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Duda sobre dividendos y largo plazo

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  • Duda sobre dividendos y largo plazo


    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info



    Hola.

    He leído los primeros capítulos del libro "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero" y tengo una duda:

    En el libro dice que cuando se mira la rentabilidad a largo plazo la gente no suele tener en cuenta los dividendos cobrados durante todo el tiempo que ha poseído las acciones de una empresa, pero esa afirmación yo la veo a mi entender como FALSA porque, según tengo entendido el importe del dividendo se resta/descuenta del precio de la acción del mercado una vez los accionistas han cobrado dichos dividendos.

    ¿Alguien me puede dar luz sobre el tema?

    Saludos.

  • #2
    Buenas josemtnz!

    Lo que dices del descuento del dividendo en la fecha ex-dividend es cierto. No obstante, una vez se ha descontado en la apertura, luego ya la cotización sigue su cauce natural y ese mismo día puede subir, bajar, etc... De hecho recuerdo un ex-dividend de Zardoya dónde en la la apertura se descontó los 0,08 € de la cotización, pero acabó cerrando a un +7%. Cosas del corto plazo.

    Dicho esto, la forma de calcular la rentabilidad de la cartera a LP, pues hay tantas formas como gente en el foro (con dividendos, sin, variaciones en las fórmulas, etc...).

    Personalmente me gusta mirar la rentabilidad sin dividendo. Además, en caso de hacer alguna puntual venta, a los impuestos de la plusvalía le da igual los dividendos que hayas cobrado (excepto los scrips como IBE, que ahí sí te baja el precio medio de compra, esto es, te mejora la revalorización).

    También porque la rentabilidad sin dividendos es revalorización. Otra cosa es obtener la rentabilidad real por el dividendo y el crecimiento de este a LP.

    No se si te he respondido :P

    Un saludo!
    Editado por última vez por Yermo; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/11933-yermo en 25-03-2020, 06:58 PM.

    Comentario


    • #3
      Gracias Yermo, entonces entiendo que dicha afirmación en el libro puede llevar a engaño.

      Un Saludo!

      Comentario


      • #4
        Originalmente publicado por josemtnzjmnz Ver Mensaje
        Hola.

        mira la rentabilidad a largo plazo

        Saludos.


        Pregúntate "la rentabilidad" de qué. No es lo mismo la rentabilidad por dividendo que la rentabilidad total de la inversión. Cuando la pregunta es ambigua el lector interpreta y responde a su interpretación.

        Respecto a rentabilidad por dividendo tenemos dos anualmente:

        RPD : Suma de los dividendos cobrados en un año dividido por el valor de tu participación a precio del día en que lo calculas
        YOC: Suma de los dividendos cobrados en un año dividido por el valor de tu participación a precio de compra.

        Respecto rentabilidad total de la inversión

        Suma de los dividendos cobrados desde que comprastes hasta que vendistes + revalorización (precio ventas - precios de compra) y todo dividido por precio de compra.

        También puedes contar en la expresión anterior dos rentabilidades si quieres.


        Podrás comprobar que todo depende de qué estés preguntando exactamente

        Comentario


        • #5
          Hola josemtnzjmnz,

          No se si llego a entender bien la pregunta, pero interpreto que esa afirmación es verdadera y no falsa.

          Hay inversores, que cuando hablan de como les ha ido de bien o de mal un determinado valor después de un plazo de tiempo, se fijan en que cuando compraron estava a X y cuando vendieron estava a X+Y, y dan ese porcentaje como lo que han ganado o perdido con la empresa.
          En relidad se deberia de sumar todo lo cobrado en divis durante ese tiempo para calcular el porcentaje que te ha hecho ganar o perder esa inversión, no solo el porcentaje de la diferencia del precio de compra venta. Sobretodo con el tipo de inversión de largo plazo claro.
          No se si he referías a eso...

          Comentario


          • #6
            Originalmente publicado por josemtnzjmnz Ver Mensaje
            Gracias Yermo, entonces entiendo que dicha afirmación en el libro puede llevar a engaño.

            Un Saludo!
            josemtnzjmnz, el dividendo que se cobra se cobra realmente, así que hay que tenerlo en cuenta al mirar la rentabilidad y no hay ningún engaño: lo que no tendría sentido es no contar un dinero que se ingresa.


            Otra cosa es que la rentabilidad sea de esta forma mayor o no que sin dividendos. Sobre este punto hay opiniones diversas, aquí hay uno por ejemplo que parece estar evidentemente en contra:
            https://zonavalue.com/estrategia/lor...sion-dividendo

            Aunque al final lo aclara: no es que esté en contra de invertir en empresas que den dividendos, sino en invertir en malas empresas solo por los dividendos, lo cuál es de sentido común, claro.

            "Siempre será mejor invertir para ganar en bolsa en empresas que saben ganar dinero con sus negocios, paguen o no dividendo, (las de este ejemplo u otras) que hacerlo en aquellas que atraen a los inversores con buenos dividendos pero cuyos negocios difícilmente soportarás este pago durante muchos años."

            Sobre lo que dices del descuento, es cierto, pero como comenta Yermo es muy fácil que una acción suba justamente el día que da dividendos... Y también hay acciones que no dan dividendos y sin embargo bajan...

            Y por otro lado, si la empresa no da dividendos, la única forma de que las acciones sean rentables es vendiéndolas, es decir, quedándote sin ellas (y eso si suben, si bajan estás apañado, mientras que con dividendos sí que cobras).
            Dependiendo del estilo de inversión que te interese este punto puede ser determinante: para un trader no tiene ningún sentido invertir por dividendos, obviamente, pero para el que quiera invertir en largo plazo con relativa tranquilidad es una opción muy interesante.

            Te pongo una cita de un usuario del foro en otro hilo sobre el mismo tema:

            Originalmente publicado por Capturando Dividendos Ver Mensaje
            si engaño o no, no lo se, lo que si se es que hoy día si quisiera uso mis dividendo para pagar mi hipoteca....eso si es verdad y no engaño este tipo esta chiflado
            https://invertirenbolsa.info/foro-in...381#post319381

            Editado por última vez por sexta-feira; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/11588-sexta-feira en 28-03-2020, 04:01 AM.

            Comentario


            • #7
              Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
              La rentabilidad de una inversión normalmente se mide mediante su tasa interna de rendimiento (TIR).

              https://economipedia.com/definicione...torno-tir.html

              Comentario



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