Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info
con este buscador personalizado de Google
:

Búsqueda personalizada


Libro La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)

Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí
Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

AT&T: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • Gregorio, podrías darnos tu opinión sobre AT&T (fundamental y técnico)?¿?

    Muchas gracias!
    Hilo Personal: https://invertirenbolsa.info/foro-in...do-la-aventura

    Comentario


    • ATT suspende todos los programas de recompra de acciones:

      https://www.barrons.com/articles/at-...an-51584719669


      Comentario


      • Resultados trimestrales de AT&T

        Ingresos y BPA peores de los esperado

        Fuente: Seeking Alpha
        Mi proyecto Comienza mi andadura...

        Comentario


        • En teoría el impacto más fuerte debería venir en el Q2, aunque siendo un sector a priori de los menos perjudicados por la crisis, ya veremos a cuánto asciende.
          Aun estando un poco por debajo de las previsiones en este Q1, mejora los resultados del Q1 2019 en beneficios (12% más).
          Editado por última vez por mannogjur; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/16461-mannogjur en 22-04-2020, 02:32 PM.

          Comentario


          • Artículo de Barron's en el que se analiza la situación actual de ATT con ocasión del próximo cambio de CEO:

            https://www.barrons.com/articles/at-...S%3D1587747217

            AT&T CEO Randall Stephenson is stepping down, effective July 1. Stephenson, who announced his retirement at the company’s annual shareholder meeting Friday morning, will remain as executive chairman until January 2021, at which point the board plans to appoint an independent director to the chairman role.

            John Stankey, AT&T’s chief operating officer, is taking the top job and will join the company’s board of directors on June 1.

            AT&T stock (ticker: T) was down 0.8% Friday morning, with the broadS&P 500 index up 0.1%.

            Stankey is taking over at a challenging time for AT&T. The company’s core wireless business is somewhat insulated from economic pain and has showed signs of benefiting from widespread stay-at-home orders and the shift toward remote work. But the company’s media and satellite-TV divisions are facing heightened challenges in a weak economic environment. Meanwhile, significant demands on the company’s cash flows remain: AT&T has dividend and debt paydown commitments to meet while investing in upgrading its network to 5G, deploying fiber, and creating original content for HBO Max, which will launch at the end of May.

            In his 13 years as CEO of AT&T, Stephenson, 60, oversaw several major deals that reshaped the century-old telecommunications company and impacted the structure of the U.S. wireless industry. An exclusive arrangement with Apple (AAPL) to launch the first iPhone on AT&T’s network in 2007 helped the company close its gap with then wireless-leader Verizon Communications (VZ). An attempted acquisition of T-Mobile US (TMUS) in 2011 was blocked by antitrust regulators. AT&T’s breakup fee to T-Mobile came to billions of dollars in cash and wireless spectrum licenses that gave the then-struggling carrier the resources to take market share and eventually buy Sprint.

            More recently, Stephenson has moved AT&T away from its phone-business roots to become a diversified media and telecom giant. The transformation, though, came at considerable cost and resulted in significant debt. A $67 billion acquisition of DirecTV closed in 2015, and the $109 billion purchase of Time Warner was completed last year. In the process, AT&T became the most indebted company in the U.S., and took on a much more cyclical profile than its pure-play wireless peers.

            That could come back to hurt the company this year, as a coronavirus-induced recession causes advertisers to pull back on spending and consumers to accelerate their cord-cutting at DirecTV. AT&T’s first-quarter earnings reported Wednesday were a preview of what’s to come later this year.

            AT&T stock has returned 53% including dividends since Stephenson was appointed CEO and chairman on May 9, 2007. That compares with 143% for the S&P 500, 182% for Verizon, and 118% for T-Mobile. Apple replaced AT&T as a component of the Dow Jones Industrial Average in 2015, nearly a century after Ma Bell joined the index.

            Stankey, 57, became president and COO of AT&T in October 2019, when AT&T Communications chief John Donovan—who was seen as a CEO in waiting—left the company. Stankey has worn numerous hats at AT&T, including chief technology officer, CEO of AT&T Operations, and CEO of WarnerMedia, since he joined a predecessor business in 1985.

            “I’m honored to be elected the next CEO of AT&T, a company with a rich history and a bright future,” Stankey said in a statement. “My thanks go to Randall for his vision and outstanding leadership during a period of tremendous change and investment in the core capabilities needed to position AT&T well for the years ahead.”

            “With the recent hiring of Jason Kilar to be CEO of WarnerMedia, we believe the table was now set for this transition,” Wells Fargo analyst Jennifer Fritzsche wrote on Friday. “Stankey has seen and served AT&T from all sides given his many prior roles at the company. We believe he brings the necessary skill-set to the company through the next chapter of its evolution. He is a known quantity to the Street.”

            Stephenson’s dealmaking has faced criticism in recent years. Activist hedge fund Elliott Management disclosed a large stake in AT&T last falland advocated for changes to the company’s board. The firm argued that AT&T stock’s underperformance stemmed from misguided acquisitions along with weaker-than-expected results at the company’s core businesses. In response to Elliott’s proposals, AT&T unveiled a three-year plan that included new targets for earnings, shareholder returns, cost reduction, and profit margins. In its earnings release on Wednesday, AT&T withdrew those targets citing the coronavirus’ impact on the economy.

            Elliott, led by Paul Singer, said Friday that it supports Stankey as AT&T’s next CEO.

            “We have been engaged with the company throughout the search process, which was a robust one, including a range of highly qualified outside candidates and overseen by independent directors,” Elliott partner Jesse Cohn said in a statement. “We look forward to working with John as he begins his term as CEO.”




            Comentario


            • Interesa opiniones para inversion a largo plazo

              Comentario


              • Hola,

                Yo creo que ATT es una empresa interesante para comprar con una rentabilidad por dividendo inicial alta. Porque el crecimiento que podemos esperar es bajo, pero es estable, y comprada a un buen precio me parece que es muy interesante.

                Los resultados de 2019 cayeron, pero fue por "no habituales":

                ATT 2019.png



                En esta diapositiva veis que ha bajado el ratio deuda neta / EBITDA a las 2,5 veces, que es correcto. Y ahora veréis que lo va a bajar más.

                Así que creo que para valorarla es mejor usar el BPA de 2,66 $ de 2018 que el de 1,92 $ de 2019.

                Haciéndolo así el PER es de 11 veces a los 29 $ actuales.

                Y el dividendo fue de 2,05 $, así que a esos mismos 29 $ la rentabilidad por dividendo es del 7,1%. Que está muy bien.

                Lo que podemos esperar es que el dividendo crezca poco, como el 2% al año, que es lo que lleva haciendo desde hace bastante tiempo:

                https://www.invertirenbolsa.info/his...os/empresa/att


                Es un crecimiento bajo, sí, pero estable.

                Hay dos formas en las que este crecimiento podría aumentar algo:

                1) Las recompras de acciones

                2) Que el negocio de medios (Time Warner) le dé una rentabilidad algo mayor. Esa es la idea con la que lo compró.

                De todas formas hasta 2022 ATT espera un crecimiento bajo de los dividendos (pero continuo):

                ATT 2022.png


                En esta diapositiva veis que el crecimiento que espera del dividendo hasta 2022 es "modesto".

                Y también que espera bajar el ratio deuda neta / EBITDA hasta las 2-2,25 veces.

                Son una previsiones de crecimiento bajo, pero estable. Con una rentabilidad por dividendo inicial del 7% creo que merece la pena.

                Las telecos de EEUU no se pueden beneficiar de un posible proceso de concentración, porque allí ya están concentradas. A cambio de eso, sus resultados son más estables.

                Tanto las telecos europeas como las de EEUU las veo bien. Unas tienen unas ventajas y desventajas, y las otras tienen otras ventajas y desventajas diferentes. Tener de ambas es una buena combinación.

                En cuanto a los resultados del primer trimestre de 2020, el virus ya le ha afectado un poco, pero muy poco:

                ATT 1T 2020.png


                Como veis el BPA le cae el 2%. Y en el segundo trimestre le caerá algo más, pero será poco.

                Creo que es bastante probable que el BPA sea un poco menor de lo previsto, pero también que igualmente es bastante probable que al menos repita el dividendo de 2019 (lo previsto era subirlo como un 2%).

                En esta zona que os marco en el semanal creo que es una buena compra:

                ATT semanal.gif



                Es entre los 27 y los 32 $, más o menos. La rentabilidad por dividendo inicial es del 7%, más o menos, y el dividendo crecerá al menos el 2% con bastante seguridad.

                Y quizá un poco más si sigue haciendo recompras de acciones (de momento la ha parado por prudencia por el tema del virus, para asegurar el dividendo), y consigue que el negocio de los medios le añada un poco de crecimiento.


                Saludos.


                Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


                Gregorio Hernández Jiménez en Facebook
                Gregorio Hernández Jiménez en Instagram
                Gregorio Hernández Jiménez en Youtube

                Bájate aquí la aplicación Android de Invertirenbolsa.info

                Bájate aquí la aplicación Apple de Invertirenbolsa.info

                Comentario


                • Hola Gregorio,

                  yo tengo una pregunta acerca del Adjusted EPS y el reported EPS.

                  ¿por qué usas el adjusted EPS? y no el reported EPS, ¿no sería más conservador e igualitario para con todas las empresas usar la misma vara de medir?

                  un saludo,
                  joapen.com
                  http://joapen.com/dream/
                  https://www.amazon.es/dp/108661836X

                  Comentario


                  • Hola joa,

                    Pues depende un poco de la situación de cada empresa. Te cuento.

                    Yo procuro usar siempre el "normal", sin ajustes. Este es el que veréis que uso más en todos los hilos.

                    Pero a veces es más útil usar el ajustado para hacer la valoración en un momento dado. Pongo un ejemplo.

                    Supongamos que una empresa tiene un BPA de alrededor de 2 $ en los últimos años.

                    Pero el año pasado el BPA le cae a 1 $, por algunos "no habituales". Y son "no habituales" de los que estamos casi seguros que el próximo año no se van a repetir (porque si no está claro si se van a repetir o no, entonces sería otro caso, en el que probablemente usaría el BPA "normal", y no el ajustado).

                    Esa empresa cotiza a 20$, con lo que el PER "normal" es de 20 veces.

                    Suponemos que ese PER es alto para esa empresa en ese momento, y un PER 20 nos parecería caro.

                    Pero si sabemos que el BPA ajustado es de 2 $, y que el año actual es muy probable que gane 2 $, o algo más, entonces en este caso es más útil que veamos el BPA ajustado, vemos que el PER es de unas 10 veces, y eso nos haga ver que la empresa está barata, y es una buena compra.

                    En este ejemplo, si no mirásemos el BPA ajustado en teoría debería esperar a que la cotización cayera de 20 $ a 10 $ para que cotizara a PER 10, nos pareciera un buen precio, y la comprásemos.

                    Pero, teniendo en cuenta todas las condiciones que he puesto, si cayera a 10 $ cotizaría a PER 10 del año pasado, pero a PER 5 del año actual. Y con todo lo que hemos supuesto, sabríamos que sería casi imposible (salvo caída tipo la del virus) que esa empresa fuera a cotizar a PER 5 del año actual. Así que en este caso sería más útil mirar el BPA ajustado que el "normal".


                    Os pongo el semanal de ATT:

                    ATT semanal.jpg


                    Subió un poco por encima de los 32 $, pero ha vuelto a entrar en la zona 27-32 $.

                    En esos 27-32 $ ya os digo que me parece muy buena compra.

                    Si queréis afinar más, en este momento le veo probabilidades de caer a la zona 28-30 $.

                    En 29 $ la rentabilidad por dividendo es del 7,1%.

                    Y como esta no tiene una cotización demasiado alta, algunos a lo mejor podéis vender Puts (el contrato pueden ser unos 2.500 euros), con precio de ejercicios 28-30 $, y fecha de vencimiento hasta 3 meses.


                    Saludos.



                    Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                    "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                    "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                    "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                    "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                    "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                    "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                    "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                    "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                    Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                    "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                    "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


                    Gregorio Hernández Jiménez en Facebook
                    Gregorio Hernández Jiménez en Instagram
                    Gregorio Hernández Jiménez en Youtube

                    Bájate aquí la aplicación Android de Invertirenbolsa.info

                    Bájate aquí la aplicación Apple de Invertirenbolsa.info

                    Comentario


                    • gracias por la aclaración Gregorio,
                      un saludo,
                      joapen.com
                      http://joapen.com/dream/
                      https://www.amazon.es/dp/108661836X

                      Comentario


                      • Os parece más adecuada Vodafone o AT&T para LP? tengo las dos, y en ambas hay actualmente una RPD similar, pero no sé si debería potenciar una sobre otra

                        Comentario


                        • ATT es un histórico del dividendo y en USA pesa mucho, aunque las subidas del dividendo son pequeñas, comprarla con un 7 rentabilidad es buen negocio. Además estas dentro del ex dividendo y en agosto ya verías dinero.

                          Comentario


                          • Originalmente publicado por Sanchop Ver Mensaje
                            ATT es un histórico del dividendo y en USA pesa mucho, aunque las subidas del dividendo son pequeñas, comprarla con un 7 rentabilidad es buen negocio. Además estas dentro del ex dividendo y en agosto ya verías dinero.
                            Muchas gracias por tu mensaje! no logro ver, cuál es la fecha de ex-dividend?

                            Quiero comprarla a $28 pero teniendo en cuenta el poder entrar en la fecha de dividendo, la verdad es que casi mejor comprarla a $29 ya.

                            Mis dudas vienen también porque sigo KO, MMM, PG, JNJ y alguna otra americana, y el RPD de AT&T es muy superior al resto, lo que me hizo desconfiar, pero por lo demás me parece una empresa seria y estable

                            Comentario


                            • Originalmente publicado por Zoudan Ver Mensaje
                              Muchas gracias por tu mensaje! no logro ver, cuál es la fecha de ex-dividend?
                              El 10 de Julio. Se pagará el 3 de agosto y será de $0,52.

                              Aquí tienes el anuncio de AT&T: https://about.att.com/story/2020/att..._dividend.html

                              Un saludo

                              Comentario


                              • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                Originalmente publicado por Juampe77 Ver Mensaje

                                El 10 de Julio. Se pagará el 3 de agosto y será de $0,52.

                                Aquí tienes el anuncio de AT&T: https://about.att.com/story/2020/att..._dividend.html

                                Un saludo
                                Muchas gracias compañero, parece además de las telecos más diversificadas y potentes a nivel global

                                Comentario



                                Trabajando...
                                X