Mi gran salto de la RF a la RV

[RV Padawan]

Día 22/09/2020:
Venta de 40 MASMOVIL IBERCOM BR a 22,5

RIP
DEP

OPA de exclusión de bolsa. Sabía que la empresa no había entregado nunca dividendos, pero entre leer en las noticias (hablamos de 2019) que 2020 iba a ser el año que empezasen, su mejor rumbo en la cotización que TEF y, por qué no, diversificar un poco entre telecos españolas, la había incorporado a la cartera.
Pingües beneficios, y como no tenía muy claro que si se aceptaba lo suficiente para excluirla de bolsa, habría una "última llamada" para aceptar la oferta al mismo precio antes de su exclusión efectiva (con los problemas de costes de custodia, liquidez, etc), acabé vendiéndola en la primera ronda.

A la larga, no me arrepiento de ello

Por cierto, como nota, una venta por OPA no acarrea comisiones de compraventa, ni retención sobre los beneficios de la operación. Muy curioso

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Día 24/09/2020:
Compra de REPSOL a 6

Siguiente checkpoint: serán 5€. No sólo Mapfre estaba cayendo de forma indefinida, aquí tenemos al TOP 2.
Sí, ya sé que en 2020 tendrá pérdidas y que quizás hasta suspendan algún dividendo... Pero cumple las normas básicas: es una empresa con patrimonio neto y con capacidad de generar beneficios, por lo que tiene un precio justo estrictamente mayor que 0. En algún momento lo encontraré

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Día 25/09/2020:
Compra de COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS a 32,5

Una incorporación a la cartera algo rara, comparado con el resto. En ese momento, vi que la empresa había bajado bastante últimamente (un 15% en la semana anterior), y que llegaba a tener una RPD apreciable (ronda el 4%), con dividendos crecientes en el tiempo. No recuerdo ninguna noticia que desencadenase tal bajada, pero si continuaba bajando, la siguiente compra sería en 29€. Ésta nunca se dio, aunque el día 06/11/2020 acabase por debajo de esa cantidad. No tendría dinero listo para invertir o no estaría atento ese día, no sé...

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Día 29/09/2020:
Compra de SACYR a 1,618
Compra de TELEFONICA a 2,98
Compra de ZARDOYA OTIS a 5,2
Compra de BANKINTER a 3,7

Buf, día con mucho que contar.
Primero, ha salido una noticia sobre que SACYR tendrá que pagar una multa por no-sé-qué del canal de Panamá. Bajó un 20% el día anterior, y decido "meter el dedo del pie". El día que lo compro (ya que mando las órdenes a la vuelta del trabajo, por la tarde, cuando el mercado está cerrado) baja otro 7.5%
Decido que el siguiente checkpoint estará en 1.3€. No me gusta casi nada la empresa, es un hecho: scrip dividend con ampliaciones de capital pero sin amortización de acciones, dividendos no sólo que no crecen año a año sino que desaparecen durante unas importantes temporadas... esto es una operación a medio plazo clarísima.
Evolución futura de la cotización: se recupera un poco hasta 1.69€ el 09/10/2020, cae hasta 1.395€ el 28/10/2020 (empieza a estar cerquita del checkpoint), pero se recupera sin bajar más y cuando cobro mi primer dividendo se ha recuperado hasta 1.91€.


OMG, telefónica. Qué voy a hacer con ésta. Y mira que soy joven como inversor pero da para calarla, es la TOP 1 de bajada continua. Da igual, amplío todavía más. Siguiente checkpoint, a 2€ (empieza a estar tan ponderada en la cartera que me planteo esas depreciaciones del 30% entre puntos de compra). Ver comentario de REP del día 24/09/2020.


Zardoya: pago próximo, ha bajado otro poco desde la última compra. Esperemos que no vaya por el camino de las MAP, REP, TEF Yo he leído mucho a Gregorio diciendo que era una compañía con unos ingresos y beneficios muy consistentes, aunque no los aumente.


Bankinter: Mi otra ampliación de banca (sólo ha habido 2), pero ésta no es tanto por la RPD per se o por la bajada del precio. Sé que LDA se entregará próximamente (en 2021 quizás? quizás no?), y es el único banco en el que estoy dispuesto a ampliar posición. Además, es el más digitalizado y optimizado de todos los grandes del IBEX. Conozco su cuenta 5%, la tengo yo mismo, por lo que sé cómo están ganando una importante cantidad de clientes. Da igual, ellos ponen las condiciones y ya les hago yo la publicidad gratis contándoselo a todos los colegas
Visto desde 2021, fue un precio de compra fantástico
Las acciones de LDA salieron tasadas en 1.31€ sobre una cotización de bankinter de 5.7€ (alrededor de un 20%). Estimando retroactivamente LDA en el 20% de lo que pagué, me salieron por 0.74€. Fue una buena oferta



Y con esta monstruosidad de mensaje explicando 4 compras en el mismo día, concluyen las operaciones del tercer trimestre de 2020

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Día 09/10/2020:
Pago de Dividendo a Cuenta de ZARDOYA OTIS

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Día 02/11/2020:
Pago de Dividendo a Cuenta de INDITEX
Compra de EBRO FOODS a 18,98

Nueva incorporación No tiene una rentabilidad por dividendo que me asombre especialmente (justo en el 3% es cuando entro), y no es buena aumentando el valor del dividendo. Pero sí es una empresa del sector defensivo, y me permite diversificar un poco más. En realidad no es una entrada muy grande, es del nivel de las últimas.
No recuerdo, pero creo que no sabía todavía que habría un dividendo extraordinario antes de que acabase el año Eso fue una grata sorpresa

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Día 11/11/2020:
Pago de Dividendo a Cuenta de NATURGY
Alta de Derechos por Ampliación SACYR

Ya lo comenté al añadir SACYR a mi cartera. No me gusta como empresa para largo plazo. Sólo entré porque vi una oportunidad tras una gran bajada puntual. No voy a ampliar posición en esta empresa ni vía scrips. A cobrar en efectivo todo. Me pagan el día 27/11/2020.


Día 16/11/2020:
Alta de Derechos por Ampliación SANTANDER

Esto no es un scrip, sólo fue una ampliación de capital liberada. La empresa no podía comprar los derechos entregados, sólo dividir acciones existentes. Al tener unas comisiones iguales para compraventa de derechos que para compraventa de acciones, no me interesa ni liquidarlas (aunque en el momento de elegir no sabía que se podían vender a otras personas) ni ampliar posición comprando a otros. El día 10/12/2020 me llegan las acciones que me corresponden, y pierdo los derechos sobrantes sin cobrar por ellos.


Día 01/12/2020:
Pago de Dividendo a Cuenta de COCA-COLA EUR

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Día 03/12/2020:
Compra de VISCOFAN a 57,7


Nueva incorporación a la cartera Como en el caso de Ebro, mis compras anteriores en energía, telecos, banca, etc ya están bastante completas para esta etapa de la cartera. Me vuelvo a centrar en el sector de alimentación como defensivo que es, y aparte reparte un 2% dentro de poquito

A mediados-finales de noviembre se anuncian por fin las primeras vacunas contra el virus (Pfizer y Moderna, creo), y la bolsa pega un subidón muy importante. No volveremos a ver empresas a precios como los anteriores, por suerte o por desgracia Llega el momento de ser más exquisito con las compras y ampliaciones.

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Día 04/12/2020:
Compra de ENDESA a 22,69

Amplío posición de una de las energéticas que mayor RPD da y que curiosamente no es ni de lejos la mayor posición de la cartera en el sector. A principios del 2021 dará un pago del 3.1%

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Día 11/12/2020:
Alta de Derechos por Ampliación de TELEFONICA

Aquí, me equivoco con la elección, por primera vez desde hace bastante. Y no por ser revisionista del pasado o "capitán a posteriori", uno no sabe que dentro de 5 meses la verá por encima de ese valor.
La pido completamente en efectivo

3.8€ de precio de asignación me parece algo caro para TEF, la he visto por debajo de 3€ y no tengo tantísima confianza como para aumentar una posición grande en la cartera, prefiero usar ese dinero en ampliar otras posiciones. Veo el capital social de la empresa y no hace más que aumentar, no me gustan esas empresas en que si no reinviertes, cada vez tienes menos porcentaje. No sabía que iban a amortizar todas esas acciones emitidas.
Sabía el coste de oportunidad que suponía el pago de impuestos por dividendos en efectivo, pero si TEF volvía por debajo de 3.08€ ya se habría compensado esa retención.

Elegí efectivo.

[RV Padawan]

Día 17/12/2020:
Alta de Derechos por Ampliación REPSOL
Compra de ENAGAS a 20


No es por repetirme, pero me equivoqué Otra vez
No estuve muy fino esa semana, jajaja

Again, vamos a repetirlo. Había comprado mucho repsol cuando estaba bajo. Ha sido durante mucho tiempo (y es incluso a día de hoy) la mayor revalorización bruta de mi cartera. Eso, más la cantidad de veces que he ampliado posición, la hacían la más pesada de la cartera, superando incluso el 10%. No creía que fuese un precio suficientemente bueno (29 * 0.288 = 8.35€ por acción nueva) (todavía no había movilidad, ni vacunas, ni ná), podía pegar un bajón tan importante como los ya vividos en cuanto llegase la 3a ola. Aquí tenía incluso mayor margen de seguridad para la bajada que en el caso de TEF, una ampliación manual por debajo de 6.77€ ya era "fiscalmente rentable".

En fin, tendré que vivir con esas decisiones, aunque tampoco hayan supuesto ninguna desgracia.


Compra de Enagás, pues por una posición algo corta comparado con otras empresas (como REE), y un dividendo muy suculento próximamente (3.3%, y es el pequeño de los 2 que entrega al año)

[RV Padawan]

De aquí a fin de año, toca lluvia de dividendos todo en efectivo.

Día 22/12/2020:
Pago de Dividendo a Cuenta de MAPFRE
Pago de Dividendo a Cuenta de VISCOFAN

Día 23/12/2020:
Pago de Dividendo a Cuenta de ENAGAS

Día 28/12/2020:
Pago de Dividendo Extraordinario de EBRO FOODS

Día 30/12/2020:
Pago de Dividendo Flexible de TELEFONICA -RIP-

[RV Padawan]

Debate sobre el estado de la cartera

Año 2020

Se aplican comentarios similares al post: https://invertirenbolsa.info/foro-in...036#post455036


Gráfica con la revalorización total de la cartera, en %.


Revalorización por empresas:


La composición de la cartera queda como sigue:


Y en una vista algo más general, por sectores:


Comentarios:
Año atípico donde los haya... Me ha puesto a prueba la psicología y la confianza en el método de inversión. Creo que he superado la prueba, y he aprovechado para ver y aprender muchas más cosas.

Muchas incorporaciones este año a la cartera, ha mejorado bastante la diversificación desde la última revisión. Estoy contento de haber entrado en empresas más defensivas al margen de que estén fuera del IBEX.

Sigo teniendo bastante peso de las energéticas, pero aunque vengan muy bien para mi estrategia de dividendos, es bueno no concentrar mucho.

Telefónica se lleva el número 1 en devaluación Incluso tras tener en cuenta todas las compras/ampliaciones de la posición, ponderando a la baja, manda narices. Se me viene a la cabeza la canción ``´Cómo no te voy a quereeeerrrr... (8)´´, y un poquito también del estribillo de Gloria Gaynor "I will survive". Hoy debo estar futbolero

Bancos, todavía están a la baja, pero nada parecido al -40/-60% que estuvieron entre marzo y mayo; y TEF obtuvo su legítimo puesto.


Voy a añadir una nueva sección para ver un poco la importancia y el rendimiento que saco a cada empresa para seguir mi plan. Están ordenadas por peso en la cartera.

Empresa	Precio medio de compra	RPD Neta Efectivo 2020	RPD en Acciones 2020
ACS	19.97€	0.99%	8.11%
REPSOL	8.44€	0%	4.85%
RED ELEC.	15.12€	4.18%	0%
AENA	146.85€	0%	0%
IBERDROLA	8.20€	0.22%	3.89%
ENDESA	19.02€	3.16%	0%
MAPFRE	1.90€	5.11%	0%
ZARDOYA OTIS	5.81€	1.80%	0%
INDITEX	23.12€	1.23%	0%
ENAGAS	19.26€	4.99%	0%
NATURGY	16.45€	6.06%	0%
TELEFONICA	4.75€	3.32%	2.59%
MERLIN PROP	7.46€	0.76%	0%
A3MEDIA	3.03€	0%	0%
ACCIONA	82.38€	1.90%	0%
BANKIA	1.51€	6.23%	0%
LOGISTA	15.17€	2.08%	0%
BANKINTER	4.44€	0.49%	0%
SACYR	1.63€	1.29%	0%
CCEP	32.80€	2.10%	0%
VISCOFAN	58.21€	1.95%	0%
EBRO FOODS	19.15€	8.20%	0%
ENCE	3.88€	0%	0%
SANTANDER	3.54€	0%	2.76%***
MEDIASET	5.61€	0%	0%
BBVA	4.83€	2.68%	0%

Nótese que digo RPD neta porque anoto ese valor. Para calcular la bruta (sin retención de IRPF), será dividir entre 0.81, excepto en los casos de devolución de prima de emisión, que no hay retención.
Para calcular la RPD de las acciones vía scrip o ampliación de capital, en este caso se considera el valor de las acciones entregadas a fecha 31 de diciembre, y no con respecto al día en que se entregaron.
Santander se lleva esos asteriscos porque técnicamente no ha sido un dividendo, pero consideremos por un momento que sí lo fue.

2020 es un año raro, y les disculparé a todos por los rendimientos obtenidos (ejem, AENA, A3M, ENCE, cough, cough). En 2021... ya veremos.

Y en el TOP 5 quedan (parece sorprendente que sea así, pero así es ):
1º ACS (9% RPD combinada neta)
2º EBRO (8.2%)
3º BANKIA (6.23%)
4º NATURGY (6.06%)
5º TELEFONICA (5.91%)

Esta telefónica tiene que salir en todas las fotos, eh?
Como menciones de honor, en el 5% +/- 0.15%, quedan MAPFRE, ENAGAS y REPSOL.


Con todo ello, mi "ROI Externo Neto" durante el año 2020:

Recuerdo que son los ( Dividendos netos del año ) entre el ( Acumulado de Ingresos en Cuenta ) medio del año.
Qué rendimiento le he sacado de media al dinero que he metido desde fuera, por eso lo de externo.


El ROI Neto en Cash acumulado (contando todos los dividendos netos en efectivo y gastos desde el inicio de la cartera, y no YTD) tiene un valor de:

Net Cash ROI = Dividendos Netos / Total Gastado = 2.55%

La diferencia de éste con el ROI Externo es que está afectado por los dividendos ya reinvertidos, que aumentan gasto (y, posiblemente, tb los dividendos).


El ROI total acumulado (contando todos los dividendos brutos en efectivo y entregas de acciones en scrips, sumando los gastos desde el inicio de la cartera) tiene un valor de:

Total ROI = Dividendos Totales / Total Gastado = 4.39%


La gráfica para ver la evolución de los dividendos como % de la cartera:

Aquí ya se aprecia bastante más que las otras veces la diferencia entre dividendos brutos y/o cobrados en acciones y en cash (en neto).


Por último, comparando con mi objetivo de llegar a los 1000€ al mes:
144.29 € / 1000 € mensuales de media

Y con esto, finiquitamos un año para no olvidar nunca...


Continuará...

[mtlc2017]

Por mi parte, tengo un retorno en dividendo (nada de contar scripts) y bruto sobre inversión realizada de un pésimo 2%. Tengo mucho que aprender todavía

[gorrion1978]

Que cartera más molona RV Padawan , me encanta.

Lo único que no me convence son Mediaset y A3 Media...¿Estrategia de medio plazo para especular?

¿Percibes ya 144,29 al mes netos? Está muy bien, los comienzos no son fáciles, así empezamos casi todos.

Los meses "fuertes" donde se concentran varios pagos de muchas empresas hacen que la cartera crezca más deprisa.

Saludos.

[RV Padawan]

Gracias por pasaros a comentar, y por los comentarios en sí

Por mi parte, tengo un retorno en dividendo (nada de contar scripts) y bruto sobre inversión realizada de un pésimo 2%. Tengo mucho que aprender todavía

Bueno, no pasa nada, todo se puede corregir y mejorar. Si empiezas a dar más peso a valores con mayor RPD es normal que acabe aumentando la RPD de la cartera en general.
Pero sí, la parte de contar con los scrips como dividendo es para tener en cuenta que IBE y otras no me están dando un mísero 0.2%, sino que estoy eligiendo reinvertir directamente en ellas. Si no tienes en cuenta que estás aumentando tu posición en esa posición (y sin retenciones fiscales), da una imagen muy distorsionada. ACS pasaría de estar en el 1er puesto de RPD a estar en el puesto 17. Paradigmático tb es que ACS tenga mayor RPD en efectivo que otras que se limitan al efectivo, como Merlín XD. Desde luego, ha sido un año raro.

Que cartera más molona RV Padawan , me encanta.

Lo único que no me convence son Mediaset y A3 Media...¿Estrategia de medio plazo para especular?

¿Percibes ya 144,29 al mes netos? Está muy bien, los comienzos no son fáciles, así empezamos casi todos.

Los meses "fuertes" donde se concentran varios pagos de muchas empresas hacen que la cartera crezca más deprisa.

Saludos.

Genial, gracias por los ánimos!
Sí, es un cálculo sobre el efectivo neto. Es al final el único que daría lugar a la IF, aunque no sea mi objetivo directo.

Y con sólo 1 añito de cartera ya se nota cuándo se reparte la "lluvia de millones", es cierto. A inicios de enero siguieron llegando otros dividendos, pero eso ya cae en 2021

Pues mira, te comento de dónde viene lo de las TVs:
https://www.infobolsa.es/cotizacion/dividendos-iag , en la barra de la derecha, donde pone el VALORES CON MAYOR RENTABILIDAD POR DIVIDENDO, en el mercado continuo aparecen A3M con RPD de 10.97% y TL5 con RPD de 5.66%. Para mí ya era suficiente justificación en aquella época, y debí entrar exclusivamente por eso.

Ahora ya tengo algo más de sentido antes de meterme en alguna empresa, y sí soy capaz de justificar por qué unos sí quiero mantenerlos y otros no. A3M sí que entregó en dic de 2019 un 5.4% y el dividendo ha estado típicamente alrededor de los 0.45€ por acción al año. Con mi PMC actual, es un 15%; y eso es excelente. Creo que tiene más diversidad ideológica que otros grupos de comunicación. Me muevo algo por Twitter, y muchos periodistas del grupo generan a menudo bastante "debate" (por llamarlo de alguna forma ). Son líderes de opinión, como se dice. Gran audiencia en informativos, tuvieron el bonus/regalo de Pasapalabra. Y aparte, a nivel personal me gustan bastante varias de sus cadenas y programas.

No siento lo mismo con TL5, por lo que se quedó con la posición de la compra inicial. O arregla el tema del dividendo, o abandonará el barco próximamente.

A pesar de todo esto, no creas que tengo una posición muy grande en estos medios, puedes ver % de cartera en mi mensaje anterior Es sólo una explicación a por qué están en mi cartera.

[RV Padawan]

Y con el nuevo año, sigue la lluvia de dividendos todo en efectivo

Día 04/01/2021:
Pago de Dividendo a Cuenta de ENDESA

Día 07/01/2021:
Pago de Dividendo a Cuenta de RED ELECTRICA

Día 11/01/2021:
Pago de Dividendo a Cuenta de ZARDOYA OTIS

Día 12/01/2021:
Dividendo Flexible de REPSOL, cobrado en efectivo, como comenté
Alta de Derechos por Ampliación IBERDROLA

En este dividendo scrip de IBE, no volví a caer en el mismo fallo. Además, estaba mucho menos ponderada en la cartera, y sé que amortizan las acciones emitidas, y no resulta un precio muy elevado.

[RV Padawan]

Día 15/01/2021:
Alta de Derechos por Ampliación SACYR
Compra de MAPFRE a 1,613
Compra de ENAGAS a 18

Ya he hablado de Sacyr antes. No me gusta su política de retribución, sólo entré por una oportunidad en el precio. A exprimirla totalmente cobrando los dividendos en efectivo

Ampliación de un par de empresas algo sobreponderadas en mi cartera, pero que están a buenos precios (PER, RPD, bajar PMC)

[RV Padawan]

Día 22/01/2021:
Alta de Derechos por Ampliación ACS

Día 02/02/2021:
Dividendo Flexible de SACYR

[RV Padawan]

Día 04/02/2021:
Compra de LOGISTA a 15,58
Compra de EBRO FOODS a 18

Pequeña ampliación en 2 empresas muy infraponderadas en mi cartera. Es el día de la junta de logista, sé que en menos de 1 mes van a pagar un dividendo de un 5%
Ebro tiene más de un 3% bruto anual, tendrá un pago de un 1% en un par de meses. No es mucho, pero no espero ver un valor así de defensivo en RPD del 5% (a 11.4€). Pero bueno, si sigue bajando, siempre puedo ampliar más