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Hola,
manumartinb Lo primero que tienes que decidir es qué tipo de inversión vas a hacer. No parece que lo hayas decidido aún. O quizá estes barajando seguir varias estrategias y tener varias carteras.
Con separar el grano de la paja me refiero a que hay cantidad de artículos en seeking alpha que te pegan 2 pantallazos de la presentación de resultados de la empresa comentan 2 ratios por encima y se quedan tan anchos. Esos no merecen la pena y son la mayoría. Muchos compañeros de estos foros pueden hacer un análisis mejor que eso. Los servicios de pago como el que comentas pues no los conozco, entiendo que es una subscripción aparte de la general de seeking alpha y barato no es desde luego.
Si te gusta el estilo de inversión como el de Andres Cardenal tienes que tener en cuenta que eso es inversión a medio plazo. Aquí olvidate de rentas por dividendos o de hacer una gestión pasiva de la cartera. El beneficio va a ser casi todo apreciación de capital y solo lo tendras el día que vendas. La mayoría de empresas en las que invierte no son para tenerlas indefinidamente en cartera así que el momento de las ventas es tan importante o más que el de las compras y es mucho más dificil decidir vender y acertar con el momento de venta, pero infinitamente más.
Ese hombre ha tenido 3 años muy buenos, llama la atención desde luego. Se centra en el sector tecnológico que es el que mejor se ha comportado de largo en ese periodo de tiempo y ha acertado de pleno. El momentum del sector ha sido clave para esos grandes retornos. Ademas el otro sector que más trabaja es el de salud que ante una crisis como esta se comporta mucho mejor que la media.
Las he separado en sector tecnológico, salud y otras.
- Tecnológicas con ganacias: Adobe, Alphabet, Alteryx, Amazon, Apple, Arista, Corwdstrike, Docusign, Ebay, Etsy, Facebook, Fastly, Fiverr, Globant, Hubspot, Intel, Lam research, Livongo, Mastercard, Mercadolibre, Micron, Microsoft, Naspers, Netflix, Nvidia, Pagerduty, Paypal, Pinterest, Roku, Salesforce, SeaLimited, ServiceNow,Shopify, Slack, Splunk, Square, Tencent, Texas Instruments, Visa
- Tecnológicas con pérdidas: Cisco, Electronic Arts, IBM, Momo, Priceline, Trade desk, Twilio, Twiter, VMware, Wix
- Salud ganancias: Abbot, Amgen, CVS, Guardant Health, Illumina, Intuitive Surgical, Mckesson, Medtronic, United health
- Salud pérdidas: Abbvie, Biogen, Brystol-Myers, Gilead, Novartis
- Otros sectores ganancias: , Bank of America, Berkshire, Caterpillar, Costco, Cummins, Disney, Floor&Decor, Home Depot, JPMorgan, Magnite, MKS Instruments, New oriental education, Nike, Ollies, Solaredge, Starbucks, Union pacific, willimas-sonoma, winnebago
- Otros sectores pérdidas: Booking, Citigroup, ConocoPhilips, FiatChrysler, FreePortMcmoran, Las vegas sands, Lyondelbasell, Valero energy, Weight watchers
- ETFs: ARKG ETF, ishares Medical devices ETF, iShares Home Construction ETF, QQQ ETF, SPY ETF, XLV, XLY
En total son 91 empresas, el 54% son tecnológicas. En el 80% de las tecnologicas ha generado ganancias, es una barbaridad. Son además las que le han generado los retornos más grandes, en unas cuantas ha duplicado la inversión. En las pocas que estan en negativo las pérdidas han sido pequeñas.
El 15% lo ha dedicado al sector salud. 64% de las empresas en ganancias. No tiene retornos espectaculares como en las tecnológicas pero tampoco grandes pérdidas, le ha ido bien.
El 31% han sido empresas de otros sectores. 65% estarian en beneficios. Son empresas de sectores cíclicos en su mayoría: banca, retail, medios, publicidad, consumo cíclico. Aquí hay bastante divergencia y tiene algunas con buena rentabilidad pero también es donde ha cosechado las mayores pérdidas.
A mi no me gusta nada su concentración de sectores sinceramente. Quizá temporalmente, mientras esta tendencia dure, pueda ser inteligente tener una parte de la cartera siguiendo una estrategia así, pero no me parece una estrategia válidad para el largo plazo. Está muy especializado en tecnología y va subido en la ola del nasdaq donde prácticamente ha dado igual en qué empresa hayas invertido porque casi todas han subido, pero nada es para siempre. Hay que reconocerle que en estos 3 años lo ha hecho genial, pero es una incógnita que pasará cuando cambie la tendencia, se adaptará o seguirá con la misma estrategia y obtendrá malos resultados. 3 años es poco tiempo para saberlo. Él dice que mira la calidad, la valoración, el momentum y el sentimiento de mercado. No he leido ningún análisis suyo pero por el tipo de empresas que elige me parece que le da mucha más importancia a los dós últimos parámetros que a los dos primeros, y hasta ahora le ha funcionado muy bien pero... ¿cuando cambie el momentum qué hará?.
Otro problema es que es una selección de empresas casi 100% en dólares y la parte de consumo cíclico(31%) tiene muchísima exposición a la economía de EEUU. Si hay problemas allí la parte de consumo cíclico se te hunde y además probablemente venga acompañado de devaluaciones de la moneda con lo cual a tu patrimonio en euros le hacen un roto importante.
Para gestionar una cartera como la de este señor te indexas al nasdaq o compras algun etf tecnológico y a correr, ¿no te parece?
Saludos
manumartinb Lo primero que tienes que decidir es qué tipo de inversión vas a hacer. No parece que lo hayas decidido aún. O quizá estes barajando seguir varias estrategias y tener varias carteras.
Con separar el grano de la paja me refiero a que hay cantidad de artículos en seeking alpha que te pegan 2 pantallazos de la presentación de resultados de la empresa comentan 2 ratios por encima y se quedan tan anchos. Esos no merecen la pena y son la mayoría. Muchos compañeros de estos foros pueden hacer un análisis mejor que eso. Los servicios de pago como el que comentas pues no los conozco, entiendo que es una subscripción aparte de la general de seeking alpha y barato no es desde luego.
Si te gusta el estilo de inversión como el de Andres Cardenal tienes que tener en cuenta que eso es inversión a medio plazo. Aquí olvidate de rentas por dividendos o de hacer una gestión pasiva de la cartera. El beneficio va a ser casi todo apreciación de capital y solo lo tendras el día que vendas. La mayoría de empresas en las que invierte no son para tenerlas indefinidamente en cartera así que el momento de las ventas es tan importante o más que el de las compras y es mucho más dificil decidir vender y acertar con el momento de venta, pero infinitamente más.
Ese hombre ha tenido 3 años muy buenos, llama la atención desde luego. Se centra en el sector tecnológico que es el que mejor se ha comportado de largo en ese periodo de tiempo y ha acertado de pleno. El momentum del sector ha sido clave para esos grandes retornos. Ademas el otro sector que más trabaja es el de salud que ante una crisis como esta se comporta mucho mejor que la media.
Las he separado en sector tecnológico, salud y otras.
- Tecnológicas con ganacias: Adobe, Alphabet, Alteryx, Amazon, Apple, Arista, Corwdstrike, Docusign, Ebay, Etsy, Facebook, Fastly, Fiverr, Globant, Hubspot, Intel, Lam research, Livongo, Mastercard, Mercadolibre, Micron, Microsoft, Naspers, Netflix, Nvidia, Pagerduty, Paypal, Pinterest, Roku, Salesforce, SeaLimited, ServiceNow,Shopify, Slack, Splunk, Square, Tencent, Texas Instruments, Visa
- Tecnológicas con pérdidas: Cisco, Electronic Arts, IBM, Momo, Priceline, Trade desk, Twilio, Twiter, VMware, Wix
- Salud ganancias: Abbot, Amgen, CVS, Guardant Health, Illumina, Intuitive Surgical, Mckesson, Medtronic, United health
- Salud pérdidas: Abbvie, Biogen, Brystol-Myers, Gilead, Novartis
- Otros sectores ganancias: , Bank of America, Berkshire, Caterpillar, Costco, Cummins, Disney, Floor&Decor, Home Depot, JPMorgan, Magnite, MKS Instruments, New oriental education, Nike, Ollies, Solaredge, Starbucks, Union pacific, willimas-sonoma, winnebago
- Otros sectores pérdidas: Booking, Citigroup, ConocoPhilips, FiatChrysler, FreePortMcmoran, Las vegas sands, Lyondelbasell, Valero energy, Weight watchers
- ETFs: ARKG ETF, ishares Medical devices ETF, iShares Home Construction ETF, QQQ ETF, SPY ETF, XLV, XLY
En total son 91 empresas, el 54% son tecnológicas. En el 80% de las tecnologicas ha generado ganancias, es una barbaridad. Son además las que le han generado los retornos más grandes, en unas cuantas ha duplicado la inversión. En las pocas que estan en negativo las pérdidas han sido pequeñas.
El 15% lo ha dedicado al sector salud. 64% de las empresas en ganancias. No tiene retornos espectaculares como en las tecnológicas pero tampoco grandes pérdidas, le ha ido bien.
El 31% han sido empresas de otros sectores. 65% estarian en beneficios. Son empresas de sectores cíclicos en su mayoría: banca, retail, medios, publicidad, consumo cíclico. Aquí hay bastante divergencia y tiene algunas con buena rentabilidad pero también es donde ha cosechado las mayores pérdidas.
A mi no me gusta nada su concentración de sectores sinceramente. Quizá temporalmente, mientras esta tendencia dure, pueda ser inteligente tener una parte de la cartera siguiendo una estrategia así, pero no me parece una estrategia válidad para el largo plazo. Está muy especializado en tecnología y va subido en la ola del nasdaq donde prácticamente ha dado igual en qué empresa hayas invertido porque casi todas han subido, pero nada es para siempre. Hay que reconocerle que en estos 3 años lo ha hecho genial, pero es una incógnita que pasará cuando cambie la tendencia, se adaptará o seguirá con la misma estrategia y obtendrá malos resultados. 3 años es poco tiempo para saberlo. Él dice que mira la calidad, la valoración, el momentum y el sentimiento de mercado. No he leido ningún análisis suyo pero por el tipo de empresas que elige me parece que le da mucha más importancia a los dós últimos parámetros que a los dos primeros, y hasta ahora le ha funcionado muy bien pero... ¿cuando cambie el momentum qué hará?.
Otro problema es que es una selección de empresas casi 100% en dólares y la parte de consumo cíclico(31%) tiene muchísima exposición a la economía de EEUU. Si hay problemas allí la parte de consumo cíclico se te hunde y además probablemente venga acompañado de devaluaciones de la moneda con lo cual a tu patrimonio en euros le hacen un roto importante.
Para gestionar una cartera como la de este señor te indexas al nasdaq o compras algun etf tecnológico y a correr, ¿no te parece?
Saludos
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