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Kimberly-Clark: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

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  • #81
    Otro por aquí que acaba de comprar a 128,92.

    Comentario


    • #82
      Por cierto, ¿habéis visto que, en el sector de pañuelos de papel, Kimberly está haciéndose la competencia a sí misma?

      Comentario


      • #83
        Abro posición a 130$

        Comentario


        • #84
          Originalmente publicado por Eleder Ver Mensaje
          Por cierto, ¿habéis visto que, en el sector de pañuelos de papel, Kimberly está haciéndose la competencia a sí misma?
          Puro win-win!
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          Comentario


          • #85
            Buenos días:
            He visto varias compras últimamente de Kimberly Clark, y por esto he decidido echar un vistazo a la valoración.

            Me gustaría recordar que todo esto es mi opinión subjetiva, es una valoración ligera y puede estar sujeta a errores, pero considero que, a grandes rasgos, el panorama no variará mucho.

            Se estima, durante los próximos 5 años:
            • Un crecimiento en ventas del 3% (moderadamente optimista)
            • Margen Ebit del 18% (moderadamente optimista)
            • Tax rate del 21% (justo)
            • Recompra de acciones al mismo ritmo que el actual
            • Deuda neta/Ebitda mantenido a 2
            • Capex de unos 1200 millones creciendo al 3%
            • RPD promedio del 3.5% (justo)
            • Múltiplos de valoración:
              • PER: del 18 (justo)
              • P/FCF de 18 (justo)
              • EV/EBITDA de 11 (justo)
            Como resultado promediado entre los 3 múltiplos, sumando un 3.5% de dividendo, se obtienen unos rendimientos futuros de:

            4.5% CAGR a 3 años
            5.9% CAGR a 5 años.



            Por lo tanto, el potencial a futuro de revalorización está moderadamente limitado, estando por debajo o en línea con el mercado (SP500)


            Archivo de valoración aquí:

            https://docs.google.com/spreadsheets...81&single=true

            Un saludo
            Editado por última vez por manumartinb; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/12228-manumartinb en 26-06-2021, 09:38 AM.
            --

            Comentario


            • #86
              Originalmente publicado por manumartinb Ver Mensaje
              Buenos días:
              He visto varias compras últimamente de Kimberly Clark, y por esto he decidido echar un vistazo a la valoración.

              Me gustaría recordar que todo esto es mi opinión subjetiva, es una valoración ligera y puede estar sujeta a errores, pero considero que, a grandes rasgos, el panorama no variará mucho.

              Se estima, durante los próximos 5 años:
              • Un crecimiento en ventas del 3% (moderadamente optimista)
              • Margen Ebit del 18% (moderadamente optimista)
              • Tax rate del 21% (justo)
              • Recompra de acciones al mismo ritmo que el actual
              • Deuda neta/Ebitda mantenido a 2
              • Capex de unos 1200 millones creciendo al 3%
              • RPD promedio del 3.5% (justo)
              • Múltiplos de valoración:
                • PER: del 18 (justo)
                • P/FCF de 18 (justo)
                • EV/EBITDA de 11 (justo)
              Como resultado promediado entre los 3 múltiplos se obtienen unos rendimientos futuros de:

              6.80% CAGR a 3 años
              7.10% CAGR a 5 años.



              Por lo tanto, el potencial a futuro de revalorización está moderadamente limitado, estando por debajo o en línea con el mercado (SP500)


              Archivo de valoración aquí:

              https://docs.google.com/spreadsheets...81&single=true

              Un saludo
              Gracias!!!

              Comentario


              • #87
                Originalmente publicado por manumartinb Ver Mensaje
                Buenos días:
                He visto varias compras últimamente de Kimberly Clark, y por esto he decidido echar un vistazo a la valoración.

                Me gustaría recordar que todo esto es mi opinión subjetiva, es una valoración ligera y puede estar sujeta a errores, pero considero que, a grandes rasgos, el panorama no variará mucho.

                Se estima, durante los próximos 5 años:
                • Un crecimiento en ventas del 3% (moderadamente optimista)
                • Margen Ebit del 18% (moderadamente optimista)
                • Tax rate del 21% (justo)
                • Recompra de acciones al mismo ritmo que el actual
                • Deuda neta/Ebitda mantenido a 2
                • Capex de unos 1200 millones creciendo al 3%
                • RPD promedio del 3.5% (justo)
                • Múltiplos de valoración:
                  • PER: del 18 (justo)
                  • P/FCF de 18 (justo)
                  • EV/EBITDA de 11 (justo)
                Como resultado promediado entre los 3 múltiplos se obtienen unos rendimientos futuros de:

                6.80% CAGR a 3 años
                7.10% CAGR a 5 años.



                Por lo tanto, el potencial a futuro de revalorización está moderadamente limitado, estando por debajo o en línea con el mercado (SP500)


                Archivo de valoración aquí:

                https://docs.google.com/spreadsheets...81&single=true

                Un saludo
                Muchas gracias!

                Estos últimos días ha caído por debajo del canal moderadamente alcista que llevaba desde la caída de marzo de 2020 y parece que la base del canal está empezando a actuar como resistencia… estoy tentando de entrar a 128-129$ que es por donde se mueve ahora pero no sé ver si está haciendo un pullback en la base del canal para volver a subir o puede caer hasta los 120-123$.
                Por fundamentales la RPD es algo superior a la media històrica pero tampoco es para tirar cohetes (aprox 3.5%) y con un crecimiento esperado discreto… No lo veo claro la verdad. Cómo lo véis vosotros?

                Comentario


                • #88
                  A mí es una acción que me gusta mucho y creo que está en precio. Un sector (consumo defensivo) que casi no hay en España en el que, efectivamente, la rentabilidad inicial es baja a cambio de mucha estabilidad en el dividendo.

                  Comentario


                  • #89
                    Pues todo apunta a que KMB está haciendo suelo o cerca de hacerlo.

                    Mensual:

                    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Captura mes kmb.PNG
Visitas:	960
Size:	587 KB
ID:	459568

                    La tenemos haciendo suelo en la zona de 128$ desde hace unos meses. La tendencia alcista de largo plazo está en 117$ ahora mismo. Si rompe el actual soporte se podría ir a buscar esa tendencia. Supondría una caida de un 7% y una rpd del 3,8% rondando los 120$.
                    En el mensual está ya sobre vendida aunque aún no hay señal del cambio de tendencia en el macd.

                    Diario:

                    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Captura dias kmb.PNG
Visitas:	927
Size:	578 KB
ID:	459569

                    El diario tampoco da muchas pistas de si la tendencia bajista reciente ha terminado ya. Lo que si se ve es que ya está por debajo de la MM1000 (línea morada) que suele marcar buenos momentos de compra a largo plazo.

                    Yo de momento sigo esperando a que se acerque a esa rpd del 4% lo más posible aún a riesgo de no entrar en estas caidas. En los últimos años estas empresas defensivas americanas han hecho suelo cerca del 4% de rpd y en estas empresas de bajo crecimiento hay que intentar ser muy exigente con los precios que se pagan ya que es lo que va a decidir el rendimiento futuro.

                    Saludos


                    Hilo con mi cartera: http://www.invertirenbolsa.info/foro...n-futuro-mejor

                    Comentario


                    • #90
                      Originalmente publicado por ReyDu Ver Mensaje
                      La tenemos haciendo suelo en la zona de 128$ desde hace unos meses. La tendencia alcista de largo plazo está en 117$ ahora mismo. Si rompe el actual soporte se podría ir a buscar esa tendencia. Supondría una caida de un 7% y una rpd del 3,8% rondando los 120$.
                      En el mensual está ya sobre vendida aunque aún no hay señal del cambio de tendencia en el macd.
                      MACD todavía por encima de cero, yo no veo que esté tan sobrevendida y el estocástico es un indicador en mi opinión muy poco fiable ya que se puede quedar bajo durante un buen tiempo.

                      Originalmente publicado por ReyDu Ver Mensaje
                      Yo de momento sigo esperando a que se acerque a esa rpd del 4% lo más posible aún a riesgo de no entrar en estas caidas. En los últimos años estas empresas defensivas americanas han hecho suelo cerca del 4% de rpd y en estas empresas de bajo crecimiento hay que intentar ser muy exigente con los precios que se pagan ya que es lo que va a decidir el rendimiento futuro.
                      También creo que lo mejor es quedarse quieto una temporada.

                      Además, hay una pista importante y es que la comunidad de IEB lleva semanas comprando esta acción y muy pocas otras, lo que suele ser señal clara de que todavía le queda por bajar, y puede que no poco.

                      Saludos

                      Comentario


                      • #91
                        Originalmente publicado por quovadisG Ver Mensaje
                        MACD todavía por encima de cero, yo no veo que esté tan sobrevendida y el estocástico es un indicador en mi opinión muy poco fiable ya que se puede quedar bajo durante un buen tiempo.


                        También creo que lo mejor es quedarse quieto una temporada.

                        Además, hay una pista importante y es que la comunidad de IEB lleva semanas comprando esta acción y muy pocas otras, lo que suele ser señal clara de que todavía le queda por bajar, y puede que no poco.

                        Saludos
                        Me gusta este indicador que comentas. Ja, ja, ja...

                        Saludos.
                        Cartera(invertido): TEF(7,88%)-IDR(4,85%)-SAN(1,95%)-BBVA(2,56%)-CBK(1,12%)-BKT( %)-SAB(1,05%)-MAP(4,56%)-GCO(2,06%)-LDA( %)-REE(6,32%)-ENG(7,81%)-IBE(5,69%)-NTGY(4,10%)-ELE(1,11%)-REP(2,22%)-AENA(3,88%)-LOG(2,23%)-ACS(4,79%)-FER(4,44%)-ANA(3,09%)-FCC(0,47%)-SCYR (0,45%)-MRL(1,64%)-ZOT(3,21%)-GEST(4,26%)-CIE(1,56%)-TLGO(3,74%)-VDR(0,48%)-MCM(1,12%)-IBG(1,14%)-GRF(1,12%)-FAES(0,45%)-EBRO(3,37%)-VIS(3,24%)-ITX(2,06%).

                        Mi hilo personal: http://www.invertirenbolsa.info/foro...-Avef%E9nix-20
                        ​​​​​

                        Comentario


                        • #92
                          Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
                          Hola,

                          De nada, vitrivello. Voy a hacer un vídeo sobre este tema, porque es común a varias y me parece importante. Explícame de otra forma esta duda que tienes, por favor, porque no sé si entiendo bien a que te refieres:

                          Sin embargo, aunque el número de acciones en circulación se vaya reduciendo, no ocurre lo mismo con su valor (el efecto debería ser de hecho que su valor crezca). Por lo tanto sigo sin ver esto como una justificación para que todos los activos de la empresa se sostengan sobre deuda, no se, igual hay algo que me falta por comprender o hay algo en la contabilidad de estas situaciones que todavía desconozco.
                          Hola Gregorio, muchas gracias por la respuesta.

                          Tienes razón en que no me expliqué debidamente, a ver si podemos aclarar por fin este tema que como comentas, muchos solemos tener en duda.

                          Yo entiendo que en teoría el hecho de recomprar acciones vayan reduciendo poco a poco el patrimonio neto que queda en la contabilidad de la empresa. Pero esto lo entiendo solo si las reglas contables solo tienen en cuenta el valor de las acciones en el momento de la salida a bolsa, y este valor no se actualiza anualmente con el valor real cotizado en el mercado. ¿Es esto así? Si es así, si que me encaja perfectamente todo, pero si no, ahí entra en juego lo que te comentaba en mi mensaje anterior: el número de acciones se reducen con las recompras, pero la cotización por otra parte va creciendo por lo que el valor a precio de mercado de esta parte del patrimonio neto no debería bajar, sino todo lo contrario.

                          Por favor, si puedes ya me confirmarás si esto es asi, la verdad que me quitaría un buen peso de encima por fín, jejeje.

                          Gracias!

                          Comentario


                          • #93
                            Hola Victrivelio, efectivamente el capital social (que es una parte del Patrimonio Neto) viene determinado por el número de acciones y su valor nominal, el cual es inamovible a lo largo del tiempo salvo eventos puntuales (ampliaciones o reducciones de capital que afecten a ese nominal; splits o contrasplits...

                            Por tanto, el patrimonio neto no se ve afectado por cambios en la cotización.

                            Es mi primer mensaje en el foro, de manera que aprovecho para saludar a los foreros y agradecer a Gregorio el magnífico trabajo que realiza.

                            Saludos

                            Comentario


                            • #94
                              Originalmente publicado por LEONIDAS18SG Ver Mensaje
                              Hola Victrivelio, efectivamente el capital social (que es una parte del Patrimonio Neto) viene determinado por el número de acciones y su valor nominal, el cual es inamovible a lo largo del tiempo salvo eventos puntuales (ampliaciones o reducciones de capital que afecten a ese nominal; splits o contrasplits...

                              Por tanto, el patrimonio neto no se ve afectado por cambios en la cotización.

                              Es mi primer mensaje en el foro, de manera que aprovecho para saludar a los foreros y agradecer a Gregorio el magnífico trabajo que realiza.

                              Saludos
                              Hola Leonidas, gracias por la respuesta y bienvenido al foro

                              Comprendo que por las normas de contabilidad esto funcione así, pero desde luego complica mucho las cosas a la hora de analizar el patrimonio que de verdad tiene una empresa, porque al menos para mi, el valor de las acciones está dado por el precio de mercado, no al precio de salida a bolsa hace décadas. Es lo mismo que entiendo que ocurre con algunos sectores como los REITs o empresas "semi-REITs" como McDonald's, que tienen un patrimonio impresionante en inmuebles pero no se ve reflejado y "falsea" la cifra del patrimonio neto, por haberse adquirido en décadas pasadas y no actualizar su valor en la contabilidad.

                              En cualquier caso, viene bien saber esto, porque hay empresas como KMB o Colgate que de momento las tenía en rojo en mi radar por este tema, y puede que haya que reconsiderarlas.

                              Comentario


                              • #95
                                Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                Muchas gracias a todos,

                                Curioso lo de esa foto, Eleder. Entiendo que es positivo, pero no he leído nada sobre este tema como para contaros algún detalle. Si veo algo os lo diré.

                                Muy bien, Manu. Cuando las cosas van bien este sector crece menos que otros, pero también hay que tener en cuenta que es muy estable, y eso también es muy interesante (incluso cuando crece menos que la media, quiero decir).

                                De nada, Victribello. Y bienvenido al Foro, Leonidas, y muchas gracias.

                                Es como dice Leonidas. La cotización no tiene ningún efecto en el valor contable.

                                Y lo que pasa es que el valor contable hay empresas en las que es útil, y hay otros casos en los que no nos dice nada del valor de las empresas. Y este de Kimberly es uno de ellos.

                                Estoy de acuerdo con ReyDu en que probablemente haya hecho suelo en la media semanal de 200:

                                Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Kimberñy semanal.jpg
Visitas:	847
Size:	3809 KB
ID:	460108


                                Como por fundamentales el precio es bastante bueno yo compraría ya, sin esperar a ver si cae algo más.


                                Saludos.


                                Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                                "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                                "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                                "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                                "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                                "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                                "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                                "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                                "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                                Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                                "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                                "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
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