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IBM: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-3%)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Cletus, el acuerod de CCEP con IBM para pasarse a la nube híbrida sí es una buena noticia. Este es el negocio que os comento en el vídeo de la nube, que os puse también en este hilo. Este es el negocio que más está creciendo en IBM.

    De hecho por eso IBM se va a dividir en 2, como nos comenta Luis.

    La operación de escisión es como habéis comentado, sí. Separa el negocio de la nube, que es el último vídeo que os puse, de la parte más tradicional (la más equivalente a Indra, podríamos decir).

    Si IBM cotizase más arriba no sé si haría esta división. Creo que en parte busca que se valore mejor el conjunto de la empresa. Y lo más probable es que sea así, pero quizá si ya estuviera mejor valorada en el mercado no se separaría en 2.

    Y en cuanto a los accionistas será como la de Siemens, sí. Por cada X acciones de IBM darán Y acciones de la parte que escinden (la más tradicional), y se tendrán acciones de las 2 empresas. Es también lo que va a hacer Bankinter con LDA, por ejemplo.

    Pensando en el crecimiento futuro, la parte que queda en IBM es la más interesante.

    Y cuando se va a producir una escisión de este tipo y la acción cae antes, es interesante comprar, porque cuando se tengan acciones de las 2 el valor conjunto será mayor. Así que creo que esta escisión hace que sea más interesante comprar IBM ahora.


    Acaba de presentar sus resultados del tercer trimestre, y dadas las circunstancias creo que son aceptables:

    IBM 3T 2020.png



    Los ingresos caen el 4%, pero los de la primera división, los de Cloud, veis que crecen el 5%.

    De todas formas, aún está un poco mezclado lo que es Cloud y lo que no en IBM, en esta diapositiva se ve mejor el crecimiento del Cloud:

    IBM cloud.png


    El Cloud crece el 19% y Red Hat el 16%. Son crecimiento muy buenos, pero si miráis el análisis del trimestre pasado, en este mismo hilo, veréis que hace 3 meses crecían el 23% y el 20%. Así que el crecimiento, aún siendo bueno, se ha reducido un poco por el parón, y creo que es eso lo que ha gustado menos de estos resultados.


    La caída del BPA del 27%, mayor que la de los ingresos, se debe a la línea que os he señalado, y que son "no habituales" negativos, por indemnizaciones por despido y gastos similares, relacionados con el ahorro de costes y reorientación de negocios que está haciendo IBM.


    La escisión se ve bien en esta diapositiva:

    IBM Separación.png


    Lo que se va a separar de IBM supone alrededor del 25% de los ingresos actuales, y tiene un margen de beneficios menor. Lo que busca es ser mejor valorada, para cotizar a un PER más alto, por el mayor crecimiento de los negocios que queden dentro de IBM.


    La cotización sigue muy lateral:

    IBM semanal.jpg


    Al precio actual de unos 116 $ la rentabilidad por dividendo es de alrededor del 5,5%.

    Entre 110 y 130 $ me sigue pareciendo muy buena compra, y creo que esta escisión la hace un poco más interesante.


    Saludos.

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  • Ricbar
    respondió
    IBM se parte en dos para recuperar la gloria pasada... y sobrevivir a la crisis


    La compañía que se separa de Big Blue se llamará NewCo y se concentrará en la modernización de las infraestructuras de red y en la gestión de datos. La compra de Red Hat en 2018 ha precipitado el cambio


    https://www.lainformacion.com/empres...risis/2818201/

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  • Tracker
    respondió
    Lamento no poner el enlace de donde lo leí, pero no recuerdo donde fue. Pero si recuerdo que iba en la línea de lo que se comenta de que darán X acciones de NewCo por Y de IBM que poseas. Y hay quien prefiere vender sus IBM y recoger beneficios.

    Para nosotros, pues seguiremos "cazando dividendos", de hecho yo hoy he cazado otra acción de IBM, casi al mínimo de la sesión y di la orden en la apertura del mercado. Lo mismo mañana pega otro bajón o no, a saber.

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  • rickymorty
    respondió
    Cierto! El cambio era 2:1!

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  • MadMax
    respondió
    Originalmente publicado por rickymorty Ver Mensaje
    Hace un par de semanas la empresa Siemens Energy se escindió de Siemens. A mí como accionista de Siemens, me dieron 1 acción de Siemens Energy por cada 4 de Siemens.

    Imagino que por ahí irán los tiros con IBM.
    Pues a mi me dieron 1 de Siemens Energy por cada dos de Siemens ... Supongo que a ti igual.

    La duda es que precio de compra establecerán para las nuevas IBM.

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  • rickymorty
    respondió
    Hace un par de semanas la empresa Siemens Energy se escindió de Siemens. A mí como accionista de Siemens, me dieron 1 acción de Siemens Energy por cada 4 de Siemens.

    Imagino que por ahí irán los tiros con IBM.

    Dejar un comentario:


  • RookieInvestor
    respondió
    Hola Om3ga, si la duda nace por el comentario de Tracker, creo que el comentario iba más por rotar posiciones desde IBM a la otra.

    En cualquier caso, en el blog de selfbank dicen lo siguiente para las escisiones (spin off):
    En este caso podemos ver dos situaciones:
    La matriz crea una empresa por separado y conserva las acciones de la compañía escindida. En este caso el efecto para los accionistas es neutro.
    La compañía escindida sale a Bolsa y los accionistas reciben acciones de la nueva empresa, de manera que pasan a tener en carteras acciones de dos empresas diferentes: la matriz y la filial creada recientemente.
    Saludos!

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  • Om3ga
    respondió
    ¿Como va a funcionar la escisión? Van a dar acciones de la nueva empresa a los que tengan acciones de IBM ¿mediante aplicación de algún RATIO? He buscado en internet y no he encontrado nada.

    Saludos.

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  • Tracker
    respondió
    También he leído que hay quienes no quieren esperar a la escisión y hacerse con las acciones de la nueva empresa y por eso se deshacen de sus posiciones.

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  • AlecS
    respondió
    No gustan los resultados.
    saludos

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  • Om3ga
    respondió
    Buenas tardes, ¿alguien sabe que le está pasando a IBM? Está sufriendo bajadas de más de 5%, ¿seria interesante entrar ahora?

    Saludos.

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  • estudiando
    respondió
    Originalmente publicado por Om3ga Ver Mensaje
    Buenos días, he estado analizando IBM por fundamentales, actualmente esta en 127,80USD con un PER= 14,24 y un RPD de 4,96% a BPA 8,97. Parece que por técnico esta en canal bajista, había pensado hacer una compra si alcanza los 125-126USD, otra si baja de 125USD y otra si roza los 122USD, cuando presente resultados ahroa en octubre, si mantiene el BPA y los ingresos de julio, me parece buena compra. ¿Cómo lo veis?

    Un saludo.
    Demasiadas compras con muy poca diferencia en el precio. Plantearía escenarios de entrada si te parece barata a un precio X y luego diversificaria en tiempo (minimo 3 meses) y buscaria siguientes puntos de entrada por técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    En este vídeo hablo de IBM:




    Saludos.

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  • joa_pen
    respondió
    IBM de cuando en cuando hace este tipo de movimientos, el último gran movimiento de este tipo fue la venta de la unidad de ordenadores (hoy Lenovo). Al final una empresa que quiere mantener unos márgenes mínimos, y con unidades de negocio donde hay mucha competitividad, les lastra las cuentas de resultados, con lo que deciden vender esa unidad de negocio y seguir invirtiendo en otros negocios que den más márgenes.

    Yo tengo ganas de saber quienes son los que están dispuestos a comprar esa unidad de negocio, ya que hay algunos jugadores en el mercado que pueden hacerse con una gran parte de esta tarta (que si bien da márgenes muy ajustados, en otro contexto pueden ser mejorables).

    La unidad de servicios profesionales de IBM es muy potente, y parte de esta se irá con la escisión.

    IBM es historicamente una empresa que invierte mucho en patentes, para mi eso ya no es un factor diferenciador: los competidores también lo hacen, y además monetizan mejor esas patentes. Menos patentes y que solucionen algunos de los problemas estructurales que tienen. Bueno, yo lo entiendo como un artículo de marketing para refrendar la imagen de marca.

    Dejar un comentario:


  • Om3ga
    respondió
    Buenos días, he estado analizando IBM por fundamentales, actualmente esta en 127,80USD con un PER= 14,24 y un RPD de 4,96% a BPA 8,97. Parece que por técnico esta en canal bajista, había pensado hacer una compra si alcanza los 125-126USD, otra si baja de 125USD y otra si roza los 122USD, cuando presente resultados ahroa en octubre, si mantiene el BPA y los ingresos de julio, me parece buena compra. ¿Cómo lo veis?

    Un saludo.

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  • Tracker
    respondió
    Fuente OCU:


    IBM anuncia un spin-off de su negocio de infraestructuras informáticas. ¿En qué consiste?

    Un spin-off, o escisión en español, es una operación en la que una compañía desgaja parte de su negocio para darle naturaleza propia. Se convierte así en una compañía independiente de la anterior. Tratándose de cotizadas, a los accionistas de la empresa matriz les entrega acciones de la nueva que pasa a cotizar de forma separada. La idea que subyace en este tipo de operaciones es aumentar el valor del accionista, ya sea por desprenderse de una filial que en declive afea la evolución de la matriz o por poner en valor una parte del negocio que dentro de la empresa no brilla como debiera. [...]

    IBM ha anunciado que desgajará su negocio de infraestructuras informáticas (servidores para empresas, redes…), donde es líder mundial; un negocio hoy en declive y que dentro de IBM no es demasiado rentable pero que supone un 25% de las ventas del grupo. En nuestra opinión soltar lastre es una buena decisión y el mercado recibió el anuncio de tal operación con alzas. [...]
    El spin-off y la salida a Bolsa no será cosa de unos días, pues la operación se prevé realizar en 2021.
    [...] Los estudios apuntan a que las compañías separadas suelen tener un mejor desempeño bursátil que el mercado en general, incluso por encima de los registrados por su anterior matriz. Pero cada caso es un mundo.

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  • Cletus
    respondió
    Se me ha despertado la neurona de guardia y se me ha ocurrido ir a la fuente original: IBM, y sí, la parte de IA también se queda en IBM. Leyendo en diagonal tampoco he visto muchos más detalles significativos. Al final hay un adelanto de las previsiones de resultados de Q3:

    https://www.ibm.com/investor/att/pdf...ss-Release.pdf

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  • 1001w
    respondió
    Creo que importante también es saber quien se queda las patentes, que no son pocas, o si se dividen según el tipo de negocio...

    Entiendo que estas irán con la nube https://es.cointelegraph.com/news/us...and-blockchain

    Saludos.

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  • Cletus
    respondió
    Originalmente publicado por Raftal Ver Mensaje
    Algún entendido en el tema nos explica con palabras fáciles qué parte del negocio es la que separan, es decir, en qué constite lo que van a separar y si es algo muy relevante y/o con futuro para la empresa.
    Gracias.
    "Entendido" no soy, pero soy de los que "oyen campanas".

    Cuando se publicó la noticia en distintos medios españoles se han dado informaciones contradictorias respecto a qué parte del negocio se queda en la IBM de siempre y cuáles se escinden. La fuente original de la noticia fue Techcrunch, de acuerdo a la cual, salvo que esté muy dormido todavía, entiendo que IBM se queda básicamente con el negocio de la nube híbrida y lo que se irá a la nueva empresa es toda la gestión de mainframes y otros sistemas al estilo de los centros de cálculo que solía instalar para bancos, servidores gubernamentales, etc.

    https://techcrunch.com/2020/10/08/as...-on-the-cloud/

    Falta por ver qué otros servicios se quedan en la IBM tradicional. Se mencionó que lo relacionado a inteligencia artificial junto con la nube en medios españoles de los que daban información contradictoria, pero a mí me parece que es lo lógico. Y tampoco se ha dicho dónde quedará el desarrollo de ordenadores cuánticos.

    De todas formas, a falta de que publiquen los detalles concretos yo entiendo que IBM se quita de encima su negocio más tradicional de alquilar y mantener servidores a empresas, hardware y software en general.

    Habrá que esperar a que vayan detallando más qué se queda y qué se va.

    Dejar un comentario:


  • Raftal
    respondió
    Algún entendido en el tema nos explica con palabras fáciles qué parte del negocio es la que separan, es decir, en qué constite lo que van a separar y si es algo muy relevante y/o con futuro para la empresa.
    Gracias.

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