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Creacion de cartera partiendo de cero (tamaki)

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  • Gokuh
    respondió
    Hola Tamaki

    Me quito el sombrero con tu inquebrantable diligencia hacia el objetivo marcado. Eres un referente para mi en el foro.

    Veo que tienes infraponderado el sector bancario respecto al peso total. ¿ Es casualidad o hay algún motivo?

    Saludos crack

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  • Fran Negrin
    respondió
    Buen trabajo Tamaki

    Enhorabuena Tamaki, me encanta tu portafolio, se nota que lo has hecho a conciencia. Me inspira a continuar al ver el buen resultado que te ha dado en estos 6 años. Sigue así, mucho ánimo!!!

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  • Tamaki
    respondió

    REVISIÓN ANUAL DE CARTERA Y OBJETIVO ACTUAL


    (6 AÑOS DESDE INICIO DE ESTRATEGIA)



    CARTERA


    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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ID:	404804


    RENTABILIDAD ACTUAL TOTAL 16,3%

    El YOC es del 5,78%


    YOC POR VALORES

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ID:	404807



    AHORRO APORTADO

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    EVOLUCION DE RENTAS

    Dividendos brutos ingresados (No se incluyen scrips)


    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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ID:	404806


    MOVIMIENTOS Y PREVISIONES


    Salio BME de la cartera entrando ACS y Bankinter en su lugar.
    Continua la diversificacion y la disminucion del peso de los valores con mayor tamaño.
    Actualmente solo dos valores continuan por encima del 10% (REE y ENG)

    El ahorro aportado continua cayendo y se espera una cantidad similar para este año.
    Los dividendos que genera la cartera aumentan a buen ritmo aunque este incremento no se aprecia en 2019
    por las fechas de compra y la rotacion de BME reflejandose ya en 2020.

    Tengo intencion de añadir mas empresas de UK en este año segun se vayan dando oportunidades y liquidez disponibe.


    OBJETIVO ACTUAL DE RENTAS

    Obtener 6K anuales (500€ mes) brutos en dividendos

    He alcanzado el 70,8% del objetivo actual





    Seguimos en el camino

    Un saludo compañeros


    Editado por última vez por Tamaki; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/5830-tamaki en 14-01-2020, 10:05 PM.

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  • Tamaki
    respondió
    Aumento posicion en Naturgy a 22,24€

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  • Gz
    respondió
    Buenos días.
    Me parece que has hecho una buena operación Tamaki, al precio que has vendido BME te estaba dando un 4,5% aprox de RPD, ACS y Bankinter te rentan un 6% y 5% si no me equivoco.

    En mi caso ya estoy buscando empresas que me generen más rentabilidad que BME, pero me esperaré a ver como se resuelve la OPA si finalmente se realiza, ahora mismo tengo liquidez y no veo motivos para venderla inmediatamente, si se vende y es a un precio superior excelente, si no pues conservare BME que da una rentabilidad bastante buena y sigo confiando en su futuro. Si tuviera que rotarla por alguna empresa española, la rotaría por Enagás que no la tengo en cartera.

    Un saludo

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por Gokuh Ver Mensaje
    Hola Tamaki,

    Yo no llevo BME pero interesa me saber cómo ves Acs y Bankinter (porque queria meterlas en cartera). Entiendo que bien porque las has comprado

    Me gustaría conocer tú punto de vista.

    Un saludo crack
    Hola Gokuh

    Son dos valores que llevaba un tiempo queriendo incorporar a la cartera y creo que el precio es correcto.
    Es posible que haya guerra de OPAs y al final BME se pueda vender por un precio algo superior,pero es imposible saberlo,en la OPA de Abertis se presuponia algo similar y al final hubo que vender a un precio menor al que alcanzo la cotizacion inicialmente.

    Si finalmente el precio ofertado sube,igualmente me quedo satisfecho con la operacion por lo antes mencionado,aumento diversificacion,aumento dividendos y aparte me ha sobrado 1K adicional que sumare a los proximos dividendos para hacer otra compra a finales de año,principios del que viene.

    Un saludo

    Dejar un comentario:


  • Melandru
    respondió
    Cómo os envidio a los que os habeis quitado BME hoy. Yo lo hice hace unos meses con pérdidas.

    Dejar un comentario:


  • Gokuh
    respondió
    Hola Tamaki,

    Yo no llevo BME pero interesa me saber cómo ves Acs y Bankinter (porque queria meterlas en cartera). Entiendo que bien porque las has comprado

    Me gustaría conocer tú punto de vista.

    Un saludo crack

    Dejar un comentario:


  • socrates
    respondió
    Yo también lo he pensado, después de la OPA bajaría bastante la cotización si se siguen las pautas tradicionales y la podrías incorporar a otro precio.
    Pero estando por ahí Euronext, parece probable una guerra de OPAs que sería más suculenta. No obstante, más vale pájaro en mano.

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  • Tamaki
    respondió
    Hola
    He realizado la rotacion por varios motivos:
    El peso en cartera era alto y he rotado en 2 valores para aumentar diversificacion.
    He vendido por encima del precio ofertado en la OPA
    Los dividendos totales de la cartera aumentan

    No obstante,si al final la OPA no sale adelante o la empresa sigue cotizando no descarto volverla a incorporar a la cartera si el precio es atractivo,pero lo haria con la mitad de la posicion que llevaba ahora.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje
    VENTA-ROTACION

    Sale BME de la cartera a 35,2€ y entran ACS a 34,5€ y Bankinter a 6,1€

    Tras la rotacion los dividendos totales de la cartera aumentan en un 2,5%
    Con lo que te gustaba a ti la empresa al principio, hay que ver cómo cambian las cosas. Que sea para bien Tamaki.

    Edito: ostras no me había fijado en el precio. Me he enterado de la OPA por tu hilo. Pues es mi cuarta posición en cartera y la verdad que me traía sufriendo el descenso de dividendo. Yo voy a esperar a ver si hay contraopa, pero la rotación a mi también me llama la atención.
    Editado por última vez por socrates; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/5567-socrates en 18-11-2019, 11:41 AM.

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  • PDLH
    respondió
    Yo me estoy planteando muy seriamente vender al menos la mitad ya.

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  • gorrion1978
    respondió
    Te confieso Tamaki, que la tentación de vender BME ahora también es muy grande.

    Tome la decisión que tome, me perderé algo, seguro, no sé que hacer.

    Pero es que ahora mismo no se me ocurren sustitutas dignas de BME, he pensado mucho en incorporar The Geo Group, Iron Mountain, Ares Capital, Main Street Capital y Realty Income si esta última estuviera más barata ahora, pero todas ellas tienen algo que me hace desconfiar.

    Tengo que calmarme un poco y creo que voy a consultar a Gregorio, sí, será lo mejor.

    Saludos.

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  • Skipper
    respondió
    Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje
    VENTA-ROTACION

    Sale BME de la cartera a 35,2€ y entran ACS a 34,5€ y Bankinter a 6,1€

    Tras la rotacion los dividendos totales de la cartera aumentan en un 2,5%
    Hola Tamaki!

    Una pregunta... por qué tanta prisa por vender? no se si se me escapa algo

    Saludos!

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  • Tamaki
    respondió
    VENTA-ROTACION

    Sale BME de la cartera a 35,2€ y entran ACS a 34,5€ y Bankinter a 6,1€

    Tras la rotacion los dividendos totales de la cartera aumentan en un 2,5%

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por esfperdy Ver Mensaje
    Tamaki lleva tiempo por el foro y estoy seguro que conoce las opciones y habra valorado no usarlas por las desventajas que tienen (broker, comisiones, analisis tecnico, vigilancia, estudio, etc..)
    Si,conozco el funcionamiento de las opciones pero de momento no contemplo el cambio de broker y prefiero mantener la operativa lo mas sencilla posible y que pueda seguir funcionando aun cuando no se estuviera monitorizando.

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  • esfperdy
    respondió
    El potencial riesgo sería -siguiendo tu ejemplo- que si ejecutaran la opción a 24€, Endesa, de repente, empezara un crecimiento mayor al esperado. Algo parecido a Iberdrola, por poner un ejemplo del mismo sector. En ese caso, podríamos ir cobrando primas de puts, pero perderíamos ese tren. Y en el caso de que Tamaki quisiera a Endesa como empresa a tener en cartera, se encontraría con que ha ido cobrando unas primas, pero ha perdido el valor. Y si quisiera recuperarlo, quizás debería comprarlas a... 30€?
    Si Wilson, ese es el "problema" de vender covered calls. La estrategia de vender call y put sistematicamente esta bien en momentos laterales, pero si viene una subida, y tienes vendida la call, hay varias posibilidades:

    a) te ejercen y vendes las acciones, perdiendo la subida. (o el tren)
    b) recompras la call y asumes las perdidas de la diferencia entre la prima cobrada y la prima pagada para cerrar la operacion.
    c) recompras la call e inmediatamente vendes una call a otro vencimiento quedando: beneficio = prima inicial - prima de recompra call + prima venta call a otro vencimiento.

    Esto seria usando estrategias sencillas porque se pueden hacer unas movidas alucinantes con opciones jaja.

    Tamaki lleva tiempo por el foro y estoy seguro que conoce las opciones y habra valorado no usarlas por las desventajas que tienen (broker, comisiones, analisis tecnico, vigilancia, estudio, etc..)

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  • Kaizen Investor
    respondió
    Originalmente publicado por Mr Wilson Ver Mensaje
    Buenas,

    disculpa también Tamaki por meterme por aquí, pero como Sócrates, también me interesó el tema.

    Gracias Kaizen por la explicación. Decir que no estoy nada puesto con el tema de opciones, pero conozco por encima su funcionamiento.

    Según la explicación que has realizado, que me parece muy práctica, me surge una duda:

    El potencial riesgo sería -siguiendo tu ejemplo- que si ejecutaran la opción a 24€, Endesa, de repente, empezara un crecimiento mayor al esperado. Algo parecido a Iberdrola, por poner un ejemplo del mismo sector. En ese caso, podríamos ir cobrando primas de puts, pero perderíamos ese tren. Y en el caso de que Tamaki quisiera a Endesa como empresa a tener en cartera, se encontraría con que ha ido cobrando unas primas, pero ha perdido el valor. Y si quisiera recuperarlo, quizás debería comprarlas a... 30€?

    Si mi planteamiento fuera correcto, deberíamos escoger valores los cuales tengamos muy claros que no van a crecer a múltiplos altos y que no estuvieran "baratas" para asegurarnos que el margen de subida no va a ser muy alto, cierto? En ese caso, tu ejemplo (Endesa) me parece muy válido, aunque siempre sobre papel, claro. Nadie conoce el futuro.

    No sé si se me entiende, o yo mismo me he hecho la picha un lío.

    Gracias anticipadas, Kaizen.
    Has entendido bien el concepto, pero siempre hay matices. Si Endesa va a crecer, y sabes que va a crecer no vas a vender una call. Cuando has trabajado sobre la empresa, y ves que no tiene mucho potencial alcista, sería momento para vender una CALL. Cuando la acción te gusta para largo plazo, es buena idea vender una PUT. Y puedes ya tener una cartera formada, con X posición en una empresa determinada, y vendes una PUT para intentar promediar a la baja.

    Cada uno tiene que hacer sus cálculos, y si tienes una put vendida y una call vendida, el margen está si la empresa se mantiene, si sube mucho pierdes, si baja mucho pierdes. Esto sería conocido como short strangle, no hay que hacer tonterías y siempre debemos ver el largo plazo.

    Las reglas importantes serían estas:
    • No vendería una CALL, de una empresa que no tenga en cartera, porque si se ejecuta tendrás que comprar las acciones, para venderlas al momento.
    • Para la PUT, solo empresas que queremos en nuestra cartera a largo plazo.

    Con lo que has comentado, si una empresa va a crecer mucho mejor comprar las acciones directamente, aunque se puede aumentar la rentabilidad vendiendo unas PUTs (aunque nunca se ejecutarían, si crece). Las CALLs, sería si consideras que la empresa está cara o que el recorrido se va acabando, como bien dices lo de ser estable.

    Lo último, el caso de Endesa no lo he analizado para saber si es válido o no, para vender una CALL o una PUT. Cada uno tendrá que hacer su trabajo.

    Lo único que te puedo comentar, y no suelo comentar lo que tengo en cartera, al igual que Tamaki, Enagas me parece una buena empresa, pero no a cualquier precio. En este caso, he estudiado la empresa, y aunque con el gobierno actual, querían meterle mano al % de sus beneficios lo que le pagan por el gas que pasa por sus tuberías, la empresa a menos de 20 aun con el máximo recorte estudiado era muy rentable, en este caso decidí vender unas PUTs de Enagas, si me entran tengo las ENAGAS a 19,5 (más la prima cobrada). En una empresa regulada, no me importa pagar esto. Si al haber cambio de gobierno, y no hay tanto recorte subirá más. Es decir, si sube o se mantiene por encima de esos 19,5 yo ya habré cobrado mi prima y la he puesto a trabajar. Si cae en menos de 19,5 tendré una empresa regulada, con un dividendo alto, con algún proyecto en el extranjero para crecer como puede ser el TAP.

    Entonces, si ya tienes en cartera Enagas como el caso de Tamaki, y quieres bajar el precio medio de la misma, no es una mala opción vender alguna PUT, cuando Enagas está a un precio bueno de entrada. Pero vamos, cada uno tiene que hacer sus deberes y ser responsable de lo que hace y con perspectiva a largo plazo.

    Ojo, si tienes N PUTs vendidas, sobre un porcentaje alto de tu patrimonio, ante una gran caída estás en bancarrota (es decir es muy probable que la gente decida ejecutarlas, y te verás en la obligación de comprar las acciones). Un porcentaje muy bajo de tu cartera es lo ideal, de otra forma sería arriesgar.

    Con este POST, me salgo del hilo de Tamaki, cualquier cosa mensaje privado o mi blog.

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  • Mr Wilson
    respondió
    Buenas,

    disculpa también Tamaki por meterme por aquí, pero como Sócrates, también me interesó el tema.

    Gracias Kaizen por la explicación. Decir que no estoy nada puesto con el tema de opciones, pero conozco por encima su funcionamiento.

    Según la explicación que has realizado, que me parece muy práctica, me surge una duda:

    El potencial riesgo sería -siguiendo tu ejemplo- que si ejecutaran la opción a 24€, Endesa, de repente, empezara un crecimiento mayor al esperado. Algo parecido a Iberdrola, por poner un ejemplo del mismo sector. En ese caso, podríamos ir cobrando primas de puts, pero perderíamos ese tren. Y en el caso de que Tamaki quisiera a Endesa como empresa a tener en cartera, se encontraría con que ha ido cobrando unas primas, pero ha perdido el valor. Y si quisiera recuperarlo, quizás debería comprarlas a... 30€?

    Si mi planteamiento fuera correcto, deberíamos escoger valores los cuales tengamos muy claros que no van a crecer a múltiplos altos y que no estuvieran "baratas" para asegurarnos que el margen de subida no va a ser muy alto, cierto? En ese caso, tu ejemplo (Endesa) me parece muy válido, aunque siempre sobre papel, claro. Nadie conoce el futuro.

    No sé si se me entiende, o yo mismo me he hecho la picha un lío.

    Gracias anticipadas, Kaizen.

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  • Kaizen Investor
    respondió
    Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje
    Hola Tamaki,

    Perdona que me meta en tu hilo, pero quería pedir más información a Kaizen.

    Buenas Kaizen,

    Me parece una sugerencia bastante acertada. Llevo tanto tiempo como Tamaki invirtiendo y he valorado muchas veces la opción de formar cartera mediante la venta de opciones PUT, porque es verdad que podría sumar a esa bola de nieve poco a poco. No soy un experto en opciones pero entiendo que tú planteas un paso más utilizando CALLs, que yo de momento no contemplo.

    En fin, lo que quería comentarte es si puedes sugerir un broker (o dos) que vaya bien para hacer esto. Mi idea era hacerlo con empresas extranjeras únicamente.

    Gracias y un saludo,
    Perfecto, pues como han dicho hay solo 2 brókers que recomendaría para opciones, aunque podrá haber más y que sean reconocidos por los organismos competentes tanto la CNMV como el organismo del país de origen del bróker: Interactive Brokers o DeGiro.

    Para no disvirtuar el hilo de Tamaki, voy a comentar lo que haría con una de sus empresas, con una estrategia de opciones bien definida. Por ejemplo, entre las acciones que Tamaki tiene en cartera, vemos a Endesa, no es una empresa en declive pero no es una compounder, que vaya a crecer año tras año mucho, y darte una rentabilidad a largo plazo bestial, pero por lo menos se mantendrá y probablemente te dé una buena rentabilidad vía dividendo y mantendrá la cotización.

    ¿Qué pasa si aplicamos una estrategia de opciones a largo plazo para Endesa que cotiza a 23,85 €?

    Ahora que ha presentado un crecimiento considerable, alguien que la tenga puede plantearse salir de ella para estar en otras compañías, es en este momento cuando tiene sentido vender una opción Call, imaginemos que decidimos vender la opción a un strike 24 € después de cobrar su dividendo, cobramos la prima y la juntamos con dinero proveniente de otros dividendos y ahorro, ya tendríamos para otra compra. Bien ahora podrían pasar 2 eventos:
    • En el momento de finalización de la opción, Endesa cotiza a 24,5 €. Bien, se ejecuta la opción y nos pagan nuestras Endesas a 24 € que sumado a la prima unos meses antes, prácticamente dará el precio de cotización actual. Solo que hemos podido disfrutar de parte del dinero antes.
    • Endesa cotiza a 23 €, la opción Call no se ejecuta, hemos cobrado la prima y no nos compran nuestras Endesas, bien, seguimos cobrando el dividendo y hemos cobrado la prima.


    Si nos han ejecutado la CALL, y vemos que Endesa es una empresa a largo plazo, vendemos unas PUTs. Y así sucesivamente, al revés sucedería si la acción es para largo plazo y tiene una caída temporal, ahí sería muy rentable vender unas PUTs.

    La estrategia de CALL sería aplicada a empresas que tenemos en cartera, y la de PUTs a empresas que nos gustaría para el largo plazo, todo esto bajo un estricto control de margen de seguridad y apalancamiento, ya que tirar N puts y calls sin acciones que la respalden es un suicidio bursátil. Esta estrategia es un complemento, y nunca podrá substituir a la estrategia principal.


    Dato importante, si vendemos opciones a corto plazo la prima será menor, en algunos casos nos puede compensar ir a muchos meses como podrían ser la venta de PUTs e ir a corto con CALLs, eso ya depende de cada uno, todo lo que hagamos tiene que ser "in crescendo" que nadie se caliente ahora: primero aprender, luego probar y luego utilizarlas en tu estrategia.

    También es importante decir que cada vez que vendemos una opción, tenemos una obligación y tenemos que cumplirla en caso de ejecutarse, esto puede ser también peligroso, tenemos que centrarnos en cada caso individualmente. Nunca es un para todos y aún individualmente debemos ver el % que tiene en nuestra cartera, lo último que quremos es perder dinero.
    Editado por última vez por Kaizen Investor; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/13059-kaizen-investor en 28-09-2019, 12:44 AM.

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