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Tratando de no arruinarme vendiendo opciones.

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  • Buenas tardes.

    Hoy he comenzado a "sacrificar" algunas posiciones para mantener las garantías altas y abrir nuevas posiciones si la volatilidad sigue subiendo. Y tiene pintas.

    Concretamente he re-comprado las 3 puts-3000 de mayo (con 19,74€ de beneficio) y vendido 2 puts-3100 también de mayo. O sea, he sustituido 3 puts-3000 de mayo por 2 puts-3100 también de mayo. Además he re-comprado la put-2700 de junio (con 65,58€ de beneficio).


    Sin título.jpg

    De ese modo he aumentado el potencial de beneficio (las primas iniciales de las 3 puts-3000 eran 407,37€ y las de las 2 puts-3100 son 455,58, 48,21 más) y he disminuido el riesgo máximo (la pérdida máxima de las 3 puts-3000 eran 90k, 3x10x3.000, y a hora son 62k, 2x10x3.100). Siempre contando con que las 50 empresas quiebren, claro.

    En realidad lo que busco es que en algún momento entre mañana y mediados de la semana que viene la cotización se aleje de la base de este canal para re-comprar entonces las 2 puts-3100 de mayo. Es improbable que se rompa la resistencia 3.500 antes de las elecciones francesas que están calentando la IV, pero bastaría con que las encuestas quitaran votos a Le Pen para que hubiera algún intento de atacar la resistencia.

    La cartera queda así:

    Sin título1.jpg


    Un saludo.
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

    Comentario


    • Buenos días,

      Muy interesante el intercambio realizado hoy que reduce el riesgo y aumenta la rentabilidad.

      Me preguntaba por que has abierto las posiciones "Naked" y por que no has creado un Strangle con el strike 3700 por ejemplo?

      Comentario


      • Buenas tardes.

        Originalmente publicado por Huanhotze Ver Mensaje
        Buenos días,

        Muy interesante el intercambio realizado hoy que reduce el riesgo y aumenta la rentabilidad.

        Me preguntaba por que has abierto las posiciones "Naked" y por que no has creado un Strangle con el strike 3700 por ejemplo?

        Se podía hacer así, como tú dices, sí. No es una ciencia exacta. Se pueden dar múltiples variantes.

        -------------------

        Hoy he movido "los postes" de la cuna vendida put-3100 / call-3600, cerrándola (con 124,16€ de ganancia) y reabriéndola en 3150/3700, manteniendo el mismo vencimiento de mayo. En fondo gris, las posiciones cerradas:

        Sin título.jpg
        Parece que la IV se ha detenido alrededor del 23%, lo cual sigue fastidiando las posiciones y las garantías. Sin embargo hay muchas primas iniciales ingresadas (2.918€) que se pueden ir consolidando con el simple paso del tiempo.

        La cartera queda así:

        Sin título1.jpg


        Poco a poco vamos sumando euros al bolsillo, parte de los cuales servirán para sufragar algunas pérdidas cuando lleguen. Y poco a poco vamos abriendo nuevas posiciones según se comporte el mercado, la volatilidad, etc. Los vencimientos más cercanos conviene vigilarlos de cerca, y los vencimiento más alejados pueden caminar solos.


        Un saludo.
        Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

        Comentario


        • Se que lo haces para ver si estamos atentos.

          En la PUT 3100 MAY, la que se abrió el 22-mar hay un erro de formula en la columna de "SinceOpen" y "TimeToExp."

          Comentario


          • Buenos días.

            Originalmente publicado por Huanhotze Ver Mensaje
            Se que lo haces para ver si estamos atentos.

            En la PUT 3100 MAY, la que se abrió el 22-mar hay un erro de formula en la columna de "SinceOpen" y "TimeToExp."

            Gracias. Creo que no es la de mayo sino la de junio. Ya lo he corregido.


            Un saludo.
            Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

            Comentario


            • Buenos días.

              Posición el martes hacia las 12:30 h.

              Sin título.jpg


              Y hoy miércoles hacia las 11:30 h.

              Sin título1.jpg

              No se han hecho trades.


              El viernes cierran los contratos mensuales de abril con

              • 4 puts MT vendidas a strikes 8 y 8,50 que están ITM,
              • 8 puts BBVA vendidas a strikes 7 y 7,25 que también están ITM ahora mismo,
              • 10 puts SAN vendidas a strikes 5,50 y 5,75 también ITM en este momento (aunque las 5,50 es posible que se pongan OTM),
              • y 5 puts TEF vendidas a strike 10,38 que también está ITM.

              Salvo MT (que es la segunda vez que me va a tocar comprarla bastante más cara que a lo que cotiza, y sin que las primas cobradas lo compensen todavía), las demás no tengo ningún inconveniente en comprarlas. Con MT venderé calls OTM (covered-calls, ya veré el strike la semana que viene), y con SAN, BBVA y TEF me lo pensaré mejor porque son precios muy buenos y, a lo mejor, me quedo con ellas y las paso a cartera de LP con las demás, o paso unas sí y otras no...


              Un saludo.
              Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

              Comentario


              • Originalmente publicado por Husky Ver Mensaje


                Si gana Le Pen en Francia se va a liar parda, y no me extrañaría que se perdiesen los 2.900. De alguna manera hay que cubrirse, sí, creo yo. Lo que pasa es que las units que veo están caras. P. ej. la put-2900 de mayo cuesta unos 65 euros. Yo estoy dudando si cerrar las puts de mayo o rolar algunas a junio. Lo veré la semana que viene.


                Un saludo.
                Hola Husky, le estoy dando vueltas a la proteccion para las ESTX50 PUTs vendidas que tengo para Junio que son la 3000 y 2850...

                ¿comprar una PUT? ¿o vender un futuro?, pero la cuestion es ¿cuando?

                Y otra cosa, ¿vas a abrir algun tipo de operacion este viernes de cara al lunes?

                Gracias

                Comentario


                • Buenas tardes.

                  Originalmente publicado por proyecto33 Ver Mensaje
                  Hola Husky, le estoy dando vueltas a la proteccion para las ESTX50 PUTs vendidas que tengo para Junio que son la 3000 y 2850...

                  ¿comprar una PUT? ¿o vender un futuro?, pero la cuestion es ¿cuando?

                  Y otra cosa, ¿vas a abrir algun tipo de operacion este viernes de cara al lunes?

                  Gracias

                  El viernes tengo que renovar las units que me vencen. No tengo pensado operar más hasta que libere garantías. Mi "colchón" actual está al 49,24% y no me gusta estar por debajo del 50%.


                  Un saludo.
                  Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

                  Comentario


                  • Buenas tardes.

                    He re-comprado una de las dos calls vendidas con el 77% de la prima ganada.

                    Sin título.jpg
                    Hay unos 2.000 euros ingresados en primas mayo y junio, y creo que voy a operar muy poco a CP. Quizá algún ajuste, pero dudo que incremente la posición de CP (mayo y junio). Quizá algo de la de septiembre sí incremente.

                    Un saludo.
                    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

                    Comentario


                    • qué tal... habéis comprado alguna put para cubrir las patas bajistas? Le Pen está al acecho.
                      yo acabo de comprar strikes weeklies para el 28 de abril, de eu50 y dax... 12000, 11900, y 3425.

                      Comentario


                      • El 7 de mayo que es la segunda vuelta que es cuando de verdad se decidirá la cosa en francia...a ver como va la cosa este domingo..de momento no tengo nada para mayo.

                        Comentario


                        • Buenas noches.

                          He comprado 4 puts-2750 de mayo como cobertura, ya que las units teóricas o no están o están por los aires (no son units).

                          La posición queda así:

                          Sin título.jpg

                          La semana que viene explico las asignaciones que haya tenido, que las hay, con acciones del IBEX.


                          Un saludo.
                          Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

                          Comentario


                          • Husky a qué te refieres que las units teóricas no están? Lo de que están caras, es normal ya que la volatilidad de mayo ha subido por las elecciones...

                            Comentario


                            • Buenos días.

                              Originalmente publicado por Skolly Ver Mensaje
                              Husky a qué te refieres que las units teóricas no están? Lo de que están caras, es normal ya que la volatilidad de mayo ha subido por las elecciones...

                              Lo habitual es comprar la weekly de la semana próxima (cubriendo 7 días) o de la siguiente (cobriendo 14), pero los strikes entre 2.900 y 3.050, que eran los que me interesaban, no cotizaban o cotizaban a precios desorbitados por ese aumento de volatilidad que dices, haciendolas inviables.

                              Salía mucho más económico y, por tanto, más similar al comportamiento de una unit, comprar puts del vencimiento mensual de mayo (el del tercer viernes, que tiene más liquidez), aunque hubiera que comprar strikes que estuvieran más OTM, a condición de que la protección fuera similar. Para obtener ese dato utilizo los recursos de IB haciendo vista previa de las operaciones.

                              Por ejemplo, comprar 5 puts-2700 de mayo, que costaban 76€ cuando yo las miré, valdrían el lunes 24-abr. 18,4k, 5,6k y 0,7k en caso de una caída en la cotización de un 30%, un 20% y un 10% respectivamente; valdrían 17,6k, 4,6k y 0,3k el lunes 1-may.; y 16,5k, 3,2k y 0,04k el lunes 8-may.

                              Y 5 puts-2800, que costaban 171€, protegían con 23,1k, 8,5k y 1,4k el lunes 24-abr.; valdrían 22,4k, 7,4k y 0,8k el lunes 1-may.; y 21k, 6k y 0,02 el lunes 8-may.

                              Al final me decidí por el strike 2.750 que da unos valores intermedios, y en vez de 5 puts sólo compré 4 por algo menos de 77 euros. Este tipo de decisiones (creo que) nunca sabes si están bien o mal tomadas. Pero hay que decidirse. Además, como dice proyecto33, el peligro está el lunes 8 de mayo, y las puts-2750 compradas todavía van a tener bastante vitalidad a esa fecha. Si hay movida, habrá que defender las posiciones, pero es diferente defenderlas con los beneficios de las puts compradas que sin tener esa cobertura.

                              No sé si me habré sabido explicar...


                              De otro lado, ¡¡¡ ya ha empezado la fiesta !!!

                              Sin título.jpg


                              Un saludo.
                              Editado por última vez por Husky; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/756-husky en 22-04-2017, 03:27 PM.
                              Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

                              Comentario


                              • Originalmente publicado por Husky Ver Mensaje
                                Buenos días.




                                Lo habitual es comprar la weekly de la semana próxima (cubriendo 7 días) o de la siguiente (cobriendo 14), pero los strikes entre 2.900 y 3.050, que eran los que me interesaban, no cotizaban o cotizaban a precios desorbitados por ese aumento de volatilidad que dices, haciendolas inviables.

                                Salía mucho más económico y, por tanto, más similar al comportamiento de una unit, comprar puts del vencimiento mensual de mayo (el del tercer viernes, que tiene más liquidez), aunque hubiera que comprar strikes que estuvieran más OTM, a condición de que la protección fuera similar. Para obtener ese dato utilizo los recursos de IB haciendo vista previa de las operaciones.

                                Por ejemplo, comprar 5 puts-2700 de mayo, que costaban 76€ cuando yo las miré, valdrían el lunes 24-abr. 18,4k, 5,6k y 0,7k en caso de una caída en la cotización de un 30%, un 20% y un 10% respectivamente; valdrían 17,6k, 4,6k y 0,3k el lunes 1-may.; y 16,5k, 3,2k y 0,04k el lunes 8-may.

                                Y 5 puts-2800, que costaban 171€, protegían con 23,1k, 8,5k y 1,4k el lunes 24-abr.; valdrían 22,4k, 7,4k y 0,8k el lunes 1-may.; y 21k, 6k y 0,02 el lunes 8-may.

                                Al final me decidí por el strike 2.750 que da unos valores intermedios, y en vez de 5 puts sólo compré 4 por algo menos de 77 euros. Este tipo de decisiones (creo que) nunca sabes si están bien o mal tomadas. Pero hay que decidirse. Además, como dice proyecto33, el peligro está el lunes 8 de mayo, y las puts-2750 compradas todavía van a tener bastante vitalidad a esa fecha. Si hay movida, habrá que defender las posiciones, pero es diferente defenderlas con los beneficios de las puts compradas que sin tener esa cobertura.

                                No sé si me habré sabido explicar...


                                De otro lado, ¡¡¡ ya ha empezado la fiesta !!!

                                [ATTACH=CONFIG]8688[/ATTACH]


                                Un saludo.
                                Hola Husky,

                                Te sigo leyendo aunque no intervenga mucho, te agradezco que compartas detalles sobre tu operativa. Me he estrenado en opciones del MEFF hace unas semanas, y se aprende muchísimo estando dentro. Por este lado, me ha venido genail que hayas decidido empezar a compartir detalles de tu operativa de opciones sobre acciones.

                                Veo que no te avisan de las de MTS que tenías vendidas y que están (o vencieron) muy ITM ahora mismo (no recuerdo si vencían más tarde). ¿Qué hiciste con ellas?

                                Un saludo

                                Comentario


                                • Originalmente publicado por Husky Ver Mensaje
                                  Buenos días.




                                  Lo habitual es comprar la weekly de la semana próxima (cubriendo 7 días) o de la siguiente (cobriendo 14), pero los strikes entre 2.900 y 3.050, que eran los que me interesaban, no cotizaban o cotizaban a precios desorbitados por ese aumento de volatilidad que dices, haciendolas inviables.

                                  Salía mucho más económico y, por tanto, más similar al comportamiento de una unit, comprar puts del vencimiento mensual de mayo (el del tercer viernes, que tiene más liquidez), aunque hubiera que comprar strikes que estuvieran más OTM, a condición de que la protección fuera similar. Para obtener ese dato utilizo los recursos de IB haciendo vista previa de las operaciones.

                                  Por ejemplo, comprar 5 puts-2700 de mayo, que costaban 76€ cuando yo las miré, valdrían el lunes 24-abr. 18,4k, 5,6k y 0,7k en caso de una caída en la cotización de un 30%, un 20% y un 10% respectivamente; valdrían 17,6k, 4,6k y 0,3k el lunes 1-may.; y 16,5k, 3,2k y 0,04k el lunes 8-may.

                                  Y 5 puts-2800, que costaban 171€, protegían con 23,1k, 8,5k y 1,4k el lunes 24-abr.; valdrían 22,4k, 7,4k y 0,8k el lunes 1-may.; y 21k, 6k y 0,02 el lunes 8-may.

                                  Al final me decidí por el strike 2.750 que da unos valores intermedios, y en vez de 5 puts sólo compré 4 por algo menos de 77 euros. Este tipo de decisiones (creo que) nunca sabes si están bien o mal tomadas. Pero hay que decidirse. Además, como dice proyecto33, el peligro está el lunes 8 de mayo, y las puts-2750 compradas todavía van a tener bastante vitalidad a esa fecha. Si hay movida, habrá que defender las posiciones, pero es diferente defenderlas con los beneficios de las puts compradas que sin tener esa cobertura.

                                  No sé si me habré sabido explicar...


                                  De otro lado, ¡¡¡ ya ha empezado la fiesta !!!

                                  [ATTACH=CONFIG]8688[/ATTACH]


                                  Un saludo.
                                  Igual igual que en Degiro :-p.

                                  Que envidia de Broker; la calidad se paga.
                                  Mi Hilo: Proyecto La Fundación

                                  Mi cartera

                                  Comentario


                                  • Originalmente publicado por Husky Ver Mensaje
                                    Buenos días.

                                    Por ejemplo, comprar 5 puts-2700 de mayo, que costaban 76€ cuando yo las miré, valdrían el lunes 24-abr. 18,4k, 5,6k y 0,7k en caso de una caída en la cotización de un 30%, un 20% y un 10% respectivamente; valdrían 17,6k, 4,6k y 0,3k el lunes 1-may.; y 16,5k, 3,2k y 0,04k el lunes 8-may.

                                    Y 5 puts-2800, que costaban 171€, protegían con 23,1k, 8,5k y 1,4k el lunes 24-abr.; valdrían 22,4k, 7,4k y 0,8k el lunes 1-may.; y 21k, 6k y 0,02 el lunes 8-may.

                                    Al final me decidí por el strike 2.750 que da unos valores intermedios, y en vez de 5 puts sólo compré 4 por algo menos de 77 euros. Este tipo de decisiones (creo que) nunca sabes si están bien o mal tomadas. Pero hay que decidirse. Además, como dice proyecto33, el peligro está el lunes 8 de mayo, y las puts-2750 compradas todavía van a tener bastante vitalidad a esa fecha. Si hay movida, habrá que defender las posiciones, pero es diferente defenderlas con los beneficios de las puts compradas que sin tener esa cobertura.

                                    No sé si me habré sabido explicar...

                                    Un saludo.
                                    por lo que entiendo, te vas a un strike muy otm que tiene un delta muy lejano del -0,5 (o -0,4 por ej.) aprox q tendría una weeklie, pero a costa de multiplicar el número de contratos, para que al final quede el mismo delta.

                                    Comentario


                                    • Buenas noches.

                                      Originalmente publicado por Skolly Ver Mensaje
                                      por lo que entiendo, te vas a un strike muy otm que tiene un delta muy lejano del -0,5 (o -0,4 por ej.) aprox q tendría una weeklie, pero a costa de multiplicar el número de contratos, para que al final quede el mismo delta.

                                      Sí, esa es la idea. Me salía más barato comprar más contratos con deltas más OTM. Pero sin los recursos del broker es difícil saberlo. Sólo con mucha esperiencia se puede intuir (si lo has visto antes muchas veces), y no es mi caso, que llevo apenas unos años en esto.

                                      El riesgo medido en delta se puede cubrir de muchas formas y, al final, queda el mismo delta aproximadamente. Esa es la idea, Skolly. No lo llevo a rajatabla; lo hago un poco intuitivamente. A ojo, que se dice.

                                      --------------

                                      Dr. Seldon, la verdad es que lo de IB para estrategias de opciones y futuros está bien y van un paso o dos por delante. Casi todos los compañeros que utilizan opciones (profesionalmente) a nivel de inversión particular utilizan IB. Puede resultar complicado al principio por sobreinformación, la cantidad de cosas que se pueden hacer. Pero enseguida te centras en lo que necesitas.


                                      Un saludo.
                                      Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

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                                      • Buenas noches.

                                        Originalmente publicado por Padawan Ver Mensaje
                                        Hola Husky,

                                        Te sigo leyendo aunque no intervenga mucho, te agradezco que compartas detalles sobre tu operativa. Me he estrenado en opciones del MEFF hace unas semanas, y se aprende muchísimo estando dentro. Por este lado, me ha venido genail que hayas decidido empezar a compartir detalles de tu operativa de opciones sobre acciones.

                                        Veo que no te avisan de las de MTS que tenías vendidas y que están (o vencieron) muy ITM ahora mismo (no recuerdo si vencían más tarde). ¿Qué hiciste con ellas?

                                        Un saludo

                                        Sin título.jpg

                                        Me ruboriza un poco contarlo todo, y eso que éste mi diario. Ojo, que es MT, no MTS. Es Arcelor Mittal en el NYSE en $, no en la bolsa de Madrid (Barna., Valencia o Bilbao).

                                        Lo que toca es vender calls para ir ganando las primas (rebajando aún más el precio real de compra de las acciones). La semana próxima lo vemos. El problema es decidir si seguir vendiendo monthlies o quarterlies porque en el mes de mayo prefiero tener pocos strikes y posiciones (en general) abiertas, porque comienzan mis vacaciones (hasta octubre). Por eso vais a ver que voy a alejar las fechas de vencimiento para no tener que operar semanalmente.


                                        Un saludo.
                                        Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

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                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Gracias Husky.

                                          Me acordaba de esa operación porque coincidió que también vendí una PUT sobre MTS (en mi caso en el MEFF, gracias por la aclaración), que también ha quedado ITM, .

                                          Qué envidia de vacaciones, disfrútalas.

                                          Un saludo

                                          Comentario



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