Caesarstone: fundamental y técnico

[Invertirenbolsa]

Hola,

Me parece bien, ulrick.

Muchas gracias, Javi.

Pues con lo que nos cuenta, Javi, yo esta empresa ya la descartaría, al verdad. Creo que no merece la pena correr un riesgo así.

Por si alguno aún la tenéis, el aspecto técnico es bueno, así que le pondría un stop. Este es el diario:




Si rompe la media de 40 (la línea roja), yo la vendería.

Mientras no lo haga, puede subir más, y creo que se pueden mantener. Si sube, buscaremos puntos de venta más arriba.


Saludos.

[javivalencia]

Caesarstone es una empresa con un futuro difícil.

Se dedican a la producción de superficies de Cuarzo ( como el Silestone de Cosentino)

La tecnología con la que la fabrican es italiana de una empresa llamada Breton. Breton ha vendido centenares de máquinas para hacer Cuarzo a empresas chinas, por lo que el sector vive en una auténtica guerra de precios.

Caesarstone es una empresa del top 10 mundial en esa categoría porque fue de los primeros.

El cuarzo ha provocado casos de muertes por silicosis a marmolistas que trabajaban con ese material. De momento este tema no ha salido demasiado a la luz, pero puede que lo haga. La empresa Cosentino también tiene decenas de demandas. Cada vez más marmolistas dejan de trabajar con este material. Si buscais en google silicosis encimeras o silicosis cuarzo veréis info de los casos.

Además las encimeras de cuarzo están perdiendo cuota de mercado a favor de materiales porcelánicos que tiene mejores características técnicas.

Con todo esto, os recomiendo no invertir en esa compañía.

[ulrick_psp]

La put expiró sin valor, y estoy fuera. Siempre suelo vender con vencimiento en el próximo mes para buscar mejores TAEs. Ahora mismo estoy esperando desde la barrera. Si da alguna oportunidad más abajo, volveré a vender más puts.

[Invertirenbolsa]

De nada, ulrick.

¿En que situación estás ahora con Caesertone?

La cotización se está moviendo de una forma poco clara. Os pongo el diario:





Está dentro de un canal alcista, pero parece que ha hecho techo antes de llegar a los 18, que es donde se abrió el hueco bajista. Se h parado en la resistencia de la media diaria de 40.

Yo la veo poco clara como para estar dentro. Si tenéis acciones compradas o Puts vendidas, yo la pondría un stop para no dejarla caer.


Saludos.

[ulrick_psp]

Muchas gracias, como siempre Gregorio. Me alegra saber que nuestros criterios coinciden, eso significa que estoy aprendiendo algo.

Ahora mismo no sé como está la prima porque hoy cierra USA, pero sí que estoy en positivo. Mañana te cuento con detalle.

[Invertirenbolsa]

Hola ulrick,

Me he leído el artículo, y según la empresa son problemas que espera resolver:

- Mayor complejidad en la producción en Israel
- Mayores costes e ineficiencias en la distribución en EEUU
- Subida de los precios de las materias primas

La menos preocupante (sin seguir la empresa) me parece la subida de las materias primas, porque eso es algo que a todas las empresas les beneficia en algunos momentos y les perjudica en otros.

Los problemas en EEUU e Israel son difíciles de valorar sin seguir la empresa. Puede que sea cierto que muy probablemente los resuelva en unos meses, pero puede que no sea así. Así que creo que en caso de entrar en esta operación habría que poner stop.

Pongo el semanal:




Los mínimos han sido los 12,45, y ese es el precio de ejercicio que has elegido. Creo que está bien elegido. Esa sería la zona también en que pondría el stop (en caso de haber comprado acciones).

En tu caso ya tienes que estar en beneficios, ¿verdad, ulrick?

¿A cuánto ha caído ya la prima?

Yo lo que haría en tu caso ahora es poner un stop de beneficios, y para eso pongo el diario:





Mientras cierre por encima de 14,80 yo mantendría la Put, porque así va perdiendo valor cada día.

Pero si cierra algún día por debajo de 14,80, yo recompraría la Put, y cerraría la operación. Y la seguiría, por si vuelves a vender otra Put más abajo. Pero de de momento al cerrar por debajo de 14,80 esta operación la cerraría, asegurando esas ganancias.


Saludos.

[ulrick_psp]

Caesarstone se desploma un 27℅ tras presentar resultados.

https://www.businesswire.com/news/ho...r-2018-Results

Parece que suspenden temporalmente el dividendo.
Yo he vendido dos puts Junio @12,5 y prima 0,5.

[Invertirenbolsa]

Hola Alejandro.

Yo por fundamentales no la sigo, a ver si calbot aún la sigue.

Por gráfico podía estar en zona de suelo, pero en caso de comprar (si por fundamentales la veis bien) habría que ver cómo comprar. Este es el mensual:




Rompió el soporte de los 27, pero no hay figura de vuelta. Si febrero termina siendo un martillo (por ejemplo), entonces en el MACDH mensual hay divergencia alcista, y se podría comprar. Pero yo pondría el stop en los mínimos de febrero, que son los 19,55.

Y este es el semanal:




Una cuña tan grande como esta es una figura de vuelta muy importante cuando los fundamentales acompañan. Pero si no acompañan puede seguir deslizándose por la cuña, y que el suelo está bastante más abajo.

Así que si los fundamentales los veis claros, mandádme un privado cuando acabe febrero para recordármelo, por favor, y vemos qué figura ha hecho la vela de febrero.


Saludos.

[apevi91]

Hola!
He re encontrado Caesarstone por ahi en los hilos y en la web, que la tenia apuntada como candidatas en un papel jejeje.
Como la veis tecnicamente/ por fundamentales ahora mismo?

Un Saludo y feliz 2018!

Alejandro

[bricbric]

Gracias por la información detallada. No tenía previsto entrar, pero la mantengo en seguimiento por ahora.

[calbot]

Hola bricbric,

Te contesto ya que abrí el hilo y tengo una muy pequeña posición en CSTE.
Resultados flojetes y un poco exagerada la reacción como suele pasar. Ha batido el récord de ventas trimestral, mejorando 5% YoY a tipos de cambio constantes. Pero con un bajón importante de los márgenes y lógicamente en beneficio neto por varios motivos como encarecimiento de polyester, productos más sofisticados o un mayor peso de la producción en EEUU dónde la fabrica nueva aún no ha alcanzado la eficiencia objetivo.
Los costes de SG&A para el marketing en EEUU y la nueva distribución directa en UK sí que estaban más o menos anunciados.

Para terminar el CFO se marcha de la empresa el próximo mes de enero. Suele crear suspicacias la salida del CFO de cualquier empresa.

El balance es muy saludable con caja neta 0.8x EBITDA y Activos/Fondos propios = 1.3.

Pero yo de ti buscaría otra para medio plazo. Yo es posible que la venda ya que el tiempo es importante en medio plazo y el escenario que había pensado ha sufrido un traspiés con estos resultados.

Leeré qué han contado en la conferencia más tarde.

Saludos.

EDITADO : he vendido las 16 acciones que tenía a $30, perdiendo $50 en total. Dedico ese dinero a ampliar 18 acciones de GE.

[bricbric]

La tengo en seguimiento y me saltó el aviso, está cayendo un 15% ...
Entiendo que presentaba resultados, pero alguien sabe algo?

[Invertirenbolsa]

Gracias a los 2.

Si no ha pasado nada importante desde esos resultados, está en un punto de compra muy bueno.

Este es el semanal:




El techo lo marcó con una estrella fugaz muy clara, con una sombra superior muy grande.

Desde ahí ha bajado al suelo del canal, que es una zona de compra clara.

Ahora os pongo el diario, porque también aquí está en una zona interesante:




Ha caído hasta el extremo superior de ese hueco bajista tan grande que veis en la parte izquierda del gráfico. Esta caída debería pararse en ese hueco, entre los 30 y los 34.

Os pongo lo más reciente del diario:



Aún no hay figura de suelo clara (aunque ese martillo que marcó el mínimo podría serlo), ni tampoco hay divergencias alcistas.

Pero el aspecto del A/D es bueno.

Yo creo que entre 30 y 34 hará el suelo, y que ahí es muy buena zona de compra.


Saludos.

[calbot]

Pongo el enlace a los resultados Q1.

El dato clave es el de ventas en EEUU que vuelve al crecimiento con +17.7%. El CFE casi se ha doblado respecto al primer trimestre del año pasado. Ya hay 1xEBITDA de de caja neta y los fondos propios cubren el 75% del balance.
Se reducen un poco los márgenes por varios motivos (coste para marketing en EEUU, mayores ventas a través de IKEA, puesta en marcha de distribución directa en UK -esto será positivo a medio plazo- y de nuevo producto en Israel).

Saludos.

[Novato Novicio]

Tras unos buenos resultados sube un 7%, viento en popa señores.

[calbot]

Gracias Gregorio,

La media de 200 en gráfico semanal no ha hecho nada de freno.
Lástima haber entrado $5 más arriba del soporte claro que había visto porque ya estaríamos cerca del +50% en apenas 5 meses. En cualquier caso, apunta buenas maneras. En unos días veremos si los resultados Q1 acompañan.



Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Novicio, creo que vas a hacer una buena operación. Por las cifras fundamentales que da calbot, creo que tiene un buen potencial. Está por debajo de su media de cotización de los últimos años en la mayoría de los ratios, y a eso hay que sumarle que ha tenido esos problemas temporales, y que parece que van a mejorar sus flujos de caja por el tema de las inversiones que comenta calbot.
Y el gráfico mensual tiene pinta de haber hecho un suelo de muy largo plazo, e ir a subir bastante en los próximos años:




Para próximas compras pongo el semanal:




Yo ahora no compraría más (ni lo haría por primera vez, el que no tenga aún), porque está cerca del techo de ese canal, y de la media semanal de 200.

Las próximas compras las haría en el suelo de ese canal, alrededor de 32-34.


Saludos.

[calbot]

Gracias Gregorio. He entrado con la mitad del dinero como sugieres. Es una posición pequeña en cualquier caso.

@Novato, la inversión en los cruceros ha salido bien, es verdad. Pero es que era muy evidente que cotizaban a unos precios ridículos.

Aquí CSTE está a PER 14 (13 sin descontamos el exceso de liquidez) por lo que necesitamos que vuelva a crecer a un ritmo bastante alto.

Dejo mi tabla de los múltiplos a los que cotiza actualmente comparado con sus medias en 1-3-5 años.



Como dije en mensaje anterior, creo que el riesgo es muy bajo porque aunque no creciera, está generando caja y tras haber hecho ya gran inversión en nueva fábrica de EEUU, seguramente este año vuelvan a recomprar acciones como en 2016. De hecho igual les mando un correo a ver que me dicen.

El potencial en el mercado norteamericano está ahí. Y la inversión está hecha. Se ve al mirar el ratio FATO= Ventas/Activos fijos (neto de amortización) que les ha caído con la inversión en la planta de EEUU. El objetivo debe ser volver a niveles de 4 que tenían antes y para eso hay que subir las ventas. El TATO es Ventas/Activo total.



Saludos.


Editado: parece que hoy quiere arrancar y sube un 5% en apertura. La otra media compra parece que se queda en el tintero. A ver si es inicio de la subida que esperamos.

[Novato Novicio]

Como en el tema de los cruceros, que fue un gran acierto, sigo las recomendaciones de calbot y Gregorio y estoy dentro de esta operación desde hace unos minutos.

Gracias

[Invertirenbolsa]

De nada, calbot.

Yo aprovecharía la caída a la media de 40 diaria para hacer una compra:




Lo que haría es comprar aquí (y lo haría ya, hace 4 días ha hecho un martillo en la media de 40, y e Estocástico está sobrevendido) entre la mitad y la cuarta parte de lo que tuvieras pensado dedicar a esta operación.


Si desde aquí sube, será una buena operación, aunque no con todo el dinero. El resto del dinero ya lo invertirás en otra.

Si cae, entonces metes el resto a un mejor precio.


Saludos.