Tratando de no arruinarme vendiendo opciones.

[Blixter]

Buenas.

la cosa está complicada. Yo la he cagao esta semana, comprando put sep 3200 el jueves esperando una subida brusca de la IV y ayer por ser avaricioso la dejé y por la noche cuando miré el futuro del stoxx y el sp ya llevaban un buen repunte desde mínimos del día, o sea que una vez más no he acertado a la hora de cerrar una put comprada. Si el rebote sigue el lunes y martesla cerraré o la aprovecharé para montar un put ratio 3200-3100 para sept.
creo que se nos está pasando el arroz en haber ido vendiendo puts esta subida desde diciembre, y ahora hay que ser prudentes, recordad que marZo abril y mayo de 2018 pasó lo mismo y el que se desesperó y vendió al final de ese mini rally del 14% en mayo lo pilló desnudo.
Hay que tener el arte de saber esperar en esta estrategia.

Esa put aún puede dar dinero. Por la gráfica de la put, la has debido comprar a unos 145€ x 10 que sí es un buen dinero ... pero si miras por ejemplo cómo se ha comportado en el pasado con la IV alta ves que un repunte de IV multiplica su valor por mucho, es más si se mete ITM aún más, como ha estado en el pasado. Ya es cuestión de como tú lo veas.



Yo personalmente voy a esperar, al menos a que el RSI se ponga en 30 y el V2TX cerca de 20 o quizá algo menos. No se pasa bien vendiendo puts con volatilidad baja, luego cuando suben la IV y las Deltas, ves que la pérdida empieza a crecer exponencialmente y no mola. Ahora mismo en todo caso vendería alguna Call, pero con las que me siento seguro tienen primas muy bajas para mi gusto.

Saludos.

[Skolly]

el tema es que la iv puede estar baja bastante tiempo (en mercados no bajistas) suele pasar... y se pierde mucho tiempo esperando.
Esta put 3200 la aguantaré con pérdidas hasta que ya le queden 3 meses... o sea junio, sin que haya ningún repunte de IV. Después mejor cerrarla pq la pérdida de valor se acelera.

[Cristiandj]

Ese es el problema esperamos a repunte volatilidad que podemos esperar bastante tiempo , perdiendo meses y rentabilidad anual a nuestra inversion o operamos con este nivel y como hay poco movimiento no nod atacara las puts/ calls ? O justo cuando hagas ventas de put o call sube volatlidad y nos coge el toro? Que gran dilema el de ahora

[Skolly]

si sube la IV a las calls vendidas tampoco les afecta tanto, porque lo que ganan por vega lo compensan con creces con delta ya que el aumento de IV suele venir con caidas. por eso vender calls con poca IV no lo veo tan arriesgado como las PUTS.

[Cristiandj]

Tienes razon no habia caido en eso muy buena apreciacion
Muchisimas gracias

[Blixter]

Buenas.

el tema es que la iv puede estar baja bastante tiempo (en mercados no bajistas) suele pasar... y se pierde mucho tiempo esperando.
Esta put 3200 la aguantaré con pérdidas hasta que ya le queden 3 meses... o sea junio, sin que haya ningún repunte de IV. Después mejor cerrarla pq la pérdida de valor se acelera.

A ver si hay suerte, ya nos cuentas, aunque yo creo que de aquí a Junio algún repunte habrá. La cuestión es que pille al Eurostoxx cerca de los 3.200 para que tu put esté ATM y la IV le afecte más.

Ese es el problema esperamos a repunte volatilidad que podemos esperar bastante tiempo , perdiendo meses y rentabilidad anual a nuestra inversion o operamos con este nivel y como hay poco movimiento no nod atacara las puts/ calls ? O justo cuando hagas ventas de put o call sube volatlidad y nos coge el toro? Que gran dilema el de ahora

si sube la IV a las calls vendidas tampoco les afecta tanto, porque lo que ganan por vega lo compensan con creces con delta ya que el aumento de IV suele venir con caidas. por eso vender calls con poca IV no lo veo tan arriesgado como las PUTS.

Yo ante la situación lo que haría sería vender Calls. Quizá la 3.600 para Junio. Lleva una subida muy fuerte desde finales de Diciembre y debería parar en breve o no subir mucho más, ya que el RSI indica sobrecompra y en el MACD se ve una cierta divergencia. De vender puts en principio nada, ya que IV está bajísima y con el aspecto técnico que tiene algún recorte debe haber. Todo lo más comprar alguna put barata para coberturas.



Saludos.

[Husky]

Buenas tardes.

Vendo 2 diagonales con call.




Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

He cerrado la put vendida para julio. La re-compra la he llevado a cabo mediante una orden stop-limited que coloqué ayer al cierre. En concreto puse el trigger a 19,50 (trigger = el precio stop que dispara la orden) y el límite a 20,00 que, al final, ha sido a como ha entrado. Ayer cerró a 18,50 aproximadamente no tenía buen "aspecto"; de ahí la orden. Y hoy ha cerrado a 23,30.




Yo creo que, debido a las características un poco especiales de las opciones, una de las mejores formas de asegurar buena parte de los beneficios que se vayan acumulando en una posición es poniendo una orden de compra STOP. Y mejor aún si es un STOP-LIMITED de compra. Pero hay que darle cierta distancia entre el precio de disparo y la limitación de precio máximo, porque las primas de las opciones suelen hacer huecos con mucha facilidad, como se puede apreciar en cualquier gráfico diario de una opción.

Además de tener en mente que los gaps en la cotización de las opciones son muy frecuentes (casi a diario), en el caso de IB hay que tener en cuenta algo más: el Stop Trigger Method (método de disparo de la orden). Puede parecer que lo más razonable es que el precio stop lance la orden (de compra en este caso) cuando se haya llevado a cabo al menos una operación real a dicho precio (es decir, cuando haya un cruce real), pero hay que tener en cuenta que determinados strikes más o menos OTM pueden tener muy pocas operaciones. Por ello, utilizando esta metodología la orden podría no ejecutarse con bastante frecuencia, que sin duda no es lo que se desea.

Existe un método de disparo por defecto en IB, pero éste varía según el activo al que se aplique. Para acciones, el método por defecto es el último cruce (Last), para opciones USA el método por defecto es un doble Bid/Ask (es decir, que el precio sea igual o mejor que el Bid o el Ask por 2 veces), para Forex basta con un Bid/Ask simple (1 vez), y para cualquier otro activo el método por defecto es el Last (último cruce de precios en que se haya realizado una compra-venta).

El método de disparo por defecto puede modificarse definitivamente, o puede dejarse el que trae por defecto y modificarse puntualmente en cada orden. Yo opto por esta segunda posibilidad.

En la pantalla principal de la boleta de órdenes existe una ventana con la posibilidad de modificar el Trigger Method para esa orden en concreto solamente. Yo creo que para opciones el más adecuado es el "Last or Bid/Ask" que hace que la orden se dispare tanto si hay un cruce como si hay un precio en el Ask. Aunque también se puede valorar el "Midpoint".

Edito para añadir un enlace a la explicación:


Un saludo.

[Skolly]

muy buen apunte, este problema de las órdenes stop limitadas lo hemos sufrido todos cuando empezamos cuando no hay cruces, en efecto, el bid/ask trigger es un método que nunca te dejará tirado en esa situación. con IB incluso se puede ir más allá, y poner órdenes relacionadas con la IV... yo nunca lo he hecho pero para auromatizar la operativa puede resultar interesante.
saludos

[Husky]

Buenas tardes.

Hoy he vendido put-2900 de julio, put-2700 de septiembre y put-2500 de diciembre; quedan cubiertas en diagonal con 3 put-2800 compradas de mayo (la cuarta ya estaba).



Dejar anotado que la tercera put-2900 de julio la he vendido por error -mea culpa- al darle al "sobre-escribir y enviar" sin querer cuando estaba tratanto de consultar unos datos de probabilidad de beneficio del strike. De ahi que tenga menos prima que las dos primeras.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Hoy he vendido put-3050 para mayo y put-2850 para agosto, cubiertas con put-2950 y put-2800 respectivamente compradas para abril.

La cartera queda así:



Estoy tratando de formar una "escalera" de vencimientos.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

He re-comprado las call-3600 vendidas para junio con el 52% de la prima.




Sin ellas la cartera queda así:




Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

El panorama técnico presenta este aspecto...


(izquierda velas diarias, derecha velas intradía de 5')

... y he decidido reforzar ligeramente la posición vendiendo alguna put más de strikes que ya tenía; concretamente:

• 1 put-2900 de julio (que no está resaltada con fondo azul por error en la imagen),
• 1 put-2850 de agosto,
• 1 put-2700 de septiembre,
• 1 put-2500 de diciembre y
• 1 put-2450 de marzo de 2020 (ésta es nueva, para ir diversificando).

Las he cubierto parcialmente en diagonal comprando 4 put-2800 de abril y mayo; 5 vendidas por sólo 4 compradas.

La posición queda así:




Un saludo.

[valencia692]

buenas noches husky, perdona que te corrija, la put 2450 de marzo de 2020 en la excell la has puesto mal la fecha y el strike, ademas en algunas casillas no está puesto los dias since open; supongo que enseguida te darás cuenta porque eres metódico, gracias a ti estoy aprendiendo mucho saludos

[Husky]

Buenos días.

buenas noches husky, perdona que te corrija, la put 2450 de marzo de 2020 en la excell la has puesto mal la fecha y el strike, ademas en algunas casillas no está puesto los dias since open; supongo que enseguida te darás cuenta porque eres metódico, gracias a ti estoy aprendiendo mucho saludos

Gracias. Lo he editado. Creo que ahora está bien.

Un saludo.

[valencia692]

buenas noches,
Husky aún falta en la diagonal put abril/mayo strike 3050 el since open que está vacio, y en el último naked put suelto que has puesto de diciembre y quedrías decir marzo 2020 y el strike sería 2450 y no 2500 como tienes en excell, según tus palabras del post 953 que decías "1 put-2450 de marzo de 2020 (ésta es nueva, para ir diversificando)".
un saludo

[Husky]

Buenos días.

buenas noches,
Husky aún falta en la diagonal put abril/mayo strike 3050 el since open que está vacio, y en el último naked put suelto que has puesto de diciembre y quedrías decir marzo 2020 y el strike sería 2450 y no 2500 como tienes en excell, según tus palabras del post 953 que decías "1 put-2450 de marzo de 2020 (ésta es nueva, para ir diversificando)".
un saludo

Gracias otra vez. He vuelto a corregir. Creo que ahora sí ha quedado bien.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Actualizo la posición en la Excel y con el interface del broker:






Y la situación técnica.


[Izda. diario, Dcha. intradía 5']

Un saludo.

[valencia692]

buenas tardes husky solo falta el encabezamiento de la put 2450 de marzo 2020 que sigue poniendo diciembre

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Husky