Banco Popular; emisión de bonos obligatoriamente convertibles en acciones (Octubre 2009)

En Octubre de 2009 el Banco Popular ha realizado una emisión de bonos obligatoriamente convertibles en acciones por un importe de 700 MM de euros.

Los bonos tienen un plazo de 4 años. El primero pagarán un interés del 7% y los 3 restantes de euribor a 3 meses + 4%.

El precio de conversión será de 7,1377 euros.

La conversión podrá realizarse en los 3 primeros años de forma voluntaria o en el 4º de forma obligatoria.

Esta emisión de bonos convertibles es una nueva ampliación de capital del Banco Popular tras la realizada en Septiembre de 2009. Tampoco en este caso se ha respetado el derecho de suscripción preferente, por lo que los accionistas han visto fuertemente diluída su participación en el Banco Popular con estas 2 ampliaciones de capital,

Dividiendo el importe de la emisión (700 MM de euros) entre el precio de conversión obtenemos que el número de acciones que tendrá que emitir el Banco Popular para atender este canje es de 98.070.807 acciones. Como el capital social del Banco Popular está formado por 1.333.151.690 acciones el Banco tendrá que ampliar dicho capital social en un 7,35% para hacer frente a la conversión de estos bonos.

Esto unido, a la citada ampliación de capital de Septiembre de este 2009 supone que el Banco Popular ha aumentado su capital social aproximadamente en un 13% sin respetar el derecho de suscripción preferente de sus accionistas, lo cual me parece un hecho bastante negativo. Es una ampliación de capital muy grande y los dueños de una empresa son sus accionistas, no sus directivos.

Nota: Si busca el análisis de los resultados de otro trimestre de esta misma empresa, o de otras empresas, lo puede encontrar en la sección de análisis de resultados de empresas