La bola de nieve, aprendiendo de los errores

[Huanhotze]

Impresionante cartera! Ya sabes que me encanta la elección de valores y la solidez del conjunto. La tomo como ejemplo para construir la mia.

Enamorado de la estrategia DGI por cosas como estas:

Estos incrementos, sumandos a los anunciados anteriormente (con efecto desde enero de 2019) van a suponer un incremento en los dividendos netos de este año de 395,19€, es decir casi 400€ en dividendos sin hacer absolutamente nada (únicamente ver crecer la bola de nieve).

Para conseguir ese rendimiento necesitarias 8.000€ al 5% o 11.500€ al 3,5%

Enhorabuena!

[retxed]

Hola Retxed, yo utilizo la clasificación de Morningstar que viene en este documento: http://eudownload.morningstar.com/th...cture_RVSD.pdf

Y que se resume en la siguiente imagen:

[ATTACH=CONFIG]14662[/ATTACH]

Pero también es cierto (en algún momento lo había comentado en el hilo, no recuerdo exactamente donde), que he realizado algunas adaptaciones en la clasificación, como separar las aseguradoras del resto del sector financiero (dado el peso que tienen en mi cartera), incluir una clasificación para ETFs, e incluir otra para el sector infraestructuras-construcción.

Espero haber respondido tus dudas.

Un saludo y gracias por leerme!

Mil Gracias! Queda bastante claro sí, a mi también me interesa separar aseguradoras del resto porque me pasa justo lo contrario, tengo los bancos muy sobreponderados y en aseguradoras tengo poco.

He aplicado la clasificación a mi cartera y me ha servido para darme cuenta que tengo el sector defensivo muuuy flojo y va a tocar enfocarse en él en las próximas compras.

[Snowball]

Buenísimo Tocayo !! cada día estás más cerca de la IF ! vaya progresión que lleves me alegra mucho ! me gusta mucho que tienes muy bien repartidos todos tus dividendos; por añadir un poco de feedback te paso mis ingresos de este mes 889,90 Netos. Estoy de media en este semestre en 696,13 euros, veremos si llego alrededor de 700 mensuales de media anuales Netos que es lo que me gustaría para este año y si no pues el año que viene, da igual, lo importante es disfrutar el camino, un abrazo, Gracias por compartir tus progresos y sigue en la línea, yo voy detrás tuya ! :-)

3M : 57,91

ACS : 342

ADM : 58,56

BA : 12,52

D : 17,92

XOM : 78,95

IBM : 30,55

JNJ : 44,42

KHC : 24,58

MCD : 9,25

SHELL : 24,31

O : 4,44

UNI : 57,07

VIS : 126,97

Muchas gracias Tocayo y enhorabuena a ti también por esa media de casi 700€ netos mensuales, la verdad es que está fenomenal, con esos cobros la bola de nieve ya va a velocidad de crucero y cada vez se va haciendo más grande gracias a la fuerza del interés compuesto que se hace sentir. Te animo a que sigas así y en breve estaremos por tu tierra disfrutando de los frutos de la tan deseada IF!

Un abrazo,

[sisifo]

Buenísimo Tocayo !! cada día estás más cerca de la IF ! vaya progresión que lleves me alegra mucho ! me gusta mucho que tienes muy bien repartidos todos tus dividendos; por añadir un poco de feedback te paso mis ingresos de este mes 889,90 Netos. Estoy de media en este semestre en 696,13 euros, veremos si llego alrededor de 700 mensuales de media anuales Netos que es lo que me gustaría para este año y si no pues el año que viene, da igual, lo importante es disfrutar el camino, un abrazo, Gracias por compartir tus progresos y sigue en la línea, yo voy detrás tuya ! :-)

3M : 57,91

ACS : 342

ADM : 58,56

BA : 12,52

D : 17,92

XOM : 78,95

IBM : 30,55

JNJ : 44,42

KHC : 24,58

MCD : 9,25

SHELL : 24,31

O : 4,44

UNI : 57,07

VIS : 126,97

[esfperdy]

Uy ese post no lo habia leido! Muchas gracias por molestarte en linkear la pagina en la que estaba el post

[Snowball]

Muchisimas gracias por actualizar tu hilo y contarnos los pasos que das en tu camino. A mi me gustaria conocer tu forma de operar con opciones. Creo que alguna pincelada distes en post anteriores pero me puede la curiosidad de saber mas :P

Saludos y muchas gracias por compartir

Hola Esfperdy, gracias por tu mensaje, pues mi operativa con PUTS no da para mucho más que lo que ya había expuesto en esta entrada: https://www.invertirenbolsa.info/for...284#post250284

Lo que si intento es no romper las siguientes normas:

- Únicamente vendo Puts de acciones que me interesan en cartera al precio de strike (empresas DGI de la máxima calidad).
- Voy vendiendo de una en una y diversificando en distintos valores y vencimientos.
- Siempre intento recomprarlas antes de vencimiento (cuando recomprando puedo quedarme entre el 50% y el 80% de la prima original, dependiendo del tiempo que haya pasado desde que la vendí y el tiempo restante hasta vencimiento) y así aseguro ganancias y libero margen y, por tanto reduzco riesgo.
- No me vuelvo loco y voy vendiendo poco a poco, sin ser demasiado ambicioso y siempre teniendo en cuenta el riesgo de ejecución.

Aún así, si tienes alguna duda específica de mi operativa, que no se haya resulto con la entrada anterior y estas reglas, estaré encantado de intentar responderte, pero que quede claro que para mi es una operativa secundaria (que da un empujon en la estrategia principal).

Un saludo,

[shadecopssos]

Me encanta tu cartera y como expones la evolución y los resultados, desde luego eres un referente muy importante en esta comunidad.

[esfperdy]

Muchisimas gracias por actualizar tu hilo y contarnos los pasos que das en tu camino. A mi me gustaria conocer tu forma de operar con opciones. Creo que alguna pincelada distes en post anteriores pero me puede la curiosidad de saber mas :P

Saludos y muchas gracias por compartir

[Snowball]

Excelente evolución de la cartera y el seguimiento. En dos años vas a notar un subión enorme de la bola de nieve ingresando tanta cantidad por mes.

Una pregunta, en qué parte de las fichas de morningstar indica los sectores y subsectores? Por ejemplo si busco J&J el Sector que me indica es salud, y el super sector no lo sé.
O, por ejemplo, si miro San y GCO, ambas me indica sector Servicios financieros. En cambio en tu cuadro veo que diferencias entre Servicios Financieros y aseguradoras.

Hola Retxed, yo utilizo la clasificación de Morningstar que viene en este documento: http://eudownload.morningstar.com/th...cture_RVSD.pdf

Y que se resume en la siguiente imagen:



Pero también es cierto (en algún momento lo había comentado en el hilo, no recuerdo exactamente donde), que he realizado algunas adaptaciones en la clasificación, como separar las aseguradoras del resto del sector financiero (dado el peso que tienen en mi cartera), incluir una clasificación para ETFs, e incluir otra para el sector infraestructuras-construcción.

Espero haber respondido tus dudas.

Un saludo y gracias por leerme!

[retxed]

Excelente evolución de la cartera y el seguimiento. En dos años vas a notar un subión enorme de la bola de nieve ingresando tanta cantidad por mes.

Una pregunta, en qué parte de las fichas de morningstar indica los sectores y subsectores? Por ejemplo si busco J&J el Sector que me indica es salud, y el super sector no lo sé.
O, por ejemplo, si miro San y GCO, ambas me indica sector Servicios financieros. En cambio en tu cuadro veo que diferencias entre Servicios Financieros y aseguradoras.

[Raptor]

Snowball muchísimas gracias por la actualización y la tabla con las empresas que llevas así como su clasificación en super sectores y sectores. Dentro de poco (espero este mismo mes) voy a empezar la cartera y estoy en modo radar buscando las empresas que incorporaré. Impresionante ver como crece tu cartera mes a mes, muchas veces sin que muevas un solo dedo. Esta estrategia realmente funciona. A seguir engordando la bola de nieve.

Saludos y feliz verano.

[Raftal]

Muy buen post como siempre.

Felicidades Snowball por tu carterón y por seguir cumpliendo objetivos

Feliz verano.

[Snowball]

Resumen y seguimiento 1S-2019

Muy buenas a todos, casi sin darnos cuenta se nos ha ido la mitad de 2019 y, por tanto, toca hacer un repaso del mes de junio para ver la evolución de los dividendos cobrados hasta la fecha y ver cómo vamos respecto al objetivo para este 2019 de una media de 1.200€ netos mensuales.

Ingresos pasivos junio:

Este mes de junio en total he cobrado 1.376,68€ en concepto de ingresos netos pasivos (después de retenciones y tipo de cambio), lo que representa un incremento de +10,43% con respecto al mismo periodo de 2018. Este incremento podría ser aún mayor, teniendo en cuenta que en junio del año pasado cobre los dividendos de TEF y MAP (que ya no tengo en cartera), así que en general muy contento con la evolución de los dividendos.



Estos han sido los cobros más significativos (importes netos):

- ACS: 116,28€
- Viscofán: 66,95€
- Brookfield Property Partners: 43,29€
- 3M: 43,01€
- Repsol: 41,31€
- Exxon Mobil: 39,44€
- Dominion Energy: 38,65€
- Brookfield Renewable Partners: 36,05€
- McDonalds: 33,43
- Brookfield Infrastructure Partners: 31,27€
- Chevron: 30,38€
- Enbridge: 30,80€
- Johnson & Johnson: 28,52€
- Microsoft: 28,09€
- Intel: 27,37€
- Hershey: 24,32€
- The Travelers: 23,36€
- BUD: 23,19€
- Total: 19,23€
- Ingresos venta PUTs (neta de comisiones y de recompras realizadas): 264,35€
- Resto: 387,39€

Dividendos y rentabilidad de la cartera en el 1S-19:

La media mensual de ingresos netos pasivos en estos primeros 6 meses del año se sitúa en 1.328,93€ (después de retenciones y tipo de cambio), así que vamos por buen camino para alcanzar el objetivo anual de 1.220€ netos mensuales.

Por otro lado, según mis cálculos, la rentabilidad de mi cartera en este primer semestre de 2019 se sitúa en 13,75% vs un 10,33% del “IBEX Total Return” y un 18,54% del “S&P500 Total Return” (ambos incluyendo dividendos). Como he comentado en otras ocasiones, lo realmente importante para mí no es batir al mercado, sino ver como van creciendo los ingresos netos pasivos mes a mes, así que no me obsesiono si en este caso únicamente he conseguido batir al “IBEX Total Return” y me he quedado algo por debajo de la rentabilidad del “S&P 500 Total Return”.

Como diría el fundador de Vanguard, John Bogle (que recientemente ha pasado a mejor vida): “In many areas of the market, there will be a loser for every winner, so, on average, investors will get the return of that market less fees”.

Operaciones realizadas en junio:

Ventas:

En junio únicamente he realizado una venta, que se corresponde con la mitad de mi participación en la “Royalty Company” de mi cartera de mineras Franco Nevada (FNV). El motivo de la venta es seguir religiosamente mi estrategia con las mineras, que, como he expuesto en una de las primeras entradas de este hilo, es utilizarlas como protección (hedge) en caso de un crash bursátil (que tarde o temprano llegará), ya que suelen comportarse de manera inversa al mercado (al igual que el metal precioso, que actúa como valor refugio).

Dado que las mineras no me interesan para el largo plazo, sino únicamente como un seguro anticaídas para el medio plazo, al llegar al 100% de revalorización he decidido vender la mitad de mi participación y así seguir con exposición al valor y, por tanto al sector, una vez recuperada mi inversión inicial (lo que en el mundo de los casinos sería: “seguir jugando con el dinero de la casa”). No es la primera minera en la que ya estoy jugando con el dinero de la casa y sin duda volveré a hacerlo si alguna otra llega al 100% de revalorización. Los fondos obtenidos de la venta los dedicaré a engordar mi Cartera Legacy para seguir viendo crecer la bola de nieve.

Compras:

Este mes ha sido algo más flojo que los dos anteriores en lo que a compras se refiere, ya que USA ha vuelto a máximos históricos y no he visto oportunidades tan claras como en abril y mayo, así que únicamente he realizado las siguientes mini-compras (inferiores a 1.000€), con el objeto de reinvertir los dividendos recibidos (y la parte correspondiente del ahorro) en tiempo real:

- He ampliado 15 acciones de AbbVie (ABBV) @ $68,37, aprovechando la caída de algo más de un -15%, tras el anuncio de la compra del fabricante de Botox (Allergan) que realizará con una combinación de efectivo y acciones
- He ampliado 7 acciones de British American Tobacco (BATS) @ £28,87
- He ampliado 6 acciones de General Mills (GIS) @ $49,17, después de la caída por debajo de $50 que tuvo lugar (brevemente) después de la presentación de resultados
- He ampliado 4 acciones de Hormel Foods (HRL) @ $40,75
- He ampliado 3 acciones de Brookfield Property Partners (BPY) @ $18,64
- He ampliado 2 acciones de Bristol-Myers Squibb (BMY) @ $45,88
- He ampliado 1 acción de Altria (MO) @ $48,33

Todas las compras de este mes han sido ampliaciones de valores en cartera, así que como diría Buffett: “often the best ideas for new money is to buy more of what you already own”; o en palabras de Nick Train: “activity is overrated!”.

Cartera (Top 50):

Tras estos cambios, el Top 50 de mi cartera (que representa un 80,52% sobre el importe total de valores), queda como sigue:



La distribución por sectores y super-sectores (siguiendo la categorización de Morningstar), queda como sigue:



Recordemos que llevo una buena parte de mi cartera en el sector seguros (12,66%) y, por tanto, parece que el super-sector cíclico tiene un peso mayor al usualmente recomendado en los libros de inversión, pero realmente considero que el sector seguros debería estar clasificado entre el super-sector defensivo y el cíclico, especialmente las aseguradoras de Property & Casualty (P&C), ya que muchas veces existe la obligación legal de contratar el seguro de daños o de responsabilidad civil y a los usuarios no nos queda otra alternativa que contratarlo (cosa que no ocurre con los de vida que son más cíclicos), así que no me quita el sueño esta sobreponderación.

Incrementos de dividendo anunciados:

Este mes únicamente 2 empresas en cartera han anunciado incrementos de dividendos: (1) la aseguradora W.R. Berkley con un incremento de 10% con respecto al trimestre anterior; y (2) la empresa de “Medical Devices” (robots quirúrgicos, productos cardiovasculares, medidores de glucosa y tensión arterial, bombas de insulina, etc.) Medtronic con un incremento de 8%. Estos incrementos, sumandos a los anunciados anteriormente (con efecto desde enero de 2019) van a suponer un incremento en los dividendos netos de este año de 395,19€, es decir casi 400€ en dividendos sin hacer absolutamente nada (únicamente ver crecer la bola de nieve).

Bueno, hasta aquí dejamos esta entrada, buen negocio a todos y que la bola de nieve siga rodando!

[Snowball]

Buenos días! Un comentario sobre viscofan que la he estado analizando bastante estos días.
Tienes razón en lo de los 8 y pico millones extra en 2018 por la indemnización, pero en realidad lo que ha causado la diferencia han sido los incrementos en costes de aprovisionamiento, energía y personal. Si no recuerdo mal, en el ppt dan el dato y en terminos comparables la disminución ha sido del 11 y pico por ciento en el beneficio neto.

Un saludo!

Hola Coust, gracias por tu mensaje y gracias por tu aporte respecto a las cuentas de Viscofan. Es verdad que mencionan que han incrementado los costes de energía y salariales (fundamentalmente por el incremento del salario mínimo que ha realizado nuestro "querido" Presidente), pero también mencionan que dicho efecto se vio compensado parcialmente por un entorno favorable de las divisas.

Esa disminución de -11,6% en el beneficio neto que mencionas, es en términos recurrentes, es decir no tiene en cuenta extraordinarios como el tema de la indemnización de 8,5 Millones de €, pero tampoco tiene en cuenta el impacto favorable de las divisas. A mi no me gusta mucho usar el resultado recurrente, ya que las cotizadas suelen "jugar" con esta métrica.

Si utilizar el beneficio neto reportado (que es el que realmente importa porque los extraordinarios también impactan en las cuentas), verás que el beneficio neto ha disminuido un -28,1% que son 8,9 millones, por eso, por simplificar decía que si no considerábamos los 8,5 millones de ingresos extraordinarios registrados en 2018, el resultado sería practicamente plano.

Dicho esto, tienes toda la razón que los costes de energía y salariales han incrementado, pero también habría que mencionar que el tipo de cambio le ha favorecido en esta ocasión.

A continuación adjunto algunas imagenes de la presentación y de las cuentas de la compañía:







Un saludo y gracias por el aporte!

[Snowball]

Buenas tardes, compañero.

En primer lugar, enhorabuena por la cartera y los frutos que recibes de ella.

Por otro lado, me gustaría hacerte una pregunta, la cual no se si estará respondida en algún lugar de este hilo (he leído bastante pero no el 100%). Ahí va, ¿Has calculado la rentabilidad anualizada de tu cartera? A través del TIR o similar.

Un saludo y que te vaya muy bien en todo.

Hola Legion, muchas gracias por tus comentarios! Respecto a la rentabilidad anualizada de mi cartera, creo que sí que lo había respondido en alguna ocasión, pero ahora mismo no recuerdo cuando, así que lo respondo de nuevo.

No tengo calculada la rentabilidad anualizada desde que comencé porque al principio no la calculaba. Ahora mismo llevo un registro, pero tampoco le doy mucha importancia, ya que para mi el indicador más importante es el importe de dividendos que voy cobrando mes a mes y año tras año, que es lo que lo que realmente tengo calculado milimetricamente. Volviendo al tema de la rentabilidad, desde que llevo el control de la misma, he tenido algunos años muy buenos con rentabilidades en torno a 15% (incluyendo dividendos), otros, en los que la rentabilidad ha estado en torno al 5% y otros, como 2018 en la que la rentabilidad ha sido ligeramente negativa (-0,43%), pero se ha comportado mejor que el mercado, tal y como lo explicaba en esta entrada del hilo (https://www.invertirenbolsa.info/for...075#post240075):

"Aunque no es un objetivo que me suela fijar y para mí es un tema secundario, parece obligado ver la rentabilidad anual de la cartera para ver como lo estamos haciendo en relación con el comportamiento del mercado. En este caso yo calculo la rentabilidad total incluyendo dividendos y por tanto me comparo con el “IBEX Total Return” y con el “S&P500 Total Return”.

Según mis cálculos la rentabilidad total de mi cartera en 2018 (incluyendo dividendos) ha sido de -0,43%, lo cual no está nada mal, teniendo en cuenta que la rentabilidad del Ibex Total Return ha sido de -11,53% y la del S&P500 Total Return ha sido de -4,37%. Esto se debe fundamentalmente a 2 factores: (1) El peso de las utilities que llevo en cartera (especialmente las españolas) que han actuado como valor refugio por su carácter defensivo; y (2) El comportamiento de las mineras que llevo en cartera que también han escalado con el incremento del precio del metal precioso".

En lo que va de 2019 la rentabilidad de mis cartera (incluyendo dividendos), es del 12,42%, pero como digo no le suelo dar mucha importancia.

Un saludo y gracias por leerme!

[Snowball]

Enhorabuena por Esa progresión tan espectacular Tocayo !!

Me alegran mucho tus progresos !

Yo en Mayo cobré 1.390 Netos (mi record), tengo este año la meta de llegar a 700 euros Netos de media Mensuales...

Sigue así !

Un abrazo !

Muchas gracias por tus comentarios Tocayo y enhorabuena por ese record y ese objetivo ambicioso, pero asumible, ya me contarás a final de año como queda.

Un abrazo,

[Coust]

Buenos días! Un comentario sobre viscofan que la he estado analizando bastante estos días.
Tienes razón en lo de los 8 y pico millones extra en 2018 por la indemnización, pero en realidad lo que ha causado la diferencia han sido los incrementos en costes de aprovisionamiento, energía y personal. Si no recuerdo mal, en el ppt dan el dato y en terminos comparables la disminución ha sido del 11 y pico por ciento en el beneficio neto.

Un saludo!

[Trakai]

Da gusto leerte, toda una motivación para los que estamos en proceso de creación de cartera.

Esperando siempre con ganas tu próximo post de análisis o balance mensual.

[legion]

Buenas tardes, compañero.

En primer lugar, enhorabuena por la cartera y los frutos que recibes de ella.

Por otro lado, me gustaría hacerte una pregunta, la cual no se si estará respondida en algún lugar de este hilo (he leído bastante pero no el 100%). Ahí va, ¿Has calculado la rentabilidad anualizada de tu cartera? A través del TIR o similar.

Un saludo y que te vaya muy bien en todo.

[Noel.Goni]

Enhorabuena y gracias por compartir tu experiencia. Un placer leerte y aprender de los mejores; gente como tú.
Un abrazo enorme desde Navarra