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3M: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU = 2%-4%)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Yo creo que en EEUU no hay burbuja seguro. Sí que puede que algunas empresas estén algo sobrevaloradas, pero otras están a precios correctos para comprar.

    Y también influye en esto la caída del dólar de este año, que hace que la Bolsa de EEUU realmente no haya subido tanto como parece. Es decir, la Bolsa de EEUU está subiendo en 2020 si lo miramos en una moneda que se está devaluando (el dólar), pero no lo está haciendo tan bien si la miramos en euros, igual que hacemos con las Bolsas europeas. Esta semana subo un vídeo sobre este tema.

    Yo creo que sí se pueden comprar algunas empresas de EEUU, porque sus precios son buenos para comprar.

    Los resultados de 3M en el tercer trimestre aguantan bastante bien:

    3M 3T 2020.png


    Fijaros que en los 9 primeros meses las ventas aún caen un poco, pero en los últimos 3 meses ya suben.

    En cuanto al BPA, en los 9 meses sigue subiendo por ese "no habitual" positivo que os comenté en el segundo trimestre, pero lógicamente su efecto se va diluyendo, y la subida del BPA en los 9 primeros meses se reduce al 12%.

    En los 3 últimos meses, sin "no habituales" el BPA cae el 11%. Esta caída del BPA está influida por los sobrecostes que está suponiendo el parón, y por el coste de unas reducciones de plantilla.

    En cuanto a la deuda, la está reduciendo bastante bien en 2020:

    3M deuda.png



    Cerró 2019 con un ratio deuda neta / EBITDA de 2,3 veces, y ahora es de unas 2 veces. Está bastante bien este nivel de deuda.

    Y el dividendo de 2020 lo va a subir el 2%, hasta 5,88 $.

    Yo creo que en la zona 140-160 $ es una buena compra.

    En el punto medio, los 150 $, el PER es de unas 19 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 3,9%. Es un precio bastante bueno. De cara al futuro creo que debemos esperar un crecimiento de alrededor del 5%.

    Vamos a ver el gráfico semanal:

    3M semanal.jpg

    Fijaros que la zona actual de los 170-175 $ es resistencia por 3 motivos:

    1) Resistencias anteriores

    2) Media semanal de 200

    3) Techo de ese canal bajista


    Y en el diario el A/D tiene divergencia bajista:

    3M diario.jpg


    Así que creo que la zona de compra buena son los 140 - 160 $.


    Saludos.

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  • joa_pen
    respondió
    yo uso tradingview también y es muy útil, llevo ya 3 años usándolo.

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  • Om3ga
    respondió
    Gracias Wanatan, lo mirare también.

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  • wanatan
    respondió
    Originalmente publicado por Om3ga Ver Mensaje
    Buenas tardes a todos,

    Muchas gracias a todos por responder y usar vuestro tiempo para que los demás aprendamos, se agradece mucho, yo personalmente. No te preocupes socrates, sin problema. ¿Quería preguntaros que programa podría usar para los análisis técnicos?, he buscado por google y la mayoría son de pago.

    Creo que si, que me falta perspectiva, el ruido diario en la bolsa es una locura. ¬¬

    ¡¡¡Muchas gracias!!!
    puedes usar tradingview, es gratis

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  • Om3ga
    respondió
    Gracias lo miraré yoe.

    Un saludo

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  • yoe
    respondió
    Yo uso Prorrealtime.

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  • Om3ga
    respondió
    Buenas tardes a todos,

    Muchas gracias a todos por responder y usar vuestro tiempo para que los demás aprendamos, se agradece mucho, yo personalmente. No te preocupes socrates, sin problema. ¿Quería preguntaros que programa podría usar para los análisis técnicos?, he buscado por google y la mayoría son de pago.

    Creo que si, que me falta perspectiva, el ruido diario en la bolsa es una locura. ¬¬

    ¡¡¡Muchas gracias!!!

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  • MarcelSoler
    respondió
    Buenas yo también estoy interesado en MMM. Me parece que el payout es un poco alto pero creo que la empresa es sólida y puede tener un muy buen crecimiento.

    yield Payout 5 YEAR GROWTH RATE
    3.65% $5.88 69.19% 10.99%
    Este post me parece muy interesante respecto a prospectivas de futuro y sectorización de MMM
    https://seekingalpha.com/article/437...dware-industry

    Estoy esperando a ver si baja un poco y la puedo comprar con un yield 4%. Cruzaremos los dedos hehe

    You do not have permission to view this gallery.
    This gallery has 1 photos.
    Editado por última vez por MarcelSoler; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/17934-marcelsoler en 28-10-2020, 03:45 PM.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por Om3ga Ver Mensaje
    Buenas tardes intento interpretar, puesto que soy nuevo, no seas tan duro. He visto que en 2 días ha caído un 6% me ha llamado la atención. Supongo que ha sido por venta excesiva y las ganas de comprar de la gente, pero me estrañaba que callera tanto siendo la empresa que es y que ha presentado buenos resultados. El otro día me estaba planteando entrar a 170€ y hoy ha tocado los 160€ casi. ¿Posible que baje más?

    Un saludo y gracias por leer.
    Hola Omega,
    Es verdad que el tono era un poco fuerte. Ha habido algunos usuarios últimamente que vienen, sueltan dos chorradas y luego nos fusilan a publicidad y pensaba que eras de estos y he sido demasiado cortante, perdona.
    Creo que en cuanto a la importancia de la caída ya te lo han comentado los compañeros, hay que mirar más a largo plazo, 3 sesiones no es nada. Si te sirve de algo, yo miro la evolución de la cotización a larguísimo plazo, voy a Google y pongo “cotización MMM” y en la escala de tiempo pongo “MAX” para que me salgan 20 o 30 años y ahí es donde miro si el momento puede ser históricamente bueno. MMM la veo aceptable, pero se puede esperar a que caiga más, sobre todo en esta situación.
    Por ejemplo Danone está históricamente barata ahora, aunque a pesar de que históricamente es un buen precio, tampoco lo veo una ganga.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Om3ga Ver Mensaje
    Buenas tardes intento interpretar, puesto que soy nuevo, no seas tan duro. He visto que en 2 días ha caído un 6% me ha llamado la atención. Supongo que ha sido por venta excesiva y las ganas de comprar de la gente, pero me estrañaba que callera tanto siendo la empresa que es y que ha presentado buenos resultados. El otro día me estaba planteando entrar a 170€ y hoy ha tocado los 160€ casi. ¿Posible que baje más?

    Un saludo y gracias por leer.
    Si te vale de algo yo solo miro graficos mensuales. Y rara vez el semanal. Nos pasa a todos que al ppio los miramos casi al dia y un 3% de caida nos parece un evento.

    Despues llegan las caidas de verdad y te das cuenta que no tenia sentido seguir el precio con tan poca perspectiva.

    Haz lo que dice Mr Wilson. Pon la vela en mensual y amplia a varios años el grafico y veras como te matiza mucho esas caidas.

    Espero te ayude.

    Suerte con las compras.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por manumartinb Ver Mensaje

    Yoe, me gustaría mucho escuchar tus argumentos sobre los 5 años de parada que comentas. Entiendo que el crecimiento no va a ser grande en una empresa ya tan madura. ¿Qué te hace deducir esto? Muchas gracias
    Sobre el futuro, supongo que lo prudente es esperar un crecimiento del 3-5%. Hasta donde se, depende mucho de la innovacion y las patentes de uso. Asi que si sigue por el mismo camino y hay suerte asi sera.

    Hay quien piensa que asi sera y hay quien dice que esta madura y que no va a conseguir innovar al mismo ritmo.

    Yo no lo se. E incapaz de meterme en sus libros y tratar de valorar todas sus patentes, sus innovaciones y su potencial de futuro. Entiendo que es de las empresas que merece la pena ‘jugarsela’ por su calidad. Pero que estas incertidumbres, con cinco o seis años de estancamiento, se esten cotizando a per 20 me parece excesivo. Y lo ‘curioso’ es que es de los mejores momentos de los ultimos años.

    Al final todo esto del bH es bastante especulativo. Te la juegas a un buen futuro que todavia hoy nadie sabe si sera asi.

    Veremos,...

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por manumartinb Ver Mensaje

    Yoe, me gustaría mucho escuchar tus argumentos sobre los 5 años de parada que comentas. Entiendo que el crecimiento no va a ser grande en una empresa ya tan madura. ¿Qué te hace deducir esto? Muchas gracias
    Hola Manu, me refiero al pasado.

    https://www.invertirenbolsa.info/his...dos/empresa/3m

    Entiendo las bondades de la empresa, pero sigo teniendo la impresion que estos datos en otro contexto macro, con menos liquidez y mas tipos de interes no se pagarian estos precios. Que hay parte de la expansion de multiplos que no responde a la empresa sino al contexto.

    Puedo estar equivocado, pero cada dia tengo mas la impresion de que nos estan empujando a un futuro sin rentabilidad.

    Es una idea general. 3M para mi es un ejemplo. Hace diez años recibias un 4/5% con el principal garantizado. Hoy, nos parece un ‘chollo’ comprar una empresa estancada los ultimos años con un 3,5% de rpd.

    Ni el 3,5 ni el principal garantizado. Menos seguridad y menos rentabilidad.

    Mientras la marea no baje, bien. Pero como algun dia volvamos a lo de antes y estas empresas sigan sin crecer, nos podemos encontrar con otro lustro perdido.

    En fin, vamos a dejarlo porque no tiene que ver explicitamente con 3M y tampoco podria asegurarlo. Simplemente que cada vez me invade mas la idea de que el actual entorno no es ‘seguro’.

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  • Semox
    respondió
    Earnings Q3 2020:

    News https://investors.3m.com/news/news-d...s/default.aspx

    Slides https://s24.q4cdn.com/834031268/file...tation-(1).pdf

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  • manumartinb
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    No se si se llega a burbuja, pero ‘cierta alegria’ de mas si percibo en el mercado USA y en sus analistas.

    Al usuario que pregunto. El mes pasado inicie posicion en 3M. Me dio señal tecnica. Es un precio aceptable, pero no lo veo el gran precio teniendo en cuenta que lleva cinco años parada. Para mi es un precio sin mucho margen, pero que mis expectativas es que no de muchos problemas. Veremos,...

    Empiezo a pensar que creimos que esta era la caida, por la velocidad, pero que en realidad no lo es.

    Hablo de SP y de SP equalweight. 2020 no es el 2008 ni por asomo. En ninguno de los dos. No es atribuible a las FAANG.

    Para mi no hay margen en USA. Lo que ha caido se lo merece (reits, energia, etc.), lo que no, sigue caro, y otras no entiendo su cotizacion.
    Yoe, me gustaría mucho escuchar tus argumentos sobre los 5 años de parada que comentas. Entiendo que el crecimiento no va a ser grande en una empresa ya tan madura. ¿Qué te hace deducir esto? Muchas gracias

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  • manumartinb
    respondió
    Gracias por el análisis Wilson.

    Si me permitís mi opinión, he decidido actuar a raíz de señales claras en el gráfico mensual (y quizás el semanal). Como dicen Warren: "La bolsa es un lugar donde el dinero pasa de los impacientes a los pacientes", y hay muchas empresas muy buenas para diversificar y analizar, con paciencia, acumular liquidez, y no tengo problema en esperar a MMM un par de años más si con ello la voy a comprar un 20% más abajo.

    Por todo esto, yo espero a que salga del canal bajista del mensual y haga pullback o comience con señales señales de cambio de tendencia alcistas. Mientras tanto, otra alternativa es hacer pequeñas compras parciales en la base del canal, eso ya, cada cual.

    sss.JPG
    Un abrazo compañeros!

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  • Mr Wilson
    respondió
    Hola Om3ga,

    algo de razón tiene Socrates cuando se refiere a la importancia de la caída. En realidad, una bajada de un 6% en un par de sesiones o tres, es habitual. Te recomiendo usar algún programa de análisis técnico para empezar a visualizar gráficos con velas. Y empezar a ver los gráficos con más perspectiva. Mensual;

    MMM Mensual.png

    Si te fijas la cotización nunca ha dejado de estar dentro de ese canal bajista iniciado a principios de 2018, y que dura ya casi 3 años. Como ves, estos últimos 2 meses la cotización ha rondado el techo del canal y viene impulsada tras tocar la EMA200 en marzo.

    La vela de este mes, sigue siendo alcista, por el momento, así que no hay que alarmarse.

    Ahora sí vamos al semanal.

    MMM Semanal.png

    Aquí verás con más detalle cómo a parte de estar dentro del canal, la cotización sigue marcando máximos y mínimos decrecientes (líneas rojas y verdes) y de momento la tendencia de fondo sigue siendo bajista. Así que, tras tocar el techo del canal, la cotización ha hecho lo que viene haciendo en los anteriores máximos (caer). Así que por ahí, si que hay argumentos para pensar en posibles caídas.

    A parte, la EMA200 semanal (que no deja de ser una referencia) sigue en un lateral-bajista y puede ayudar a empujar la cotización hacia abajo.

    En el diario;

    MMM Diario.png

    La tendencia a corto plazo es alcista, con máximos y mínimos crecientes (1, 2, 3, 4 y 5) así que ahora, puede que vaya a buscar simplemente hacer un nuevo mínimo tras tocar el techo del canal. Puede que vaya a buscar la EMA200 diaria para apoyarse...

    Como ves, también ha hecho un "doble techo" en los $173 así que por ahí puede avisar de caída, si.

    Pueden pasar varias cosas, pero entra dentro de lo "normal" que tras tocar ese techo (que no deja de ser una fuerte resistencia de un canal que dura ya 3 años), caiga la cotización, ya que por fundamentales tampoco hay argumentos suficientemente fuertes como para romperlo con claridad.

    Dicho esto, no rompería la tendencia a corto plazo a no ser que rompa el mínimo creciente número 4. Así que perfectamente puede bajar hasta perder incluso los $150 sin problema. No te asustes por ello, porque no cambiaría absolutamente nada.

    ¿Dónde podría parar?

    Pues ya habría que buscar soportes, niveles Fibo y medias móviles para tratar de encontrar puntos... Pero esto ya no deja de ser probabilidad.

    Espero que esto pueda ayudarte como ejemplo de lo que debería ser coger algo de perspectiva gráfica.

    Saludos compañero.
    Editado por última vez por Mr Wilson; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8679-mr-wilson en 27-10-2020, 08:30 PM.

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  • Om3ga
    respondió
    Buenas tardes intento interpretar, puesto que soy nuevo, no seas tan duro. He visto que en 2 días ha caído un 6% me ha llamado la atención. Supongo que ha sido por venta excesiva y las ganas de comprar de la gente, pero me estrañaba que callera tanto siendo la empresa que es y que ha presentado buenos resultados. El otro día me estaba planteando entrar a 170€ y hoy ha tocado los 160€ casi. ¿Posible que baje más?

    Un saludo y gracias por leer.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por Om3ga Ver Mensaje
    Buenas tardes, abrochense los cinturones, 3M va en caída, veremos cuando frena, primer soporte mensual 154-158. Hay que estar atentos para posible entrada.

    BPA superior al estimado en 7,52%
    Beneficios superiores a los estimados en 0,5%
    Menores esos sí que los del mismo periodo del año anterior.

    A ver como se comporta.

    Saludos.
    ¿Pero qué dices?! Esta caída es ridícula.

    ¿Estás hablando en serio?

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  • Om3ga
    respondió
    Buenas tardes, abrochense los cinturones, 3M va en caída, veremos cuando frena, primer soporte mensual 154-158. Hay que estar atentos para posible entrada.

    BPA superior al estimado en 7,52%
    Beneficios superiores a los estimados en 0,5%
    Menores esos sí que los del mismo periodo del año anterior.

    A ver como se comporta.

    Saludos.

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  • yoe
    respondió
    No se si se llega a burbuja, pero ‘cierta alegria’ de mas si percibo en el mercado USA y en sus analistas.

    Al usuario que pregunto. El mes pasado inicie posicion en 3M. Me dio señal tecnica. Es un precio aceptable, pero no lo veo el gran precio teniendo en cuenta que lleva cinco años parada. Para mi es un precio sin mucho margen, pero que mis expectativas es que no de muchos problemas. Veremos,...

    Empiezo a pensar que creimos que esta era la caida, por la velocidad, pero que en realidad no lo es.

    Hablo de SP y de SP equalweight. 2020 no es el 2008 ni por asomo. En ninguno de los dos. No es atribuible a las FAANG.

    Para mi no hay margen en USA. Lo que ha caido se lo merece (reits, energia, etc.), lo que no, sigue caro, y otras no entiendo su cotizacion.

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