Tratando de no arruinarme vendiendo opciones.

[Juan carlos jimeno]

Buenos dias Husky.
Te agradezco la rapida respuesta.
En la formula del calculo que citas , es verdad que me equivoque porque no calculaba el 70% del la pignoración del broker en mi cartera de valores.
Y el resultado es mas bajo que el 0.90 que comente. Pero creo que también es porque me coloco muy otm aprox. 25% o 30%.
También me suelo cubrir con la compra de puts y si se acerca al precio un 2% rolo a otro vencimiento mas alejado y aprovecho a bajar el strike.
Seguiremos con la venta de puts y agradecer los comentarios a todos los participantes del hilo y en especial al autor de este hilo.
Saludos.

[Skolly]

Gracias por tu aporte.
Yo he empezado primero con la plataforma de prueba.
A ver si con tiempo (más valioso que el dinero) voy leyendo el hilo de IB que nos han propuesto para ir aprendiendo los rincones de este broker.

[Husky]

Buenas tardes.

He cerrado la naked put-2250 de septiembre con el 84% de la prima ganada (97,58€) obteniendo una rentabilidad del 16,26% sobre las garantías máximas, que supone una TAE del 102,35%; y me he gastado casi la mitad del beneficio (40,84€) en comprar 4 puts-3000 del vencimiento 19-mayo por si gana Le Pen.




La posición se queda así, pendiente de las presidenciales francesas.





Comienzo a leer un libro de Jeff Augen (que me han aconsejado en un foro USA): 'Trading options at expiration'.


Un saludo.

[Huanhotze]

Comienzo a leer un libro de Jeff Augen (que me han aconsejado en un foro USA): 'Trading options at expiration'.

Un saludo.

Buenas tardes Husky,

Ese libro tiene muy buena pinta, por lo que acabo de ver no se parece nada a tu operativa habitual, pero es totalmente compatible.

"· Trading only one or two days each month and avoiding overnight exposure"

Ya nos contaras que tal y si vale la pena leerlo

[Skolly]

Buenas tardes.

He cerrado la naked put-2250 de septiembre con el 84% de la prima ganada (97,58€) obteniendo una rentabilidad del 16,26% sobre las garantías máximas, que supone una TAE del 102,35%; y me he gastado casi la mitad del beneficio (40,84€) en comprar 4 puts-3000 del vencimiento 19-mayo por si gana Le Pen.

no llevas nada de calls vendidas (salvo la c3700)... temes otro gap alcista sin cerrar el del 24? yo creo que si no gana Le Pen, el mercado ya lo tiene descontado...

[Husky]

Buenas tardes.

Al final no pude ni empezarlo ayer. Pero sí se parece (el título) a mi operativa actual en MEFF y NYSE, donde llevo casi siempre las opciones al vencimiento.

Skolly, las call vendidas, especialmente de índices, no me gustan nada. Las vendo, a veces, porque soy masoquista. Pero no me gustan. Dentro de mis principios de inversión con opciones está el que no me importe hacia dónde salte la liebre, o que la liebre no salte. Lo importante es ganar (más o menos) vaya la cotización hacia un lado, hacia el contrario, o simplemente que no vaya. Y en este momento creo que lo más razonable para mi forma de actuar es no hacer nada, o casi.

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Hoy he cerrado (re-comprándola) la put-3000 vendida de junio con el 83% de la prima ganada (152,58€).



Además, aprovechando la cobertura de las puts compradas especulativamente, que tienen esa posible doble faceta especulativa y de cobertura, he vendido la put-3200 de julio y las put-3000 de septiembre y diciembre, porque no me gusta ver el acumulado de "ingresos" (Proceeds de la Excel) tan debajo de 1.000 euros. Se ha quedado en 929.



Se ha puesto con fondo amarillo la celda %OTM de la call-3700 vendida, y va a haber que hacer un ajuste. No merece la pena correr riesgos con un producto que no aporta nada, apenas 25€ de prima, que viene de un ajuste anterior con el que se llevan ganados 269,58 euros. Tampoco es que me quite el sueño, ni de lejos, pero prefiero tener la sensación de que todo está bajo control, y estas posiciones "tontas" no me gustan. Es cierto que en 3.700 hay resistencia pero no me gusta que se me peguen las short-call.


Un saludo.

[Savrola]

Husky, me gustaría hacerte una consulta en relación a tus planteamientos pensando en las opciones sobre acciones (no índices).
No sé si ya lo has contestado, en tal caso disculpa, pero no lo he encontrado.

Por lo que he ido observando, prefieres los plazos cortos (de 1 a 3 meses) y strikes cercanos. ¿Qué porcentaje de beneficio de prima, TIN y TAE, te parece óptimo? Entiendo que si es muy alto puede reflejar un riesgo demasiado alto y si es bajo no merece la pena tener esas garantías retenidas.

No sé si he logrado expresar la consulta exactamente. Gracias por tu atención.

[Husky]

Buenas tardes.

Por lo que he ido observando, prefieres los plazos cortos (de 1 a 3 meses) y strikes cercanos. ¿Qué porcentaje de beneficio de prima, TIN y TAE, te parece óptimo? Entiendo que si es muy alto puede reflejar un riesgo demasiado alto y si es bajo no merece la pena tener esas garantías retenidas.

Suelo buscar, para acciones, un ROE >3% sobre las máximas garantías; y para índices ROE >5,50% mensual.

Vendo a strike ATM si no me importa que me ejerciten para vender call después, siempre que el subyacente esté en una tendencia alcista. Si quiero quedarme las acciones, entonces vendo ligeramente ITM.

En lo que yo he visto, generalmente las garantías "trabajan" mejor con índices que con acciones.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Hoy he vendido puts-3100 de julio y septiembre, y put-2500 de diciembre (del mal llamado "plazo fijo"). El detalle se puede ver en la imagen.




La vela de la semana ha confirmado un patrón de triple formación alcista en el gráfico semanal (Rising Three Methows). Lo he coloreado de rosa dentro de un marco rojo. Es un patrón bastante fiable de continuación alcista.




La posición queda así.




Sigo pensando en ajustar la call-3700 que está prácticamente ATM (<1,50%OTM), pero en 3.700 hay una resistencia fuerta y en 3.650 hay mucho Open Interest de calls. Por otra parte hay bastante volumen en las call 3.750. Tengo que estar atento a si el OI de 3.650 se traslada a 3.750 para ajustarla. De momento no he hecho nada. Es la primera vez que dejo que una call se me meta casi ITM. Pero, ¡vamos!, que tampoco me quita el sueño. Si va a peores, se defiende bien y listo.

¡¡¡ A ver cómo acaba la historia !!!


Un saludo.

[Skolly]

Qué razón tenías con lo de las calls vendidas sobre índices.

[Husky]

Buenas noches.

Qué razón tenías con lo de las calls vendidas sobre índices.

Para nada.

Bueno... ¡¡¡ que no cunda el pánico !!!.

Si la call se mete ITM..., pues se mete. Y no pasa nada. La ajustamos y... ¡¡¡ ya está !!!.

Y si hay que "perder"... Acoj.narse no es una opción. Operar correctamente, aunque dejemos de ganar un poco, sí lo es.


Un saludo.

[Padawan]

Hola Husky,

Recuerdo que en algún post pusiste unas gráficas que daban el Open Interest en función de la cotización del índice (muy interesantes). Aunque ya no recuerdo muy bien cómo afecta el hecho de que haya más OI en una zona, y que se vaya moviendo a otras zonas. En el caso que comentas, ¿en el caso de que se mueva el OI a una cotización mayor quiere decir que el mercado ve probable una subida del índice y por eso se ajustan las posiciones?

Gracias.

Un saludo

[Husky]

Buenas noches.

Hola Husky,

Recuerdo que en algún post pusiste unas gráficas que daban el Open Interest en función de la cotización del índice (muy interesantes). Aunque ya no recuerdo muy bien cómo afecta el hecho de que haya más OI en una zona, y que se vaya moviendo a otras zonas. En el caso que comentas, ¿en el caso de que se mueva el OI a una cotización mayor quiere decir que el mercado ve probable una subida del índice y por eso se ajustan las posiciones?

Gracias.

Un saludo

Si el OI se desplaza de 3.700 a 3.750, la resistencia 3.700 se debilita mientras que se forma otra más fuerte en 3.750.

Ajustar mi posición (Short call-3700) no implica asumir una pérdida económica (todavía); sólo conlleva el pago de la comisión al bróker, y suele merecer la pena ajustarla desde 3.700 a 3.750. La comisión es de 2,42€ (1,21€ por recomprar la call-3700 + 1,21€ por vender la nueva put-3750).


Ese gráfico al que te refieres no daba el O.I. sino el volumen. Nos indica dónde se está moviendo el "bacalao". El O.I. nos dice, después de haberse movido el bacalao, dónde se ha detenido, que es aún más interesando, creo.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Re-compro la put-2400 de septiembre con el 87% de la prima.




Quedo a la espera de que la cotización rectifique un poco para vender puts de diciembre muy fuera del dinero.




Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Vendida put-2700 de diciembre. La posición está así.



Aumento exposición en los vencimientos más alejados de entre los que me encuentro cómodo porque son los que menos sufrirían en caso de un aumento brusco de volatilidad. Para saberlo con más detalle se puede consultar una griega llamada Vega, que mide lo que cambia la prima por cada 1% que cambie su volatilidad.


Un saludo.

[pollu8]

Hola,queria hacer una pregunta de novato total sobre la venta de put,pongo un ejemplo y despues mi pregunta
1 V put de iberdrola a 8,75 con vencimiento el 12 de mayo 2017 y la prima a 1,91 y hoy iberdrola cotiza a 6,87 , mi pregunta es, si no llega a los 8,75 desde hoy hasta vencimiento que es dentro de tres dias,cobro los 1,91 de prima sin tener que quedarme las acciones no?

[Husky]

Buenas tardes.

Hola,queria hacer una pregunta de novato total sobre la venta de put,pongo un ejemplo y despues mi pregunta
1 V put de iberdrola a 8,75 con vencimiento el 12 de mayo 2017 y la prima a 1,91 y hoy iberdrola cotiza a 6,87 , mi pregunta es, si no llega a los 8,75 desde hoy hasta vencimiento que es dentro de tres dias,cobro los 1,91 de prima sin tener que quedarme las acciones no?

La prima es tuya siempre, pero vas a tener que quedarte las acciones (a no ser que IBE cotice por encima de 8,75 el 12 de mayo) porque el que ha comprado la put tiene derecho a venderte a 8,75 unas acciones que en el mercado sólo valen 6,87. Y sin duda va a ejercer su derecho.


Un saludo.

[pollu8]

Gracias Husky,entonces lo suyo es escoger una put con un precio que me guste para largo plazo aunque cobre menos prima no?
me pudes describir algun ejemplo de alguna venta de put que cobre una buena prima sin tener que quedarte las acciones.
Gracias de nuevo.

[Husky]

Buenos días.

... entonces lo suyo es escoger una put con un precio que me guste para largo plazo aunque cobre menos prima no?

Así es.

me pudes describir algun ejemplo de alguna venta de put que cobre una buena prima sin tener que quedarte las acciones.

Si la prima es buena siempre hay riesgo de ejercicio pero los strikes con delta <12 suelen tener probabilidades superiores al 80% de llegar al vencimiento OTM.


Un saludo.

[Albert77]

Hola Husky. Hay algo que no entiendo. En dos posts recientes dices:

"Re-compro la put-3400 de septiembre con el 87% de la prima."
Sin embargo en la tabla el strike pone 2400, no 3400

"Vendida put-3700 de diciembre."
Sin embargo en la tabla el strike pone 2700, no 3700

Si fuera una vez entiendo se trataría de un error. ¿A qué se debe? Gracias