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Cartera Solfe: aprendiendo a invertir

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  • Baterías con celdas 4680: una de las ventaja competitivas de Tesla

    Uno de los factores más limitantes en la producción de vehículos eléctricos son la baterías. El pasado Battery day en septiembre 2020 fue uno de los hitos que me convenció a empezar a invertir en esta compañía.
    La ventaja competitiva que Tesla está construyendo no se ha desvelado suficientemente ya que se habla de las famosas futuras celdas 4680 pero poco de cómo está desarrollando la estrategia al respecto y asegurando acuerdos con los proveedores.
    Hay información muy interesante en este vídeo, y respecto a las baterías concretamente del minuto 16 al 20: Tesla’s Exciting Path Forward with Pierre Ferragu & Rob Maurer.
    No solo han inventado el modelo 4680, están estableciendo relaciones y acuerdos con todos los grandes productores de baterías, Panasonic, CATL... para que produzcan ese modelo de baterías que previsiblemente será superior en muchos aspectos, facilitándoles todo lo que necesiten para producirlas y comprometiéndose a comprar TODA su producción futura sin ninguna restricción y al precio correcto.
    El siguiente paso es importante: "están produciendo celdas a gran escala in house, arrastrando a toda la industria al estándar de las celdas 4680" ya que los mayores productores del mundo de baterías están de acuerdo en producirlas (son un buen producto calidad-precio) por lo que Tesla "arrastra a toda la industria a su estándar (el más eficiente para producir a escala descubierto hasta la fecha) convirtiéndose a la vez en la principal productora y principal compradora de baterías del mundo.
    Así que cualquiera que compita con Tesla acabará comprando las celdas 4680 pagando un premium significativo respecto a la primera"
    (recordemos que la batería es de lejos el elemento más caro del vehículo eléctrico).

    Toda esta información es parte de mi tesis de inversión, me impactó el Battery day y durante estos meses vi cómo Tesla se comprometía a comprar toda la producción de que fueran capaces Panasonic, CATL, etc. En el minuto 16-17 de ese vídeo Pierre lo expone de forma magistral y condensa toda la información clave al respecto del tema de las baterías en algunas de las frases que he resaltado en este post por si alguien tiene dificultades con el inglés.

    Saludos
    Editado por última vez por Solfe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/3956-solfe en 06-11-2021, 09:19 AM.
    "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
    - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

    Comentario


    • Te recomiendo esta lectura:

      https://joantubau.substack.com/p/test-kapital

      ya me dices que te parece.

      Comentario


      • Originalmente publicado por bgs_79 Ver Mensaje
        Te recomiendo esta lectura:

        https://joantubau.substack.com/p/test-kapital

        ya me dices que te parece.
        ¿Sobre el test quieres saber mi opinión? o en general del blog? creo que lo pasé bien pero algún fallo tuve, no soy ninguna lumbrera en economía, a Eugene Fama lo conocía por las charlas de Jaume Puig de JVC Gaesco...

        Parece que el hombre tiene clara su filosofía: Dacia Sandero con este me identifiqué especialmente, tengo el coche más viejo del todo el aparcamiento y sin duda en las reuniones de amigos/familiares, de segunda mano, el cual elegí porque dentro de lo que me podía permitir (hace 8 años) tenía mejores puntuaciones en cuanto a los test Euro Ncap. Recuero valorando los Dacias jaja, el caso es que incluso un Dacia nuevo se salía de mi presupuesto. Ojalá algún día me pueda permitir la seguridad de un Tesla.

        Edito: muy interesantes reflexiones de Tubau en esta entrevista, al menos en la primera parte que pude ver: Joan Tubau: El dilema de las múltiples opciones, felicidad comparativa, signaling y Fuck you! money

        Editado por última vez por Solfe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/3956-solfe en 08-11-2021, 11:45 AM.
        "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
        - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

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        • Hoy esperando un golpe a la cotización del 20% aprox, será una buena montaña rusa. Por si se produce y cae a 900 o 1000$ estoy buscando bajo las piedras para tratar de sumar una acción más...el caso es que dudo que me de tiempo a encontrar y transferir fondos al broker, y como nunca he usado el margin u opciones etc. no veo que me de tiempo a aprender en tan pocas horas y sentirme seguro con ello, además para la pequeña inversión que es tampoco cambiará mucho mis resultados a largo plazo.

          Está costando encontrar fondos ya que, como decía en algún post, estoy invertido al 100% (70% / 30% otros activos) y este año por ejemplo el ahorro será casi cero debido principalmente a que, tras mucho tiempo ahorrando y con salarios bajos para el coste de la vida, quiero gastar más en el "ahora", por ejemplo en las vacaciones. Eso implica que quizás los próximos años el ahorro caiga a cero, aunque conociéndome seguro encuentro la manera de rascar algo. De hecho alguno de los activos del otro 30% de la cartera se ha comportado mucho mejor que la propia Tesla, y en algún momento es posible que decida desinvertir en alguno muy especulativo para seguir acumulando en la "gran T" (me lo acabo de inventar, he de buscarle algún mote porque al haber hecho un "All-in" repito demasiado el nombre )
          Por lo demás vivo igual de frugal que siempre...centrando los gastos en cosas que me aporten y casi cero en cosas materiales que para mí no tienen importancia alguna como ropa, móviles, coches...
          No es una situación ideal, pero las grandes ciudades con familia no son digamos la panacea para el ahorro, por más excel que uses, y os aseguro que yo lo uso mucho. Pero si he de elegir entre poder ahorrar 400€ al mes y no poder pagar las extraescolares de calidad y tener unas vacaciones mediodecentes, o ahorrar cero con una cartera de activos que crezca a doble dígito, hoy tengo clara mi decisión. Mañana ya veremos.

          Saludos
          "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
          - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

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          • Ojalá te salga bien Solfe porque el enfoque que haces es completamente el correcto.

            Al final no hay que postergar el disfrute a los 50 años (eso lo ponía en el texto que te pase). Por perder tardes a los 30/40.

            Pero si te soy sincero también podrías haber hecho una cartera de acciones crecimiento un poco más diversificada.

            nike , visa, PayPal, bueno replicando el fondo Fundsmith ya las tienes y a largo plazo la rentabilidad será buena a menos riesgo

            pero como bien dices la decisión está tomada . Y ojalá te salga de lujo

            Comentario


            • 2021

              Finalizando el año el balance es positivo, lo más destacado de este 2021 ha sido:

              1. Tesla única acción de largo plazo en la cartera (70%), realizadas últimas rotaciones este 2021
              2. Estudio de otros activos: reservas de valor, Defi, gaming, AI, etc. Un 30% de la inversión total con riesgo elevado.
              3. El ahorro anual ha sido mínimo, también lo preveo en 2022 debido a incrementos de gastos por la gran inflación a nivel mundial (efecto de la emisión masiva de euros y dólares).
              4. El capital invertido, sin embargo, ha sido el más elevado en estos 10 años consecuencia de las ventas de acciones con un balance de ganancias.

              Resultados:

              MWR 2021: >70%
              MWR total: 22%

              Son muy buenos, el efecto de rotar empresas con un balance de ganancias y reinvertir en activos que han revalorizado fuertemente ha tenido un efecto muy positivo. En todo caso la rotación con ganancias ha sido suerte, ya que vendí todo.

              Los cálculos de la rentabilidad MWR son lo más exactos que he podido, lo importante es constatar que Tesla se consolida e incluso mejora las promesas de rentabilidad que hizo de un 50% de crecimiento anual, algo que no espero mantengan en unos años, si alcanzan el 30% anual seguirá siendo un resultado excepcional. La compañía inicia la espiral de beneficios y empieza a reducirse su gran volatilidad. Es muy relevante para la estrategia que estoy cómodo con la concentración en esta empresa debido a que, tras estudiarla en profundidad y hacerle el seguimiento, se cumple la tesis de inversión, lo que mantiene y afianza mi convicción y me da mayor seguridad respecto a cuando tenía más empresas. Esto me resulta algo paradójico ya que no estoy diversificado en cuanto a inversión en acciones, la causa es que considero a Tesla una oportunidad generacional que superará a las Amazon, Microsoft, Google y Apple del mundo estos 10 años.

              TESLA:

              La tesis de inversión no ha cambiado. En 2021 han demostrado su liderazgo en innovación, rentabilidad y en crecimiento de beneficios. 2022 promete ser un gran año para lo compañía con la entrada en funcionamiento de dos enormes fábricas, necesitarán un tiempo para escalar producción, espero con gran expectación conocer la rentabilidad que alcanzarán cuando se escalen los nuevos métodos de producción y en particular con la introducción de las nuevas baterías 4680. También el efecto en reducciones de emisiones de CO2 a medida que lideren la implantación del coche eléctrico.

              Los próximos trimestres habrá una reducción de rentabilidad debido al incremento de costes asociados a la puesta en marcha de esas 2 enormes fábricas (Austin Giga Texas e Austin y Giga Berlin en Brandenburg), pero una vez alcancen su volumen esperado esa reducción en la rentabilidad debería frenar bruscamente para empezar a crecer de nuevo y superar los niveles anteriores, quizás a finales del 2022 o en 2023. Durante ese tiempo pueden haber oportunidades de compra ya que el mercado es cortoplacista, aunque se empieza a reconocer el potencial.

              Saludos y fuerza para el 2022
              "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
              - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

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              • Originalmente publicado por Solfe Ver Mensaje
                2021

                Finalizando el año el balance es positivo, lo más destacado de este 2021 ha sido:

                1. Tesla única acción de largo plazo en la cartera (70%), realizadas últimas rotaciones este 2021
                2. Estudio de otros activos: reservas de valor, Defi, gaming, AI, etc. Un 30% de la inversión total con riesgo elevado.
                3. El ahorro anual ha sido mínimo, también lo preveo en 2022 debido a incrementos de gastos por la gran inflación a nivel mundial (efecto de la emisión masiva de euros y dólares).
                4. El capital invertido, sin embargo, ha sido el más elevado en estos 10 años consecuencia de las ventas de acciones con un balance de ganancias.

                Resultados:

                MWR 2021: >70%
                MWR total: 22%

                Son muy buenos, el efecto de rotar empresas con un balance de ganancias y reinvertir en activos que han revalorizado fuertemente ha tenido un efecto muy positivo. En todo caso la rotación con ganancias ha sido suerte, ya que vendí todo.

                Los cálculos de la rentabilidad MWR son lo más exactos que he podido, lo importante es constatar que Tesla se consolida e incluso mejora las promesas de rentabilidad que hizo de un 50% de crecimiento anual, algo que no espero mantengan en unos años, si alcanzan el 30% anual seguirá siendo un resultado excepcional. La compañía inicia la espiral de beneficios y empieza a reducirse su gran volatilidad. Es muy relevante para la estrategia que estoy cómodo con la concentración en esta empresa debido a que, tras estudiarla en profundidad y hacerle el seguimiento, se cumple la tesis de inversión, lo que mantiene y afianza mi convicción y me da mayor seguridad respecto a cuando tenía más empresas. Esto me resulta algo paradójico ya que no estoy diversificado en cuanto a inversión en acciones, la causa es que considero a Tesla una oportunidad generacional que superará a las Amazon, Microsoft, Google y Apple del mundo estos 10 años.

                TESLA:

                La tesis de inversión no ha cambiado. En 2021 han demostrado su liderazgo en innovación, rentabilidad y en crecimiento de beneficios. 2022 promete ser un gran año para lo compañía con la entrada en funcionamiento de dos enormes fábricas, necesitarán un tiempo para escalar producción, espero con gran expectación conocer la rentabilidad que alcanzarán cuando se escalen los nuevos métodos de producción y en particular con la introducción de las nuevas baterías 4680. También el efecto en reducciones de emisiones de CO2 a medida que lideren la implantación del coche eléctrico.

                Los próximos trimestres habrá una reducción de rentabilidad debido al incremento de costes asociados a la puesta en marcha de esas 2 enormes fábricas (Austin Giga Texas e Austin y Giga Berlin en Brandenburg), pero una vez alcancen su volumen esperado esa reducción en la rentabilidad debería frenar bruscamente para empezar a crecer de nuevo y superar los niveles anteriores, quizás a finales del 2022 o en 2023. Durante ese tiempo pueden haber oportunidades de compra ya que el mercado es cortoplacista, aunque se empieza a reconocer el potencial.

                Saludos y fuerza para el 2022
                Espero que tu aventura con Tesla te vaya bien.

                Por mi parte prefiero el TWR que se define como la rentabilidad media desde que empezaste a invertir dando el mismo peso a cada día desde entonces, independientemente del importe que has tenido invertido en cada momento. Es por esta razón, que los fondos de inversión se comparan utilizando el rendimiento ponderado por tiempo y es este mismo rendimiento el que puedes utilizar para comparar tu cartera con otras

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                • Gracias. Sí, el TWR sería ideal, lo valoré en su día, si no recuerdo mal creo que requería tener el valor de la cartera cada día, lo llegué a apuntar más de 3 años! pero se me hacía muy pesado. Antes calculaba la típica revalorización anualizada (más fácil que el MWR solo requería una fórmula y 3 datos) y cuando pasé al MWR vi que el tenía cierto sentido, espero no difiera mucho del TWR.
                  "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
                  - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

                  Comentario


                  • Originalmente publicado por Solfe Ver Mensaje
                    Sí, el TWR sería ideal, lo valoré en su día, si no recuerdo mal creo que requería tener el valor de la cartera cada día, lo llegué a apuntar más de 3 años! pero se me hacía muy pesado.
                    Yo apunto el valor de la cartera y de los índices el último día de cada mes. Entonces calculo el TWR acumulado mensual. Con respecto a los índices, siempre los convierto a euros con el cambio en ese día, así tengo en cuenta el efecto divisa.

                    No es perfecto, pero al menos es un valor aproximado. Tendrá importancia llevar el control diario cuando hay muchos movimientos, pero en nuestro caso, al ser pocas operaciones no creo que tenga tanto impacto.

                    Aqui hay un ejemplo:

                    https://www.gestionpasiva.com/time-w...ighted-return/

                    Mi hilo personal

                    Cartera

                    España: ACS | AENA | ANA | ENG | MAP | REE | VIS
                    UK: UNA
                    USA: AAPL | ABBV | ADM | AMZN | CLX | DIS | DLR | ENB | FB | GOOGL | JNJ | KMB | KO | MCD | MSFT | OHI | PFE | V | WM

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                    • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                      Originalmente publicado por dalanz Ver Mensaje

                      Yo apunto el valor de la cartera y de los índices el último día de cada mes. Entonces calculo el TWR acumulado mensual. Con respecto a los índices, siempre los convierto a euros con el cambio en ese día, así tengo en cuenta el efecto divisa.

                      No es perfecto, pero al menos es un valor aproximado. Tendrá importancia llevar el control diario cuando hay muchos movimientos, pero en nuestro caso, al ser pocas operaciones no creo que tenga tanto impacto.

                      Aqui hay un ejemplo:

                      https://www.gestionpasiva.com/time-w...ighted-return/
                      Gracias por el recordatorio, usé también esa web para sacar el MWR en su día, este 2022 empezaré a anotar el valor de cartera a final de mes para el TWR si recuerdo hacerlo. Como ya dispongo de todos los datos de aportaciones (compras, comisiones) y reembolsos (dividendos, ventas...) he recalculado 2021 asignando valores aproximados de cartera en cada final de mes del 21, la rentabilidad aproximadamente quedaría por encima del 50%, por debajo del 70% que indicaba el MWR. En cualquier caso lo importante es constatar que el desempeño es extraordinario mérito de la gente que trabaja en Tesla que, por lo que tengo entendido, dan el máximo.

                      Hoy la acción sube muy fuerte fruto de haber superado todas las previsiones de producción y entrega de vehículos, creo que con el tiempo esta compañía empezará a verse más en las carteras de pequeños inversores una vez los medios oficiales empiecen a reconocer estos datos, el 2022 posiblemente se acelere este cambio en la percepción general de la compañía a medida que el mercado de vehículo eléctrico gane cuota.
                      "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
                      - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

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