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AT&T: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

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  • Originalmente publicado por Gz Ver Mensaje
    Si estás mirando el año 2020, el beneficio neto fue negativo, por eso esa distorsión del PER.
    ¿Y cuál sería el PER 2021?
    Mi cartera

    Comentario


    • Pues en los 9 primeros meses tuvo un BPA de 2,07, si estimamos que para este año sea de alrededor de 2,60 estaríamos hablando de un PER de alrededor de 9-10.
      Pero bueno, todo esto son estimaciones.

      Un saludo

      Comentario


      • Yo la llevo en -28% desde que la compré, a día de hoy estoy en duda si debería ampliar posición o vender y salir corriendo.

        De primeras pensaba ampliar pero es que ves el grafico y deprime, en los últimos 10 años lleva un crecimiento de -18.6% la cotización, por más tiempo que pasa la cotización cada vez vale menos, y aunque la idea es comprar y mantener por lo que daría igual la cotización, el hecho de invertir en algo que lleva tantos años cayendo me hace más pensar que a la larga realmente no tenga mucho futuro y que igual que baja la cotización los dividendos también bajaran....
        Hilo Personal: https://invertirenbolsa.info/foro-in...do-la-aventura

        Comentario


        • Originalmente publicado por BLONIX Ver Mensaje
          Yo la llevo en -28% desde que la compré, a día de hoy estoy en duda si debería ampliar posición o vender y salir corriendo.

          De primeras pensaba ampliar pero es que ves el grafico y deprime, en los últimos 10 años lleva un crecimiento de -18.6% la cotización, por más tiempo que pasa la cotización cada vez vale menos, y aunque la idea es comprar y mantener por lo que daría igual la cotización, el hecho de invertir en algo que lleva tantos años cayendo me hace más pensar que a la larga realmente no tenga mucho futuro y que igual que baja la cotización los dividendos también bajaran....
          Es una decisión muy personal. Ampliar es asumir que seguramente va a seguir cayendo algo más, no es una empresa libre de riesgos ahora mismo, es más casi una operación value. Yo creo que la posición más sensata es mantener, ni vender ni ampliar. Estamos ahora en días de volatilidad en el mercado, el sector es malo y no lo quiere nadie, tiene alta deuda, incertidumbre por el spin-off, incertidumbre por el dividendo post spin-off. He leído además en foros de USA que seguro habrá muchas ventas de At&t antes de fin de año para aflorar minusvalías. En fin que es la tormenta perfecta para que nadie quiera tener esta empresa en cartera. Yo he echado mis cuentas y he leído unos cuantos análisis que estiman 1,19$ de dividendo post spin-off y una valoración entre 6$ y 8$ de las nuevas acciones de Warner-Discovery. A precio actual de At&t eso sería una futura RPD de más del 7% y con un payout mucho más bajo que el actual. Lo que no me gusta es que llevan cayendo día tras día y cuando he visto eso ya en otras empresas que parecían estar muy baratas y luego de repente se destapa algún pufo. El mercado es tonto pero no tanto. En fin no se si te habré ayudado o liado más

          Comentario


          • Originalmente publicado por BLONIX Ver Mensaje
            Yo la llevo en -28% desde que la compré, a día de hoy estoy en duda si debería ampliar posición o vender y salir corriendo.

            De primeras pensaba ampliar pero es que ves el grafico y deprime, en los últimos 10 años lleva un crecimiento de -18.6% la cotización, por más tiempo que pasa la cotización cada vez vale menos, y aunque la idea es comprar y mantener por lo que daría igual la cotización, el hecho de invertir en algo que lleva tantos años cayendo me hace más pensar que a la larga realmente no tenga mucho futuro y que igual que baja la cotización los dividendos también bajaran....
            Estoy de acuerdo con MadMax, las empresas que detesta el mercado tienes que analizarlas con mucho cuidado, si después de ese análisis tu conclusión es que el miedo es irracional y te sientes cómodo con la empresa a 2-3 años vista, adelante. Yo he promediado a la baja en 23 y luego en 22, pero soy consciente del riesgo. Me gusta la frase de "el mercado es tonto pero no tanto", también podría decirse que "el mercado es cobarde, pero no imbécil", si una empresa cae a plomo algo hay, y tienes que averiguarlo. Saludos!

            Comentario


            • Hola, yo añadiría que el mercado no es tonto, es muy eficiente pero, como dice Gregorio, cortoplacista. Por eso, los inversiores a largo plazo tenemos que aprovechar esto para comprar en momentos no tan buenos de las empresas o en los ciclos bajos.

              Un saludo

              Comentario


              • Originalmente publicado por Olimpo Ver Mensaje

                Puedes traspasar las acciones a HeyTrade (cuesta 6 € más IVA en ING) y te quitas de líos por menos de lo que te cuesta hacer una compra en ING. Me refiero, si quieres aprovechar para aumentar acciones.
                Por cierto, gracias Olimpo, tienes razon y he seguido tu recomendación. Estoy en proceso de traspasar las acciones de AT&T a HeyTrade, de esta manera ire ampliando posición poco a poco si se mantiene la empresa en esta tendencia bajista, y cuando se escinda Warner tendré mas facilidad para cuadrar las operaciones que vea oportunas.

                Saludos

                Comentario


                • Muchas gracias a todos.

                  angelio, me parece una buena empresa para que hagas tu primera compra fuera de España, sí.

                  Buscando, dado que tras la escisión yo vendería las acciones de Warner que te toquen, es mejor que las tengas todas juntas, sí. Porque así pagarás una comisión de venta de acciones de Warner, en lugar de 2.

                  Bienvenido al Foro, Scott. Es como te dice Rocky, con un espacio en blanco entre las 2 T.

                  Baburu, el PER real no es ese. Ahora lo explico.

                  Blonix, las telecos es un sector en el que hubo burbujas en el pasado. Así que mirando en las comparaciones hacia atrás hay que tener en cuenta que algunos momentos estuvieron sobrevaloradas. Aparte de eso, y aunque en EEUU ha sido menos malo para las telecos, ha habido un desequilibrio importante en la última década entre la regulación de las telecos y las grandes tecnológicas.

                  Una cosa que le ha pasado a ATT es que con la escisión y la nueva política de dividendos sale de la lista de Aristócratas del dividendo. Así que todos los inversores de medio plazo que siguen estas listas están vendiendo. Y también ETF indexados a este tipo de cosas. Y esas ventas hacen caer la cotización, lógicamente.

                  Los resultados de ATT en el tercer trimestre de 2021 han estado bien:

                  Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ATT 3T 2021.png
Visitas:	2404
Size:	2480 KB
ID:	470621


                  Lo importante es que los ingresos crecen el 1,5% y los gastos crecen menos (el 0,9%). Por eso el EBIT sube el 5,2%, que está bien.

                  Esta mejora se debe a que ha vendido ya algunos negocios previstos en su nuevo plan, como el de vídeo de Direct TV, y a que ya está empezando a conseguir los ahorros de costes que anunció.

                  El BPA de estos 9 meses es de 2,07%. No os he señalado el crecimiento del 74% respecto al año anterior, porque en esa comparación hay muchos no habituales, así que no es importante.

                  Lo que importa es que el negocio ordinario está teniendo un crecimiento moderado.

                  En todo 2021 puede tener un BPA de alrededor de 2,70 $, y con este es con el que tenemos que calcular el PER, Baburu.

                  Y tras la escisión de Warner (que será a mediados de 2022), el dividendo será de alrededor de 1,65 $ (esto es una estimación, suponiendo que se venden las acciones de Warner y se reinvierten en comprar más acciones de ATT).


                  El ratio deuda neta / EBITDA queda en 3,2 veces, e irá bajando con los planes que tiene, la escisión de Warner, etc.

                  Y los clientes siguen teniendo un crecimiento moderado, y correcto:

                  Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ATT clientes.png
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Size:	893 KB
ID:	470622

                  A mi me parece una buena compra, y los planes que anunció los está empezando a ejecutar bien.

                  A los 23 $ actuales el PER es de unas 8,5 veces, y la rentabilidad por dividendo de alrededor del 7,2%. Con el añadido (positivo) de que esta rentabilidad por dividendo es con un payout más bajo del que ha tenido hasta ahora, y que a partir de 2022 el crecimiento del BPA y el dividendo será mayor que el que ha tenido en los últimos años.

                  Así que para mi es una buena compra.


                  Y mirando el gráfico mensual está en un soporte clarísmo:

                  Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ATT mensual.jpg
Visitas:	1390
Size:	4102 KB
ID:	470623

                  Veis que los 23$ son zona de soporte (y resistencia) claros desde hace unos 10 años, y ahora coincide con la media mensual de 200.


                  Para mi es una compra clara al precio actual.


                  Saludos.


                  Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

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                  • Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
                    dado que tras la escisión yo vendería las acciones de Warner que te toquen
                    Buenas tardes Gregorio. ¿Te importaría detallar y desarrollar algo más este comentario?

                    Independientemente del precio de la nueva Warner (podemos asumir que será razonablemente barato, dado que T en general está a un precio razonablemente barato), ¿por qué venderías esas acciones? Time Warner dió dividendos en el pasado, antes de la compra por parte de T, y éstos crecían de forma significativa. ¿Realmente ves razonable vender "la nueva Warner" comprada a precio razonable porque a corto plazo no va a dar dividendos?

                    Comentario


                    • Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
                      El ratio deuda neta / EBITDA queda en 3,2 veces, e irá bajando con los planes que tiene, la escisión de Warner, etc.
                      Gracias Gregorio!

                      Tengo una duda. No entiendo porqué es de 3,2 veces. Yo suelo coger el EBITDA del año anterior, 34921, y la deuda neta actual del Q3. La calculo así:
                      LP+DCP-Liquidez, que me da 157891 (155406+23755-21270).

                      Luego 157891/34921 = 4,52 veces

                      Quizás haya que hacerlo con el EBITDA actual, pero entonces el resultado me saldría mayor.

                      Seguramente haga yo algo mal, pero son los datos del Q3 y me interesa para las demás empresas también calcularlo correctamente.

                      Aunque supongo que se coge el valor que la da la empresa en sus resultados, en este caso 3,17, pero me gustaría saber calcularlo y al menos poder aproximarme.

                      Gracias
                      Mi hilo personal: https://invertirenbolsa.info/foro-in...sor-a-lp/page2

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                      • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                        AT&T y Verizon acuerdan retrasar la expansión del 5G en EE.UU

                        https://es.digitaltrends.com/celular...stados-unidos/
                        Tota Pedra Fa Paret!

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