Kraft Heinz Company: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

[pjmt]

Hola,

No se si hay algo más detras Yoe.

Pero acaban de presentar resultados y han batido las expectativas. (Estaba +6 en premarket)

https://www.cnbc.com/2018/05/02/reut...orm-boost.html

Informe de la empresa:

http://news.heinz.com/press-release/...r-2018-results

Un saludo,

[yoe]

Muchas gracias a los dos. En un vistazo rápido, las ventas y el ebitda cae a pesar de un impacto positivo en las monedas. Es decir, debería haber caído más.

el eps mejora por menos impuestos con respecto al año anterior. Incluso en Rest of World (que incluye Asia) crece solo un 3%.


En usa, que es su mercado rey, cae un 3,3% y un 5% en ebitda.

Creo que implícitamente están reconocimiento que hay un problema en el catálogo:

1. “Our first-quarter results were consistent with, if not slightly better than, the expectations we expressed in February,” said KraftHeinz CEO Bernardo Hees. “The initial successes we’re seeing in the marketplace, together with the strong investments we’remaking in marketing, new product innovation, and capability-building, give us increased confidence in delivering the top- andbottom-line growth we expect in 2018.”
   

[Invertirenbolsa]

Hola,

En cuanto al tema de la comida azucarada y demás, yo creo que sí es buena para el largo plazo. Si cambian los hábitos de consumo, cambiará la composición de los productos de las empresas como Kraft. E incluso es muy probable que vendan otros productos. En el hilo de Coca cola os acabo de comentar estos mismo, aprovechando los nuevos productos (más saludables) que acaba de lanzar Coca Cola.

Mi opinión es que a la empresa no la pasa nada especial. Simplemente que todo el sector estaba muy caro, y que tenía que caer.

Esta caída del sector consumo es igual a las que ya habéis visto en otros momentos de eléctricas, seguros, constructoras, bancos, etc. Algo muy normal, que es muy buena oportunidad de compra a largo plazo.

A los 55 $ actuales la rentabilidad por dividendo es del 4,6%. Creo que ya está en buena zona de compra por fundamentales.

En el gráfico aún no ha hecho figura de vuelta. Este es el mensual:

Kraft mensual.jpg


Si queréis mayor seguridad, se puede esperar a que haga figura de vuelta.

Una cosa muy importante es fijarse en las caídas de Kraft, General Mills, Colgate, 3M, etc . Daros cuenta de que es perfectamente posible que haya empresas de EEUU de muchísima calidad mientras otras empresas españolas, también de muchísima calidad, tienen subidas importantes. Las empresas de EEUU y las de Europa tienen una calidad similar.


Saludos.

[Ivanpc]

Hoy ha subido cerca de un 6%

[Escabel]

Yo he entrado la semana pasada a 56,15 comisiones incluidas. Mi primera empresa usa. Un 2,5% de la cartera de largo plazo. Sí se acerca mucho a los 50 me plantearía comprar más.

[yoe]

Hola, dejo unas notas sobre la empresa.

- Sobre la buena sintonía entre 3G y Buffet. Al parecer 3G tiene un estilo bastante agresivo, con reducción de costes y despidos que choca con la imagen de Buffet de no injerencia y de no presionar para despedir. Aún así, parece que Buffet apoya a 3G y hay buena relación.
https://www.lanacion.com.ar/1789943-...con-3g-capital

Yo creo que da una idea de por dónde van/irán los tiros en KHC. Y también de que que Buffet salga del consejo no necesariamente quiere decir nada. En realidad, no se moja, no dañando su imagen, pero deja hacer a 3G que tienen más vocación de intervenir en la empresa.

- Especulaciones sobre la diferente filosofía de gestión de KHC y Unilever.
http://www.iprofesional.com/notas/24...ande-del-mundo

- 3 ideas de este artículo.
https://www.vozpopuli.com/economia-y...792520768.html
1.- efectivamente la empresa lo está pasando mal, perdiendo cuota en sus marcas tradicionales y no sabiendo posicionarse en las nuevas.
2.- no pone números, pero la compra fue 'cara'. En general, parece que el sector compra caro. y esto, irremediablemente lleva a ajustes de gastos.
3.- en este caso habla de España, pero en general lo que ocurre cuando empiezan a optimizar costes, es que las administraciones locales le dan ayudas y subvenciones para impedir perder la fábrica o los puestos de trabajo.

es decir, la estrategia del sector es pagar, normalmente caro, y llevar un plan de mejoras (reducción de plantilla, fábricas, etc.) y/o conseguir ayudas de administraciones locales.

- en 2015 anuncio el cierre de fábricas que afectaría a 2600 puestos de trabajo según esta url.
http://www.estrategiaynegocios.net/e...en-kraft-heinz
- 2017. Despedirán a 5100 personas.

https://cincodias.elpais.com/cincodi...20_729378.html

- otro artículo hablando sobre la dinámica de la empresa.

http://www.elnuevoherald.com/opinion...205942784.html

resumidas cuentas: empresa con problemas, controlada por Buffet y 3G, donde 3G lleva la voz cantante y cuyo plan es ajuste importante de gastos, y no descartaría que veamos más compras, aunque no se materializará la de Unilever. Seguramente carillas.

La estrategia del sector es consolidar mediante compras/fusiones y optimizar coste, mediante escala y cierre de fábricas y empleados. Sus productos están perdiendo cuota de mercado y no terminan de entrar en las nuevas categorías.

[oregano]

Mastodonte estancado a PER de crecimiento y que va a despedir a 5.100 personas. Ya me estoy arrepintiendo de haber entrado aunque sea poco.

S2

[manumartinb]

¿Cómo puede haber análisis tan contrarios?; El de Yoe negativo y el de Gregorio positivo. Así los nuevos nos confundimos :/

[Capturando Dividendos]

¿Cómo puede haber análisis tan contrarios?; El de Yoe negativo y el de Gregorio positivo. Así los nuevos nos confundimos :/

bueno todo es estimaciones, opiniones y formas al respecto
el mercado siempre va a decidir que hacer

[yoe]

Así los nuevos nos confundimos :/

Asi te animas a analizarla por ti y sacar tus propias conclusiones.

Que yo recuerde no he emitido una valoración sobre Kraft como inversión a estos precios. Si recuerdo estar buscando los problemas y la explicación a la caída.

Creo que puede haber un problema en el tipo de productos que vende, creo que puede haber competencia de productos regionales y más sanos, creo que hay que ver cómo puede afectar el online, creo que tiene menos presencia fuera de USA de lo deseable y creo que tiene muy buenos dueños al frente.

Pero eso no quiere decir que los haya, quiere decir que creo que puede haberlo y hay que ver cómo le afecta. Que no este fuera de USA con mucha presencia, puede ser una oportunidad pues es probable que intenten compras por aquí.

De cualquier forma, si lo hubiera hecho, sería mi opinión. Responsabilidad de cada uno es tomar sus propias decisiones. El foro es una herramienta de análisis, o así lo entiendo yo.

Si lo que estás esperando es un mensaje que te diga compra o vende. Creo que es lo peor que puedes hacer por ti.

En realidad la empresa me va gustando. Pero necesito ir conociéndola más.

[Morgenstern]

Pero eso no quiere decir que los haya, quiere decir que creo que puede haberlo y hay que ver cómo le afecta. Que no este fuera de USA con mucha presencia, puede ser una oportunidad pues es probable que intenten compras por aquí.

Ya lo intentaron con Unilever hace algo más de un año.

[oregano]

A propósito de los análisis contradictorios, ahí van algunas frases famosas (inteligentes más bien) del famoso especulador Kostolany (me gusta la 7 : ):

https://inbestia.com/analisis/las-15...ndre-kostolany

Saludos

[Aliste]

Ocu la acaba de incorporar a su cartera

[Invertirenbolsa]

Hola,

Escabel, que caiga a los 50 no parece fácil. Pero está barata, piensa en comprar un poco más a precios algo más altos.

Muchas gracias por esa información, yoe.

El estilo de 3G y Buffett es distinto, sí. Se comento cuando se asociaron que sorprendía un poco, por esos diferentes estilos de ambos.

Las compras del sector consumo de suelen hacer a PERs altos, pero es que es casi imposible que no sea así. Por su estabilidad normalmente cotizan a PERs más altos que la media. Y cuando se compra una empresa entera hay que añadir la habitual prima de control por las sinergias que se conseguirán, etc.

Los problemas de Kraft yo creo que son relativos. Es decir, son más leves que en el caso de otras empresas que se consideran "en problemas temporales".

Por ejemplo, no es posible ganar cuota de mercado indefinidamente (porque 1 empresa del sector acabaría con el 100%, y el resto con el 0%). Así que todas las empresas, por muy buenas que sean, en algún momento van a perder cuota de mercado. Y eso es normal.

oregano, yo creo que es una buena compra.

Manu, creo que no son tan diferentes. Es más, son bastante parecidos. Yoe te comenta cosas con las que yo estoy de acuerdo. Si te fijas, yo no digo que no pase todo lo que nos comenta yoe. Lo que digo es que no hay ninguna empresa perfecta, y con todo eso al precio actual me parece una buena compra.

Me da la sensación, manu, de que magnificas muchos comentarios. Creo que debes ir "cogiéndole el aire", y ya verás como todo es mucho más fácil de lo que te parece ahora. No hay ninguna empresa perfecta.

Que alguien diga que está bajando la cuota de mercado un poco no implica que esté diciendo que sea una mala empresa, que no se deba invertir, etc. Simplemente es eso, que está bajando un poco la cuota de mercado. Y como os decía, todas las empresas de todos los sectores van a ver cómo baja su cuota de mercado en algún momento. Y no pasa absolutamente nada, es lo más normal del mundo. Es más, es completamente imposible que no sea así.

El dividendo de 2018 será de unos 2,55 euros, así que a 64$ la rentabilidad por dividendo es del 4%, que está bastante bien (y cotiza a estos precios, manu, por las cosas que comenta yoe, porque si en estos momentos no pasara todo eso, la cotización seguramente estaría más arriba).

Para afinar más, pongo los gráficos.

Este es el mensual:

Kraft mensual.jpg



Es muy claro que la ruptura del soporte de los 61 fue una ruptura falsa, haciendo una estrella del amanecer muy clara justo en esa zona.

Y este es el diario:

Kraft diario.jpg


Mientras no cierre por encima de 65 podéis esperar a ver si recorta un poco para hacer la siguiente compra un poco más barata.


Saludos.

[yoe]

Yo inicie posición por debajo de 60 hace unas semanas. Veremos cómo se da. Noe gustaría que se escapara rápido.

Ahora veo que la OCU también ha cargado decididamente a unos precios un poco mayores.

La que no me termina de gustar es general mills. No veo el accionariado tan claro y la operación creo que implica confiar más el buen hacer de la.direccion.

Óptimamente están a múltiplos.parecidos, pero me va gustando más Kraft. Alguna visión diferente? Gracias por compartir a quien se anime

[Bourne]

Gracias por tus análisis Gregorio. Viendo el diario, creo que compré el mismo día que hizo mínimos por debajo de 55$. Por ese motivo estoy contento, aunque por no haber comprado mucho más, estoy furioso, jeje. Fue una entrada bastante discreta, como el 20% de lo que estaba dispuesto a meter, es mi primera USA para largo plazo y la verdad es que me da una tranquilidad enorme.

[Alex_89]

Pues de momento está cerca de los 59$, cómo la véis?

Saludos.

[Skipper]

Resultados 2Q:

http://ir.kraftheinzcompany.com/news...r-2018-results

• Q2 net sales increased 0.7%; Organic Net Sales⁽¹⁾ decreased 0.4%
• Q2 diluted EPS was $0.62; Adjusted EPS⁽¹⁾ increased to $1.00, up from $0.98 the prior year

A Mr. Market le encantan... sube más de un 6% ahora mismo.

Saludos!

[Alex_89]

Madre mia como se ha "disparado"!!

[Sanchop]

Pues han congelado el dividendo, no sube y este quarter tocaba. En fin, no se si ya no debemos esperar subida este año o todavía hay esperanzas.