Por la liquidez.
Cuando se compra un Bono del Tesoro a 10 años se está haciendo un préstamo al Estado durante 10 años. Es decir, hasta dentro de 10 años el Tesoro no nos devolverá el dinero que le prestamos. Si necesitamos el dinero antes de que pasen los 10 años podremos vender el Bono en el mercado secundario a cualquier otro inversor que nos lo quiera comprar, pero en ese caso no tenemos asegurado que vayamos a recibir por el Bono lo mismo que pagamos por él.. A ese otro inversor que nos ha comprado el Bono el Estado no le reembolsará el dinero prestado (los intereses sí se van cobrando periódicamente) hasta que no pasen los 10 años.
Esto quiere decir que si invertimos el dinero a 10 años y necesitamos el dinero antes podemos perder dinero.
La alternativa es invertir en plazos más cortos, como las Letras del Tesoro a 1 año, por ejemplo. Cuanto más corto sea el plazo menos tiempo tardaremos en recuperar nuestro dinero. Pero por contra aquel al que se lo hemos prestado (el Estado en este caso) tiene que devolvérnoslo antes y eso dificulta su planificación financiera a largo plazo.
Todo tiene un coste, si queremos tener una liquidez mayor tendremos que aceptar una rentabilidad inferior. Y al revés, si corremos más riesgos y prestamos el dinero durante un plazo de tiempo más largo podremos exigir una rentabilidad superior.
El diferencial de rentabilidad entre las Letras del Tesoro y los Bonos a 10 años no es algo fijo. Ambos activos cotizan diariamente en el mercado y su diferencial de rentabilidad aumenta o disminuye constantemente en función de las preferencias de los inversores en cada momento por la rentabilidad a largo plazo (Bonos) o la liquidez (Letras).
La rentabilidad de los Bonos del Tesoro a 2 y 5 años se sitúa entre las Letras del Tesoro y los Bonos a 10 años, siguiendo la misma regla de a mayor liquidez menor rentabilidad.
Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.
Búsqueda personalizada
Compartir
Enviar email
Trackback(0)
TrackBack URI para esta entradaComentarios (13)
RSS Comentarios
dani
said:
|
duda mira yo keria invertir 1000 euros en letras y eos y el banco em dijo ke ello tmabien tenia deuda y ke si compraba 1000 euros a 70 dias me lo devolvia con un 3,25% lo ke keria saber cuanto se gana porke yo agusto y me sale 64.50 euros y nose si em ekivoca si eso serian con 10 meses o como ba los intereses |
|
Invertir en bolsa
said:
|
... Hola Dani, El banco te dará un 3.25% al año. Eso quiere decir que si le prestaras el dinero durante 1 año entero ganarías 32,50 euros (3,35 x 1.000 / 100) Si en lugar de por 1 año se lo prestas por 70 días entonces al cabo de 70 días te darán 6,23 euros (32,50 x 70 / 365). Un saludo. |
|
natalia
said:
|
... desde 1998 tengo letras del tesoro a 6 meses adquiridas ahora mediante Novacaixagalicia Banco si la entidad quebrara ¿que pasaría con mis letras? estan "garantizadas" por el estado |
|
Invertir en bolsa
said:
|
... Hola Natalia, No te preocupes, no pasaría nada. Se traspasarían al broker o banco que comprase los activos de NCG y ya está. Y lo mismo sucedería con acciones, fondos de inversión, ETF's, etc. Pase lo que pase con NCG tú no perderás las Letras que tengas allí depositadas. Un saludo. |
|
Gabriel
said:
|
Informacion Hola. Quería saber si me puedes resolver unas dudas sobre el Tesoro. Hace ya tiempo que veo en publicidad tanto en la calle como por la tele que la gente se anime a comprar deuda del estado y queria saber en que consiste eso, que riesgos tiene, cuanto gana uno a los diferentes meses y años que hay (3 meses, 6 meses, 12 meses, 18 meses, 3 años, 5 años y 10 años) y en conclusion si podrias explicarme un poco como va todo porque me ha picado la curiosidad porque a lo mejor ayudamos al pais y ganamos algo. Muchas gracias y un saludo. |
|
Invertir en bolsa
said:
|
... Hola Gabriel, Son bonos, una inversión a plazo fijo. Lo que ganes dependerá del interés que haya en cada momento. Si el interés es del 5% e inviertes 1.000 euros en 1 año ganarás 50 euros. Cuanto mayor sea el plazo del título, mayor interés pagará. Los tipos que te pagan cambian constantemente, tienes que consultarlos en el momento en que quieras invertir. Hasta ahora la deuda pública se consideraba que tenía riesgo 0, pero en esta crisis se está viendo que el derroche de los políticos (de todos los países) ha hecho que ya no esté tan claro que la deuda pública tenga riesgo 0. El riesgo cada vez es mayor. Creo que estos artículos te resultarán muy útiles: Renta fija e inflación; lo que importa es la rentabilidad real La renta fija puede dar rentabilidad negativa Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo Un saludo. |
|
Gabriel
said:
|
Informacion Ok muchas gracias por la informacion pero lo ultimo que pusistes de la deuda publica considerada como riesgo 0 y eso no lo entendi bien podrias explicarmelo y decirme a cuanto esta el interes ahora mismo y si invierto ahora mismo cuanto ganaria el año que viene? Un saludo |
|
Invertir en bolsa
said:
|
... Hola Gabriel, "Riesgo 0" quiere decir que hasta ahora se consideraba que todos los países desarrollados iban a devolver el dinero a los compradores de los bonos con total seguridad. Pero se está viendo que las probabilidades de que eso suceda aunque son altas, ya no son del 100%. El interés depende del plazo de los títulos que compres. Las últimas subastas (Junio 2012) han oscilado entre el 1% de las Letras a 3 meses y el 6% de las obligaciones a 10 años. Ambas anuales, siempre se habla de rentabilidades anuales. En cuanto a ayudar al país, yo creo que lo mejor le viene a España en estos momentos ( y en cualquier otro) no es endeudarse más, sino todo lo contrario. Así que creo que cuanta más deuda pública emita el Estado español (y autonomías y ayuntamientos) peor viviremos los españoles. Un saludo. |
|
Podromo
said:
|
Invertir en Letras Hola IEB, A ver que te parece!!! Quisiera comprar unos 1000€ en Letras de tesoro a 3 meses que estan 2,362. Y asi sucesivamente, o sea, cuando se me venza esos 3 meses me hago otro con los 1000€ mas lo que me halla aportado y asi durante un par de años, encima dicen que es de garantias, ya que es del estado.......... Mientras me vaya culturizando en finanzas...... Esto se podria hacer o hay truco??? |
|
Invertir en bolsa
said:
|
... Hola Podromo, Puedes hacerlo, sí. No hay truco. Lo único que pasa es que lo que realmente ganas es la diferencia entre esa rentabilidad que te dan las Letras y la inflación. La inflación está rondando actualmente el 2%, Si las Letras te dan el 2,3% lo que ganas es 2,3 - 2,0 = 0,3% al año. Y si las Letras cayeran en algun momento al 1,5%, por ejemplo, y la infación siguiese siendo del 2%, entonces te estarías empobreciendo con esa inversión, porque cuanto más tiempo pasase menor sería tu poder adquisitivo. Es una solución aceptable para tener el dinero aparcado mientras decides invertir en Bolsa, por ejemplo, pero no me parece una buena inversión para tener una parte importante del dinero toda la vida. También es un lugar aceptable para tener la reserva permanente en renta fija que todo el mundo debería tener. Pero ahí apenas se va a ganar poder adquisitivo en el peor de los caso, y en muchas temporadas se puede estar obteniendo una rentabilidad que sea inferior a la inflación y por tanto en realidad se estará perdiendo un poco de dinero cada año. Un saludo. |
|
Podromo
said:
|
... Lo entiendi IEB, pero claro, ese ejemplo es si solo lo hago una vez al año, pero como es de tres meses, tengo en un año un margen de poder hacerlo 4 veces, pero imaginemonos que lo hago 3 veces, seria 2,3 x 3= 6,9% de rentabilidad que me daria esos 1000€, o sea, si la inflación es el 2% al año aun ganaria el 4.9%. Luego claro hay que restarle el 21% del IRPF y aun asi,hay ganancias. Esta bien mis cálculos, IEB??? Quiero tu mas sincera evaluación porque estoy decidido a hacerlo la semana que viene, pero dime si esta bien pensado o no o hay mas que restar a esas supuestas ganancias |
|
Podromo
said:
|
... Perdona IEB, La rentabilidad que ofrece las letras del tesoro a 3 meses es anual??? Es decir, que deberia de hacer la formula 2,362 x 1000 / 100 = 23,62€ , 23,62 x 90(3 meses) / 365 = 5,82€ y esto es lo que ganaria??? |
|
Invertir en bolsa
said:
|
... Hola Podromo, Esa rentabilidad es anual, efecticamente. Siempre que se hable de rentabilidades debe entenderse que son anuales, salvo que se especifique lo contrario. Ahora mismo las Letras del Tesoro dan aproximadamente ese 2,3% que dices, cada año. Es decir, por una inversión de 1.000 euros te darán unos 23 euros al año, ó unos 6 euros cada 3 meses. A esas cifras tienes que restarles los impuestos, ese 21% si estás en el tramo bajo. Si es dinero que quieres invertir a largo plazo yo recomiendo que mires la Bolsa. Está bien tener algo de dinero en renta fija, pero en renta fija apenas vas a ganar poder adquisitivo. Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo Un saludo. |
|
Escribir comentario
