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Cartera RobertoFuser hacia la IF

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  • RobertoFuser
    respondió
    Actualización 1º trimestre 2021:

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Nombre:	greg0321.jpg
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ID:	453560


    En estos tres primeros meses de 2021 he incorporado nuevas empresas a mi cartera: PEP y BMY en USA.
    He ampliado también las siguientes posiciones: REE, ENG, EBRO, IBE (vía derechos) en España y ULVR en UK.

    Además, he deshecho la mitad de mi posición en AENA en España y una tercera parte de lo que tenía en DAI en Alemania, ambas por la incomodidad que me genera la ausencia o incertidumbre futura de dividendos. No deshago la posición completa en ellas, pero les asigno un % mucho menor en mi cartera de lo que había previsto.

    Este año ya es el sexto desde la creación de la cartera. Entiendo que ya estoy terminando la fase de formación de la misma y que a partir de ahora empezaré a equilibrar los porcentajes dedicados a cada empresa según su propio sector, país y divisa. Los % de ponderación que muestro en la tabla se corresponden a la cantidad invertida en cada una de las empresas. Esto lo cambiaré en no demasiado tiempo para pasar a reflejar el % de ponderación según el valor actual de cada empresa, ya que entiendo que para una cartera ya formada y en proceso de estabilización es mucho más representativo.

    Como empresas que mantengo en radar con intención de incorporar cuando alcancen mi precio objetivo están TROW y NEE en USA. Con estas dos más las 61 empresas que tengo en cartera creo que daría por cerrada la diversificación total, salvo alguna que se me haya escapado u otras que desee rotar por deterioro de fundamentales. 65 empresas es, más o menos, la cantidad de empresas que tengo tiempo de estudiar debidamente.

    La intención para el segundo trimestre de 2021 es seguir añadiendo en posiciones core. Actualmente mantengo una proporción de 53% defensivo, 18% sensitivo y 29% cíclico. Me gustaría progresivamente alcanzar el 60-15-25.

    Saludos.
    Editado por última vez por RobertoFuser; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9002-robertofuser en 05-04-2021, 11:45 AM.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Muy buena cartera, Roberto. Sólo 3 empresas suponen más del 5%. y la mayoría suponen menos del 3%, con muchas por debajo del 2%. Muy buena diversificación.

    Y casi 300 euros al mes ya está muy bien. Pronto llegarás a los 500, y los 1.000 ya los verás cerca.

    Todos estos hilos son buenísimos ejemplos de que llegar a vivir de los dividendos es lo normal y lo natural, y creo que pronto viviremos en una sociedad completamente distinta, en la que todo el mundo invertirá, y además verá claro desde el primer momento que va a llegar a vivir de sus inversiones en algún momento, porque no puede ser de otra forma.


    Saludos.

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  • RobertoFuser
    respondió
    INFORME ANUAL 2020
    • Actualización de cartera (diversificación por empresas y % invertido en cada una) tras las compras en el Q4 de 2019 de: CIE, T, WBA, CVS, CSCO, AFL, ADP, ED, INTC y VTRS.
    • Diversificación por país, moneda y dividendo bruto.
    • Evolución anual del dividendo bruto, YOC y TAE neto según dinero procedente del ahorro.
    • Evolución anual de dividendos netos cobrados por mes.
    • Diversificación sectorial según clasificación Morningstar.
    Como dato extra, la valoración de la cartera se sitúa en +1.77% respecto al precio de compra. Contando dividendos sería de +14.44%.
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ID:	445282

    Archivos Adjuntos

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  • RobertoFuser
    respondió
    Actualización 3º trimestre 2020:

    Desde la última actualización he añadido ED y he ampliado ADP, AFL, CSCO, CVS, WBA y T en USA y he ampliado también CIE en España.

    En el radar están TROW, PEP y NEE, pero lejos de mi precio objetivo.

    Proporción por sectores actual: 50.32% Defensivo, 19.29% Sensitivo y 30.39% Cíclico.

    En la próxima actualización pondré datos más detallados junto a gráficos, ratios de rentabilidad, históricos, etc igual que cada año.


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  • ubaldisney
    respondió
    Originalmente publicado por RobertoFuser Ver Mensaje
    Al TAE sí que lo considero un dato altamente relevante, el más importante y real de todos para mí, ya que me dice el retorno exacto de mis ahorros por año una vez descontadas retenciones y en tiempo real. El TAE que se muestra en las tablas es siempre a 31 de Diciembre de cada año y lo calculo de la siguiente forma. Divido los dividendos netos globales totales que me quedan tras ajustar cuentas con hacienda por el número medio de días de exposición que tiene mi cartera. El resultado de esa división lo multiplico por 365 y al resultado de eso lo divido por el dinero invertido procedente del ahorro.
    Puede ser algo engorroso realizar algunos de esos cálculos, como el del día de exposición media. Uso mucho la fórmula SUMAPRODUCTO para conseguir datos ponderados. En el siguiente hilo puedes encontrar información acerca de este tema: https://invertirenbolsa.info/foro-in...%F3n-en-Bolsa=
    A mi me ha ayudado para comprender su importancia y para comprobar la fuerza del interés compuesto a lo largo del tiempo.

    Un saludo y espero que te haya sido de ayuda.
    Muchisimas gracias!!
    Ya tengo deberes para los proximos días.

    Saludos

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  • RobertoFuser
    respondió
    Hola ubaldisney, gracias por tu comentario.

    Para el YOC lo que hago es calcular el propio de cada empresa dividiendo su DPA por el precio medio de compra, éste según valor total invertido en cada una (ahorro+reinversión). Una vez tengo el YOC de cada empresa lo pondero según el total invertido en cada una para sacar el YOC total de todas las empresas y, por tanto, de la cartera en conjunto. El YOC es un dato no muy relevante para mi gusto, ya que no considera ni las retenciones ni si entras en una empresa a mitad de año y no cobras su DPA al completo. Si le veo algo de interés al compararlo con los YOC de años anteriores para ver la evolución.

    Al TAE sí que lo considero un dato altamente relevante, el más importante y real de todos para mí, ya que me dice el retorno exacto de mis ahorros por año una vez descontadas retenciones y en tiempo real. El TAE que se muestra en las tablas es siempre a 31 de Diciembre de cada año y lo calculo de la siguiente forma. Divido los dividendos netos globales totales que me quedan tras ajustar cuentas con hacienda por el número medio de días de exposición que tiene mi cartera. El resultado de esa división lo multiplico por 365 y al resultado de eso lo divido por el dinero invertido procedente del ahorro.
    Puede ser algo engorroso realizar algunos de esos cálculos, como el del día de exposición media. Uso mucho la fórmula SUMAPRODUCTO para conseguir datos ponderados. En el siguiente hilo puedes encontrar información acerca de este tema: https://invertirenbolsa.info/foro-in...%F3n-en-Bolsa=
    A mi me ha ayudado para comprender su importancia y para comprobar la fuerza del interés compuesto a lo largo del tiempo.

    Un saludo y espero que te haya sido de ayuda.

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  • ubaldisney
    respondió
    Hola Roberto, excelente tus reportes.
    Te hago una pregunta, como calculas el ultimo cuadro de la derecha. Donde pones YOC y TAE N.
    Muchas gracias y enhorabuena! va bien la evolución

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  • RobertoFuser
    respondió
    Actualización 2º trimestre 2020:
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Nombre:	greg0620.jpg
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ID:	432406


    En este segundo trimestre de 2020 he añadido ITX en España y PM y ADP en USA.

    He ampliado también las siguientes posiciones: JNJ, ADM, O, WBA, BEN, PFE y AFL en USA.

    Empiezo a tener demasiadas empresas, más de las que quisiera. En el momento en que el tiempo no me diera para estudiarlas todas debidamente valoraré si bajar el número total de ellas, manteniendo siempre las de mayor calidad. De las que no tengo y están mi radar aparecen TROW y PEP en USA, entre otras.

    La proporción actual por sectores queda en 50.9% defensivo, 18.6% sensitivo y 30.5% cíclico.

    Saludos.

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  • RobertoFuser
    respondió
    Actualización 1º trimestre 2020:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	greg0320.jpg
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ID:	422591
    En estos tres primeros meses de 2020 he incorporado nuevas empresas a mi cartera: AENA en España, Disney, Aflac, Lowes, Stanley, Dominion e Illinois Tool Works en USA y Diageo en UK.

    He ampliado también las siguientes posiciones: Naturgy, Red Eléctrica, Enagás, Iberdrola (vía derechos), CIE y Grupo Catalana Occidente en España, Allianz en Alemania, JNJ, ATT, Coca-Cola, Archer Daniels, Genuine Parts Company, Realty Income, 3M, Altria, Franklin Resources y Pfizer en USA y Unilver y BT en UK.

    Además, he vendido posiciones completas de varias empresas. BME en España para aprovechar el coste de oportunidad. Compass Minerals (cíclica comprada lejos de su zona baja) y ABM (de calidad, pero baja rpd inicial y escaso crecimiento) en USA. No descarto rotar Ebro Foods también ya que la compré en torno a los 19€ y lo que me da en ese punto es mejorable. Volvería a comprarla, pero por debajo de 17€.

    Como empresas que mantengo en radar con intención de incorporar cuando alcancen mi precio objetivo están Inditex en España y Pepsi, Automatic Data Proccesing, TROW y Bristol Myers Squibb en USA.

    La intención para el segundo trimestre de 2020 es seguir añadiendo en posiciones core. Actualmente mantengo una proporción de 51% defensivo, 19% sensitivo y 30% cíclico. Me gustaría progresivamente alcanzar el 60-15-25.

    Saludos.

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  • RobertoFuser
    respondió
    INFORME ANUAL 2019:

    - Actualización de cartera (diversificación por empresas y % invertido en cada una).
    - Diversificación por país, moneda y dividendo bruto.
    - Evolución anual del dividendo bruto, YOC y TAE neto según dinero procedente del ahorro.
    - Evolución anual de dividendos netos cobrados por mes.
    - Diversificación sectorial según clasificación Morningstar.

    Como dato extra, la valoración de la cartera se sitúa en +12.74% respecto al precio de compra. Contando dividendos sería de +23,68%.

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ID:	404683

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  • Billy Boyka
    respondió
    Muchísimas gracias por tu respuesta Roberto!

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  • RobertoFuser
    respondió
    Originalmente publicado por Billy Boyka Ver Mensaje
    Una cosa, hablas mucho de tu precio objetivo a la hora de comprar las acciones, podrías decirme en qué te basas para ello?
    Hola Billy Boyka.
    Cuando hablo de mi precio objetivo hago referencia al precio de compra de un valor tras haberlo estudiado a fondo por fundamentales. No sigo los mismos pasos para todas, ya que dependiendo de su sector, por ejemplo, me fijo más en unas cosas que otras. Este precio es algo muy subjetivo y propio, y sale exclusivamente de mis propios análisis. Si tienes dudas de cómo empezar a hacer tus propios análisis, en este foro hay hilos muy buenos donde dan muchas pistas de cómo afrontar el análisis fundamental, además de libros como los de Gregorio, por ejemplo. Espero haberte sido de ayuda.
    Saludos!

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  • Billy Boyka
    respondió
    Hola Roberto!

    Muchas gracias por compartir tu cartera, tiene una pinta increíble. Una cosa, hablas mucho de tu precio objetivo a la hora de comprar las acciones, podrías decirme en qué te basas para ello?

    Un saludo!

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  • RobertoFuser
    respondió
    Originalmente publicado por Raptor Ver Mensaje
    (salvo quizá BME y Vodafone, en las cuales hay peligro de recorte).
    y Daimler

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  • Raptor
    respondió
    Muy buena cartera y además bastante diversificada. Llevas las mejores empresas de cada zona geográfica. Me gusta también como las posiciones más cíclicas y de mayor riesgo tienen poco peso en contraste con las empresas core que son garantía de un buen y asegurado dividendo (salvo quizá BME y Vodafone, en las cuales hay peligro de recorte).

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  • RobertoFuser
    respondió
    Actualización 3º Trimestre 2019
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Nombre:	greg0919.jpg
Visitas:	1
Size:	2266 KB
ID:	403975
    En estos últimos tres meses he añadido nuevas empresas a mi cartera: GCO y CIE en España y PFE en USA. Además, he ampliado en otras que ya tenía como VIS e IBE (vía derechos) en España y JNJ y MO en USA.
    Para el último trimestre del año mantengo el objetivo de seguir comprando empresas core (MMM, JNJ, MO,...)
    En el siguiente trimestre publicaré, además de la actualización de la cartera, un informe anual 2019 con todos los ratios, diversificaciones y gráficos al igual que el pasado año.
    Saludos.

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  • RobertoFuser
    respondió
    Originalmente publicado por Velocipedo Ver Mensaje
    Veo que tienes viscofan. Como lo ves? Yo por ahora solo tengo en cartera empresas del ibex, aunque antes de final de año me gustaría diversificar territorialmente. Pero una nacional que no tengo es viscofan, y x lo que hablan algunos foreros esta bien para el largo plazo, que opinas? Esta cara ahora?
    Hola Velocípedo. En respuesta a tu pregunta sí, veo a Viscofán como empresa para largo. No la considero una empresa core, como los son JNJ, MMM o T, pero sí que debería formar parte de una cartera española a largo plazo basada en dividendos. En cuanto al precio de entrada, ese es un tema bastante personal. Yo hago un estudio de fundamentales de cada empresa de los últimos 10 años y a partir de él saco conclusiones de precios. No me gusta recomendar precios ya que considero que cada uno debería tener la capacidad de sacar los suyos propios. Aún así, no veo mal una primera entrada a precios actuales (46,50€) sabiendo que podría conseguirse algo más barata, sobre los 44€. Pero esto ya depende de ti, de tu liquidez y de tu diversificación. Y hablando de diversificación, considero necesaria la inversión en el extranjero, algo que comentas en tu post. Pero no sólo diversificación por países, sino sectorial, temporal, por divisas y también tener decidido, aproximadamente, el número total de empresas que deseas tener en tu cartera. Echar las cuentas y concretar una cifra en la cual des el salto y empieces a usar los dividendos para vivir y no reinvertir y, a partir de esa cifra y el número de empresas, ya puedes saber más o menos cuánto vas a querer invertir en empresas principales (core) o en otras de más riesgo. Pongo un ejemplo para que quede más claro el concepto. Si tú crees que cuando llegues a cobrar 1.000€/mes de dividendos vas a dejar de reinvertir y usarlos para vivir vas a necesitar que tu cartera valga unos 250.000€ (dejando de lado inflación y suponiendo un retorno neto del 5%, datos sólo ejemplo). Si has decidido, por otra parte y en base a esa cantidad, una cartera formada por 40 empresas eso significa que a cada empresa le corresponderían 6.250€. Sabiendo que debe haber empresas que ponderen más que otras, puedes usar esas estimaciones con los números que a ti te salgan para buscar un equilibrio en el que estés cómodo. Por último, tampoco deberías preocuparte si al principio tienes más ponderado un sector o país que otro. En fase de formación de cartera es lógico sobreponderar en lo que ese momento está más barato. A mi me pasó con sector seguros al principio y mira ahora. Aún así, sigo en fase de formación de cartera tras 3 años y medio. Espero haberte ayudado en algo. Saludos!

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  • Velocipedo
    respondió
    Veo que tienes viscofan. Como lo ves? Yo por ahora solo tengo en cartera empresas del ibex, aunque antes de final de año me gustaría diversificar territorialmente. Pero una nacional que no tengo es viscofan, y x lo que hablan algunos foreros esta bien para el largo plazo, que opinas? Esta cara ahora?

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  • M.Nieto
    respondió
    Estaba justo pensando en entrar en Enagas y en REE, y justo me encuentro con tu hilo y veo que son las dos que más tienes jeje. Buena cartera, un saludo.

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  • RobertoFuser
    respondió
    Actualización 2º Trimestre 2019
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Nombre:	greg0619.jpg
Visitas:	1
Size:	1997 KB
ID:	399488
    En estos últimos tres meses he ampliado en MMM, WBA, ABBV y CVS.
    He añadido CIE a mi radar tras estudiar sus datos. Me gustaría tener en el futuro ésta y GCO.
    Seguiré ampliando si hay oportunidades, aunque prefiero concentrar la inversión en empresas core en lo que queda de año para fortalecer la cartera. Me gustaría seguir metiendo en MMM y otras como JNJ, T y/o MO si vuelven a precios interesantes.
    Saludos.

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