Buenas gente, abro este hilo para ver si me pueden dar una mano y entender una serie de bonos que estoy estudiando y que no entiendo varias cosas.
En primer lugar son bonos del estado argentino atados al dolar, y lo que me llama la atención es la gran diferencia de precios entre unos y otros... se que debe ser por "algo", pero no entiendo que es ese "algo"... Si alguno me lo pudiese explicar se lo agradecería...
Aquí les dejo los 3 bonos:
Denominación: TÍTULOS DISCOUNT EN DOLARES ESTADOUNIDENSES REGIDOS POR LEY DE NUEVA YORK CON VENCIMIENTO EN DICIEMBRE DE 2033
Tipo de Especie: Títulos Públicos
Tipo de obligación: Valores Públicos Nacionales
Moneda de emisión: Dólares
Fecha de Emisión: 31/12/2003
Fecha Vencimiento: 31/12/2033
Interés :Los títulos devengarán intereses al 8,28% anual, calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por doce meses de 30 días cada uno, desde el 31.12.03 inclusive, hasta pero sin incluir el 31.12.33. Una parte de los intereses devengados antes del 31.12.13 se pagará en efectivo y otra parte será capitalizada. Esto significa que en la fecha de pago pertinente la porción de los intereses que se capitaliza no se paga en efectivo sino que, por el contrario, se suma el monto de capital de los títulos Discount, y los cálculos futuros de los intereses se basan en este monto de capital ajustado. Porción que se capitalizará: Desde 31.12.03 hasta el 31.12.08 (exclusive): 4,31%; Desde 31.12.08 hasta el 31.12.13 (exclusive): 2,51%. Las fechas de pago de intereses para los títulos Discount son el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año. La porción de los intereses que debería haberse pagado en efectivo el 30.06.04 y 31.12.04 será pagada en efectivo en la Fecha de Liquidación.
Forma de amortización: En 20 cuotas semestrales el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año, comenzando el 30 de junio de 2024. Cada uno de los 20 pagos semestrales incluirá los montos capitalizados devengados antes de la primera fecha de amortización. Las cuotas de los títulos denominados en dólares estadounidenses serán iguales.
VR: 100,00
Valor técnico: 101,636
Paridad: 162,62 %
TIR: 6,74 %
TIR Dólar Bolsa: 6,50 %
Intereses corridos: 1,636
Último Cierre: AR$ 2.530,000
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Denominación: BONOS INTERNACION. DE LA REP. ARGENTINA A LA PAR EN DOL. ESTADOUN. REGIDOS POR LA LEY DE N.Y. (canjeados por Tit. Elegibles pre-2005 o Descuento 2005)
Tipo de Especie: Títulos Públicos
Tipo de obligación: Valores Públicos Nacionales
Moneda de emisión: Dólares
Fecha de Emisión: 31/12/2003
Fecha Vencimiento: 31/12/2038
Interés: Semestral por período vencido, calculado sobre la base de un año de 360 dias, a las siguientes tasas anuales: 30.09.09 al 31.03.19 exclusive: 2,50%; 31.03.19 al 31.03.29 exclusive: 3,75% y del 31.03.29 al 31.12.38 exclusive: 5,25%. Fechas de pago: 31 de marzo y 30 de septiembre de cada año y el 31 de diciembre de 2038.
Forma de amortización: En 20 cuotas semestrales iguales. Las primeras 19 se pagaran el 31 de marzo y el 30 de septiembre de cada año, comenzando el 30.09.29 y la ultima cuota el 31.12.38
VR: 100,00
Valor técnico: 101,122
Paridad: 67,19 %
TIR: 7,33 %
TIR Dólar Bolsa: 7,17 %
Intereses corridos: 1,122
Último Cierre: AR$ 1.040,000
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Denominación: BONOS DE LA NACION ARGENTINA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 8,75% 2024 (BONAR 2024)
Tipo de Especie: Títulos Públicos
Tipo de obligación: Valores Públicos Nacionales
Moneda de emisión: Dólares
Fecha de Emisión: 07/05/2014
Fecha Vencimiento: 07/05/2024
Interés: Devengan una tasa del 8,75% nominal anual, pagaderos semestralmente los días 7 de mayo y 7 de noviembre de cada año, calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. La primera fecha de pago será el 7 de noviembre de 2014. Cuando el vencimiento de un servicio no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, pero el cálculo del mismo se realizará hasta la fecha de vencimiento original.
Forma de amortización: En seis cuotas anuales y consecutivas, comenzando el 5° año posterior a la fecha de emisión (2019). Las primeras cinco cuotas serán del 16,66% y la última del 16,70%.
VR: 100,00
Valor técnico: 103,013
Paridad: 104,81 %
TIR: 8,24 %
TIR Dólar Bolsa: 7,77 %
Intereses corridos: 3,013
Último Cierre: AR$ 1.652,800
Otra pregunta que querría hacerles: teniendo en cuenta que el dolar esta a $15.00, comprar el segundo bono a $1040.00 seria como comprar el dolar a $10.40????
Desde ya agradecido por las respuestas.
Saludos a la comunidad.
En primer lugar son bonos del estado argentino atados al dolar, y lo que me llama la atención es la gran diferencia de precios entre unos y otros... se que debe ser por "algo", pero no entiendo que es ese "algo"... Si alguno me lo pudiese explicar se lo agradecería...
Aquí les dejo los 3 bonos:
Denominación: TÍTULOS DISCOUNT EN DOLARES ESTADOUNIDENSES REGIDOS POR LEY DE NUEVA YORK CON VENCIMIENTO EN DICIEMBRE DE 2033
Tipo de Especie: Títulos Públicos
Tipo de obligación: Valores Públicos Nacionales
Moneda de emisión: Dólares
Fecha de Emisión: 31/12/2003
Fecha Vencimiento: 31/12/2033
Interés :Los títulos devengarán intereses al 8,28% anual, calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por doce meses de 30 días cada uno, desde el 31.12.03 inclusive, hasta pero sin incluir el 31.12.33. Una parte de los intereses devengados antes del 31.12.13 se pagará en efectivo y otra parte será capitalizada. Esto significa que en la fecha de pago pertinente la porción de los intereses que se capitaliza no se paga en efectivo sino que, por el contrario, se suma el monto de capital de los títulos Discount, y los cálculos futuros de los intereses se basan en este monto de capital ajustado. Porción que se capitalizará: Desde 31.12.03 hasta el 31.12.08 (exclusive): 4,31%; Desde 31.12.08 hasta el 31.12.13 (exclusive): 2,51%. Las fechas de pago de intereses para los títulos Discount son el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año. La porción de los intereses que debería haberse pagado en efectivo el 30.06.04 y 31.12.04 será pagada en efectivo en la Fecha de Liquidación.
Forma de amortización: En 20 cuotas semestrales el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año, comenzando el 30 de junio de 2024. Cada uno de los 20 pagos semestrales incluirá los montos capitalizados devengados antes de la primera fecha de amortización. Las cuotas de los títulos denominados en dólares estadounidenses serán iguales.
VR: 100,00
Valor técnico: 101,636
Paridad: 162,62 %
TIR: 6,74 %
TIR Dólar Bolsa: 6,50 %
Intereses corridos: 1,636
Último Cierre: AR$ 2.530,000
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Denominación: BONOS INTERNACION. DE LA REP. ARGENTINA A LA PAR EN DOL. ESTADOUN. REGIDOS POR LA LEY DE N.Y. (canjeados por Tit. Elegibles pre-2005 o Descuento 2005)
Tipo de Especie: Títulos Públicos
Tipo de obligación: Valores Públicos Nacionales
Moneda de emisión: Dólares
Fecha de Emisión: 31/12/2003
Fecha Vencimiento: 31/12/2038
Interés: Semestral por período vencido, calculado sobre la base de un año de 360 dias, a las siguientes tasas anuales: 30.09.09 al 31.03.19 exclusive: 2,50%; 31.03.19 al 31.03.29 exclusive: 3,75% y del 31.03.29 al 31.12.38 exclusive: 5,25%. Fechas de pago: 31 de marzo y 30 de septiembre de cada año y el 31 de diciembre de 2038.
Forma de amortización: En 20 cuotas semestrales iguales. Las primeras 19 se pagaran el 31 de marzo y el 30 de septiembre de cada año, comenzando el 30.09.29 y la ultima cuota el 31.12.38
VR: 100,00
Valor técnico: 101,122
Paridad: 67,19 %
TIR: 7,33 %
TIR Dólar Bolsa: 7,17 %
Intereses corridos: 1,122
Último Cierre: AR$ 1.040,000
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Denominación: BONOS DE LA NACION ARGENTINA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 8,75% 2024 (BONAR 2024)
Tipo de Especie: Títulos Públicos
Tipo de obligación: Valores Públicos Nacionales
Moneda de emisión: Dólares
Fecha de Emisión: 07/05/2014
Fecha Vencimiento: 07/05/2024
Interés: Devengan una tasa del 8,75% nominal anual, pagaderos semestralmente los días 7 de mayo y 7 de noviembre de cada año, calculados sobre la base de un año de 360 días integrado por 12 meses de 30 días cada uno. La primera fecha de pago será el 7 de noviembre de 2014. Cuando el vencimiento de un servicio no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, pero el cálculo del mismo se realizará hasta la fecha de vencimiento original.
Forma de amortización: En seis cuotas anuales y consecutivas, comenzando el 5° año posterior a la fecha de emisión (2019). Las primeras cinco cuotas serán del 16,66% y la última del 16,70%.
VR: 100,00
Valor técnico: 103,013
Paridad: 104,81 %
TIR: 8,24 %
TIR Dólar Bolsa: 7,77 %
Intereses corridos: 3,013
Último Cierre: AR$ 1.652,800
Otra pregunta que querría hacerles: teniendo en cuenta que el dolar esta a $15.00, comprar el segundo bono a $1040.00 seria como comprar el dolar a $10.40????
Desde ya agradecido por las respuestas.
Saludos a la comunidad.
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