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EADS /Airbus: Análisis fundamental y técnico

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  • #61
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Va a haber cancelación o recorte de dividendos en masa. Yo cuento con ello. Hasta los sectores considerados más defensivos creo se van a ver afectados en sus ventas y sus flujos de caja.

    En fin, Esperemos que salga algo bueno de todo esto.
    Ojalá salgo algo bueno de esta crisis (sanitaria y económica) del coronavirus aunque no se me ocurre qué puede ser.

    ¿La acabas de añadir a la cartera o ya la llevabas?

    Comentario


    • #62
      Airbus en el análisis de Estebaranz: "Clásico ejemplo de compañía sin deuda, de calidad pero en el epicentro de la tormenta...aviación comercial es un oligopolio comercial dominado por Boeing i Airbus".

      Saludos
      "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
      - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

      Comentario


      • #63
        Originalmente publicado por bluechip Ver Mensaje

        Ojalá salgo algo bueno de esta crisis (sanitaria y económica) del coronavirus aunque no se me ocurre qué puede ser.

        ¿La acabas de añadir a la cartera o ya la llevabas?
        Hola bluechip. No la tengo. Estoy empezando a mirarla. Me parecía muy cara.

        Efectivamente, como dice Estebaranz, no tiene deuda, pero hay unos pasivos que habría que encontrarle explicación. Puede ser que investing no esté recogiendo bien los datos.

        Fijarse en Otros pasivos corrientes y no corrientes. Son pasivos bastante abultados, y que no los cubre la caja...

        https://es.investing.com/equities/eads-balance-sheet

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        • #64
          Yo me he tirado a la piscina a 51€. No veo posible que se deje quebrar a esta empresa. Probablemente recorte dividendo, pero a largo plazo la cotización debería volver a donde estaba y más, lo cual sería una buena ganancia al precio al que se encuentra ahora. También creo que es una empresa más ineficiente que Boeing (jaleo del MAX aparte), por lo que tiene más margen de mejora en ese aspecto. Espero que aprovechen estos meses para hacer reestructuraciones en pos de una mayor eficiencia.

          Comentario


          • #65
            Le he echado un vistazo a Airbus, comparto lo que veo con intención de discutirlo con vosotros:

            - El número de acciones sube en los últimos años. ¿Alguien sabe por qué?

            - Este 2019 ha tenido que pagar una multa para evitar unos juicios por corrupción, pongo la noticia que no la he visto en el foro: https://www.expansion.com/empresas/i...1768b4601.html
            Según esto, y el capital social, esta multa repercute en un pago de -4,63 €/acción en 2019. (3.600.000.000/777.039.858)

            - Según esta presentación que hace referencia al 2019 el BPA ajustado, es decir, sin extraordinarios, (supongo que será sin la multa que acabo de comentar y no sé si habrán incluido el aprovisionamiento de 1200 millones por el avión militar con el que están teniendo problemas, que sale a -1,54€/acción) es de 6,07. https://www.airbus.com/content/dam/c...esentation.pdf

            Sin embargo, en el 2019 el BPA sin ajustar, es decir, contando la multa y quizás el aprovisionamiento por el A400M, (que desde mi punto de vista no es extraordinario), es de -1,75.

            Sumando los dos gastos “extraordinarios” anteriores, 4,63+1,54, me sale una pérdida por acción en 2019 de -6,17. Si el BPA sin ajustar al final fue de -1,75, sin tener en cuenta estos “extraordinarios”, porque ya digo que lo del problema con el A400M no me parece un extraordinario, el BPA me sale 4,42€/acción, (6,17-1,75), que está más en línea con lo que venía ganando en años anteriores, (entre 3,5 y 4), por lo que me parece más ajustado coger esta cifra para calcular el PER por ej.

            - Me sale que tiene en tesorería 16,13€/acción. (12533000000÷777039858)

            ¿Cómo lo veis? ¿algún fallo por ahí? ¿algo que se me ha pasado?

            Un saludo!!

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            • #66
              Originalmente publicado por currante Ver Mensaje
              Yo me he tirado a la piscina a 51€. No veo posible que se deje quebrar a esta empresa. Probablemente recorte dividendo, pero a largo plazo la cotización debería volver a donde estaba y más, lo cual sería una buena ganancia al precio al que se encuentra ahora. También creo que es una empresa más ineficiente que Boeing (jaleo del MAX aparte), por lo que tiene más margen de mejora en ese aspecto. Espero que aprovechen estos meses para hacer reestructuraciones en pos de una mayor eficiencia.
              También entré el viernes a 50,1 en Airbus. No creo que se deje de vender aviones, de hecho el plazo de entrega, por lo que he leído en algún video de youtube, ahora mismo es de 8 años. Por otro lado entre Boeing y Airbus forman un verdadero duopolio en el sector de aviones comerciales.

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              • #67
                Airbus activa el modo "supervivencia" y recorta un 33% su producción


                https://www.eleconomista.es/empresas...roduccion.html

                Nota para currante: El dividendo lo suspendieron hace unos días/semanas.

                Comentario


                • #68
                  Es una de las que tengo en el radar. Pero visto el panorama y lo que dice su propio presidente, igual no es momento de aventuras.

                  Airbus: "Sangramos efectivo a una velocidad sin precedentes"

                  "Estamos sangrando efectivo a una velocidad sin precedentes, lo que puede amenazar la existencia de nuestra empresa".

                  La compañía también ha recortado en un tercio su producción. "Francamente, ese ni siquiera es el peor de los casos al que nos podríamos enfrentar. Esto puede sonar duro, pero quiero ser honesto con vosotros: todavía hay muchas incógnitas", avisa el presidente de la empresa.

                  https://www.expansion.com/empresas/2...c798b457b.html
                  Dime y lo olvido, enséñame y lo recuerdo, involúcrame y lo aprendo.

                  MI CARTERA
                  MIS DIVIDENDOS
                  MI HILO

                  Comentario


                  • #69
                    Buenas,

                    Dejo un video que me parece interesante sobre el sector de la aviacion. Es de hace dos meses pero en general sirve para entender el mercado.


                    https://youtu.be/bNx_1y_5EsY


                    saludos

                    Pollo

                    Comentario


                    • #70
                      Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                      Hola,

                      Germán, en esta diapositiva tienes todos los ajustes que hacen para pasar del BPA de -1,75 al de 6,07:

                      Airbus ajustes.png


                      En general, cuando las empresas publican un resultado ajustado siempre hay cosas que no son extraordinarias, sino como mucho "no habituales". Puede que haya algún caso que no sea así, pero como regla general los BPA "ajustados" siempre son superiores a los ordinarios, en todas las empresas.


                      Podríamos tomar como BPA "ajustado/ordinario" (mezclando ambos conceptos, para obtener una cifra nos sea útil para la valoración), de unos 5 euros por acción.


                      Así que en la zona 50-60 euros el PER (pero no de 2020) sería de unas 10-12 veces. Esto es un buen precio para comprar Airbus, en principio, pero el problema es que es una de las empresas más afectadas por el parón.

                      Mirad en esta diapositiva de los resultados del primer trimestre cómo está perdiendo liquidez:

                      Airbus deuda.png



                      Parte de esta pérdida 8.900 millones de liquidez es por el pago de la multa de 3.600 millones. Coincide que la liquidez actual es también de 3.600 millones.

                      Así que la situación de Airbus es mucho mejor que la de Boeing (actualicé su hilo hace poco), pero es casi imposible hacer previsiones.

                      El problema es que los clientes de Airbus y Boeing son de los que más van a tardar en recuperarse, las aerolíneas, y por eso van a retardar la compra de aviones todo lo posible.


                      Por eso no tengo tan claro que los 50-60 euros actuales sean el suelo. Podrían serlo, pero es menos seguro que en la mayoría de empresas.

                      Este es el mensual:

                      Airbus mensual.jpg


                      La veo como una compra de riesgo en el sentido de que podría bajar más, según lo que pase con las aerolíneas.

                      Por los resultados de 2020 no pagará dividendo, y probablemente por los de 2021 tampoco.

                      Si se quieren invertir 3.000 euros (por ejemplo) en Airbus, se podrían invertir ahora 1.000, y dejar pasar un tiempo, hasta que lo veamos más claro. Esta es la opción más arriesgada, intentando coger el suelo.

                      La opción más prudente es seguir reservando esos 3.000 euros para Airbus, y no comprar todavía.


                      Saludos.


                      Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

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