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  • dale
    respondió
    Para hacerme una idea del valor "justo" las primas, utilizo la calculadora del MEFF: http://www.meff.com/aspx/calculadora...uladoraOp.aspx
    Actúo así, en este orden:
    - Selecciono Automático
    - Selecciono BBVA
    - Selecciono la fecha de vencimiento
    - Pongo el strike en "Precio Ejercicio"
    - Corrijo la cotización actual si es necesario en "Cotización Subyacente"
    - La volatilidad la dejo como viene por defecto, salvo en situaciones especiales del mercado (mini-cracks, por ejemplo)

    Así, hoy mismo, el precio "justo"que me da para la put BBVA strike 7,50 del 19/5/17 es de 0,26.

    La mayoría de las veces me suele dar un precio medio entre los dos extremos del spread Oferta/Demanda del mercado, lo cual me hace pensar que los market makers tienen automatismos que utilizan este método de cálculo basado en la fórmula de Black Scholes.

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  • Dr. Seldon
    respondió
    Originalmente publicado por berki Ver Mensaje
    hola compañeros como estoy aprendiendo queria preguntaros,he visto una venta put en bbva a 7,50 para el 19 de mayo con prima 0,29,eso quiere decir asi lo interpreto yo que me dan 29 euros de prima y la obligacion de comprarlas a 7,50 el bbva,que os parece la operativa,tendria yo que pedir mas en la orden o cojer esta,un saludo
    Yo diría que depende de tu estrategia.

    Cuentanos cuál es y seguro que los más expertos te podrán dar opinión.

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  • berki
    respondió
    hola compañeros como estoy aprendiendo queria preguntaros,he visto una venta put en bbva a 7,50 para el 19 de mayo con prima 0,29,eso quiere decir asi lo interpreto yo que me dan 29 euros de prima y la obligacion de comprarlas a 7,50 el bbva,que os parece la operativa,tendria yo que pedir mas en la orden o cojer esta,un saludo

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  • Dr. Seldon
    respondió
    Originalmente publicado por Husky Ver Mensaje
    Buenas noches.




    Creo que el planteamiento es correcto. Otra cosa es cuánto te supongan las comisiones. Para IAG un comisión "normal", de las que yo conozco, estaría entre 1 y 2,50 euros (¡¡¡ fíjate qué barbaridad de diferencia !!!), pero es lo que hay). Y tienes que operar contando con la comisión.
    Degiro me cobra 1€ por operación fijo, más 0,50€ por cada contrato. Como he vendido un solo contrato, 1,5€. Más del 10% de la prima.

    Gracias, Husky.

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  • Husky
    respondió
    Buenas noches.

    Originalmente publicado por Dr. Seldon Ver Mensaje
    Hoy he vendido la Call 7.00 de IAG para Julio17, por 0,12€.


    Está cubierta con las acciones que me asignaron al vencer la Put 6.50 de Abríl que tenía vendida.


    No he encontrado strikes más altos activos (ni más cercanos).


    Según mis cálculos, sumando el beneficio entre precio de compra y de venta, la prima de la Call y el dividendo que pagará el próximo 3/7/17, sale una TAE del 44%, contando desde la fecha de asignación de las acciones (21/4/17) hasta el vencimiento de la Call (21/7/17).

    Yo calculo la TAE desde el momento que pongo las garantías o tengo las acciones (segúns sea put o call vendida).


    Un saludo.



    Quizá debería calcular la TAE desde el día que vendí la Put, no estoy seguro.


    Si la cotización no llega a 7€ al vencimiento, me quedo la prima, el dividendo y las acciones.


    Si pasa de 7€ y me asignan, ganó además el diferencial por compra/venta, y a continuación intentaré vender la PUT 6,60€, más o menos.


    Si al vencimiento la cotización llega a subir mucho más de los 7€, quizá venda unas pocas acciones que tengo compradas a 4,8x€.


    Veremos si no hubiera sido mejor mantener todas las acciones y esperar a que la cotización llegara a 8€ y vender toda la posición.


    Sigo haciendo rico al Broker, porque manejando importes tan bajos, las comisiones se comen mucho beneficio, pero estoy en modo Learning y no quiero abrir posiciones más grandes.

    Creo que el planteamiento es correcto. Otra cosa es cuánto te supongan las comisiones. Para IAG un comisión "normal", de las que yo conozco, estaría entre 1 y 2,50 euros (¡¡¡ fíjate qué barbaridad de diferencia !!!), pero es lo que hay). Y tienes que operar contando con la comisión.

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  • Dr. Seldon
    respondió
    Hoy he vendido la Call 7.00 de IAG para Julio17, por 0,12€.


    Está cubierta con las acciones que me asignaron al vencer la Put 6.50 de Abríl que tenía vendida.


    No he encontrado strikes más altos activos (ni más cercanos).


    Según mis cálculos, sumando el beneficio entre precio de compra y de venta, la prima de la Call y el dividendo que pagará el próximo 3/7/17, sale una TAE del 44%, contando desde la fecha de asignación de las acciones (21/4/17) hasta el vencimiento de la Call (21/7/17).


    Quizá debería calcular la TAE desde el día que vendí la Put, no estoy seguro.


    Si la cotización no llega a 7€ al vencimiento, me quedo la prima, el dividendo y las acciones.


    Si pasa de 7€ y me asignan, ganó además el diferencial por compra/venta, y a continuación intentaré vender la PUT 6,60€, más o menos.


    Si al vencimiento la cotización llega a subir mucho más de los 7€, quizá venda unas pocas acciones que tengo compradas a 4,8x€.


    Veremos si no hubiera sido mejor mantener todas las acciones y esperar a que la cotización llegara a 8€ y vender toda la posición.


    Sigo haciendo rico al Broker, porque manejando importes tan bajos, las comisiones se comen mucho beneficio, pero estoy en modo Learning y no quiero abrir posiciones más grandes.

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  • Blixter
    respondió
    Buenas.

    Montada una Diagonal Call en Verizon. La operativa es la siguiente.

    BOT 10 VZ JAN 19 '18 47 Call Option 2.26
    SLD 10 VZ MAY 19 '17 48 Call Option 0.33


    A ver qué tal.

    Un saludo.

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  • Opcional
    respondió
    Originalmente publicado por dale Ver Mensaje
    Yo nunca me he visto en esa situación, pero en su momento me dijeron que había que avisar para ejercer (no para que te ejerzan). Por supuesto, hay una comisión específica para ello. Envíales un correo y te lo aclararán bien (mejor que por teléfono)
    Gracias por responder, pensaba que iba a encontrar un boton dentro de la opcion de compra para ejercitar, lo de llamarles para eso parece un poco arcaico pero bueno.

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  • dale
    respondió
    Yo nunca me he visto en esa situación, pero en su momento me dijeron que había que avisar para ejercer (no para que te ejerzan). Por supuesto, hay una comisión específica para ello. Envíales un correo y te lo aclararán bien (mejor que por teléfono)

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  • Opcional
    respondió
    Hola, quería haceros una pregunta de novato total para los que trabajáis con degiro, hasta ahora he vendido algunas put, pocas ya que estoy empezando. En el caso de que quisiera comprar una put o una call, no recomprar las put que ya tengo si no una operación nueva, como decia en caso de compra put o call en degiro como la ejerceria si quisiese? Hay alguna opción en degiro para ejercer o tendrias que llamar o escribir un email a degiro para ejercer?

    Gracias y seguir asi, estoy aprendiendo mucho de todos vosotros.

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  • Savrola
    respondió
    Originalmente publicado por ulrick_psp Ver Mensaje
    Por gastar las comisiones de IB...he realizado la misma operación que tú (BBVA) con prima 0.18€.
    Ulrick_psp, a ti te ha salido mejor. Dudo que nos la ejecuten pero no me importaría.

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  • ulrick_psp
    respondió
    Originalmente publicado por Savrola Ver Mensaje
    Está un poco parado este hilo. Pongo las dos operaciones que he hecho esta semana.

    Ayer, poco antes del cierre:

    2 VENTA PUT BBVA 6.50 MAY17@0.15 EUR

    El martes:

    1 VENTA CALL CUBIERTA DIA 5.50 16JUN17@0.12 EUR

    Poco a poco voy afinando el porcentaje de beneficios TAE. Son cantidades modestas pero estoy satisfecho de las operaciones que estoy haciendo este año.
    Por gastar las comisiones de IB...he realizado la misma operación que tú (BBVA) con prima 0.18€.

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  • Savrola
    respondió
    Berki, encantado de ayudarte en lo que pueda como principiante que soy. La interpretación que haces de la venta put es correcta (a los 30€ que he cobrado hay que restarle 2 de comisiones).

    En cuento a la venta call, en caso que las acciones de DIA lleguen o superen los 5,50€ yo tendré que venderlas a ese precio si lo ejecuta el que haya comprado la call con ese strike.

    He puesto que es una call cubierta por que las acciones ya las tengo. Precisamente las compré porque me ejecutaron una venta put.

    Son opciones americanas por lo que se pueden ejecutar en cualquier momento en que se cumpla la condición aunque por mi experiencia (poca aún) siempre han llegado a vencimiento.

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  • berki
    respondió
    savrola muy interesante tu operacion para los que estamos aprendiendo,asi a simples rasgos veo que te podias quedar con bbva en mayo a 6,50 si llega a ese precio,que no creo que llegue,bueno si hay un crak puede y que has recibido0,15 por accion como son 200 has recibido 30 euros en el caso de la venta del call de dia piensas que va bajar y las cojerias a 5,50 y has recibido 100 a 0,12 que seran 12 euros,perdona pero yo estoy aprendiendo,gracias por contarnos tus operativas si algun dia abro la cuenta de derivados tambien pondre las mias pero 1 sera aprender,gracias

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  • Savrola
    respondió
    Está un poco parado este hilo. Pongo las dos operaciones que he hecho esta semana.

    Ayer, poco antes del cierre:

    2 VENTA PUT BBVA 6.50 MAY17@0.15 EUR

    El martes:

    1 VENTA CALL CUBIERTA DIA 5.50 16JUN17@0.12 EUR

    Poco a poco voy afinando el porcentaje de beneficios TAE. Son cantidades modestas pero estoy satisfecho de las operaciones que estoy haciendo este año.

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  • Dr. Seldon
    respondió
    Originalmente publicado por berki Ver Mensaje
    gracias seldon,otra preguntita en mi cartera para proteger una accion,esta seria bme que la tengo a precios comprados.menos mal porque las otras son para llorar,a ver por lo aprendido por vosotros hasta ahora,como tengo 100 acciones de bme,compraria 1 put y el tiempo eso ya nose si a junio o hasta octubre y pagaria la prima y asi tendria protegidas mis bme,no es asi,gracias a todos
    Con esto no te puedo ayudar, no operó con coberturas.

    Lo que hago si una de mis empresas baja mucho es alegrarme, porque así puedo comprar más a mejores precios. Al menos, así lo he estado haciendo hasta formar la cartera.

    A ver si algún compañero te puede orientar con lo de las coberturas, pero yo creo que no es habitual en el Buy&Hold.

    Saludos.

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  • berki
    respondió
    gracias seldon,otra preguntita en mi cartera para proteger una accion,esta seria bme que la tengo a precios comprados.menos mal porque las otras son para llorar,a ver por lo aprendido por vosotros hasta ahora,como tengo 100 acciones de bme,compraria 1 put y el tiempo eso ya nose si a junio o hasta octubre y pagaria la prima y asi tendria protegidas mis bme,no es asi,gracias a todos

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  • calbot
    respondió
    Originalmente publicado por calbot Ver Mensaje
    Hola Baciclista,

    Sí que sabía que reparte dividendo (scrip) antes de vencimiento pero lo veía poco significativo en mi escenario alcista (entiendo que ya se tiene en cuenta en las primas negociadas). Sin ir más lejos, hoy ha subido el doble de ese dividendo.

    La put 6.00 de marzo creo que ya no corre peligro para expirar sin valor. Lo que haré será vender otra más arriba, 6.50 tal vez que es por dónde andaba la resistencia (ahora soporte).

    Las call jun veo ahora mismo en MEFF que hoy se ha negociado un volumen anormalmente alto (para lo que es MEFF o respecto a lo que habitualmente veo vaya) en strike 6.75 y 7.50, éste último es el que yo tengo comprado. Como aún soy bastante indocumentado con las griegas, tiraré de ojímetro para intentar vender lo más arriba posible las 4 call compaginando evolución del subyacente (AnálisisT) con pérdida de valor temporal.

    Un saludo.
    Hoy he conseguido vender las 4 call 7.50 JUN17 de BBVA (por fortuna en máximo del día). Toda vez que la PUT 6.00 MAR17 vendida expiró sin valor, mi diagonal alcista está ahora cerrada. Me faltaría vender una segunda PUT vencimiento JUN17 para sacarle todo el partido posible. Pero como creo que ahora le toca corregir (ha subido sin descanso desde 6eur a 7.20eur y está muy sobrecomprado), voy a esperarme unos días.

    Resumen de la operación hasta el momento (neto después de comisiones):

    02 Feb : Venta 1x PUT 6.00 MAR17 , prima 0.19€ --> +17.50€
    02 Feb : Compra 4x CALL 7.50 JUN17, prima 0.04€ --> -19€
    21 Mar : Venta 4x CALL 7.50 JUN17, prima 0.23€ --> +89€

    Coste de abrir la operativa 1.50€, beneficio neto 87.50€.

    Mantengo futuro BBVA JUN17 con strike en 5.95eur con intención de ir rolándolo llegado el momento.

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  • Dr. Seldon
    respondió
    Originalmente publicado por berki Ver Mensaje
    hola compañeros quisiera haceros una pregunta de novato si tienes una option de vencimiento en junio,tienes que esperar a junio o se puede vender antes ,estoy hablando de mercado español,gracias
    Si te refieres a deshacer una posición que tienes abierta, tienes que hacer la operación inversa: si has vendido una PUT de ACS con strike 28 y vencimiento Junio 2017, tienes que comprar otra PUT mismo valor, strike y vencimiento.

    Asi una cancela la otra y te desaparecen de la cartera.

    Si quiere, cuéntanos el caso y los compañeros expertos te podrán orientar.

    Saludos.

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  • metesa
    respondió
    Originalmente publicado por esfperdy Ver Mensaje
    En la plataforma de Interactive Brokers me marcaba como open interest. No le hice captura
    En Abril hay muchos contratos abiertos, esos 70000 de las puts tambien estan en las Calls, es decir que han hecho un Strangle, spread u operacion parecida. Ademas en otros strikes de ese vencimiento tambien hay muchos contratos abiertos. Parece ser que quieren mantenerla entre 32-35$ hasta abril...

    Saludos.

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