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  • Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje

    Los 0,22, si llega, son un soporte muy importante, esa podría ser una buena zona de compra. Aunque esta empresa es para poca gente, recordadlo, tiene mucho riesgo.
    Blackrock se hace con un 5.60%. (enlace a HR).
    Este mes hacen un contra-split de 1 por 5. Supongo que a requerimiento de los institucionales.

    Comentario


    • Originalmente publicado por calbot Ver Mensaje
      Blackrock se hace con un 5.60%. (enlace a HR).
      Este mes hacen un contra-split de 1 por 5. Supongo que a requerimiento de los institucionales.
      Le sigo viendo mucho reccorrido para los próximos años. Yo lass tengo hace más de un año y queda todo lo bueno. Sal de Vida, el megaproyecto 100% de Galaxy En Argentina. Todas las noticiass sobre el litio siguen muy positivas, ahora empieza a subir de nuevo los precios despues de unos meses de corrección.

      Comentario


      • Originalmente publicado por jerez1 Ver Mensaje
        Le sigo viendo mucho reccorrido para los próximos años. Yo lass tengo hace más de un año y queda todo lo bueno. Sal de Vida, el megaproyecto 100% de Galaxy En Argentina. Todas las noticiass sobre el litio siguen muy positivas, ahora empieza a subir de nuevo los precios despues de unos meses de corrección.

        Se mantiene la tendencia de largo plazo

        https://hotcopper.com.au/attachments...19-png.585501/

        Comentario


        • Originalmente publicado por jerez1 Ver Mensaje
          Se mantiene la tendencia de largo plazo

          https://hotcopper.com.au/attachments...19-png.585501/
          Galaxy Resources Limited (ASX:GXY) LSM Conference - China's Role in the Battery Game
          http://www.abnnewswire.net/press/en/...ame-88610.html

          Comentario


          • Hola jerez1,

            Oportunidad de compra que ya no esperaba en GXY. Supongo que estás al tanto... El jueves por la mañana compré un buen paquete a A$1.55 antes de que cerrara el mercado en Sydney. Es un PER 5 (JUN-2018) sólo de la mina que ya tienen funcionando en Australia. Los proyectos de Argentina y Canadá avanzando.
            Si no lo has hecho ya, mira también Pilbara Minerals, es otra con mucho potencial y ya poquísimo riesgo (capitalizada) tal y como está el mercado del litio.

            Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	gxy.png
Visitas:	1
Size:	345 KB
ID:	390781

            Saludos.

            Edito: 4 miembros del consejo han comprado 135,000 acciones en esta caída. Todo viene del típico informe de analista (en este caso de DB) completamente equivocado sobre la industria del litio. Está siendo investigado por la CNMV australiana. Los fundamentales de las mineras de litio que ya producen (como GXY) o que han conseguido capitalizarse y van a producir en 2018-2019 son muy buenos. Márgenes muy altos al precio actual (en máximos). Hay déficit de oferta para 3-4 años.
            Editado por última vez por calbot; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8512-calbot en 20-06-2017, 07:59 AM.

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            • Originalmente publicado por calbot Ver Mensaje
              Hola jerez1,

              Oportunidad de compra que ya no esperaba en GXY. Supongo que estás al tanto... El jueves por la mañana compré un buen paquete a A$1.55 antes de que cerrara el mercado en Sydney. Es un PER 5 (JUN-2018) sólo de la mina que ya tienen funcionando en Australia. Los proyectos de Argentina y Canadá avanzando.
              Si no lo has hecho ya, mira también Pilbara Minerals, es otra con mucho potencial y ya poquísimo riesgo (capitalizada) tal y como está el mercado del litio.

              [ATTACH=CONFIG]9113[/ATTACH]

              Saludos.

              Edito: 4 miembros del consejo han comprado 135,000 acciones en esta caída. Todo viene del típico informe de analista (en este caso de DB) completamente equivocado sobre la industria del litio. Está siendo investigado por la CNMV australiana. Los fundamentales de las mineras de litio que ya producen (como GXY) o que han conseguido capitalizarse y van a producir en 2018-2019 son muy buenos. Márgenes muy altos al precio actual (en máximos). Hay déficit de oferta para 3-4 años.
              Mi opinión es que veo buena oportunidad con vistas a dos o tres años. Yo sigo manteniéndome desde hace más de un año. Los cortos aprovechan , por eso ha corregido bastante y lo mejor es que ahora es buena oportunidad de compra. Cuando exploten Sal de Vida, los beneficios serán espectaculares.Con paciencia se le podrá sacar buenos beneficios a esta empresa en varios años.
              El litio seguirá demandado durante los próximos años y esta empresa va ganando beneficios de forma creciente, los precios siguen al alza y están enviándo bastante litio para China.
              Empresas de este tipo en pánico es momento de compra, los cortos junto con el rebaño están dejando buenos precios de compral

              Comentario


              • Originalmente publicado por jerez1 Ver Mensaje
                Mi opinión es que veo buena oportunidad con vistas a dos o tres años. Yo sigo manteniéndome desde hace más de un año. Los cortos aprovechan , por eso ha corregido bastante y lo mejor es que ahora es buena oportunidad de compra. Cuando exploten Sal de Vida, los beneficios serán espectaculares.Con paciencia se le podrá sacar buenos beneficios a esta empresa en varios años.
                El litio seguirá demandado durante los próximos años y esta empresa va ganando beneficios de forma creciente, los precios siguen al alza y están enviándo bastante litio para China.
                Empresas de este tipo en pánico es momento de compra, los cortos junto con el rebaño están dejando buenos precios de compral
                El auge de los vehículos eléctricos tiene potencial para cambiar muchos aspectos del mundo que conocemos hoy en día. El final del petróleo como principal combustible para los coches es uno de estos cambios, pero no el único, ya que la llegada del coche eléctrico tiene asociadas otras consecuencias. Una de ellas es la aparición del litio como el nuevo combustible del mundo del automóvil.


                La posibilidad de que la demanda de este metal se dispare queda clara con el siguiente dato: según explica Goldman Sachs, un sólo vehículo Tesla Model S -el primer coche eléctrico que comercializó la marca presidida por Elon Musk- tiene la misma cantidad de litio que 10.000 teléfonos móviles actuales. Así, si el vehículo eléctrico logra hacerse un hueco en el mercado automovilístico, no es mala idea pensar en invertir en productoras de litio.

                Desde Goldman Sachs lanzan estimaciones concretas sobre el impacto que tendrán estos nuevos coches en la demanda del metal, el elemento sólido más ligero que se conoce. El banco estadounidense destaca que "por cada 1% de penetración que tenga el coche eléctrico en el mundo, la demanda subirá en 70.000 toneladas métricas todos los años". Esto supondría un incremento cercano a la mitad de toda la demanda mundial de litio que hay en este momento, registrada en torno a 160.000 toneladas al año. Goldman, además, lanza estimaciones sobre cuánto litio consumirá la industria de este tipo de coches en el futuro, estimando que pase de las 27.000 toneladas cada año que se utilizan hoy, hasta las 310.000 toneladas en el año 2025, más de 100 veces por encima de los niveles actuales. Un hecho que explica el auge que puede experimentar la demanda de litio es la construcción de la fábrica de baterías por parte de Tesla: según se explica desde Bloomberg, la compañía ha invertido más de 5.000 millones de dólares en el proyecto, el más grande de todo el planeta.

                http://www.eleconomista.es/inversion...electrico.html

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                • Originalmente publicado por jerez1 Ver Mensaje
                  El auge de los vehículos eléctricos tiene potencial para cambiar muchos aspectos del mundo que conocemos hoy en día. El final del petróleo como principal combustible para los coches es uno de estos cambios, pero no el único, ya que la llegada del coche eléctrico tiene asociadas otras consecuencias. Una de ellas es la aparición del litio como el nuevo combustible del mundo del automóvil.


                  La posibilidad de que la demanda de este metal se dispare queda clara con el siguiente dato: según explica Goldman Sachs, un sólo vehículo Tesla Model S -el primer coche eléctrico que comercializó la marca presidida por Elon Musk- tiene la misma cantidad de litio que 10.000 teléfonos móviles actuales. Así, si el vehículo eléctrico logra hacerse un hueco en el mercado automovilístico, no es mala idea pensar en invertir en productoras de litio.

                  Desde Goldman Sachs lanzan estimaciones concretas sobre el impacto que tendrán estos nuevos coches en la demanda del metal, el elemento sólido más ligero que se conoce. El banco estadounidense destaca que "por cada 1% de penetración que tenga el coche eléctrico en el mundo, la demanda subirá en 70.000 toneladas métricas todos los años". Esto supondría un incremento cercano a la mitad de toda la demanda mundial de litio que hay en este momento, registrada en torno a 160.000 toneladas al año. Goldman, además, lanza estimaciones sobre cuánto litio consumirá la industria de este tipo de coches en el futuro, estimando que pase de las 27.000 toneladas cada año que se utilizan hoy, hasta las 310.000 toneladas en el año 2025, más de 100 veces por encima de los niveles actuales. Un hecho que explica el auge que puede experimentar la demanda de litio es la construcción de la fábrica de baterías por parte de Tesla: según se explica desde Bloomberg, la compañía ha invertido más de 5.000 millones de dólares en el proyecto, el más grande de todo el planeta.

                  http://www.eleconomista.es/inversion...electrico.html

                  Ultimas y muy buenas noticias, exceden la producción hasta ahora y el litio sigue en fuerte demanda


                  MT CATTLIN UPDATE – PLANT OUTPUT EXCEEDS
                   Mt Cattlin exceeds target production rate
                   Total of 14,038 dry metric tonnes of lithium concentrate produced in June
                   Galaxy receives US$860 per tonne FOB for first shipment on 2017 contract terms
                   Laycan bookings for next three lithium concentrate shipments confirmed




                  http://www.asx.com.au/asxpdf/2017070...k4tq1bwwcw.pdf

                  Comentario


                  • Suelo de torres de libro. Ha sido una oportunidad de compra buenísima.

                    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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                    • Hola amigos.

                      Comentaros un par de cosas, ya que trabajo en el sector de la minería.

                      Este tipo de empresas se conoce en el mundo de la minería como "junior". Son empresas cuyo objetivo es hacerse con permisos de investigación/explotación de yacimientos aparentemente poco interesantes para ponerlos en valor. Con tan solo realizar una buena campaña de investigación y obtener los permisos ambientales, la mina ya obtiene mucho valor, pero, por ejemplo, las campañas de investigación (sondeos) son más caras de lo que creemos, y estas empresas no suelen realizar prospecciones muy extensas. Para que os hagáis una idea, nos hemos encontrado juniors que nos han intentado vender proyectos con 7-10 sondeos. Para caracterizar un yacimiento mediano necesitas en torno 300-400 sondeos (muchos millones de euros).

                      En la industria de la minería se consideran necesarias, ya que asumen muchos más riesgos que las mineras tradicionales y en ocasiones han descubierto grandes yacimientos. No obstante, son miradas con muy malos ojos. Acostumbran a realizar prácticas poco éticas, sus reservas están calculadas sin mucho rigor (en el proyecto Sal de Vida habla de que se han calculado las reservas según el NI 43-101, pero no me queda del todo claro que realmente han sido "auditadas" por un QP (Qualified Person), por lo que han podido incluir lo que les ha dado la gana), suelen hacer ampliaciones de capital muy frecuentemente, no suelen auditar las cuentas y suelen mentir mucho en sus resultados.

                      Para que hagáis una idea: Hace muchos año una junior controlada por un geólogo descubrió la mina de oro más grande del mundo en, si no recuerdo mal, Indonesia. La junior se disparó en Bolsa y captó muchísimos millones en ampliaciones de capital. Con el tiempo se descubrió que era todo mentira: el geólogo había rallado su anillo de bodas en las muestras enviadas a laboratorio. Los accionistas no tenían nada. El geólogo "falleció" en un accidente de helicóptero del que nunca se encontraron los restos. Desde entonces a las empresas cotizadas en Bolsa se les exige, para poder contabilizar sus reservas, unos estándares de control muy exigentes. El más extendido es el NI 43-101 (estándar canadiense, en el proyecto de Sal de Vida habla del JORC, que es el estándar australiano) antes mencionado. Las junior, en cambio, cotizan en mercados mucho menos regulados, con exigencias mínimas y con riesgos mucho mayores.

                      En cuanto a esta junior en concreto, no me transmite mucha mayor confianza. No conozco el mercado del Litio, por lo que la ley en óxidos de litio de Mt Cattlin (0.96% Li2O) no sé si es adecuada o no. En principio me parece baja y con unas reservas de 10 millones de toneladas, una mina pequeña. También posee algo de Tántalo, aunque tradicionalmente el Ta se obtiene del famoso coltán. Desconozco el valor que tiene el Ta en forma de óxido, pero en principio parece poseer también baja ley. Ojo, yo estoy especializado en minería metálica (Cu, Pb, Zn, Ag, Au), pero estas son mis impresiones generales (tal vez una mina de Cu de 10 millones de toneladas es pequeña, pero de Li sea una buena mina).

                      Dos cuestiones que me han llamado la atención de Mt Cattlin: Una: los costes frente a ingresos son ajustados, 382$ frente a 542$ SIN INCLUIR ROYALTIES NI COSTES DE COMERCIALIZACIÓN. Uno de los costes más importantes de la producción de minerales son los fletes (costes de transporte de mineral) y el concentrado de litio es enviado a China. Dos: La energía se produce mediante generador diésel (¿?) apoyado por un campo solar de 226 MWh/año. Esto me hace pensar que la planta industrial que tienen montada para el tratamiento del mineral es bastante pequeña (o que utilizan mucho el generador diésel, algo muy muy muy poco eficiente).

                      En resumen: Mt Cattlin estuvo en explotación de 2009 hasta 2012. Viendo el auge del Li la han vuelto a poner en explotación en 2016, para ver si algún inversor se atreve a meterse en ella, aunque imagino que el potencial de esta mina está en la investigación (descubrir más mineral) y convertirse en una mina de verdad, aunque existen muchas posibilidades de que no haya nada más. Seguramente se trata de una mina antigua que dejó de explotarse, por lo que ya tenía las infraestructuras construidas (planta de tratamiento o beneficio y open pit o corta, que es el sistema de explotación a cielo abierto). Galaxy la ha puesto en explotación en servicios mínimos y habrá realizado algún sondeo, todo para atraer inversores.

                      En cuanto al proyecto Sal de Vida... Más de lo mismo. Los datos de recursos-reservas son del 2013, por lo que parece que tampoco han invertido mucho más en caracterizar esta mina desde entonces. Señalaros la diferencia entre recursos y reservas, ya que es muy importante. Recurso son todas las toneladas del yacimiento que tienen contenido en el mineral a extraer. Un geólogo con muy pocos escrúpulos podría incluir rocas con contenidos mínimos como recurso. Después se clasifican en medidos, indicados o inferidos según el grado de conocimiento que se tengan de ellos (esto se calcula con técnicas geoestadísticas, y en resumen, a mayor número de sondeos cercanos realizados, más seguridad tienes de declarar esos recursos como medidos). Las reservas son los recursos que son económicamente explotables y no solo depende del yacimiento (tonelaje o ley) si no de múltiples factores como el procesamiento de dicho mineral (metalurgia), tus costes de explotación o el potencial de comercialización de tu producto final. Estas se clasifican en probadas o probables también según el grado de conocimiento. Aunque podrás reclasificar recursos-reservas invirtiendo en más campañas de investigación, lo importante para poner en explotación una mina, con lo que deben hacerse todos los cálculos, son las reservas probadas. Las reservas probables o los recursos son potenciales futuros que puedes agregar a tus reservas probadas con más inversión, pero que hoy por hoy son desconocidos.

                      Con esto, el proyecto Sal de Vida asegura una vida útil de mina de 6 años (calculados según cut off 500 ppm, que a saber quién nos asegura que es correcto). Es decir, es un yacimiento muy pequeño. Una minera seria no se mete a explotar una mina con una vida útil menor de 15-30 años, a no ser que contenga leyes muy altas.

                      Otra cosa a tener en cuenta es que en este caso el Li se encuentra en forma de carbonato de litio (Li2CO). La forma en la que se encuentra tu producto en tu yacimiento es algo muy importante ya que marca la tecnología que debes utilizar para la separación y obtención de tu producto final. Para que hagáis idea, una de las formas naturales del Au se conoce como Oro refractario. Separar los enlaces del Au en esta forma es muy difícil y las tecnologías que hay que utilizar son carísimas, no siendo viables a escala industrial. Muchas minas metálicas tienen contenidos en Au, pero se encuentran de dicha forma, por lo que directamente no son explotables y todo ese Au se desecha como estéril de mina. Por lo que enterarse de la tecnología y costes industriales de separación de Li en sus formas (Li2CO, Li2O) es sumamente importante para conocer la viabilidad de los proyectos. En principio supongo que ambas formas son fácilmente separables, pero habría que estudiar que costes acarrean cada una.

                      Por otra parte, he querido entender que el proyecto se encuentra en fase de tramitación para obtener permisos ambientales de drilling (sondeos, investigación). Esto me hace sospechar que los datos que tienen de recursos y reservas proceden de otra empresa que fuera propietaria anterior de los derechos. Además es raro. Los permisos de investigación es algo fácil de obtener y si no se encuentran en un espacio natural protegido, los trámites ambientales son muy livianos, ya que el impacto generado por una campaña de sondeos es mínimo. De todas formas, desconozco la normativa australiana. No obstante, unos permisos de investigación no deben tardar más de 1 año en obtenerse.

                      En definitiva, Sal de Vida me parece un proyecto EN UNA FASE MUY TEMPRANA, sin apenas si quiera mucho dinero invertido en investigación. Me da la impresión que han obtenido dichos permisos y que no han realizado aún ninguna inversión en el mismo (más que la de personal, tratamiento de documentación y tal vez tramitación de algún permiso) y que están intentando buscar algún inversor mayor para quitárselo de las manos. Así que olvidaros de este proyecto en explotación a corto/medio plazo.

                      Yo que trabajo en minería, os digo que es un mundo muy oscuro. Existe mucho secretismo, gente poco honesta y en concreto las junior son de muy poco fiar (nosotros hemos tenido problemas inimaginables con una de ellas).

                      Con esto quiero advertiros que con estas empresas hay que tener sumo cuidado y poseen mucho más riesgo del que imagináis. Es mucho más difícil de lo que creéis obtener información de sus reportes, ya que mienten mucho y a veces anuncian malos resultados como buenas noticias. Supongo que se puede hacer dinero con ellas, pero no os extrañéis que de un día para otro no tengáis nada. Hay que tener mucho conocimiento en minería para interpretar resultados y posibles movimientos de su cotización.

                      Lo que quiero haceros ver es que NO SON EMPRESAS MINERAS, son empresas conseguidoras, intermediarias. Lo único que buscan es obtener un permiso para luego venderlo más caro a otra empresa. Entre sus objetivos no buscan rentabilizar sus permisos explotando los yacimientos, aunque en algunos casos (LOS MÍNIMOS) las ponen en explotación si con ello creen agregarle valor añadido al proyecto para luego venderlo. No esperéis que pongan en explotación ninguna mina más.

                      Siento el rollazo que os he contado, pero sentía que debía explicar esto.

                      Un saludo!
                      Mi web sobre criptomonedas: lacentralbitcoin.com

                      Comentario


                      • Hola Fonsiman,

                        Gracias por el tiempo que te has tomado. Siempre está bien que profesionales del sector intervengan.

                        No obstante, hay muchos datos incorrectos y desfasados, lo cual es totalmente normal si como dices no estás famililarizado con el sector del litio en general y esta compañía en particular.

                        No hay duda de que no es una inversión para todo tipo de perfiles, pero tu apreciación no se ajusta a la realidad. Prueba de ello es que 4 de los 6 consejeros han comprado acciones en esta caída por puro ruido de mercado.

                        Un saludo.
                        Editado por última vez por calbot; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8512-calbot en 08-07-2017, 02:51 PM.

                        Comentario


                        • Muchas gracias Fonsiman, que aportación más valiosa.

                          ¿Si tuvieras que decidir entre BHP billiton y Rio Tinto? Por cual te decantarías. ¿Crees que alguna de las dos es válida para nuestra estrategia?

                          Un saludo.
                          Mi cartera

                          No sé ni el 1% de lo que tendría que saber para empezar a creer que sé algo sobre bolsa e inversiones.

                          Comentario


                          • De rollazo nada. Muchas gracias por tus explicaciones desde el conocimiento cercano.

                            Comentario


                            • calbot, no me malinterpretes. Es cierto que lo he enfocado mal. Esta empresa está en inversiones a medio plazo y a medio plazo sí es posible obtener beneficios. Quería señalar que las empresas mineras junior no son a largo plazo y que no os extrañéis si la empresa se vende o desaparece de un plumazo, ya que sus objetivos no son explotar minas ni tener un negocio seguro a largo plazo, si no adquirir unos activos "baratos" (en España por ejemplo los permisos de investigación se solicitan al Estado y son gratis. Únicamente exigen capacidad técnica y financiera y en algunos casos, ciertos compromisos de inversión), ponerlos en valor con poca inversión y venderlos.

                              En muchas ocasiones pertenecen a fondos de inversión que poseen empresas similares con diferente proyectos. Generalmente las empresas están especializadas: Cu, Al, Au, Li... Y tampoco es raro que los directivos posean acciones. El objetivo es vender la empresa, con todos sus activos, por lo que el directivo se vería también beneficiado por esta venta. Todas las junior que he estudiado tenían a directivos entre su accionarado. No me extrañaría que aumenten posiciones si las cosas van bien o si ven cercana la venta.

                              gorrion1978 no lo sé. Llevo poco tiempo en esto de la inversión en Bolsa a largo plazo y no tengo analizadas muchas empresas. A mí en particular no me gustan las empresas mineras para la inversión a largo plazo. Son empresas muy cíclicas ya que dependen del precio de los metales, muy volátiles. Si consultáis los precios del Cu (el London Metal Exchange es la referencia del precio de muchos de los metales, www.lme.com. Si estáis interesado en este tema, también son interesantes las pink sheet del Banco Mundial, que contiene precios de muchas de las materias primas) desde 2007 ha tenido picos de hasta 10000$/tonelada y descensos por debajo de los 3000$. Imaginad una mina que está vendiendo su producto de Cu a precios superiores a 7000$/t y de repente vienen unos años laterales de 5000$/t o incluso menos. Eso es lo que ha pasado actualmente. Desde 2010 se dispararon los precios de los metales, pero desde 2013 los precios han empezado a descender y han cerrado muchas minas. Creo recordar que hace cosa de un año, Glencore, otra gran minera, se desplomó en Bolsa por augurios malos para el precio de los metales. No obstante se prevé una leve mejora del precio de los metales, incluso para otros metales como el Zn o el Pb, que históricamente se han mantenido en precios más bajos (el Cu se disparó por la demanda de China - La construcción en China es un gran indicador de cómo evolucionaran los precios de los metales). Si estas dos empresas han aguantado bien estos últimos años, consiguiendo mantener el dividendo y su BPA se ha mantenido sin muchos descensos, me parecería interesantes para estudiar. La crisis actual de los metales, si bien existe, no ha sido muy profunda. Yo creo que más que crisis, los precios se han estabilizado, ya que se habían disparado.

                              En cuanto a cómo las valoraría... vería qué producción y reservas tienen de cada uno de los metales y vería como se ha comportado la empresa en las épocas de crisis de cada uno de estos metales. Las empresas se centran en producir al menor coste de operación posible. En épocas que el precio del metal está alto, las minas viven una época dorada, pero cuando bajan es muy difícil mantener unos costes de operación por encima de los ingresos. Las minas son negocios a largo plazo (15-20 años de explotación para una mina mediana), por lo que suelen sufrir varios de estos períodos. Unos costes de operación bajos son fundamentales. Si con el descenso del precio de los metales no han tenido que cerrar minas, su negocio es estable y no han bajado el reparto de dividendo (veo fundamental una estabilidad en el dividendo para nuestra estrategia) las empresas son válidas. Muchas mineras cierran minas en épocas que el precio de los metales es bajo, para abrirlas cuando vuelve a subir. Esto para la empresa es bueno, ya que al fin y al cabo optimizan los ingresos que pueden obtener de sus activos, pero no tanto para el accionista a largo plazo. En estos años el BPA se resiente y el dividendo también. Si BHP o Rio Tinto pueden mantener su producción, su dividendo, tienen buena caja, tienen una buena diversificación entre metales (e incluso negocios, muchas mineras se meten al petróleo, el transporte de mercancías, producción de energía...) en épocas de crisis del precio del metal, no me importaría tenerlas en cartera.

                              Por otro lado, a mayor número de reservas, te aseguras la viabilidad del negocio muchos más años.

                              Otra cosa que miraría es qué hacen con su producto final. El producto más común es el concentrado de metales, que se vende a refinerías para obtener el metal en si. Actualmente existen tecnologías (hidrometalurgia o electrodeposición) que te permiten obtener cátodos con porcentajes superiores al 99,99% de pureza, con lo que te ahorras venderlo a la refinerías o fundiciones (intermediarios). Si las empresas tienen su producción basada en los concentrados (lo más común) miraría si lo venden directamente o si tienen también refinerías propias, agregándole mucho más valor al producto final y dándole más estabilidad al negocio.

                              Rio Tinto creo que tiene mucha dependencia del carbón. Hay que estudiar bien el futuro del carbón, porque a mí parecer, va a menos.

                              Como digo, las empresas mineras no me parecen indicadas para el largo plazo. En cambio, para el medio, si puedes comprarlas cuando el precio del metal está hundido, seguramente podrás hacerlo con un buen descuento, para luego venderlas cuando se dispare el precio del metal, podrás obtener un buen beneficio. Si encuentras alguna empresa más estable, cuyo precio de las acciones no varía mucho con el precio de los metales, tal vez sea una minera muy diversificada y seguramente encaje bien en nuestra estrategia.

                              Siento no poderte ayudarte mucho más, pero si tienes alguna duda con los conceptos, dónde mirar referencias relacionadas con el sector (como la de los precios del metal) o alguna duda concreta, estaré encantado de ayudarte.
                              Mi web sobre criptomonedas: lacentralbitcoin.com

                              Comentario


                              • La aportación es muy interesante, incluso para los que no seguimos el sector de cerca. Como apunta calbot, cada uno tendrá que cotejar y actualizar los datos de acuerdo a su estrategia.

                                Lo que parece evidente es que las materias primas tienen un riesgo bastante superior otros sectores, y por eso la rentabilidad media es superior, ¿no?
                                «Toda frase breve acerca de la economía es intrínsecamente falsa», Alfred Marshall.

                                Comentario


                                • Originalmente publicado por Fonsiman Ver Mensaje
                                  calbot, no me malinterpretes. Es cierto que lo he enfocado mal. Esta empresa está en inversiones a medio plazo y a medio plazo sí es posible obtener beneficios. Quería señalar que las empresas mineras junior no son a largo plazo y que no os extrañéis si la empresa se vende o desaparece de un plumazo, ya que sus objetivos no son explotar minas ni tener un negocio seguro a largo plazo, si no adquirir unos activos "baratos"
                                  Fonsiman, de nuevo gracias por la respuesta. No te malinterpreté, sé que tu intención es buena en el sentido de que esto es otro tipo de estrategia distinta a la habitual del foro.

                                  Simplemente quise matizar porque el riesgo que le asignas no es tal, ni su estrategia consiste en vender activos baratos.
                                  No es crítica ni mucho menos porque no tienes por qué conocer los datos. Yo la sigo desde hace 1 año (ésta y unas cuantas más en las que también estoy invertido) y le dedico mucho tiempo. Es un mercado opaco (no cotiza como el oro o el cobre), en el que es importante conocer bien las fuentes y aislarse del ruido.

                                  El precio del litio ha subido muchísimo por la fuerte demanda para baterías. Hay mucho retraso en el lado de la oferta para satisfacer la demanda, lo que asegura años con márgenes muy altos a los productores actuales o los que entren en el mercado pronto. Sus otros dos proyectos (Sal de Vida -estudio de viabilidad de 2016 con vida de 40 años- y James Bay -en exploración para actualizar reservas-) ten por seguro que se van a explotar. Los chinos están invirtiendo mucho. Mientras tanto Mt. Catlin es muy rentable ($860/t precio de venta actual, contratos para el año que viene son al alza y costes bajando poco a poco) lo que le da un buen cashflow por el que además no paga impuesto de sociedades porque tiene A$214m de créditos fiscales.

                                  Estaría bien que te pasaras por aquí de vez en cuando, ya que tengo intención de mantenerlas varios años. A no ser que nos la compren antes.

                                  Saludos.

                                  Comentario


                                  • Tesla to build world’s largest lithium ion battery in Australia




                                    https://www.newscientist.com/article/2140013-tesla-to-build-worlds-largest-lithium-ion-battery-in-australia/

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                                    • Originalmente publicado por Fonsiman Ver Mensaje
                                      Hola amigos.

                                      Comentaros un par de cosas, ya que trabajo en el sector de la minería.

                                      Este tipo de empresas se conoce en el mundo de la minería como "junior". Son empresas cuyo objetivo es hacerse con permisos de investigación/explotación de yacimientos aparentemente poco interesantes para ponerlos en valor. Con tan solo realizar una buena campaña de investigación y obtener los permisos ambientales, la mina ya obtiene mucho valor, pero, por ejemplo, las campañas de investigación (sondeos) son más caras de lo que creemos, y estas empresas no suelen realizar prospecciones muy extensas. Para que os hagáis una idea, nos hemos encontrado juniors que nos han intentado vender proyectos con 7-10 sondeos. Para caracterizar un yacimiento mediano necesitas en torno 300-400 sondeos (muchos millones de euros).

                                      En la industria de la minería se consideran necesarias, ya que asumen muchos más riesgos que las mineras tradicionales y en ocasiones han descubierto grandes yacimientos. No obstante, son miradas con muy malos ojos. Acostumbran a realizar prácticas poco éticas, sus reservas están calculadas sin mucho rigor (en el proyecto Sal de Vida habla de que se han calculado las reservas según el NI 43-101, pero no me queda del todo claro que realmente han sido "auditadas" por un QP (Qualified Person), por lo que han podido incluir lo que les ha dado la gana), suelen hacer ampliaciones de capital muy frecuentemente, no suelen auditar las cuentas y suelen mentir mucho en sus resultados.

                                      Para que hagáis una idea: Hace muchos año una junior controlada por un geólogo descubrió la mina de oro más grande del mundo en, si no recuerdo mal, Indonesia. La junior se disparó en Bolsa y captó muchísimos millones en ampliaciones de capital. Con el tiempo se descubrió que era todo mentira: el geólogo había rallado su anillo de bodas en las muestras enviadas a laboratorio. Los accionistas no tenían nada. El geólogo "falleció" en un accidente de helicóptero del que nunca se encontraron los restos. Desde entonces a las empresas cotizadas en Bolsa se les exige, para poder contabilizar sus reservas, unos estándares de control muy exigentes. El más extendido es el NI 43-101 (estándar canadiense, en el proyecto de Sal de Vida habla del JORC, que es el estándar australiano) antes mencionado. Las junior, en cambio, cotizan en mercados mucho menos regulados, con exigencias mínimas y con riesgos mucho mayores.

                                      En cuanto a esta junior en concreto, no me transmite mucha mayor confianza. No conozco el mercado del Litio, por lo que la ley en óxidos de litio de Mt Cattlin (0.96% Li2O) no sé si es adecuada o no. En principio me parece baja y con unas reservas de 10 millones de toneladas, una mina pequeña. También posee algo de Tántalo, aunque tradicionalmente el Ta se obtiene del famoso coltán. Desconozco el valor que tiene el Ta en forma de óxido, pero en principio parece poseer también baja ley. Ojo, yo estoy especializado en minería metálica (Cu, Pb, Zn, Ag, Au), pero estas son mis impresiones generales (tal vez una mina de Cu de 10 millones de toneladas es pequeña, pero de Li sea una buena mina).

                                      Dos cuestiones que me han llamado la atención de Mt Cattlin: Una: los costes frente a ingresos son ajustados, 382$ frente a 542$ SIN INCLUIR ROYALTIES NI COSTES DE COMERCIALIZACIÓN. Uno de los costes más importantes de la producción de minerales son los fletes (costes de transporte de mineral) y el concentrado de litio es enviado a China. Dos: La energía se produce mediante generador diésel (¿?) apoyado por un campo solar de 226 MWh/año. Esto me hace pensar que la planta industrial que tienen montada para el tratamiento del mineral es bastante pequeña (o que utilizan mucho el generador diésel, algo muy muy muy poco eficiente).

                                      En resumen: Mt Cattlin estuvo en explotación de 2009 hasta 2012. Viendo el auge del Li la han vuelto a poner en explotación en 2016, para ver si algún inversor se atreve a meterse en ella, aunque imagino que el potencial de esta mina está en la investigación (descubrir más mineral) y convertirse en una mina de verdad, aunque existen muchas posibilidades de que no haya nada más. Seguramente se trata de una mina antigua que dejó de explotarse, por lo que ya tenía las infraestructuras construidas (planta de tratamiento o beneficio y open pit o corta, que es el sistema de explotación a cielo abierto). Galaxy la ha puesto en explotación en servicios mínimos y habrá realizado algún sondeo, todo para atraer inversores.

                                      En cuanto al proyecto Sal de Vida... Más de lo mismo. Los datos de recursos-reservas son del 2013, por lo que parece que tampoco han invertido mucho más en caracterizar esta mina desde entonces. Señalaros la diferencia entre recursos y reservas, ya que es muy importante. Recurso son todas las toneladas del yacimiento que tienen contenido en el mineral a extraer. Un geólogo con muy pocos escrúpulos podría incluir rocas con contenidos mínimos como recurso. Después se clasifican en medidos, indicados o inferidos según el grado de conocimiento que se tengan de ellos (esto se calcula con técnicas geoestadísticas, y en resumen, a mayor número de sondeos cercanos realizados, más seguridad tienes de declarar esos recursos como medidos). Las reservas son los recursos que son económicamente explotables y no solo depende del yacimiento (tonelaje o ley) si no de múltiples factores como el procesamiento de dicho mineral (metalurgia), tus costes de explotación o el potencial de comercialización de tu producto final. Estas se clasifican en probadas o probables también según el grado de conocimiento. Aunque podrás reclasificar recursos-reservas invirtiendo en más campañas de investigación, lo importante para poner en explotación una mina, con lo que deben hacerse todos los cálculos, son las reservas probadas. Las reservas probables o los recursos son potenciales futuros que puedes agregar a tus reservas probadas con más inversión, pero que hoy por hoy son desconocidos.

                                      Con esto, el proyecto Sal de Vida asegura una vida útil de mina de 6 años (calculados según cut off 500 ppm, que a saber quién nos asegura que es correcto). Es decir, es un yacimiento muy pequeño. Una minera seria no se mete a explotar una mina con una vida útil menor de 15-30 años, a no ser que contenga leyes muy altas.

                                      Otra cosa a tener en cuenta es que en este caso el Li se encuentra en forma de carbonato de litio (Li2CO). La forma en la que se encuentra tu producto en tu yacimiento es algo muy importante ya que marca la tecnología que debes utilizar para la separación y obtención de tu producto final. Para que hagáis idea, una de las formas naturales del Au se conoce como Oro refractario. Separar los enlaces del Au en esta forma es muy difícil y las tecnologías que hay que utilizar son carísimas, no siendo viables a escala industrial. Muchas minas metálicas tienen contenidos en Au, pero se encuentran de dicha forma, por lo que directamente no son explotables y todo ese Au se desecha como estéril de mina. Por lo que enterarse de la tecnología y costes industriales de separación de Li en sus formas (Li2CO, Li2O) es sumamente importante para conocer la viabilidad de los proyectos. En principio supongo que ambas formas son fácilmente separables, pero habría que estudiar que costes acarrean cada una.

                                      Por otra parte, he querido entender que el proyecto se encuentra en fase de tramitación para obtener permisos ambientales de drilling (sondeos, investigación). Esto me hace sospechar que los datos que tienen de recursos y reservas proceden de otra empresa que fuera propietaria anterior de los derechos. Además es raro. Los permisos de investigación es algo fácil de obtener y si no se encuentran en un espacio natural protegido, los trámites ambientales son muy livianos, ya que el impacto generado por una campaña de sondeos es mínimo. De todas formas, desconozco la normativa australiana. No obstante, unos permisos de investigación no deben tardar más de 1 año en obtenerse.

                                      En definitiva, Sal de Vida me parece un proyecto EN UNA FASE MUY TEMPRANA, sin apenas si quiera mucho dinero invertido en investigación. Me da la impresión que han obtenido dichos permisos y que no han realizado aún ninguna inversión en el mismo (más que la de personal, tratamiento de documentación y tal vez tramitación de algún permiso) y que están intentando buscar algún inversor mayor para quitárselo de las manos. Así que olvidaros de este proyecto en explotación a corto/medio plazo.

                                      Yo que trabajo en minería, os digo que es un mundo muy oscuro. Existe mucho secretismo, gente poco honesta y en concreto las junior son de muy poco fiar (nosotros hemos tenido problemas inimaginables con una de ellas).

                                      Con esto quiero advertiros que con estas empresas hay que tener sumo cuidado y poseen mucho más riesgo del que imagináis. Es mucho más difícil de lo que creéis obtener información de sus reportes, ya que mienten mucho y a veces anuncian malos resultados como buenas noticias. Supongo que se puede hacer dinero con ellas, pero no os extrañéis que de un día para otro no tengáis nada. Hay que tener mucho conocimiento en minería para interpretar resultados y posibles movimientos de su cotización.

                                      Lo que quiero haceros ver es que NO SON EMPRESAS MINERAS, son empresas conseguidoras, intermediarias. Lo único que buscan es obtener un permiso para luego venderlo más caro a otra empresa. Entre sus objetivos no buscan rentabilizar sus permisos explotando los yacimientos, aunque en algunos casos (LOS MÍNIMOS) las ponen en explotación si con ello creen agregarle valor añadido al proyecto para luego venderlo. No esperéis que pongan en explotación ninguna mina más.

                                      Siento el rollazo que os he contado, pero sentía que debía explicar esto.

                                      Un saludo!

                                      Por mensajes como este estoy yo en este gran foro.

                                      Gracias compañero por esta información tan interesante.
                                      DISCLAIMER: NOVATO en la inversión activa en el mercado de valores. Avisados estáis

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                                      • Originalmente publicado por DOGVILLE86 Ver Mensaje
                                        Por mensajes como este estoy yo en este gran foro.

                                        Gracias compañero por esta información tan interesante.
                                        Aquí expongo uno de los últimos artículos sobre la demanda de litio:


                                        ¿Cómo beneficiarnos de los metales energéticos gracias al Coche Eléctrico?



                                        ETF Securities,

                                        10-07-2017, 16:00:00


                                        Según las estimaciones del Deutsche Bank,
                                        las baterías comprenderán casi el 70% de la demanda mundial de litio, lo que representa un aumento de aproximadamente el 30% a partir de 2017. Aunque tememos que el bombo sobre la tecnología del litio sea excesivo, ya que los productores de carbonato de litio aumentan la producción, la oferta de litio seguirá siendo insuficiente. Según la consultora BMI Research, la oferta mundial de litio se duplicará a 90.000 toneladas, mientras que 120.000 toneladas son necesarias para mantener el equilibrio del mercado. Sin embargo, debido al material comprometido en los contratos en 2017 y su falta de liquidez general, puede no haber una respuesta de precios en 2017 dentro del mercado europeo del litio.

                                        Sin embargo, esta tendencia creciente no se limita a la demanda de litio. Es probable que la demanda de otros componentes clave en las baterías de iones de litio (Li-ion), también aumente en los próximos años. Si bien el ritmo de demanda de estos otros metales puede variar, la adopción continua de la tecnología de baterías de iones de litio en los vehículos eléctricos, la electrónica y el almacenamiento de energía, despertará un interés mayor en los mercados de metales más tradicionales.



                                        https://www.estrategiasdeinversion.c...ticos-n-371189

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                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Originalmente publicado por Fonsiman Ver Mensaje
                                          Como digo, las empresas mineras no me parecen indicadas para el largo plazo. En cambio, para el medio, si puedes comprarlas cuando el precio del metal está hundido, seguramente podrás hacerlo con un buen descuento, para luego venderlas cuando se dispare el precio del metal, podrás obtener un buen beneficio. Si encuentras alguna empresa más estable, cuyo precio de las acciones no varía mucho con el precio de los metales, tal vez sea una minera muy diversificada y seguramente encaje bien en nuestra estrategia.

                                          Como decía Peter Lynch.... alquien que conoce a fondo un negocio debería empezar a invertir en ese negocio. Nadie mejor que alguien que vive el día a día de un sector puede entender cómo funciona ese sectror, los problemas intrínsecos que tiene, etc.

                                          Probablemente tú Fonsiman lo tienes más fácil que la mayoría de financieros, porque entiendes de lo que hablas. Por cierto, y perdona si abuso de tu confianza pero ¿qué opinas de New Gold como minera de Oro para medio plazo? Ah, y otra pregunta (perdonad el off topic)... ¿en qué momento del ciclo estamos para adquirir oro como moneda refugio?

                                          Gracias por tus post. He aprendido muchísimo de sopetón. Una salvajada.
                                          DISCLAIMER: NOVATO en la inversión activa en el mercado de valores. Avisados estáis

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                                          Trabajando...
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