Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info
con este buscador personalizado de Google
:

Búsqueda personalizada


Libro La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)

Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí
Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

Kraft Heinz Company: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • He leido ya algunas veces que la empresa no crece, y que uno de los motivos principales es el cambio de hábitos de la sociedad. La sociedad de ahora tiene hábitos mas saludables que la de hace unos años y por tanto se venden menos salsas, procesados, etc. Según esta teoría a Mondelez, McDonalds, Nestlé, etc también le debería estar yendo regular y no es así. Por qué creeis que las ventas están estancadas?

    Comentario


    • Mondelez y Nestlé no las sigo. En general son empresas estancadas o con leves crecimientos. En KHC se juntan varias cosas.
      - Que el sector es muy maduro y con mucha competencia.
      - Que ha perdido la diferenciación en la mayoría de sus productos.
      - Que pago cara parte de la fusión.
      - Que seguramente Amazon está revolucionando más la distribución en USA de lo que aquí vemos.

      Si las grandes distribuidoras de alimentación pierden relevancia por internet, lo pierde Kraft. Si encima KHC no tiene capacidad de presionarlas (como si puede hacerlo Coca Cola) pues blanco y en botella.

      Lo de KHC no creo que tenga solución a corto (a no ser que nos sorprendan con ventas de activos espectaculares) y el camino es con mucho riesgo por la debilidad financiera que muestra.

      Comentario


      • Hola,

        desgraf, 25 $ me parece un muy buen precio de compra. Yo la mantendría, claramente.

        Pablo, ese flujo de caja aumenta, sí. Aunque fíjate que aumenta porque ha reducido las inversiones, pero el flujo de caja operativo cae. Así que es una mejora del flujo de caja, pero no de la formas más sana, como dice Balbuceos.

        Y lo que dices del tema de la salud, yo lo veo igual. Si ese fuera el problema, estaría igual todo el sector, no solo Kraft.

        Las ventas de este sector están estancadas desde hace una década o así, como dice yoe. El caso de Coca Cola es un poco especial, por lo que os comenté en el vídeo del otro día. A Coca Cola la han caído las ventas bastante, pero es por el tema de las emotelladoras.

        Si miráis en la base de datos a Pepsi, Mondelez, Procter, Kimberley, etc, veréis que las ventas llevan estancadas aproximadamente una década. En algunas empresas es algo menos de una década, en otras algo más. El crecimiento de BPA y dividendo de este sector se ha producido por:

        1) Mejoras de la eficiencia

        2) Recompra de acciones

        3) Subida del payout


        El problema específico que ha tenido Kraft es que se le ha "atascado" la fusión con Heinz, y eso ha hecho que:

        1) No haya mejorado la eficiencia, y por tanto

        2) No ha podido recomprar acciones ni

        3) Subir el payout


        Pero una vez que controle los costes y encauce bien la fusión, lo lógico es que cotice a ratios similares a los del resto del sector, porque Kraft y Heinz eran dos de las mejores empresas de este sector, a nivel mundial.


        En la web de Kraft no hay datos adelantados sobre el segundo trimestre, sobre cómo están yendo las ventas, por ejemplo.

        Los resultados del primer trimestre los presente el 30 de julio.

        Por prudencia yo pondría como zona de compra los 25-28 $. Es posible que los resultados de este trimestre muestren alguna mejoría más, por lo que decía Bank of America en esa valoración, pero ya lo veremos.

        Este es el semanal:

        Kraft semanal.jpg


        El día que Kraft controle los costes y la deuda, su potencial creo que es muy alto (como doblar cotización), pero por prudencia de momento seguiría manteniendo los 25-28 $ como zona de compra, al menos hasta que veamos los resultados del segundo trimestre.

        Ahora mismo está en resistencia y haciendo figuras de techo, así que por técnico también es momento de esperar.

        Si rompiera con claridad la resistencia de los 33-34 $, entonces probablemente sea porque los resultados vayan a ser buenos. Y en ese caso no compraría en esa subida pensando que se escapa, sino que mejor esperaría a ver los resultados, y esperar algún retroceso.


        Saludos.


        Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

        "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
        "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
        "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
        "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
        "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
        "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
        "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
        "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
        Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
        "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
        "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


        Gregorio Hernández Jiménez en Facebook
        Gregorio Hernández Jiménez en Instagram
        Gregorio Hernández Jiménez en Youtube

        Bájate aquí la aplicación Android de Invertirenbolsa.info

        Bájate aquí la aplicación Apple de Invertirenbolsa.info

        Comentario


        • Buenas,

          Hoy han presentado resultados y mejores de lo esperados:

          https://seekingalpha.com/news/359760...ter-volume-mix

          Bpa: 0,8 vs BPA 0,64/0.65

          No soy un experto en balances pero los resultados me han gustado mas que los del Q anterior.

          Y han bajado algo de deuda:

          20200730_194504.jpg
          Archivos Adjuntos

          Comentario


          • Muchas gracias, desgraf.

            Sí que han sido algo mejor de lo esperados:Kraft 2T 2020.png



            Las ventas suben el 3,5% y el margen bruto crece el 5%. Es un buen dato, porque vuelve el crecimiento, y eso le va a mejorar los flujos, le hace reducir la deuda, etc, como vamos a ir viendo.

            El BPA es negativo, de -1,04 $, porque ha vuelto a hacer deterioros contables en algunas marcas. Esto es lo peor de los resultados, pero por lo demás mejora más de lo esperado.

            En esta diapositiva anterior también veis que los gastos generales suben de 1.579 a 1.780. En este creo que aún puede mejorar más, para aumentar los márgenes.


            Vemos ahora los flujos, para que veáis que el flujo de explotación ha aumentado casi el 70%:

            Kraft flujos.png


            Esto es una mejora importante, porque es lo que le permite reducir la deuda en casi 1.000 millones desde el final de 2019. Y como además le está subiendo el EBITDA, pues la situación de la deuda mejora por los 2 lados (bajada de deuda, y subida de EBITDA), y lógicamente esto es muy buena noticia.

            Si no tenemos en cuenta los "no habituales" (como esos deterioros que os he comentado antes), en los 6 primeros meses el BPA cae el 3,5%, pero en el tercer trimestre aislado el BPA aumenta el 3%. Esto significa que el cambio a mejor de los últimos 3 meses es importante (aunque aún lo tiene que consolidar).

            Entrando en más detalles, hay cosas importantes, que hacen pensar que la mejora va a continuar en los próximos trimestres.

            Por ejemplo, que debido a los encierros ha conseguido nuevos tipos de clientes, y parece que gran parte de ellos están quedando como consumidores habituales de la marca:

            Kraft clientes.png




            Ha entrado en nuevos tipos de hogares (como casas sin niños, con ingresos más altos, etc (gráfico de la derecha), y como veis en el gráfico central parece que una parte importante de ellos van a continuar siendo clientes de Kraft. Esto es ampliar mercado, de una forma inesperadas, y hace que mejoren algo las perspectivas de Kraft. Tampoco es que eso le vaya a hacer vender el doble (por decir algo exagerado), pero si le hace aumentar algo más las ventas en este momento, eso le hará controlar la deuda mucho más rápido, y podrá volver a subir el dividendo antes.

            Otros datos importantes para ver las perspectiva están en esta diapositiva, que se refiere solo al segundo trimestre aislado, no a los 6 primeros meses de 2020:

            Kraft organico.png


            Lo que aquí llama "orgánico" o "ajustado" básicamente son los datos a tipos de cambio constantes, y como veis el crecimiento está siendo bastante bueno, y mejor del que tenía hasta ahora.

            Quizá algo de este crecimiento se haya visto beneficiado por los encierros y el consumo en el hogar, pero recordad que Kraft también vende en restaurantes, que han estado cerrados.

            Es imposible saber en este momento cómo se ajustará este crecimiento cuando se vuelva a la normalidad, pero en este momento la sensación es buena, por cosas como los nuevos tipos de clientes que os he comentado.

            Para este año la idea de Krafrt es mantener el dividendo, y ya es altamente probable que lo haga, y utilizar el resto del flujo de caja para reducir deuda, que es lo mejor que puede hacer ahora. Quizá acabe 2020 con un ratio deuda neta / EBITDA de 3,5-4 veces, que estaría muy bien.


            Para valorarla creo que podríamos usar en este momento un BPA de 3,2 $ y el dividendo de 1,60, y teniendo en cuenta que probablemente en los próximos años irán subiendo ambos.

            Según eso el PER ahora es de 11 veces y la rentabilidad por dividendo es del 4,6%.

            Esta mejora inesperada por los encierros cambia un poco la valoración.

            Los 25-28 $ los veo ya poco probables.

            Tened en cuenta que este es el tipo de empresa que con la deuda controlada ahora está cotizando alrededor de PER 20 veces. Creo que a Kraft aún le quedan cosas que hacer por mejorar su eficiencia, pero esta mejora inesperada parece que le va a a dar un buen impulso a la reducción de la deuda, y si eso fuera así la cotización podría notarlo.

            Dados estos resultados, los 35 $ actuales parecen un buen nivel, pero creo que como ha subido mucho es posible que se pueda comprar en algún recorte.

            Vamos a ver el gráfico diario:

            Kraft diario.jpg


            Fijaros que desde los mínimos ha subido un 75%, así que podría haber inversores de corto y medio plazo que en algún momento vendan, y recorte un poco.

            En los 30-32 $, alrededor de la media de 200 diaria, creo que es muy buena compra. Ahí el PER es de unas 9-10 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 5,2%.

            Y el potencial es alto, porque en cuanto baje un poco más su deuda ya la tendrá controlada, y podrá volver a subir el dividendo.


            Saludos.


            Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

            "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
            "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
            "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
            "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
            "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
            "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
            "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
            "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
            Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
            "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
            "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


            Gregorio Hernández Jiménez en Facebook
            Gregorio Hernández Jiménez en Instagram
            Gregorio Hernández Jiménez en Youtube

            Bájate aquí la aplicación Android de Invertirenbolsa.info

            Bájate aquí la aplicación Apple de Invertirenbolsa.info

            Comentario


            • La compañía estadounidense de la alimentación Kraft Heinz anunció este martes que ha firmado un acuerdo definitivo para vender parte de su negocio de queso al grupo francés Lactalis por 3.200 millones de dólares. Según detalló la compañía en un comunicado, espera que la transacción, que aún está pendiente de la aprobación de los reguladores, se complete durante la primera mitad de 2021.

              En concreto, la transacción incluye su división de queso natural en Estados Unidos, incluido el negocio de quesos naturales y rallados de Kraft Heinz en este país bajo las marcas Kraft, CrackerBarrel, Breakstone’s, Knudsen, Polly-O, Athenos y Hoffman’s. No obstante, mantendrá algunas de sus marcas más conocidas como Philadelphia, Kraft o Velveeta. No obstante, mantendrá algunas de sus marcas más conocidas como Philadelphia, Kraft o Velveeta.

              https://financialfood.es/kraft-heinz...-200-millones/
              Editado por última vez por Loureiro1981; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9764-loureiro1981 en 17-09-2020, 09:03 PM.

              Comentario


              • Una pregunta tonta: Estaba hoy en el super y me da por mirar el queso Philadelphia. En la etiqueta pone Mondelez, y no Kraft Heinz.... Qué relación hay entre Mondelez y Kraft Heinz? He visto que Mondelez es la sucesora de Kraft Foods, pero, forma parte de Kraft Heinz? O dicho de otra forma, si compro un producto Mondelez (chocolatinas, por ejemplo) estoy beneficiando a Kraft Heinz? XD.

                Saludos!

                Comentario


                • Originalmente publicado por rickymorty Ver Mensaje
                  Una pregunta tonta: Estaba hoy en el super y me da por mirar el queso Philadelphia. En la etiqueta pone Mondelez, y no Kraft Heinz.... Qué relación hay entre Mondelez y Kraft Heinz? He visto que Mondelez es la sucesora de Kraft Foods, pero, forma parte de Kraft Heinz? O dicho de otra forma, si compro un producto Mondelez (chocolatinas, por ejemplo) estoy beneficiando a Kraft Heinz? XD.

                  Saludos!
                  El queso Philadelphia lo fabrica Mondelez, pero conserva su marca "Kraft" ya que esta fue separada en un spinoff que se es lo que quedó como Mondelez en 2012.
                  https://en.wikipedia.org/wiki/Kraft_Foods_Inc.

                  On October 1, 2012, Kraft Foods Inc. spun off its North American grocery business to a new company called Kraft Foods Group, Inc. The remainder of Kraft Foods Inc. was renamed Mondelēz International, Inc. and was refocused as an international snack and confection company.
                  Mi Hilo: De Oriente Medio a la IF

                  Comentario


                  • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                    Originalmente publicado por BalbuceosJoe Ver Mensaje

                    El queso Philadelphia lo fabrica Mondelez, pero conserva su marca "Kraft" ya que esta fue separada en un spinoff que se es lo que quedó como Mondelez en 2012.
                    https://en.wikipedia.org/wiki/Kraft_Foods_Inc.


                    Gracias Balbuceo!

                    Comentario



                    Trabajando...
                    X