 años me parece demasiado fácil, ¿donde estaría el truco? ¿Me freirian a comisiones por mantener un ETF 4 años con apalancamiento?

Gracias!

Hola Ignacio,

Los ETFs no están entre los fondos de inversión. Aquí tienes la lista de ETFs cotizados en España (pincha en "Una amplia oferta disponible")

No todos los brokers permiten operar con ETFs, aunque muchos sí. Los que lo permiten tienen un apartado específico para ETFs, no se opera desde la misma opción que los fondos de inversión.

Si no encuentras una opción en tu broker para operar con ETFs, pregúntales a ver si permiten hacerlo o no. Puede que la opción esté un poco escondida, que sólo lo permitan por teléfono o que no lo permitan.

Un saludo.

Una pregunta:
Para empezar, si yo quiero comprar un ETF, ¿Dónde debo buscar? Me refiero a si aparecen en los apartados de los fondos de inversión de las entidades financieras o si debo mirar en los apartados de las cuentas de valores, que son los de las acciones. He mirado muchos fondos de inversión, y hasta ahora, no he encontrado ningún ETF entre ellos. Todavía no voy a empezar a invertir, pero estoy mirando bastantes cosas.
Por otra parte, ¿Los ETF los tiene cualquier entidad financiera o solamente los bancos de inversión?
Un saludo.