Ezentis

[oregano]

Sin su permiso, pongo link a un estudio base de un analista independiente llamado Durbá (que encontró yoe):

https://josemanueldurba.com/informes...-estudio-base/

y dice que ha comprado con cautela (o sea pocas pero con posibilidad de aumentar):

https://www.rankia.com/blog/invirtiendo-en-empresas/4442247-reflexiones-bolsa-2019-sensaciones-para-2020


Ahora bien, ni conozco a este señor ni se si es buen analista ni nada de nada. A veces leo sus análisis como de otros y parece tener buen tino. Creo que va mutando hacia el "value blockbuster", si es que existe ese término. Es decir, nada de B&H. Comprar algo "infravalorado" para multiplicar por X y vender. De momento le está saliendo muy bien con OHL (pero no tanto con otras).

Saludos

[bricbric]

Es el 0.7% de micartera, precio medio 0.54€. Espero pacientemente una subida a medio plazo, pero no voy a comprar más.

[MarE]

Gracias por los enlaces oregano, el autor explica bastante bien la situación pasada y presente de Ezentis.

Como bricbric, también llevo una pequeña posición lúdico-especulativa ahí incubando.

[didakpc]

Es el 0.7% de micartera, precio medio 0.54€. Espero pacientemente una subida a medio plazo, pero no voy a comprar más.

Yo aposté mas fuerte y actualmente supone un 7,5% de mi cartera con un precio medio de 0.50€ ya que fui promediando, la verdad es que tengo muchas ganas de soltarlas y si se cumple la previsión de 0.8€ en el 2020 las vendo muy gustosamente para olvidarme de ella.

[Ramalho]

La verdad es si algún día ganamos algo con esta acción nos lo habremos cobrado en sufrimiento . Ni un día de alegría . Cada vez que sacan una “ buena noticia “ me pongo a temblar porque significan nuevas bajadas . En fin , paciencia el que aún tenga más, o vender y asumir pérdidas , porque aquí creo que perdemos todos .

[didakpc]

Buenos días,

Alguien sabe algo del motivo de la bajada de hoy?. Se ha tocado los 0,358 y se rumorea sobre una posible AK.

Un saludo

[Neófito]

Pues parece que nos vamos de cabeza a los 0,19 € como decía el análisis técnico, hoy lleva un -16%

[En Acción]

Ezentis entra en el mercado de la energía en España con la compra de Parera RPM (elconfidencial.com)

Ezentis: valor de la bolsa española con más potencial en 2021 | Estrategias de Inversión (estrategiasdeinversion.com)

[En Acción]

Superando máximos de julio y niveles pre-coronavirus.

Ezentis se dispara cerca de un 15% en bolsa y lidera el Continuo tras ampliar su presencia en energía (europapress.es)

[En Acción]

Tras unas sesiones de descanso, hoy retomamos las subidas.

Berenberg ve potencial en Ezentis y en Fluidra en el mercado continuo | Estrategias de Inversión (estrategiasdeinversion.com)

[En Acción]

Ya en máximos del último año.

Ezentis duplica su valor en Bolsa en dos meses con su apuesta europea | Compañías | Cinco Días (elpais.com)

[Invertirenbolsa]

Hola,

Hay cosas que están cambiando en Ezentis, y más bien para bien.

El parón le ha afectado mucho, lógicamente, y en el tercer trimestre de 2020 aún pierde dinero:




No ha podido hacer todo lo que debería y tenía pensado, así que le han caído los ingresos y eso le ha hecho entrar en pérdidas.

Así que vamos a ver cómo está la deuda:




Estas pérdidas han hecho subir la deuda y el ratio deuda neta / EBITDA es de 3,6 veces, cuando el objetivo es que sea alrededor de 2 veces. No es que sea "demasiada" deuda en este momento, pero sí es mucha, y hay que ver qué pasa con ella en los próximos trimestres.

Lo que le lleva años fallando a Ezentis es la rentabilidad. Porque sí que lleva años creciendo en ingresos, cartera y demás, pero eso no lo ha podido trasladar al beneficio neto como se esperaba, y por eso no ha tenido beneficios, y la cotización lo ha hecho mal. Parece que ahora tiene más encarrilada la mejora de la rentabilidad:




En los 9 primeros meses de 2020 redujo la plantilla en un 20%, que es mucho y se tiene que notar en la rentabilidad en los próximos trimestres.

Y los proyectos de digitalización con Oracle, SAP y demás tiene buen aspecto. No es posible medir el impacto que van a tener en euros, pero creo que deberían notarse a partir de ahora.

La cartera le ha caído, porque la contratación se ha parado más que la producción:




Aún con eso la cartera sigue siendo buena, pero debería ser mejor. El problema ha sido el parón, así que a medida que se vaya reduciendo el parón esto irá mejorando.

Un cambio importante de Ezentis es que ahora hace más "cosas" que unos años atrás, cuando empezamos a hablar de ella. Este cambio es reciente, y supone entrar en negocios más estables y con contratos más largos:




Antes construía las redes y ya, y ahora cada vez las opera y mantiene más. Esto le hará ganar más dinero, y cuando lo gane le debería hacer cotizar a un PER superior (por esa mayor estabilidad).

Sus objetivos para 2023 son estos:




Sí puede crecer mucho por:

1) Telecomunicaciones: Despliegues de fibra y 5G, y retirada de redes de cobre

2) Energía: Crecimiento de las renovables

3) Entrada en otros negocios, como el de las alarmas en el que ha entrado ya (al crearse la alianza entre Telefónica y Prosegur Alarmas)


Con estos ingresos podría tener un beneficio neto de 40-50 millones, que sería un BPA de unos 0,15 euros.

Así que un objetivo de venta razonable sería un PER de 15-20 veces, que sería el rango 2,25-3 euros.

Si no llega a cumplir estos objetivos, al menos en la zona 1-2 euros sí creo que se podrá vender.

Yo le veo potencial y creo que hay que mantenerla. Incluso me parece una buena compra si no la tenéis.

El gráfico mensual es este:




Como veis acaba de romper la directriz bajista que empieza en 2014, y eso es muy importante a nivel técnico.

Así que los fundamentales son buenos (como operación de medio plazo con potencial), y el gráfico tiene muy buen aspecto. A ver qué pasa con el parón, para que este potencial se pueda desarrollar.


Saludos.

[En Acción]

El empresario José Elías será el principal accionista de Ezentis con una participación del 30% Por Reuters (investing.com)

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, En acción.

Esta noticia en principio no me gusta mucho. A lo mejor acaba siendo positiva, pero de momento no es algo que me alegre.

No me gusta porque es una ampliación de capital importante, sin derecho de suscripción preferente, y que se ha hecho por debajo del precio de mercado.

Las razones que dan para haberla hecho es que el que entra es el presidente de Audax, y que va a haber acuerdos importantes entre Ezentis y Audax. Puede que sea así y que acabe compensando, pero ya os digo que de momento lo veo con escepticismo.

De todas formas, en el peor de los casos esto podría suponer bajar el objetivo de venta un 10%-20%, pero como está mucho más arriba que la cotización no sería mucho problema.

También es verdad que entra dinero, se reduce la deuda, y mejora el balance y la capacidad de crecimiento. Y veo que es posible que se produzcan esos acuerdos que hagan que esta ampliación de capital mejore el valor de las acciones ya existentes, pero de momento eso no ha pasado, así que lo tendremos que ver cuando pase, si pasa.

La cotización de Ezentis está rompiendo zonas importantes.

Mirad el mensual:




Ya ha roto esa directriz bajista que arranca a finales de 2013, y eso es importante. Si cae ahora y hace un pullback a la directriz rota sería normal y sano.

Y mirad el semanal:




Con el anuncio de esta ampliación de capital la cotización subió hasta la resistencia de los 0,46 y se acercó mucho a la media semanal de 200. Ahora está cayendo, pero de momento es una caída sana y normal.


Así que por fundamentales vale mucho más, y en el gráfico parece que se puede estar iniciando una fase alcista. La ampliación de capital puede mejorar o empeorar algo el valor de las acciones que ya existían. Eso de momento no lo podemos saber, tendremos que ir viendo a ver qué va pasando. Pero aunque esta ampliación de capital acabar perjudicando algo, creo que el perjuicio no sería muy grande y el potencial seguiría siendo muy alto.


Saludos.