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Buenos días.
Actualmente protejo los valores de mi cartera de bolsa española de potenciales caídas del mercado mediante ventas en corto del IBEX, en este caso, calculando el promedio ponderado de la beta de mi cartera de mis acciones del índice.
Voy a poner un ejemplo teórico:
Tengo una cartera compuesta por 3 acciones del IBEX, con las siguientes características:
- Acción 1: 1200€ invertidos, beta de 1.5
- Acción 2: 1500€ invertidos, beta de 1.2
- Acción 3: 900€ invertidos, beta de 0.85
Total invertido: 3600€
Beta ponderada: (1200 x 1.5 + 1500 x 1.2 + 900 x 0.85)/3600 = 4365/3600 = 1.20
Ahora veo que IBEX se encuentra en una resistencia importante en 8326€, con alta probabilidad de corrección (como es el caso), y por tanto con alto riesgo de sufrir depreciación de los valores de mi cartera, entonces la operativa sería:
- Stop loss por encima de la resistencia, sobre los 8600€, lo que supone un +3.25% de la cotización actual
- Take profit en objetivo de caída, más o menos conservador, por ejemplo en los 7650 € coincidiendo con los niveles de corrección anteriores, lo que supone un -8% de la cotización actual
¿Qué cantidad uso para proteger la integridad de mi patrimonio en el ibex, sin asumir riesgos adicionales y obtener un break-even o resultado neutro?
Como la beta promedio de mi cartera es de 1.20, quiere decir que mis valores tendrán una volatilidad de un 20% superior a la del IBEX
La potencial depreciación de mi cartera es el patrimonio por la potencial caída, multiplicado por la beta: 3600€ x 8% x 1,2 = 345€
Por tanto, si el IBEX cae un 8%, mi cartera se deprecia en 345€. Como el apalancamiento por venta en corto es del 10% para índices (uso XTB Broker), para obtener 345€ de ganancias por venta en corto con objetivo los 7650€, necesito un volumen de 0.05, valor de contrato 4160€, y margen de 416€.
Si la cotización perfora la resistencia al alza, el Stop Loss me salta y marca una pérdida de 140€, mientras que la revalorización de los valores de mi cartera es:
3600€ (patrimonio) x 3.25% (distancia a stop loss) x 1,20 (Beta promedio de mis valores) = 140€, coincidiendo con la pérdida por la operación en corto.
Si nos fijamos, las ventaja es que hemos reducido a 0 la depreciación de nuestra cartera durante una fuerte caída, mientras que si el mercado sube, cerraremos la posición una vez perforada la resistencia, lo que tiene connotaciones positivas para que se reanude la tendencia alcista
Ventajas:
- "Congelar" la depreciación de nuestra cartera cuando hay gran incertidumbre o altas probabilidades de caída.
- Al "Congelar" estas depreciaciones, podemos aumentar la rentabilidad de forma considerable
Desventajas:
- En el ejemplo anterior, estamos dejando de ganar esos 140€, lo que supone un 3.25%, a cambio de la seguridad de protección frente a una gran caída.
- Debemos de identificar con cierta probabilidad de acierto estos momentos de potenciales correcciones, ya que mediante esta operación estamos dejando de ganar las ganancias si el mercado no nos da la razón.
- Requiere conocimiento de la plataforma y operar con productos apalancados.
Todo lo escrito arriba es de elaboración propia, por eso estaría muy agradecido cualquier comentario o corrección al respecto, así como de conocer vuestras impresiones.
Un saludo!
Actualmente protejo los valores de mi cartera de bolsa española de potenciales caídas del mercado mediante ventas en corto del IBEX, en este caso, calculando el promedio ponderado de la beta de mi cartera de mis acciones del índice.
Voy a poner un ejemplo teórico:
Tengo una cartera compuesta por 3 acciones del IBEX, con las siguientes características:
- Acción 1: 1200€ invertidos, beta de 1.5
- Acción 2: 1500€ invertidos, beta de 1.2
- Acción 3: 900€ invertidos, beta de 0.85
Total invertido: 3600€
Beta ponderada: (1200 x 1.5 + 1500 x 1.2 + 900 x 0.85)/3600 = 4365/3600 = 1.20
Ahora veo que IBEX se encuentra en una resistencia importante en 8326€, con alta probabilidad de corrección (como es el caso), y por tanto con alto riesgo de sufrir depreciación de los valores de mi cartera, entonces la operativa sería:
- Stop loss por encima de la resistencia, sobre los 8600€, lo que supone un +3.25% de la cotización actual
- Take profit en objetivo de caída, más o menos conservador, por ejemplo en los 7650 € coincidiendo con los niveles de corrección anteriores, lo que supone un -8% de la cotización actual
¿Qué cantidad uso para proteger la integridad de mi patrimonio en el ibex, sin asumir riesgos adicionales y obtener un break-even o resultado neutro?
Como la beta promedio de mi cartera es de 1.20, quiere decir que mis valores tendrán una volatilidad de un 20% superior a la del IBEX
La potencial depreciación de mi cartera es el patrimonio por la potencial caída, multiplicado por la beta: 3600€ x 8% x 1,2 = 345€
Por tanto, si el IBEX cae un 8%, mi cartera se deprecia en 345€. Como el apalancamiento por venta en corto es del 10% para índices (uso XTB Broker), para obtener 345€ de ganancias por venta en corto con objetivo los 7650€, necesito un volumen de 0.05, valor de contrato 4160€, y margen de 416€.
Si la cotización perfora la resistencia al alza, el Stop Loss me salta y marca una pérdida de 140€, mientras que la revalorización de los valores de mi cartera es:
3600€ (patrimonio) x 3.25% (distancia a stop loss) x 1,20 (Beta promedio de mis valores) = 140€, coincidiendo con la pérdida por la operación en corto.
Si nos fijamos, las ventaja es que hemos reducido a 0 la depreciación de nuestra cartera durante una fuerte caída, mientras que si el mercado sube, cerraremos la posición una vez perforada la resistencia, lo que tiene connotaciones positivas para que se reanude la tendencia alcista
Ventajas:
- "Congelar" la depreciación de nuestra cartera cuando hay gran incertidumbre o altas probabilidades de caída.
- Al "Congelar" estas depreciaciones, podemos aumentar la rentabilidad de forma considerable
Desventajas:
- En el ejemplo anterior, estamos dejando de ganar esos 140€, lo que supone un 3.25%, a cambio de la seguridad de protección frente a una gran caída.
- Debemos de identificar con cierta probabilidad de acierto estos momentos de potenciales correcciones, ya que mediante esta operación estamos dejando de ganar las ganancias si el mercado no nos da la razón.
- Requiere conocimiento de la plataforma y operar con productos apalancados.
Todo lo escrito arriba es de elaboración propia, por eso estaría muy agradecido cualquier comentario o corrección al respecto, así como de conocer vuestras impresiones.
Un saludo!
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