AT&T: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

[Invertirenbolsa]

Mirad la divergencia bajista que tiene el A/D en el diario:




Creo que esto apoya la idea de dejar de comprar en la zona de los 30-32 $, y comprar en la zona de los 26-30 $.

En 28 $ el PER es (con el BPA de 1,92 de 2019, que me parece más útil para valorarla en este momento) de 14,5 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 7,5%.

Creo que este es un muy buen precio, aunque el crecimiento sea bajo los próximos años.

Y de ATT espero ventas de activos, sobre todo del negocio de Time Warner que compró. Como os decía ahora se está hablando de que puede vender CNN, y creo que venderá más negocios de esta rama. Además de monetizar las torres, como todas las demás telecos.

Que venda negocios poco interesantes para una teleco de la parte de Time Warner lo veo bien, creo que eso será bueno que lo haga.


Saludos.

[PaX]

AT&T declares $0.52 dividend

• AT&T (NYSE:T) declares $0.52/share quarterly dividend, in line with previous.
• Forward yield 6.71%
• Payable Feb. 1; for shareholders of record Jan. 11; ex-div Jan. 8.

Fuente: Seeking Alpha

[apalacip]

Históricamente este dividendo es el que aumenta. En esta ocasión no lo ha hecho. Romperá la racha de subidas de dividendo y dejará de ser aristócrata del dividendo?

[Coust]

Históricamente este dividendo es el que aumenta. En esta ocasión no lo ha hecho. Romperá la racha de subidas de dividendo y dejará de ser aristócrata del dividendo?

Pues no lo se, imagino que no...pero ya me está dando malan espina. Tanto bombo con el dividendo que estaba super cubierto con el fcf y ahora cambian la política de las subidas...pues igual no está tan bien la cosa como lo han pintado.

A priori me parece mala noticia pero a ver si dan más información, espero que no estén preparando otro movimiento de compra descabellado...

A ver cómo se lo toma el mercado el lunes, el precio de esta acción lo está aguantando el dividendo, si empiezan a hacer jugarretas con esto no va a quedar ni dios dentro.

Saludos y suerte!

[Ryan Drof]

Pues no lo se, imagino que no...pero ya me está dando malan espina. Tanto bombo con el dividendo que estaba super cubierto con el fcf y ahora cambian la política de las subidas...pues igual no está tan bien la cosa como lo han pintado.

A priori me parece mala noticia pero a ver si dan más información, espero que no estén preparando otro movimiento de compra descabellado...

A ver cómo se lo toma el mercado el lunes, el precio de esta acción lo está aguantando el dividendo, si empiezan a hacer jugarretas con esto no va a quedar ni dios dentro.

Saludos y suerte!

Totalmente de acuerdo. Las adquisiciones de los últimos años han sido nefastas, y ahora que hay un cambio de CEO las cosas con HBO Max parece que también se están haciendo regular. Ha habido mucha críticas sobre la confusión sobre HBO Max en EEUU y el hecho de que aún no haya llegado a los mercados internacionales. Recientemente también ha habido mucha polémica porque han decidido que las películas de la Warner de 2021 se estrenarán simultáneamente en HBO Max y en los cines y no han consultado a los directores (que hicieron esas películas pensando que solo se estrenarían en los cines).

[MadMax]

Pues no lo se, imagino que no...pero ya me está dando malan espina. Tanto bombo con el dividendo que estaba super cubierto con el fcf y ahora cambian la política de las subidas...pues igual no está tan bien la cosa como lo han pintado.

A priori me parece mala noticia pero a ver si dan más información, espero que no estén preparando otro movimiento de compra descabellado...

A ver cómo se lo toma el mercado el lunes, el precio de esta acción lo está aguantando el dividendo, si empiezan a hacer jugarretas con esto no va a quedar ni dios dentro.

Saludos y suerte!

Pues hoy leí que venden Crunchyroll a Sony:

https://www.telesemana.com/blog/2020/12/11/att-vendio-crunchyroll-a-sony-por-us-1-175-millones/

Para el tamaño de AT&T, 1175M$ tampoco es una venta enorme pero ahí está...

[pasivamente]

Históricamente este dividendo es el que aumenta. En esta ocasión no lo ha hecho. Romperá la racha de subidas de dividendo y dejará de ser aristócrata del dividendo?

Con que efectue la subida a finales de 2021 seguira manteniendo la condicion de aristocrata.
Pero esta congelacion, espero que temporal, deseo y creo que es por precaucion, por la situacion sobrevenida y lo que pueda venir, aunque es verdad que da algo de mala espina.

Seguiremos vigilando.

[dalanz]

Yo sigo viendo una buena oportunidad. No solo porque parece que mejora HBO Max desde que se lanzó, sino que van quedando menos días para el lanzamiento del 5G.

Adjunto una imagen de una estimación de ventas relacionadas con 5G en los próximos años.

https://www.idtechex.com/en/research-report/5g-technology-market-and-forecasts-2019-2029/662

ATT es una empresa muy grande y diversificada. No solo es HBO Max. Seguramente no tendrá ese crecimiento de ventas, pero es evidente que se beneficiará.

Ahora mismo ATT tiene un alto retorno. Si solo suben 1 centavo en el dividendo de noviembre 2021, pues mejor que nada.

[Augur]

Pues no es una buena noticia, pero ojalá tuviera más empresas en cartera que congelaran dividendos en vez de recortar o suprimir. A ver si baja un poco y puedo añadir otro paquetito.

[JohnDoe]

Llevo un 25% de posición y, el lunes, si hay presión vendedora, aprovecharé para cargar más, al menos hasta el 60-75% de posición.

[GenisDiaz]

Hola! Estoy pensando en entrar ahora en AT&T pero vi que habían congelado los dividendos, al menos el primer cuarto del año, cómo veis este movimiento?

[Tracker]

AT&T es una vaca lechera, aún no sabemos si el año que viene congelarán el dividendo, todavía estamos en 2020, y es poco probable que un aristócrata con un cashflow tan grande lo haga; su payout le permite seguir aumentándolo. Que crezca menos que otros años podría ser si esta crisis se mantiene o se agrava, pero aún así tampoco veo probable que crezca menos. Creo que en este foro ya se ha dicho que con que lo suban 1 céntimo ya se considera incremento.

Yo sigo pensando que entre 26-30€ es una buena compra y espero seguir ampliando posición el año que viene dentro del rango de 26-28, si se presenta la ocasión.

[GenisDiaz]

AT&T es una vaca lechera, aún no sabemos si el año que viene congelarán el dividendo, todavía estamos en 2020, y es poco probable que un aristócrata con un cashflow tan grande lo haga; su payout le permite seguir aumentándolo. Que crezca menos que otros años podría ser si esta crisis se mantiene o se agrava, pero aún así tampoco veo probable que crezca menos. Creo que en este foro ya se ha dicho que con que lo suban 1 céntimo ya se considera incremento.

Yo sigo pensando que entre 26-30€ es una buena compra y espero seguir ampliando posición el año que viene dentro del rango de 26-28, si se presenta la ocasión.

Gracias por contestar Tracker -> Aquí la noticia del dividend del año que viene https://about.att.com/story/2020/qua...on_shares.html

Igualmente, pienso igual que tú. Gracias!

[Ryan Drof]

Hola! Estoy pensando en entrar ahora en AT&T pero vi que habían congelado los dividendos, al menos el primer cuarto del año, cómo veis este movimiento?

A mí me parece un desastre de empresa, como casi todas las telefónicas, sin un claro modelo de negocio, muy mal gestionada y que lleva dando tumbos desde hace varios años. Hace unos cinco años que compró Direct TV por una millonada, y antes de que decidan si la venden o no se han metido en un fregado enorme comprando Warner. El despliegue de HBO Max está siendo un desastre de proporciones épicas. Lo sacaron a toda prisa durante la pandemia sin saber cómo gestionar todos los acuerdos que tenían con otras empresas (HBO era tradicionalmente un canal por cable que ofrecían distintas plataformas), y a día de hoy la mayoría de personas no sabe ni cuál es la diferencia entre HBO y HBO Max.

Con la parte de los estudios de la Warner también está habiendo muchísima controversia, ya que han decidido estrenar todas las películas de 2021 en los cines y en HBO Max al mismo tiempo sin consultar con nadie: directores enfadados, estudios que van a denunciarles por incumplimiento de contrato... todo muy bonito. Con la parte de DC tampoco parece que estén mejorando mucho. El universo ya era un desastre comparando con lo bien que lo estaba haciendo Marvel, y nada ha cambiado con la dirección de ATT. Supongo que esto es lo que pasa cuando se compra un negocio (entretenimiento) que no tiene nada que ver con tu negocio principal (telecomunicaciones).

Yo tengo a ATT en cartera y no creo que la venda a no ser que haya recorte de dividendo (en cuyo caso saldré pitando sin pensármelo), pero si estuviera fuera no me planteaba entrar. Es cierto que está barata por fundamentales, pero también lo estaba Telefónica o BT hace un par de años y mira cómo están ahora. Creo que te ahorrarás muchos dolores de cabeza, y hay empresas americanas de demasiada calidad como para meterte en estos follones. La misma Disney, por ejemplo, que ahora está disparada pero que en marzo dio oportunidades muy buenas de compra.

[GenisDiaz]

A mí me parece un desastre de empresa, como casi todas las telefónicas, sin un claro modelo de negocio, muy mal gestionada y que lleva dando tumbos desde hace varios años. Hace unos cinco años que compró Direct TV por una millonada, y antes de que decidan si la venden o no se han metido en un fregado enorme comprando Warner. El despliegue de HBO Max está siendo un desastre de proporciones épicas. Lo sacaron a toda prisa durante la pandemia sin saber cómo gestionar todos los acuerdos que tenían con otras empresas (HBO era tradicionalmente un canal por cable que ofrecían distintas plataformas), y a día de hoy la mayoría de personas no sabe ni cuál es la diferencia entre HBO y HBO Max.

Con la parte de los estudios de la Warner también está habiendo muchísima controversia, ya que han decidido estrenar todas las películas de 2021 en los cines y en HBO Max al mismo tiempo sin consultar con nadie: directores enfadados, estudios que van a denunciarles por incumplimiento de contrato... todo muy bonito. Con la parte de DC tampoco parece que estén mejorando mucho. El universo ya era un desastre comparando con lo bien que lo estaba haciendo Marvel, y nada ha cambiado con la dirección de ATT. Supongo que esto es lo que pasa cuando se compra un negocio (entretenimiento) que no tiene nada que ver con tu negocio principal (telecomunicaciones).

Yo tengo a ATT en cartera y no creo que la venda a no ser que haya recorte de dividendo (en cuyo caso saldré pitando sin pensármelo), pero si estuviera fuera no me planteaba entrar. Es cierto que está barata por fundamentales, pero también lo estaba Telefónica o BT hace un par de años y mira cómo están ahora. Creo que te ahorrarás muchos dolores de cabeza, y hay empresas americanas de demasiada calidad como para meterte en estos follones. La misma Disney, por ejemplo, que ahora está disparada pero que en marzo dio oportunidades muy buenas de compra.

A esto es a lo que me refería, tengo claro que con los análisis fundamentales y técnicos están bien, pero no me acaba de convencer todos estos trapis que están haciendo.

[Irc080]

Pues si te cuadra el técnico y el fundamental no dudes en comprar...al final de lo que se trata es de invertir a largo plazo y las telecos tienen fuertes barreras de entradas y pienso que son ideales para el largo plazo... quizás hoy esté haciendo las cosas mal mañana quien sabe

[Friedman]

A mí no me gustan mucho las telecos. Me parece una industria muy madura en la que el cliente ya "se las sabe todas", y demanda cada vez más por menos.

Esto hace tender a que salgan cada vez más actores (operadores virtuales, apps de mensajería, etc) que buscan aportar el mismo valor a menor precio.

Y eso va en contra de las Movistar, ATT y compañía.

Ahí, meterse a generar contenido puede tener sentido. Vaya, si lo hace Amazon es que algo habrá.

Hoy día, los cuatro grandes generadores de contenido audiovisual son Disney, ATT (a través de Warner y HBO), Netflix y Comcast.

Como decía Ryan arriba, Disney dio buenos precios en el confinamiento. Netflix está en una burbuja, yo no entraría ni loco. No sigo Comcast, así que no sé cómo va.

Pero en las streaming wars que se avecinan, el tener un buen catálogo va a ser crucial. Y el mejor, por profundidad y variedad, es el de ATT. Y el segundo, Disney.

Comprando ATT hoy entras en el súper sector Sensitive por las comunicaciones y en el cíclico por el entretenimiento. Me recuerda en ese sentido a ABF con su Primark.

(Bien entendido que esto es sólo mi opinión)

[GenisDiaz]

A mí no me gustan mucho las telecos. Me parece una industria muy madura en la que el cliente ya "se las sabe todas", y demanda cada vez más por menos.

Esto hace tender a que salgan cada vez más actores (operadores virtuales, apps de mensajería, etc) que buscan aportar el mismo valor a menor precio.

Y eso va en contra de las Movistar, ATT y compañía.

Ahí, meterse a generar contenido puede tener sentido. Vaya, si lo hace Amazon es que algo habrá.

Hoy día, los cuatro grandes generadores de contenido audiovisual son Disney, ATT (a través de Warner y HBO), Netflix y Comcast.

Como decía Ryan arriba, Disney dio buenos precios en el confinamiento. Netflix está en una burbuja, yo no entraría ni loco. No sigo Comcast, así que no sé cómo va.

Pero en las streaming wars que se avecinan, el tener un buen catálogo va a ser crucial. Y el mejor, por profundidad y variedad, es el de ATT. Y el segundo, Disney.

Comprando ATT hoy entras en el súper sector Sensitive por las comunicaciones y en el cíclico por el entretenimiento. Me recuerda en ese sentido a ABF con su Primark.

(Bien entendido que esto es sólo mi opinión)

A mí la idea de que se meta a generar contenido me parece muy buena idea, lo único que no me acaba de convencer como lo está haciendo, ósea, tiene Warner y HBO que es de lo mejor, pero como está actuando con éstas es lo que no me acaba de convencer.

[wolverif]

Parece que la deuda de T se ha mantenido en el último trimestre, incluso bajó en el segundo trimestre, ¿Qué opinión os merece ésta? ¿Pensais que están gestionándola bien?

[Friedman]

Parece que la deuda de T se ha mantenido en el último trimestre, incluso bajó en el segundo trimestre, ¿Qué opinión os merece ésta? ¿Pensais que están gestionándola bien?

Qué bien que saques ese tema. Al tema de la deuda (no de AT&T, sino en general) le llevo dando vueltas mucho tiempo. ¿No os parece que en un entorno de tipos de interés bajos tiene sentido que se endeuden las empresas? No sé, Pepsi se endeuda para seguirle la estela a Coca-Cola, AT&T para diversificar su negocio... pero si es que es casi gratis endeudarse...

La mayoría de los libros que definen los ratios de deuda que normalmente miramos se escribieron en una época de tipos de interés muchos más altos que los actuales. De hecho, mucho de esos ratios comparan elementos del activo sobre los del pasivo, sin entrar a valorar el interés que se paga por esa deuda.