Proyecto personal y muchas dudas

[luscofusco]

Compras de septiembre:

- Figeac Aèro (EPA:FGA), entro con 1/2 posición a 17,18€, lo que implica unos ratios actuales de PER 16,7 y EV/EBITDA 10,9, para el cierre del año fiscal esos ratios deberían disminuir, siendo conservador: PER 2018* 15,7 / EV/EBITDA 2018* 8,30

Es una empresa francesa de ingeniería y fabricante de componentes de aeronáutica, principalmente Tier 1. Tiene contratos firmados para los próximos años firmados con distintos fabricantes de aeronaves o proveedores Tier 1 (como Rolls Royce). El CEO de la compañía,Jean-Claude Maillard, posee el 76% de las acciones.

Perspectivas 2020:

- Ventas 650 - 750m (Aseguradas al 90% hasta marzo 2020)
- CAGR Ventas +26% (Actual: 24%)
- Mantener margen EBITDA
- Los próximos años reducirán el Capex, en 2018: 65m, 2019 <50m.
- FCF positivo en 2019



- MTY Foods (TSX:MTY): abro 1/2 posición a 46,95$CAD, por lo que he comprado a un PER 15,7 / EV/EBITDA 13,41. Previsión cierre año fiscal: PER 13 / EV/EBITDA 13, reduciéndose aún más para 2018.

Es una empresa canadiense de restauración, concretamente de comida rápida. Obtiene derechos/royalties sobre el uso de 5.500 establecimientos, la inmensa mayoría son franquiciados (solo tienen 66 restaurantes propios), por lo que los márgenes son mucho mejores que en empresas que operan dichos restaurantes. A finales de 2016 compraron "Kahala Brands", otra empresa del mismo tipo con gran presencia en EEUU, sumando 2.800 establecimientos y duplicando así su capacidad de ingresos/beneficios. El CEO Stanley Ma tiene el 23% del accionariado.



Buenos análisis de la empresa en Acciones Ordinarias y Seeking Alpha.

[lullabite]

Compras de septiembre:

- Figeac Aèro (EPA:FGA), entro con 1/2 posición a 17,18€, lo que implica unos ratios actuales de PER 16,7 y EV/EBITDA 10,9, para el cierre del año fiscal esos ratios deberían disminuir, siendo conservador: PER 2018* 15,7 / EV/EBITDA 2018* 8,30

Es una empresa francesa de ingeniería y fabricante de componentes de aeronáutica, principalmente Tier 1. Tiene contratos firmados para los próximos años firmados con distintos fabricantes de aeronaves o proveedores Tier 1 (como Rolls Royce). El CEO de la compañía,Jean-Claude Maillard, posee el 76% de las acciones.

Perspectivas 2020:

- Ventas 650 - 750m (Aseguradas al 90% hasta marzo 2020)
- CAGR Ventas +26% (Actual: 24%)
- Mantener margen EBITDA
- Los próximos años reducirán el Capex, en 2018: 65m, 2019 <50m.
- FCF positivo en 2019

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- MTY Foods (TSX:MTY): abro 1/2 posición a 46,95$CAD, por lo que he comprado a un PER 15,7 / EV/EBITDA 13,41. Previsión cierre año fiscal: PER 13 / EV/EBITDA 13, reduciéndose aún más para 2018.

Es una empresa canadiense de restauración, concretamente de comida rápida. Obtiene derechos/royalties sobre el uso de 5.500 establecimientos, la inmensa mayoría son franquiciados (solo tienen 66 restaurantes propios), por lo que los márgenes son mucho mejores que en empresas que operan dichos restaurantes. A finales de 2016 compraron "Kahala Brands", otra empresa del mismo tipo con gran presencia en EEUU, sumando 2.800 establecimientos y duplicando así su capacidad de ingresos/beneficios. El CEO Stanley Ma tiene el 23% del accionariado.

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Buenos análisis de la empresa en Acciones Ordinarias y Seeking Alpha.

He visto que tienes a opentext en el radar (cotilleando el Twitter que por cierto me lo apunto ya que es una buenísima fuente de información ) y me gustaría saber qué opinas de la creciente y alta deuda puede ser que se meescape algo pero en cuanto al precio, aunque en todos sitios aparece un PER 7, en realidad es falso, porque no tiene en cuenta esos 856 millones devueltos por Hacienda por un tema de propiedad intelectual, ni tampoco los efectos que tienen las recientes compras realizadas, nada despreciables equivalentes aproximadamente a un 25% del tamaño total de Open Text.
Saludos , sigo de cerca tus posts gracias por compartir tu progreso

[lullabite]

Por cierto mty la llevas a largo o a medio ? La veo apta para ambas

[luscofusco]

Por cierto mty la llevas a largo o a medio ? La veo apta para ambas

Te iba a recomendar el hilo de Open Text pero veo que ya le has echado un ojo jeje, las empresas de alto crecimiento hay que valorarlas un poco distinto, ya que aunque paguemos un PER o EV/EBITDA 2016 elevado, puede que con el estimado de 2017 ya sea un ratio de la mitad incluso excluyendo el extra de 876m ya que las ventas aumentarán considerablemente, solo con la compra de EMC son +600M a la facturación del año fiscal 2017. En resumen, es una empresa con un crecimiento anual de ventas del 14% y respecto al OCF un ¡¡24%!! y hay que valorarla como tal.

Respecto a MTY la llevo a medio pero no descarto dejarla para largo si va evolucionando bien, de todos modos no considero que sea una empersa para comprar y olvidarse, ya que cualquier profit warning o problema en el negocio puede castigar la cotización durante años, cada vez que pienso en Chipotle me entran sudores fríos jajaj pero quiero pensar que ese caso es puntual y extraordinario.

[luscofusco]

Entro en Lingotes Especiales a 15,60€ aprovechando el "barrido" de hoy, 1/4 de posición ya que está en sobreventa y bajando desde mayo.

- PER actual (ajustado): 16,2
- Deuda Neta/EBITDA <0,3
- EV/EBITDA 8,9
- RPD 5,12%

Empresa con crecimiento de doble dígito y en plena expansión, arrancando la fundición de India y ampliando instalaciones de FyC, promedios de crecimiento de los últimos 3 años:

- Ventas +18,2%
- EBITDA +37%
- Dividendo +83%
- BPA +59%

Ratios 2016:


- ROA 14,96%
- ROE 27,17%
- ROIC 21,73%

Margen operativo creciendo desde 2012, este año puede que disminuya ya que están invirtiendo en la expansión de la empresa.

[lullabite]

Entro en Lingotes Especiales a 15,60€ aprovechando el "barrido" de hoy, 1/4 de posición ya que está en sobreventa y bajando desde mayo.

- PER actual (ajustado): 16,2
- Deuda Neta/EBITDA <0,3
- EV/EBITDA 8,9
- RPD 5,12%

Empresa con crecimiento de doble dígito y en plena expansión, arrancando la fundición de India y ampliando instalaciones de FyC, promedios de crecimiento de los últimos 3 años:

- Ventas +18,2%
- EBITDA +37%
- Dividendo +83%
- BPA +59%

Ratios 2016:


- ROA 14,96%
- ROE 27,17%
- ROIC 21,73%

Margen operativo creciendo desde 2012, este año puede que disminuya ya que están invirtiendo en la expansión de la empresa.

Buenas lusco viste el otro día la sesión informativa del máster de value investing de oma, esque me la perdí sabes si está subida en algún lado ?
Y que opinión te merecen los cursos de Alejandro de true value ? Comparables al máster ?