ReyDu: buscando un futuro mejor

[ReyDu]

Hola,

manumartinb Lo primero que tienes que decidir es qué tipo de inversión vas a hacer. No parece que lo hayas decidido aún. O quizá estes barajando seguir varias estrategias y tener varias carteras.
Con separar el grano de la paja me refiero a que hay cantidad de artículos en seeking alpha que te pegan 2 pantallazos de la presentación de resultados de la empresa comentan 2 ratios por encima y se quedan tan anchos. Esos no merecen la pena y son la mayoría. Muchos compañeros de estos foros pueden hacer un análisis mejor que eso. Los servicios de pago como el que comentas pues no los conozco, entiendo que es una subscripción aparte de la general de seeking alpha y barato no es desde luego.

Si te gusta el estilo de inversión como el de Andres Cardenal tienes que tener en cuenta que eso es inversión a medio plazo. Aquí olvidate de rentas por dividendos o de hacer una gestión pasiva de la cartera. El beneficio va a ser casi todo apreciación de capital y solo lo tendras el día que vendas. La mayoría de empresas en las que invierte no son para tenerlas indefinidamente en cartera así que el momento de las ventas es tan importante o más que el de las compras y es mucho más dificil decidir vender y acertar con el momento de venta, pero infinitamente más.

Ese hombre ha tenido 3 años muy buenos, llama la atención desde luego. Se centra en el sector tecnológico que es el que mejor se ha comportado de largo en ese periodo de tiempo y ha acertado de pleno. El momentum del sector ha sido clave para esos grandes retornos. Ademas el otro sector que más trabaja es el de salud que ante una crisis como esta se comporta mucho mejor que la media.

Las he separado en sector tecnológico, salud y otras.

- Tecnológicas con ganacias: Adobe, Alphabet, Alteryx, Amazon, Apple, Arista, Corwdstrike, Docusign, Ebay, Etsy, Facebook, Fastly, Fiverr, Globant, Hubspot, Intel, Lam research, Livongo, Mastercard, Mercadolibre, Micron, Microsoft, Naspers, Netflix, Nvidia, Pagerduty, Paypal, Pinterest, Roku, Salesforce, SeaLimited, ServiceNow,Shopify, Slack, Splunk, Square, Tencent, Texas Instruments, Visa
- Tecnológicas con pérdidas: Cisco, Electronic Arts, IBM, Momo, Priceline, Trade desk, Twilio, Twiter, VMware, Wix

- Salud ganancias: Abbot, Amgen, CVS, Guardant Health, Illumina, Intuitive Surgical, Mckesson, Medtronic, United health
- Salud pérdidas: Abbvie, Biogen, Brystol-Myers, Gilead, Novartis

- Otros sectores ganancias: , Bank of America, Berkshire, Caterpillar, Costco, Cummins, Disney, Floor&Decor, Home Depot, JPMorgan, Magnite, MKS Instruments, New oriental education, Nike, Ollies, Solaredge, Starbucks, Union pacific, willimas-sonoma, winnebago
- Otros sectores pérdidas: Booking, Citigroup, ConocoPhilips, FiatChrysler, FreePortMcmoran, Las vegas sands, Lyondelbasell, Valero energy, Weight watchers

- ETFs: ARKG ETF, ishares Medical devices ETF, iShares Home Construction ETF, QQQ ETF, SPY ETF, XLV, XLY


En total son 91 empresas, el 54% son tecnológicas. En el 80% de las tecnologicas ha generado ganancias, es una barbaridad. Son además las que le han generado los retornos más grandes, en unas cuantas ha duplicado la inversión. En las pocas que estan en negativo las pérdidas han sido pequeñas.

El 15% lo ha dedicado al sector salud. 64% de las empresas en ganancias. No tiene retornos espectaculares como en las tecnológicas pero tampoco grandes pérdidas, le ha ido bien.

El 31% han sido empresas de otros sectores. 65% estarian en beneficios. Son empresas de sectores cíclicos en su mayoría: banca, retail, medios, publicidad, consumo cíclico. Aquí hay bastante divergencia y tiene algunas con buena rentabilidad pero también es donde ha cosechado las mayores pérdidas.

A mi no me gusta nada su concentración de sectores sinceramente. Quizá temporalmente, mientras esta tendencia dure, pueda ser inteligente tener una parte de la cartera siguiendo una estrategia así, pero no me parece una estrategia válidad para el largo plazo. Está muy especializado en tecnología y va subido en la ola del nasdaq donde prácticamente ha dado igual en qué empresa hayas invertido porque casi todas han subido, pero nada es para siempre. Hay que reconocerle que en estos 3 años lo ha hecho genial, pero es una incógnita que pasará cuando cambie la tendencia, se adaptará o seguirá con la misma estrategia y obtendrá malos resultados. 3 años es poco tiempo para saberlo. Él dice que mira la calidad, la valoración, el momentum y el sentimiento de mercado. No he leido ningún análisis suyo pero por el tipo de empresas que elige me parece que le da mucha más importancia a los dós últimos parámetros que a los dos primeros, y hasta ahora le ha funcionado muy bien pero... ¿cuando cambie el momentum qué hará?.

Otro problema es que es una selección de empresas casi 100% en dólares y la parte de consumo cíclico(31%) tiene muchísima exposición a la economía de EEUU. Si hay problemas allí la parte de consumo cíclico se te hunde y además probablemente venga acompañado de devaluaciones de la moneda con lo cual a tu patrimonio en euros le hacen un roto importante.

Para gestionar una cartera como la de este señor te indexas al nasdaq o compras algun etf tecnológico y a correr, ¿no te parece?

Saludos

[manumartinb]

Impresionante, como siempre, ReyDu!

Mi deseo es iniciarme en valores de riesgo, sí, pero para dedicar muy poco capital. El resto es value, con dividendo, normalmente.

Como te decía, me suscribo a lo que dices; cualquiera más o menos hubiera sacado rentabilidad con este rally alcista de las tecnológicas, así que, Andrés es cierto que es un buen inversor, pero ha tenido la suerte de su lado. Invertir en su sector me interesa, pero sólo una porción pequeña del portfolio.

Con respecto a la protección de la moneda, no me preocupa especialmente por ser una moneda consolidada, aunque entiendo lo que comentas. Tengo mi diversificación en € y Libras también.

Lo del ETF, lo había pensado también. Habría que comparar algún ETF con la actuación de Andrés, pero ya otro día

Por cierto, te dejo una web que he encontrado, que me parece genial. Échale un vistazo, creo que te va a gustar. Se accede con invitación:

https://app.tikr.com/register?ref=kdkct6

Es de las pocas webs que he encontrado el histórico de toda la empresa, para todas las métricas (aún no puedo asegurar esto, estoy verde). Mola mucho que selecciones la fila y te aparezca en la gráfica. También muy interesante la pestaña de competidores, aunque aún no tengo muy claro dónde encontrar los competidores principales y la cuota de mercado.

Mañana me pondré a terminar mi propio excel como el tuyo. Creo que ya puedo rellenarlo con alguna empresa.

Agradecido siempre,
Un saludo

[manumartinb]

Hola ReyDu!

Estoy emocionado. He terminado mi primera valoración de IBM con tu hoja de cálculo. Para cuando tengas un hueco, te dejo mis únicas dudas, y prometo no darte la lata más en un tiempo

Muchísimas gracias de nuevo, de verdad!

• El "Property, plant and equipment", he buscado y hay bruto y neto, creo que es el Net, ¿cierto?
• ¿Net sales = Total Revenue?
• ¿Funds from operations (FFO) se usa solo en REITs? en la celda I28, la fórmula divide entre J39 que está vacía, ¿es un error?
• Me ha sido imposible encontrar Expected Growth (1Y) (company guidance), ¿cómo podría?
• ¿Por qué no usas webs como yahoo! o Tikr para encontrar los datos de forma más rápida y visible?, ¿entiendo que quieres ir a la fuente original y no te fías mucho de las webs, como es lógico?
• Esto se hace con el informe 10K, anual, ¿Lo haces también con el trimestral 10Q?
• Supongo que cada año, tienes que actualizar la hoja de todas las compañías,¿no?
• Y por último, teniendo en cuenta la estrategia de empresas sólidas, lo que implica que llevan años de crecimiento, ¿Cómo miras el comportamiento de años anteriores para entrar en ella? supongo que mirando históricos de webs, como es lo normal

Un saludo!

[ReyDu]

Buenos días,

tu pimer análisis que ilusión
Te respondo.

• El "Property, plant and equipment", he buscado y hay bruto y neto, creo que es el Net, ¿cierto?

Si, es el neto, que es el bruto menos depreciaciones.

• ¿Net sales = Total Revenue?

Si. Net sales, total sales, revenue, total revenue, operating revenue, cifra de negocio, ingresos, ventas es todo lo mismo. Lo que has ingresado por la ventas de tus productos o servicios.

• ¿Funds from operations (FFO) se usa solo en REITs? en la celda I28, la fórmula divide entre J39 que está vacía, ¿es un error?

Para poder usar la plantilla con reits hay que hacer modificaciones para en vez de tener en cuenta los earnings usar el funds from operations y usar el ffo per share.en vez del eps. Está añadido para tenerlo en cuenta pero no funciona tal y como está.
FFO se usa con REITS y empresas que tengan mucha rotación de activos, para no tener en cuenta esas ventas de activos en el beneficio y quedarnos solo con los ingresos periódicos que generan los activos que es lo que nos interesa en el sector inmobiliario o en el de infraestructuras.

• Me ha sido imposible encontrar Expected Growth (1Y) (company guidance), ¿cómo podría?

Sí, esto es a veces dificil de encontrar. Son las estimaciones que la propia compañía da para el año siguiente. Suelen darlas con los resultados del último trimestre del año. Y cada empresa estima una cosa, unas te dicen el eps esperado, otras el ebit, otras el crecimiento de ventas. Poniendo en google ibm 20220 guidance se debería poder encontrar, el problema es que este año con la epidemia la mayoría de empresas han retirado sus estimaciones así que está complicado encontrarlas.

• ¿Por qué no usas webs como yahoo! o Tikr para encontrar los datos de forma más rápida y visible?, ¿entiendo que quieres ir a la fuente original y no te fías mucho de las webs, como es lógico?

Por varios motivos, el principal es que para aprender consideré que lo más adecuado era hacerlo todo de cero, incluyendo la extracción de información de las cuentas. Además si en vez de el 10K te descargas el informe anual completo puedes aprender más cosas de la empresa. Como las ventas por unidad de negocio o por zona geográfica, hacia donde va a poner la directiva los esfuerzos en el futuro, cuales son sus planes de crecimiento, etc En el caso concreto de IBM saber de qué area de negocio vienen los beneficios y como está evolucionando cada una es importante.

En las páginas gratuitas en ocasiones hay errores. Imagino que en las de pago los datos serán buenos, pero ya tienes que pagar. Para empresas americanas grandes todo es muy bonito y muy fácil, el 10k es estandard y hay páginas con infinidad de recursos y de información. Pero cuando quieras información de Faes Farma, o una small cap europea, Jiangsu Expressway o China Water Affairs la cosa cambia y no queda más remedio que ir a las cuentas.

Luego tienes el tema de ajustar las cuentas que a veces es necesario para no tener en cuenta algun ingreso o gasto extraordinario y obtener una foto más real de la empresa. Para esto ayuda mucho que en las cuenta vengan también las columnas de 1 o 2 años antes, así se puede ver a simple vista si en algún apunte hay una variación que se salga de lo normal: impuestos anormalmente bajos o incluso positivos, ventas extraordinarias de activos, grandes amortizaciones, etc. Son cosas que pueden afectar mucho al beneficio y al flujo de efectivo operativo y por tanto impactan en los ratios que calculamos.

También es necesario saber interpretar los datos, solo calcularlos no es suficiente. Imaginate que tienes todo automatizado y te sale un ROE negativo en los resultados. ¿Es porque la empresa ha tenido pérdidas ese año o es porque el patrimonio neto es negativo? Si ha tenido pérdidas ese ejercicio ¿por qué ha ocurrido?, le han caido los ingresos sin mas o ha tenido alguna circunstacia excepcional. Si el patrimonio es negativo es debido a que tiene una deuda superior al valor de sus activos y entonces ojo cuidado problemas, o quizá sea porque se han hinchado a hacer recompras de acciones y no hay nada de lo que preocuparse.

• Esto se hace con el informe 10K, anual, ¿Lo haces también con el trimestral 10Q?

Lo puedes hacer con el 10Q igualmente. Pero entonces las magnitudes seran trimestrales, incluido el dividendo para que todo cuadre. Yo por lo general solo lo hago con los anuales, hacerlo con todos los trimestrales sería ya un trabajo a tiempo completo. Donde puede tener sentido hacerlo trimestral es en las tecnológicas o empresas con mucho crecimiento. Las cuentas de 2019 de Amazon ya estan obsoletas por ejemplo y sería mejor usar el último trimestral.

• Supongo que cada año, tienes que actualizar la hoja de todas las compañías,¿no?

Si lo quieres tener todo al día si. Pero no es lo mismo Amazon que hay que mirarla al trimestre que Kimberly Clark que de un año para otro apenas cambia.

• Y por último, teniendo en cuenta la estrategia de empresas sólidas, lo que implica que llevan años de crecimiento, ¿Cómo miras el comportamiento de años anteriores para entrar en ella? supongo que mirando históricos de webs, como es lo normal

Si, con los históricos de webs. Alguna vez me he subscrito a Fastgraphs por ejemplo. Tienes Zacks. Gurufocus también te da medias históricas.

Saludos

[manumartinb]

Buenos días,

tu pimer análisis que ilusión
Te respondo.

• El "Property, plant and equipment", he buscado y hay bruto y neto, creo que es el Net, ¿cierto?

Si, es el neto, que es el bruto menos depreciaciones.

• ¿Net sales = Total Revenue?

Si. Net sales, total sales, revenue, total revenue, operating revenue, cifra de negocio, ingresos, ventas es todo lo mismo. Lo que has ingresado por la ventas de tus productos o servicios.

• ¿Funds from operations (FFO) se usa solo en REITs? en la celda I28, la fórmula divide entre J39 que está vacía, ¿es un error?

Para poder usar la plantilla con reits hay que hacer modificaciones para en vez de tener en cuenta los earnings usar el funds from operations y usar el ffo per share.en vez del eps. Está añadido para tenerlo en cuenta pero no funciona tal y como está.
FFO se usa con REITS y empresas que tengan mucha rotación de activos, para no tener en cuenta esas ventas de activos en el beneficio y quedarnos solo con los ingresos periódicos que generan los activos que es lo que nos interesa en el sector inmobiliario o en el de infraestructuras.

• Me ha sido imposible encontrar Expected Growth (1Y) (company guidance), ¿cómo podría?

Sí, esto es a veces dificil de encontrar. Son las estimaciones que la propia compañía da para el año siguiente. Suelen darlas con los resultados del último trimestre del año. Y cada empresa estima una cosa, unas te dicen el eps esperado, otras el ebit, otras el crecimiento de ventas. Poniendo en google ibm 20220 guidance se debería poder encontrar, el problema es que este año con la epidemia la mayoría de empresas han retirado sus estimaciones así que está complicado encontrarlas.

• ¿Por qué no usas webs como yahoo! o Tikr para encontrar los datos de forma más rápida y visible?, ¿entiendo que quieres ir a la fuente original y no te fías mucho de las webs, como es lógico?

Por varios motivos, el principal es que para aprender consideré que lo más adecuado era hacerlo todo de cero, incluyendo la extracción de información de las cuentas. Además si en vez de el 10K te descargas el informe anual completo puedes aprender más cosas de la empresa. Como las ventas por unidad de negocio o por zona geográfica, hacia donde va a poner la directiva los esfuerzos en el futuro, cuales son sus planes de crecimiento, etc En el caso concreto de IBM saber de qué area de negocio vienen los beneficios y como está evolucionando cada una es importante.

En las páginas gratuitas en ocasiones hay errores. Imagino que en las de pago los datos serán buenos, pero ya tienes que pagar. Para empresas americanas grandes todo es muy bonito y muy fácil, el 10k es estandard y hay páginas con infinidad de recursos y de información. Pero cuando quieras información de Faes Farma, o una small cap europea, Jiangsu Expressway o China Water Affairs la cosa cambia y no queda más remedio que ir a las cuentas.

Luego tienes el tema de ajustar las cuentas que a veces es necesario para no tener en cuenta algun ingreso o gasto extraordinario y obtener una foto más real de la empresa. Para esto ayuda mucho que en las cuenta vengan también las columnas de 1 o 2 años antes, así se puede ver a simple vista si en algún apunte hay una variación que se salga de lo normal: impuestos anormalmente bajos o incluso positivos, ventas extraordinarias de activos, grandes amortizaciones, etc. Son cosas que pueden afectar mucho al beneficio y al flujo de efectivo operativo y por tanto impactan en los ratios que calculamos.

También es necesario saber interpretar los datos, solo calcularlos no es suficiente. Imaginate que tienes todo automatizado y te sale un ROE negativo en los resultados. ¿Es porque la empresa ha tenido pérdidas ese año o es porque el patrimonio neto es negativo? Si ha tenido pérdidas ese ejercicio ¿por qué ha ocurrido?, le han caido los ingresos sin mas o ha tenido alguna circunstacia excepcional. Si el patrimonio es negativo es debido a que tiene una deuda superior al valor de sus activos y entonces ojo cuidado problemas, o quizá sea porque se han hinchado a hacer recompras de acciones y no hay nada de lo que preocuparse.

• Esto se hace con el informe 10K, anual, ¿Lo haces también con el trimestral 10Q?

Lo puedes hacer con el 10Q igualmente. Pero entonces las magnitudes seran trimestrales, incluido el dividendo para que todo cuadre. Yo por lo general solo lo hago con los anuales, hacerlo con todos los trimestrales sería ya un trabajo a tiempo completo. Donde puede tener sentido hacerlo trimestral es en las tecnológicas o empresas con mucho crecimiento. Las cuentas de 2019 de Amazon ya estan obsoletas por ejemplo y sería mejor usar el último trimestral.

• Supongo que cada año, tienes que actualizar la hoja de todas las compañías,¿no?

Si lo quieres tener todo al día si. Pero no es lo mismo Amazon que hay que mirarla al trimestre que Kimberly Clark que de un año para otro apenas cambia.

• Y por último, teniendo en cuenta la estrategia de empresas sólidas, lo que implica que llevan años de crecimiento, ¿Cómo miras el comportamiento de años anteriores para entrar en ella? supongo que mirando históricos de webs, como es lo normal

Si, con los históricos de webs. Alguna vez me he subscrito a Fastgraphs por ejemplo. Tienes Zacks. Gurufocus también te da medias históricas.

Saludos

Magnífico como siempre, muchísimas gracias! He aprendido un montón desde que estoy en tu hilo

[manumartinb]

Hola!
¿Alguna idea para encontrar competidores principales? Un stock screener?

¿Y para saber la cuota de mercado?

[ReyDu]

Hola,

En marketbeat hay una pestaña que te muestra competidores. https://www.marketbeat.com/stocks/NY...-alternatives/
Finviz tiene un screener muy potente.
El problema es el de siempre, la mayoría de herramientas buenas se centran en el mercado americano.

La cuotas de mercado te las pueden dar las propias empresas en sus informes anuales. Si existe un sitio que centralice esa información lo desconozco. Buscando en google nombresector market share salen cosillas.

Saludos

[manumartinb]

Estimado ReyDu, espero que andes bien

Estoy rehaciendo tu plantilla a mi gusto, y añadiéndole cosillas.

Hay algo que me tiene un poco inquieto, y es la elección de los ratios para las puntuaciones. Como sabrás mejor que yo, hay decenas de ratios para evaluar a una compañía. Me gustaría saber si tienes confianza en los ratios que has elegido y en qué te has basado par elegirlos, ya que mi temor es que haya otros indicadores que pudieran representar mejor la situación de dicha compañía (que se podrían añadir sin problema).

Muchas gracias

Un abrazo!

[ReyDu]

manumartinb La elección de ratios la he sacado de las principales fuentes que me han servido para mi aprendizaje. Que son estas:
- eldividendo.com sin duda junto con este foro el mejor lugar gratuito en español
- las tablas de muchoinvertir.com y del usuario snowball
- Ocu inversiones y seeking alpha

Al final los ratios a los que más importancia he visto que dan son los que yo he ido incorporando. Mi hoja ha ido cambiando y creciendo con el paso del tiempo.
Está claro que no todos los ratios son igual de importantes. De poco vale que tus activos corrientes superen a tu deuda (relacion de corrientes > 1) si tu deuda a largo plazo es un porron de veces el ebitda y vas a terminar malvendiendo activos para pagarla por ejemplo. Los 28 parámetros de mi hoja seguramente se podrían reducir a estos 12 y los resultados no serían muy distintos:

margen operativo
margen neto
margen cashflow
ROCE (el favorito de Parames)
-----
Deuda neta / ebitda
-----
crecimiento eps 5 últimos años
crecimiento esperado próximos 5 años
----
EV/EBITDA
PER adelantado
Precio/ventas
----
RPD
Payout/FCF

Cuando dudo entre varias empresas esos son los que más miro para desempatar.
Por supuesto puedes añadir más ratios pero tampoco es bueno saturarse de información, lo importante al final son 4 cosas. En ocu por ejemplo usan el test ácido para evaluar la deuda, se podría añadir también. Pero yo no me volvería loco metiendo muchas más cosas, las cosas simples funcionan mejor. Si encuentras algún otro especialmente útil coméntalo por aqui

Saludos

[manumartinb]

Hola ReyDu.

Recientemente, he visto que has ampliado Enbridge Inc. (Canadiense), y me ha llamado la atención que, al usar tu buenísimo excel, la cosa queda aproximadamente así:



Ya la he usado anteriormente en bastantes ocasiones, y ciertamente he visto empresas con mejores números. Me despista entonces tu elección y saber lo que te ha llevado a ampliar la empresa. Es cierto que ha tenido un 2019 y lo que lleva de año bastante buenos, pero aún así, no sé si sería una elección únicamente por eso.

Aún estoy ajustando la hoja. Es probable que algunos datos no estén correctos, en especial las valoraciones. Pero el apartado de Calidad lo sigo viendo flojo

He mirado el Price/FWD Earnings en MorningStar y está a 14, en mínimos de 10 años, eso sí sería un motivo a favor.

Por otra parte, he visto que el número de acciones (shares outstanding) se ha doblado desde 2016, ¿qué opinas de esto? Es cierto que el EBITDA le ha seguido el ritmo, no tanto el EPS.

Gracias, ReyDu

[ReyDu]

manumartinb Correcto, Enbridge no es la empresa con mejores retornos del mundo. Pero creo que al igual que el resto del sector energético está a una valoración muy atractiva.

Con los resultados del 2019 su apartado de calidad comparándola con otras empresas de infraestructuras a mi me sale como decente. No es para tirar cohetes pero está bien.



Lo se, mucha empresa china en la tabla y hay ausencias notables como Iberdrola, las Brookfield o las americanas de agua y residuos que tengo pendientes.

Lo primero que hay que tener en cuenta es que aunque a Enbridge la mayoría la catalogamos como empresa de tuberías y la comparemos con Enagas no es exactamente lo mismo. De hecho si miras como la clasifican en morningstar la verás dentro del sector Energía(supersector sensible) y no en Utilities (supersector defensivo).


Fuente: https://www.fool.com

Aunque la principal fuente de ingresos son los tubos tiene también otras áreas de negocio.
Distribución de gas, similar a Naturgy.
Energy services que creo que es consultoría principalmente.
Generación de energía renovable. Tienen generación eólica, solar, geotérmica.

Estas partes del negocio tienen más competencia y menos márgenes que los tubos.

Entre los motivos para haberla comprado:
- Valoraciones históricamente bajas de todo lo relacionado con energía no renovable.
- RPD de casi un 9% cuando Enbridge históricamente ha cotizado con un 3% de rpd
- Resultados sólidos este año a pesar de pandemia.
- La buena y prudente gestión de la empresa. Que se traduce en 24 años incrementando dividendos de forma consecutiva, no conozco otra empresa de infraestructuras que pueda decir esto. Y las energéticas históricas que podían presumir de ello están claudicando. Shell ha recortado, Exxon ya veremos.

Motivos más personales:
- Diversificación de zona geográfica y divisa. Enagas habría sido una alternativa y con mejores márgenes pero ya voy muy cargado, solo la ampliaré en oportunidades extraordinarias. Estos meses de atrás he estado comprando infraestructuras en China: CK Infraestructure, Beijing Waters, Yuexiu Transport y Shenzhen International.
- He calculado las estimaciones de dividendos de mi cartera para 2021 y son inferiores a los del 2020 con tanto recorte y cancelación. Y eso que aún pueden venir más, tengo asumido que puedo ver recortes en Mapfre, Naturgy y National Grid que aún no están reflejados en mis estimaciones. Así que me apetecía añadir un dividendo gordo que amortigüe tanta desgracia.

Quizá no sea la compra más adecuada para otros ahora mismo. En mi cartera, con mi situación, me cuadra. La inversión es algo muy personal.

Saludos

[manumartinb]

Excelente, como siempre.
Decirte que me he animado a abrir cuenta en ClickTrade para estrenarme en China. He visto que tanto calidad como valoración son muy buenos, y el crecimiento una pasada. Aún me queda mirarlas con más detenimiento, pero ya está decidido al 90%. Gracias

[manumartinb]

Se me olvidó preguntar, ¿algo especial que saber sobre Clicktrade, que no me la cuelen en comisiones u otra letra pequeña? Voy a llamar para informarme y me dirán solo bondades

[ReyDu]

Si, en China hay empresas baratas. Muchas de ellas cotizaban a PER 20-30 hace pocos años. Pero en 2015-2016 les explotó la burbuja y los chinos sacaron el dinero asustados, fue cuando los días aquellos de pánico con paradas temporales de los mercados que arrastraron también a USA y Europa dando grandes oportunidades. En el sector de infraestructuras no ha parado de salir dinero desde entonces y hay valoraciones muy atractivas ahora mismo.

Saludos

[ReyDu]

Se me olvidó preguntar, ¿algo especial que saber sobre Clicktrade, que no me la cuelen en comisiones u otra letra pequeña? Voy a llamar para informarme y me dirán solo bondades

Lo único particular que tiene Clicktrade es que el W8-BEN te lo tienes que tramitar tú a través de la agencia que ellos te ofrecen. Ellos se hacen cargo del coste pero la tramitación recae en ti. Así que si no lo quieres hacer manten todas tus empresas USA en XTB.

[manumartinb]

manumartinb

Diversificación de zona geográfica y divisa. Enagas habría sido una alternativa y con mejores márgenes pero ya voy muy cargado, solo la ampliaré en oportunidades extraordinarias. Estos meses de atrás he estado comprando infraestructuras en China: CK Infraestructure, Beijing Waters, Yuexiu Transport y Shenzhen International.

¡Hola ReyDu!

¿Qué te ha hecho comprar Beijing Waters en lugar de China Water Affairs Group Ltd (HKG:0855)? Veo que las tienes en el radar las dos. Ambas son muy parecidas, estoy bastante indeciso.

China Water Affairs Group Ltd es más joven y con mayor margen de crecimiento, por tanto menos segura. ¿Es por esto?

Y creo que ya te lo pregunté, pero me voy a volver loco buscando empresas de la competencia tales como las que tienes en tu radar. En los screeners no aparecen la mayoría, hay otro porrón :/


Gracias

[ReyDu]

China Water Affairs lleva más de 1 año en mi cartera. Por diversificar esta vez compré la otra. A mí me gusta algo más China Water que Beijing Water, pero mejor llevar las dos. Beijing Water pertenece a un holding que también cotiza, es otra manera de llevarla y además tener el resto de negocios del holding si te interesan. ¿Qué screener tienes para China?

[manumartinb]

Los que conocerás, Finviz e Investing. En Investing hay bastantes más empresas.. Chinas muchas, pero no encontré esas (o no busqué bien)
Saludos

[manumartinb]

Buenos días.
Acabo de hacer mi primera compra en China. ¡Gracias ReyDu!

Vengo a intentar desglosar el caos de comisiones. Según he leído, te retienen ya los gastos de venta (espero que sí)
He comprado 1 lote de China Water Affair (2000 acciones). Estos son los detalles de la operación.

Entiendo que la columna "Cerrar" simula el hipotético caso de cerrar posición, y cómo quedarían las Ganancias (o Pérdidas) G/P
No me quedan claras cuales son las comisiones puras de la operación: 16,21 + 1,28 + 0,1 = 17,59€, estas?

G/P de conversión -12,33€, me despista también.

Gracias

[ReyDu]

Otro que se sube al carro de Asia, ya no me siento tan solo Tremendo acuerdo Asia-Pacífico que firmaron hace unos días. Mientras en una zona del mundo se dedican a prosperar en otras nos tiramos los trastos a la cabeza el vecino, nos preocupamos de que el siguiente James Bond sea mujer negra o que Fernando Simon ha ofendido a 4 por reirse de un comentario jocoso. Están muy claras las prioridades de unas y otras sociedades y las consecuencias son que unas irán a más y otras a menos.

Es correcto lo de las G/P, ahí estan ya descontando la comisión de la venta en el resultado. Por eso nada mas comprar lo normal es que salgan pérdidas en esa estimación.

HK no es una bolsa barata. Te habrán cobrado 3 conceptos. 2 comisiones de Clicktrade mas la tasa de HK.

- Los 150 HK$ que es la comisión por operación. Unos 16€ al cambio de hoy.
- La comisión por cambio de divisa. Es el 0.5% del total. 5€ en una operación de 1k.
- El impuesto de timbre de HK, del 0.108 % de la operación. 1€ en una operación de 1k.
Lo que no me cuadra so los 0,10€ de canon de bolsa, tenía entendido que Clicktrade eso lo daba gratis.

Así que la compra de 1k€ en HK sale por 22€ en comisiones con la mierda de cambio que tenemos hoy.

Tu calculo es correcto pero le falta el cambio de divisa que en ese resumen no te lo enseñan los muy perros.
Para ver la operación con todo el detalle ve a Cuenta -> Reportes Históricos -> Operaciones y haz click en el botoncito de informacion(i) de la operación que quieras. La comisión de cambio de divisa te la cobran moificando el tipo de cambio, así que ya va incluida en el precio que pagas/cobras.

Saludos