Tratando de no arruinarme vendiendo opciones.

[Husky]

Buenas tardes.

hola, no sabia como se hacia como darle las gracias con el icono que hoy he aprendido asi como el me gusta; voy poco a poco aprendienda a utilizar tambien el foro; Husky he visto tu plantilla de excel y no sé si hay algun sitio en que se pueda descargar, si es que está en este blog; si hicieras el favor de decirme si se puede descargar de algun sitio. gracias

Prueba con este link: https://drive.google.com/open?id=1c6...JpZlZ99erThkfE


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

He cerrado la put-2500 vendida de diciembre y he aprovechado las coberturas que tenían (2 put-2450 compradas de junio) para vender 2 put-3300 para junio en la esperanza de que expiren sin valor el viernes de la semana que viene y me quede con los 95 euros cobrados de prima.




La cartera de iocuibes se queda así:




Un saludo.

[valencia692]

muchas gracias, perfecto, así me copio del que sabe; yo me he creado plantillas para representar la estrategia, y algunas mas formulas para evitar muchas operaciones, pero imagino que tú tendras el programa mejor de thinkorswim, que miraré; yo me he abierto cuenta antes de ver el foro con clicktrade que la comision en eurostoxx50 son de 3€ por contrato, pero veo que ib cobra bastante menos, asi que ahora para probar seguiré con el que tengo hasta que opere con mayor volumen.-

[Husky]

Buenas tardes.




He cerrado (re-comprado) las put-3200 del 20-jul. La cobertura se termina este viernes y ya ganan un 40% de la prima posible.

Como a las coberturas (2 puts-3375 del 15-jun.) les quedan 4 días de vida y ya no valen nada, he vendido 2 puts-3375 del 15-jun. Aunque no son la cobertura perfecta, ayudan a gastar poco margin.


La cartera queda así:



Hay varias posiciones cubiertas con puts compradas para este viernes 21-jun. que debo decidir esta semana si amplío el tiempo de cobertura o las re-compro como he hecho con las de hoy. Pero vamos a dejar que pase más semana antes de decidir.


Un saludo.

[Skolly]

un par de preguntillas Husky... Por qué no analizas (o al menos en el excel no la incluyes) la Vega de cada posición e individual de cada contrato?
Otra... cuando rolas por llegar a Delta 0,31-0,33... valoras la gamma? En otras palabras, tienes en cuenta el tiempo que queda para el vencimiento? No es lo mismo llegar a 0,31 delta una PUT q vence en junio, puro nervio... que una que vence en septiembre o diciembre... en cada caso la distancia otm será diferente... cómo analizas esto para defender, o en su caso rolar o lo que sea...

[Husky]

Buenos días.

un par de preguntillas Husky... Por qué no analizas (o al menos en el excel no la incluyes) la Vega de cada posición e individual de cada contrato?
Otra... cuando rolas por llegar a Delta 0,31-0,33... valoras la gamma? En otras palabras, tienes en cuenta el tiempo que queda para el vencimiento? No es lo mismo llegar a 0,31 delta una PUT q vence en junio, puro nervio... que una que vence en septiembre o diciembre... en cada caso la distancia otm será diferente... cómo analizas esto para defender, o en su caso rolar o lo que sea...

La vega no está en el Excel (por no complicarlo y porque los datos hay que meterlos a mano), pero sí la tengo sacada en IB. Es la penúltima columna desde la derecha.




Con la gamma soy consciente de que es diferente aproximarse al dinero contando aún con mucho tiempo hasta el vencimiento de la opción que cuando el tiempo es escaso o está casi agotado. Lo que ocurre es que el tipo de trading que practico es un trading "idealmente tranquilo", partiendo y manteniéndome en posiciones bastante OTM en todo momento. Y una delta >30~33 puede resultar fácilmente en un trading "no tan tranqulo".

Espero haber aclarado el tema suficientemente.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Ayer cerré las put-3125 de agosto para asegurar el beneficio.

La cartera quedó asi:

Hoy he rolado a julio 5 put-7,91 de Telefónica que vencen mañana. No he querido ser asignado porque no es una operación para comprar acciones de TEF.

Mañana vencen las posiciones de junio.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Hoy han vencido las opciones de junio:




Se ha recuperado margin y las posiciones has quedado así:




El hemisferio izquierdo dicta que las puts vendidas están ganando -de media- un poco más del 40% del beneficio posible, de modo que cabría re-comprarlas (todas o sólo algunas) y esperar a que subiera la IV para re-vender las puts compradas de cobertura, que podrían incluso recobrar valor o minimizar el coste de la cobertura para la que fueron compradas.

El hemisferio derecho opina que, como aún hay 35 días hasta el vencimiento de las cobertura, la cotización tiene tiempo de caer y volver a recuperarse, ofreciendo un beneficio >50% -que sería el objetivo para las diagonales.

La situación técnica apunta a que el ESTX50 se encuentra en la parte alta de un canal alcista, con parte del cuerpo de vela por encima de la resistencia de Bollinger, con un CCI muy sobrecomprado -por encima de 175- y un RSI apuntando hacia abajo, aún sin mucha firmeza.




En este contexto quizá lo más prudente con opciones sería recoger beneficios, al menos parcialmente, y esperar al acecho de nuevo a que la IV aumente.

Es difícil decidirse porque, por un lado, podría consolidarse la ruptura al alza de la resistencia 3.500 (ahora soporte) con un cierto grado de pullback a esa zona y, por otro, podría consolidarse también la ruptura con algunas velas spinning top ("peonza") que mantuvieran inalterada la cotización. Este segundo caso sería bueno para las puts-vendidas que verían aumentar su beneficio por theta (pérdida de valor por el paso del tiempo). Que la cotización siga subiendo significativamente sin una pausa previa, en mi opinión, es más improbable.


Ver veremos.

Como se lee por ahí, hace un año a Fernando Hierro lo echaban de un equipo de 2ª (el Real Oviedo, creo) por no haber conseguido llegar a los play-off de ascenso a 1ª, y echaban a Pedro Sánchez del PSOE por lograr los peores resultados electorales de la historia del partido. Hoy uno debuta como seleccionador nacional y otro como presidente del gobierno.

¿O es Maxin Huerta el seleccionador, Lopetegui el que va a la cárcel y Urdangarín al que van a nombrar ministro?


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

El martes 19-jun. vendí 2 put-3250 quincenales -quarterlies- vto. 29-jun. Lo puse por aquí pero no debí de darle a "Enviar Respuesta". Son las de la primera línea de la Excell.

Hoy he vendido una primera put-3150 para agosto que he cubierto comprando la put-3100 de julio, abriéndose otra nueva posición con defensa en diagonal.




Al final no recogí beneficio en las otras posiciones porque las coberturas aún tienen "tiempo" antes de que lleguen a su fecha de vencimiento. Durante ese tiempo se va perdiendo valor temporal y con una ligera recuperación (1~2%) deberían ganar por encima del 50% de la prima.


Un saludo.

[valencia692]

buenas tardes husky, en la ultima excell has puesto la quote y el strike de las nuevas compras igual.3100 y 3150. un error involuntario.
Yo he comprado eurostox50 hoy strike julio 3100 put a 3'3 y 3600 call a1'5 , y ventas octubre 3000 put a 22'3 y 3625 call a 22, que te parece la operación para ser novato, demasiado arriesgada?

[Husky]

Buenas noches.

buenas tardes husky, en la ultima excell has puesto la quote y el strike de las nuevas compras igual.3100 y 3150. un error involuntario.
Yo he comprado eurostox50 hoy strike julio 3100 put a 3'3 y 3600 call a1'5 , y ventas octubre 3000 put a 22'3 y 3625 call a 22, que te parece la operación para ser novato, demasiado arriesgada?

Sí, hay un error. Gracias.

Las operaciones -tanto lo compra como la venta- se hicieron en el entorno de 3.422,85.

Ya lo he corregido, Gracias.

valencia692, tu posición es compleja. Haces una cobertura diagonal "inversa" (una sobre-cobertura). Yo intento hacer las operaciones más "naturales" (o no sé cuál es tu intención).

Me gustan operaciones más sencillas.

¿Qué vas a hacer si el ESTXX50 sube 100 puntos, o baja 150 puntos, con tu posición?


Un saludo.

[valencia692]

Gracias, la próxima vez pondré solo una pata; mi intención era si sube 100 puntos comprar la put ganadora octubre 3000, para posteriormente hacer una compra de put julio 3200 de cobertura y vender otra put octubre 3150.
Si bajara 150 puntos haría lo contrario comprar la call ganadora octurbe 3625 y luego compraria una call julio 3450 y vender call octubre 3475.
Pero llevas razón me complico demasiado, asi que ya no lo volveré a hacer esta estrategia que es para más expertos.

[Husky]

Buenas tardes.

Vendo una segunda put-3150 de agosto y compro una segunda put-3100 para cubrirla.

La posición queda así:

Un saludo.

[Blixter]

Buenas.

Vendo una segunda put-3150 de agosto y compro una segunda put-3100 para cubrirla.

Casi te copio, hoy he abierto un Bull Put spread, 3.000-2.700 para Agosto también. Antes del bajón de última hora.

Por cierto una duda. Ahora mismo la posición más comprometida que tengo es un Bull Put spread 3.200-2.900 para Julio. Para vigilarlo, hay que vigilar la delta de la put corta, la 3.200 que está en 0,16 o así antes de que llegue a 0,30 y las pérdidas que no superen el doble de la prima ingresada. Con respecto a esto último, si el ingreso ha sido digamos de 100€, ¿habría que ver pérdidas en -200€, es decir, el doble o simplemente -100€?

Un saludo.

[Husky]

Cuando IB te ponga -200.

[Skolly]

hola.
Por qué le dáis tanta importancia a la delta si en realidad es una griega que depende mucho del tiempo a vencimiento?
Ejemplo... No rolar una PUT con delta 0,10 a la que le quedan dos semanas es mucho más arriesgado que no rolar una put con delta 0,20 a la que le quedan dos meses... y menos aún si le quedan 4 meses incluso con delta 0,25...

[Husky]

Buenas tardes.

hola.
Por qué le dáis tanta importancia a la delta si en realidad es una griega que depende mucho del tiempo a vencimiento?
Ejemplo... No rolar una PUT con delta 0,10 a la que le quedan dos semanas es mucho más arriesgado que no rolar una put con delta 0,20 a la que le quedan dos meses... y menos aún si le quedan 4 meses incluso con delta 0,25...

La delta tiene en cuenta el tiempo al vencimiento, la IV, la distancia del dinero al strike, etc. para indicar las probabilidades de que una opción expire OTM.

Yo suelo abrir posiciones de put vendida con una delta menor de 0,13 y me siento incómodo cuando sobrepasa 0,30, porque con delta 13 hay un 85~90% de posibilidades de llegar al vencimiento OTM, pero con delta 30 son de tan sólo el 65~70%. Todavía son posibilidades de éxito muy altas, pero yo me siento más tranquilo ajustando la posición.

No suelo rolar una put con delta 0,20 ni 0,25. Sólo si pasa de 0,30.

Cada uno debe ajustar estos números hacia aquéllos con los que se sienta más cómodo.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Vendida la primer put-2500 para marzo'19.

La cosa está así:

Un saludo.

[Skolly]

Buenas tardes.

Vendida la primer put-2500 para marzo'19.

La cobertura de esa naked para marzo-19 la comprarás cuando baje la IV?

[Skolly]

Buenas tardes.





La delta tiene en cuenta el tiempo al vencimiento, la IV, la distancia del dinero al strike, etc. para indicar las probabilidades de que una opción expire OTM.

Un saludo.

O sea que a misma distancia y días a vcto, si teóricamente cambia la IV, la delta también cambia?
Nunca he encontrado con qué relación varía D según la IV...
Sí que he visto alguna vez, que algunas opciones estando ITM (sobre todo las calls), no tienen Delta 0,5...