Tratando de no arruinarme vendiendo opciones.

[Husky]

Buenas tardes.

He re-comprado la put-3200 de agosto con el 58% de la prima conseguido (100,58€) y la put-3100 de septiembre con el 56% de la prima (144,58€). Son 245,16 euros al bote que van sumando y contado a la hora de obtener un ingreso periódico mensual.

Las opciones son productos muy volátiles en los que, cuando se gana, unas veces se dejan ganar un alto porcentaje de la prima (75%-90%) y otras veces tal vez convenga re-comprar y asegurando un beneficio menor. Yo, que como he repetido muchas veces, me comporto de manera muy cobarde, no me cansaré de recordar que en mi opinión no conviene ser muy codicioso con la operativa de opciones.



La posición queda ahora así.




También tengo vendida 1xcall-25 de MT y 5xput-8,65 de TEF, ambas para septiembre, con planteamiento de dejarlas expirar.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

En fondo gris las operaciones de hoy.



Re-compradas las 2 put-3250 de agosto con el 56% y 63% de la prima conseguida (193,16€), y la put-3400 de septiembre (un combo) con 146,58€ ganados (el 27% de la prima).

Ayer, después de publicar el post, entró una orden para cerrar de Calendar Spread (Combo) formado por la put-3200 comprada de julio y la put-3200 vendida de septiembre, con un beneficio de 88,16€.

He re-comprado todas las posiciones entre ayer y hoy porque la cotización ha llegado al centro de Bollinger, zona de resistencia donde suele detenerse la cotización cuando no hay fuerza, como parece que es el caso, dando lugar a un lateral o a un rebote bajista normalmente.

En líneas generales, los Diagonal Spread de julio/agosto (i.e. put comprada julio / put vendida agosto) han dado peor resultado que los de julio/septiembre. Parece que van mejor dejando 60 días entre el vencimiento de la put de cobertura y la put vendida. Es como si la theta trabajara mejor con 60 días de distancia entre las patas. Incluso con 90 días en vez de 60, como se puede ver en el rendimiento del October Diagonal Spread de la tabla. Seguiré investigando por este camino.

La posición queda así.



Las puts de julio compradas como cobertura (casi) carecen de valor y van a generar una pérdida de unos 102 euros. Si cae la cotización, es posible que se puedan vender y la pérdida se rebaje entonces a 75 u 80 euros.

Mantengo la put-3000 de octubre. No me preocupa que la semana que viene se quede sin cobertura porque el strike está >15% OTM y no consume demasiadas garantías de momento.

Mantengo las puts de diciembre a la espera de que la cotización dé otro "arreón" para cerrar las que esté más maduras y rolarlas a marzo'18 cuando aumente al menos un poco la volatilidad.


Un saludo.

[Husky]

Buenos días.

Han vencido las puts compradas de cobertura, y la cartera de opciones queda así:



La volatilidad sigue estando muy baja. Hay que tener paciencia y no vender hasta que suba porque la diferencia de prima ingresada vendiendo ahora o esperándo a hacerlo con mayor volatilidad es muy grande.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Me he decidido a ampliar un poco la posición.

Este es el gráfico de volatilidad ATM del Stoxx-50



Las mejores medias móviles de volatilidad para invertir a corto y medio plazo en el Stoxx-50 son la 50 y la 100 en mi opinión, que delimitan de manera aceptable un área en la que suelen ocurrir cosas que se ajustan al plazo de inversión que suelo utilizar. En base a ellas parece una zona aceptable para vender put a corto plazo.




La cotización está en zona de soporte coincidiendo con la base del canal y la banda inferior de Bollinger, que son buenas zonas teóricas para vender put. Y la vela a esta hora puede terminar en martillo. Así que sin echar las campanas al vuelo me decido a abrir una Diagonal Put vendiendo la put-3250 de septiembre como pata alcista, y comprando la put-3150 para el vencimiento del 4 de agosto (una fortnightly) que hace de cobertura contra cisnes negros y me permite no mermar el margen de la cuenta.

La posición queda así:




Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Me decido a re-comprar la put-3000 de octubre (en fondo gris) asegurando el 71% de la prima ingresada (239,58€). Nunca se sabe con certeza si cerrar la operación ha sido prematuro o no, pero hay que ir tomando decisiones en base a los datos que tenemos delante; y el dato es que se vendió hace 69 días por 33,70€ (x10) y se recompra hoy por 9,50€ (x10).



La vela de hoy (a esta hora) no ha atravesado con fuerza hacia arriba el centro de Bollinger y se está formando una mecha superior bajista que indica cierta debilidad.



La posición queda así:



En este momento, si se cerraran todas las posiciones, obtendría más del 42,28% de las primas (más de 1.047€) de un total de 2.476€ posibles, cumpliendo el objetivo de beneficio de agosto y septiembre (500€/mes), recuperando la totalidad de liquidez, y pudiendo mantenerme a la espera de una nueva subida de volatilidad para volver a abrir posiciones. Es tentador, la verdad.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

En línea con lo avanzado ayer, he cerrado la posición de las put-3000 vendidas para diciembre (en fondo gris) con 468,16€ de beneficio, que supone el 54,27% de la prima inicial ingresada por ellas. De ese modo acumulo liquidez (margen) y me voy preparando para vender nuevamente cuando haya más volatilidad.




La cartera va menguando de tamaño y queda así, a falta de mejores oportunidades:





Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Resultados de julio y acumulado del año.




Un saludo.

[kokomen]

Unos beneficios magníficos para un solo mes y mejore aun de forma Anual.
Aprovechando me Gustaría preguntarte : realizas varias compras ventas semanales, quizas diarias. Cuando realizas la declaración de la renta, presentas todos los datos, uno a uno? O haces el sumatorio y lo declaras como un único movimiento?
Gracias y suerte

[Husky]

Buenas tardes, y muchas gracias.

En la columna "Open. Date" (fecha de apertura) se detalla el día de inicio de la operación, y en la columna "REVERSE Close Date" está el día de cierre de la operación. Las operaciones suelen durar entre unas semanas y unos meses.

En el IRPF se presenta un sumatorio de los datos (el resultado neto), pero el bróker también te envía el detalle uno a uno que hay que conservar por si hacienda quiere revisar algo.


Un saludo.

[kokomen]

Gracias Husky. Yo realizo muchos movimientos con opciones (también soy de los "miedositos") y tenía la duda de estar haciéndolo bien.
Suerte

[Cristiandj]

Tremendo resultado eres un ejempmo a seguir Enorabuena compañero.
Se que puede ser una pregunta un poco delicada y personal pero me gustaria seguir tu camino pero para ello necesito mas capacidad operativa y ni pregunta es mas o menos las operaciones de ventas que realizas cuanta capacidad libre mas o menos te dejas por posibles movimientos y/o ataques que podrian suceder o dicho de otra manera...cuanto dinero necesitamos de capacidad para podrr seguir la estrategia y no morir en el intento
Gracias de antemano

[Husky]

Buenos días.

Tremendo resultado eres un ejempmo a seguir Enorabuena compañero.
Se que puede ser una pregunta un poco delicada y personal pero me gustaria seguir tu camino pero para ello necesito mas capacidad operativa y ni pregunta es mas o menos las operaciones de ventas que realizas cuanta capacidad libre mas o menos te dejas por posibles movimientos y/o ataques que podrian suceder o dicho de otra manera...cuanto dinero necesitamos de capacidad para podrr seguir la estrategia y no morir en el intento
Gracias de antemano

Yo utilizo unos 32k euros y no dejo que las garantías sobrepasen el 50% de esa cantidad. Para una cantidad inferior, p. ej. para 10k, no dejaría que las garantías sobrepasaran el 40% (4.000€); y para importes mayores, p. ej. 100k, quizá las garantías podrían rozar el 60%.

A medida que la cifra puesta a disposición aumenta, las posibilidades de compensación de unas posiciones con otras ayudan mucho si la(s) estrategia(s) están bien equilibradas.


Un saludo.

[proyecto33]

Buenos días.



Yo utilizo unos 32k euros y no dejo que las garantías sobrepasen el 50% de esa cantidad. Para una cantidad inferior, p. ej. para 10k, no dejaría que las garantías sobrepasaran el 40% (4.000€); y para importes mayores, p. ej. 100k, quizá las garantías podrían rozar el 60%.

A medida que la cifra puesta a disposición aumenta, las posibilidades de compensación de unas posiciones con otras ayudan mucho si la(s) estrategia(s) están bien equilibradas.


Un saludo.

Gracias Husky por esta respuesta, no sabes cuanto ayuda saber mas o menos con que dinero se pueden conseguir ciertos objetivos.

cuando hablas de garantias, te refieres en concreto (hablando de Interactive Brokers) al apartado "actual garantia inicial"?...es en ese apartado donde no deberia de pasar del 50% del apartado "Actual Fondos Disponibles?.

Hay ocasiones en las que he tenido las "garantias" como 2.000€ por encima de los "fondos disponibles"..esto es un poco temerario, no?...pero no me ha saltado ningun aviso de IB.

En que punto de desequilibrio IB te pide que ingreses mas dinero para tener las garantias cubiertas?

Gracias.

[Master Of Disaster]

Yo utilizo unos 32k euros

Imagino que esos 32 000 € son en dinero en efectivo y en acciones, ¿verdad?

[Husky]

Buenas tardes.

cuando hablas de garantias, te refieres en concreto (hablando de Interactive Brokers) al apartado "actual garantia inicial"?...es en ese apartado donde no deberia de pasar del 50% del apartado "Actual Fondos Disponibles?.

Al hablar de garantías me refiero al "Current Maintenance Margin" o garantía de mantenimiento actualizada (que IB traduce como "Actual Garantía Mantenimiento"). Para un capital de 30k, el Current Maintenace Margin no debería superar el 50% del "Net Liquidation Value" (valor neto de liquidación) de la posición global.

Eso contando que, si las posiciones van mal, se sepa qué hacer y se haga.

Hay ocasiones en las que he tenido las "garantias" como 2.000€ por encima de los "fondos disponibles"..esto es un poco temerario, no?...pero no me ha saltado ningun aviso de IB.

En que punto de desequilibrio IB te pide que ingreses mas dinero para tener las garantias cubiertas?

Cuando

1 - (Current Maintenance Margin / Net Liquidation Value) = 0,05

El 0,05 es el "Cushion" o colchón, y es cuando IB te solicita que aportes más activos.

Te aconsejo que tengas a la vista el "Trader Dashboard" [Ver => (Paneles) Dashboard del operador] y te fijes en el "Cushion". Si el Cushion se va acercando a 0,05 es mala señal. (junto al actual garantía de mantenimiento y el valor neto de liquidación). Para una cartera de 10k yo no dejaría bajar el cushion de 0,60.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Imagino que esos 32 000 € son en dinero en efectivo y en acciones, ¿verdad?

Sí, acciones de MP y algo de efectivo.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

He cerrado la Diagonal-put de septiembre re-comprando la put-3250 por 12,30€, con unos 111€ de beneficio. La put-3150 comprada como cobertura, que caduca dentro de 2 días, no tiene vlaor y se van a perder los casi 30€ que costó, así que la posición va a ganar 81 euros aproximadamente (111-30).

He tenido suerte porque cuando la re-compré, a las 12:52, valía 12,30 y ahora podría volver a venderla por 14,30. Hay que procurar re-comprar las puts vendidas cuando están en la zona alta de Bollinger.




Por lo demas sigo esperando en liquidez con lo que queda de posición:




Un saludo.

[Cristiandj]

Gracias Husky por tu respuesta directa y clara de algo tan personal, ya que esa simple respuesta como ha dicho proyecto33 nos ayuda y mucho para determinar nuestros objetivos ya que en mi caso trabajo de momento con un capital mucho mas reducido de unos 10K y siempre al abrir posiciones intento quedarme libre con el 50% es decir dejo libre 5K para ajustes, ataque de posicion, para cubrir, etc por lo que tambien lo que intento en mi medida es sacar un % al mes lo mas parecido posible pero soy tambien muy miedica como te he leido tantas veces mas vale sacrificar rentabilidad que jugarsela para poder rascar mas euros cuando ese riesgo nos puede detrozar la cuenta.
De momento estoy con Meff que se como es perfectamente pero estoy esperando poder aumentar capacidad para poder llegar a operar con el Eurostoxx , ya que el Ibex pega unos bandazos tan bestiales que estos meses atras me toca pelear y mucho las ventas de call que cada vez me gustan menos , que las opero mas que nada para compensar garantias ya que opero mas numero de contratos put que call pero al ir ajustado de capacidad cuando me ataca las call me alibia las put y al reves cuando ataca las put me libera garantias de las call , asi que mi meta de momento llegar a mas o menos tu capacidad para ir mas tranquilo y sosegado y como dicen en mi pueblo el aburrido juego de Sota, Caballo y Rey.
Gracias Husky por dar vida al mundo de las opciones

[rafa]

Buenas tardes.

Resultados de julio y acumulado del año.

[ATTACH=CONFIG]9458[/ATTACH]


Un saludo.

Hola Husky, no conocía este hilo, creo que me tomaré un tiempo para leérmelo con calma porque le veo mucho potencial de aprendizaje. Creo que no hemos conversado mucho, aunque ambos somos veteranos por esta web y yo ya había leído muchos de tus post en el pasado

La rentabilidad que llevas entorno al 30% me parece fantástica, si no te importa, me gustaría hacerte unas preguntas de novato en opciones...

Según la tabla, entiendo que en este año llevas ya unos 9200€, pero en ellos, estas incluyendo las primas cobradas por ventas que aún no se han hecho, por tanto, debería ser algo menos la rentabilidad real. ¿Es correcto?

Me gustaría saber como haces con los 30mil euros. Los tienes en efectivo en el bróker?, o los tienes en alguna cuenta remunerada listos para transferir por si se te ejecuta algo?. Si te parece demasiado personal esta pregunta, entenderé que no la respondas pero me entra curiosidad por saber como se maneja la gente con mas experiencia en este asunto.

Por último (y aunque ya lo he preguntado en otro hilo), me gustaría saber tu opinión sobre cual de estas dos opciones escogerías y por que...

Empresa: INDITEX
Cotizacion actual: 33,50€ (03/08/2017)

OPCION 1)
Strike : 33,73€
Prima: 0,77€
Vencimiento: 15/09/2017

OPCION 2)
Strike : 46,64€
Prima: 13,15€
Vencimiento: 15/09/2017

Lo que veo yo es que el riesgo a que se ejecute entre una y otra, es de tan sólo 0,53€ (1,5%), pero el beneficio potencial es casi 20 veces superior

Muchas gracias y enhorabuena por tus resultados

[kokomen]

Hola Husky, no conocía este hilo, creo que me tomaré un tiempo para leérmelo con calma porque le veo mucho potencial de aprendizaje. Creo que no hemos conversado mucho, aunque ambos somos veteranos por esta web y yo ya había leído muchos de tus post en el pasado

La rentabilidad que llevas entorno al 30% me parece fantástica, si no te importa, me gustaría hacerte unas preguntas de novato en opciones...

Según la tabla, entiendo que en este año llevas ya unos 9200€, pero en ellos, estas incluyendo las primas cobradas por ventas que aún no se han hecho, por tanto, debería ser algo menos la rentabilidad real. ¿Es correcto?

Me gustaría saber como haces con los 30mil euros. Los tienes en efectivo en el bróker?, o los tienes en alguna cuenta remunerada listos para transferir por si se te ejecuta algo?. Si te parece demasiado personal esta pregunta, entenderé que no la respondas pero me entra curiosidad por saber como se maneja la gente con mas experiencia en este asunto.

Por último (y aunque ya lo he preguntado en otro hilo), me gustaría saber tu opinión sobre cual de estas dos opciones escogerías y por que...

Empresa: INDITEX
Cotizacion actual: 33,50€ (03/08/2017)

OPCION 1)
Strike : 33,73€
Prima: 0,77€
Vencimiento: 15/09/2017

OPCION 2)
Strike : 46,64€
Prima: 13,15€
Vencimiento: 15/09/2017

Lo que veo yo es que el riesgo a que se ejecute entre una y otra, es de tan sólo 0,53€ (1,5%), pero el beneficio potencial es casi 20 veces superior

Muchas gracias y enhorabuena por tus resultados

Como? El riesgo de que se ejecute de uno a otro es seguro al 100 por cien, y en el primero poco probable... O no se entiende... O no se..