Coca Cola: Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

[ivancico]

Una cosa que me parece preocupante de KO es que lleva ya varios trimestres con flujos de caja libres negativos. Con esta dinámica antes o después peligrara o el incremento del dividendo, o el programa de recompra y amortización de acciones.

[ivancico]

Estoy leyendo los resultados del 3° trimestre y hay algunas cosas que no entiendo. A ver si alguien me puede echar una mano:

-"Concentrate sales in the quarter were slightly below unit case sales primarily due to timing. After adjusting for unit case sales without concentrate sales equivalents, year-to-date concentrate sales were in line with unit case sales. For the full year, we expect concentrate sales to be in line with unit case sales." Aquí, con "concentrate sales" se refiere a las bebidas que van en un pack (packs de 8, 16 latas)?.
Cuando dice "due to timing" a que se refiere?.

- Hablan también mucho del "price/mix" y el "product/mix"; se refieren al precio de sus productos (en el caso del "price/mix") y a su catálogo de productos (en el caso del "product/mix")?.

[ivancico]

Claro, pero no es lo mismo el "follon" de pedirlo por Facebook y esperar a que te lo manden, que ir al super y comprarlo. Si la promoción es a escala mundial, yo creo que si se va a notar en los resultados; no a un nivel espectacular, pero si algún puntillo. Y, sobretodo, el refuerzo psicológico de la marca y las buenas sensaciones asociadas a ella. De hecho, tampoco descarto que detrás del hecho de ver tu nombre en la lata haya algún rollo psicológico de "pertenencia a la marca" o algo así que parecen eso, rollos patateros, pero que si los usan y hay estudios que los avalan es porque algo de verdad hay (y por algo el cerebro humano es un gran desconocido).

[Stiga]

Realmente no ha sido una idea de la propia KO.

Nutella personalizaba las etiquetas desde Abril, si bien el formato no era igual, ya que hay que pedirlo a través de Facebook. Supongo que habréis visto el anuncio en televisión.

Nutella amplía su promoción de etiquetas personalizadas por su gran éxito

Y, por cierto, por si estáis buscando el vuestro (o el de algún hijo o sobrino), os aviso que no están todos , que os veo desordenando todo el pack del Carrefour ,

Nombres en latas de Coca-Cola: la lista completa

Un saludo!

No se si habréis visto las nuevas latas "personalizadas" con los nombres (Pepe, Manuel...) de Cocacola. No se si es una promoción exclusiva de España o a nivel mundial, pero me parece una estrategia brillante para incrementar las ventas a coste muy bajo. Hoy, por ejemplo, había un grupo de crios en el super buscando la lata con su nombre. Cuantos de esos crios habrían comprado hoy una Cocacola sin la promoción? . Bien por KO.

Lo mismo he pensado yo, he visto a unos chavales rebuscando en las latas de cocacola del supermercado su nombre para comprarlas... No se si aumentaran las ventas, seguramente si, pero estas ideas son las que distinguen a una gran empresa.

[ivancico]

No se si habréis visto las nuevas latas "personalizadas" con los nombres (Pepe, Manuel...) de Cocacola. No se si es una promoción exclusiva de España o a nivel mundial, pero me parece una estrategia brillante para incrementar las ventas a coste muy bajo. Hoy, por ejemplo, había un grupo de crios en el super buscando la lata con su nombre. Cuantos de esos crios habrían comprado hoy una Cocacola sin la promoción? . Bien por KO.

[duke]

Será más. ¿No lleva Coca Cola 51 años seguidos aumentando los dividendos?

"Realidades pasadas no garantizan acontecimientos futuros..." o algo así era...

[bluechip]

Hasta aquí sí.



Antes de Marzo seguramente, dependiendo de los resultados y esas historias, anuncien la nueva cuantía del dividendo, que puede ser más o menos o mantenerse, quien sabe.

Saludos.

Será más. ¿No lleva Coca Cola 51 años seguidos aumentando los dividendos?

[Blixter]

KO paga dividendos: (cantidad 0.28 x acción)

29 NOV 2013

Hasta aquí sí.

13 MAR 2014
12 JUN 2014
11 SEP 2014
01 DEC 2014

Antes de Marzo seguramente, dependiendo de los resultados y esas historias, anuncien la nueva cuantía del dividendo, que puede ser más o menos o mantenerse, quien sabe.

Saludos.

[SCyb]

¿Cuándo paga dividendos Coca Cola?

A largo está claro que son las más rentables, o eso veo yo.

KO paga dividendos: (cantidad 0.28 x acción)

29 NOV 2013
13 MAR 2014
12 JUN 2014
11 SEP 2014
01 DEC 2014

[Ender]

Ayer en el diario dibujó un martillo que suele ser figura de vuelta. En esa zona, los 36,85-36,90 tiene un soporte que parece que funcionó. Si no lo confirma y rompe este soporte, el soporte bueno está en 36.

Habrá que estar atentos a lo que hace el lunes. Puede que rebote o puede que no y nos de oportunidad para coger unas pocas a 36 que sería un precio aceptable.

Un saludo.

[bluechip]

¿Cuándo paga dividendos Coca Cola?

Me encantan estas empresas americanas que no dejan de subir sus dividendos año tras año. Su RPD inicial es muy baja comparada con el ibex, pero con los años el YOC no hace otra cosa que subir...

A largo está claro que son las más rentables, o eso veo yo.

[DocLP]

Ya que se habla de cocacola ha dejado de ser como la marca más valiosa. Destronada por Apple y Google como la segunda.

http://www.dazeinfo.com/2013/09/30/apple-inc-aapl-beats-coca-cola-become-best-global-brand-2013-report/

http://www.valuewalk.com/2013/09/apple-inc-aapl-valueable-brand/

http://www.thestreet.com/story/12052865/1/apple-aapl-and-google-goog-trump-coca-cola-ko-as-brand-mvps.html

http://www.theverge.com/2013/9/30/47...-global-brands

Interesante noticia, seria mas preocupante si a Coca Cola la desbancase una marca que se dedique a su mismo sector, pero siendo marcas de sectores tan diferentes no me preocupa.

PD: mi primer dividendo de Coca Cola ya esta en casita

[ivancico]

Cuando Apple y Google lleven 127 años haciéndolo como Coca-Cola podrán fanfarronear. Hasta entonces...

[SCyb]

Ya que se habla de cocacola ha dejado de ser como la marca más valiosa. Destronada por Apple y Google como la segunda.

http://www.dazeinfo.com/2013/09/30/apple-inc-aapl-beats-coca-cola-become-best-global-brand-2013-report/

http://www.valuewalk.com/2013/09/apple-inc-aapl-valueable-brand/

http://www.thestreet.com/story/12052865/1/apple-aapl-and-google-goog-trump-coca-cola-ko-as-brand-mvps.html

http://www.theverge.com/2013/9/30/4785752/apple-and-google-leapfrog-coca-cola-to-become-best-global-brands

[ivancico]

Hombre, a $37 (que está cerca de alcanzarlos actualmente) está a un PER 18 y un yield 3%. Estas empresas tampoco podemos esperarlas a PER 10 y yield 5% porque suelen ser "valores refugio" a donde va el dinero cuando las caídas se desmadran.

Lo que no entiendo es en qué podrian influir los QE en los resultados de las empresas si no han afectado al IPC; es decir, si no han aumentado mucho la inflación es porque no han ido al consumo, y esta empresa vive de eso. En que afectan entonces a sus resultados los QE de la Fed?.

[bluechip]

Gracias por tu análisis IEB.

¿Qué valores del ibex te parecen a precios actuales más interesantes que KO?

La verdad es que Coca Cola es una empresa muy interesante a largo y algún día la incorporaré a mi cartera (broker ING), pero quizá sea mejor esperar a una corrección. Su RPD nunca es muy alta, pero pienso que a largo el YOC gracias a sus dividendos crecientes no hace más que mejorar.

[Carpanta]

Comprar KO en USA o En Alemania

En el diario ha roto la media de 200 sesiones, ha vuelto a ella haciendo un pullback y ha vuelto a caer, de momento hasta los mínimos previos. Esto tampoco es una buena señal.

Yo creo que ahora mismo en España hay empresas más atractivas que Coca Cola, por fundamentales, y también por técnico.

Un saludo.

Gracias por el impecable análisis IB.

Quería haceros una consulta:

Determinados blue chips americanos además de cotizar en los mercados USA también cotizan en Europa como por ejemplo Coca Cola (Cotiza en el mercado XETRA) Procter & Gamble (mercado Xetra) o Exxon Mobil (mercado de Frankfurt).

Para un inversor español en que mercado consideráis que le conviene mas comprar estos valores ¿en USA o en Alemania?

Supongo que comprando estos valores americanos en Alemania cotizando en euros nos ahorraríamos la diferencia que aplica el banco cada vez que compramos (o vendemos) acciones americanas o cobramos dividendos de valores USA.

En el caso de mi broker (CAIXABANK) cada vez que hay algún movimiento de compra, venta o cobro de dividendos de valores usa aplica una diferencia de cambio a su favor de alrededor el 2,2% sobre la cotización oficial.

Es decir si compro CocaColas en USA a 38USD me aplican un tipo de cambio de 1,32 EUR/USD cuando la cotización oficial es de 1,35 EUR/USD lo mismo cada vez que se venden titulos o hay cobros de dividendos.

Hay alguna diferencia mas a parte de que compramos el valor americano en EUR al tipo de cambio oficial.

Muchas gracias de antemano.

Saludos

Carpanta

[Invertirenbolsa]

Hola,

Elder comenta los 2 tipos de divergencias, las del MACDH y las del MACD. Incide más en las del MACDH, porque son más habituales, pero si además se dan las del MACD, son más importantes (las 2 juntas, que sí sólo se da 1 de las 2).

La Bolsa americana está en una situación complicada. Puede que no esté cara, porque la revolución que supone el shale gas, etc. Pero también puede que sí esté cara, por los QE.

En USA se ha imprimido mucho dinero, y en algún sitio estará. Al IPC no ha ido. A los bonos ha ido seguro, y creo que claramente hay una burbuja en los bonos USA. La duda es si parte ha ido también a la Bolsa, y no sólo a las cotizaciones, sino también a los resultados y los balances. Es decir, puede que parte del crecimiento de los últimos años de los resultados de las empresas americanas se deba a los QE, y sea algo no sostenible.

Coca Cola está en máximos históricos, sus ratios son altos, y el aspecto técnico no es bueno.



En el gráfico mensual se pueden ver divergencias bajistas en el MACD, el MACDH y el RSI. Y la última subida ha sido con menor volumen.

Romper un máximo histórico puede ser un buen momento de compra, hasta para los inversores de largo plazo.

Pero estar un poco por debajo de un máximo histórico, con divergencias bajistas, ratios fundamentales altos, etc, es para tener precaución, hasta con Coca Cola.

Este es el gráfico diario:



En el diario ha roto la media de 200 sesiones, ha vuelto a ella haciendo un pullback y ha vuelto a caer, de momento hasta los mínimos previos. Esto tampoco es una buena señal.

Yo creo que ahora mismo en España hay empresas más atractivas que Coca Cola, por fundamentales, y también por técnico.

Un saludo.

[Blixter]

Hola Ender, en absoluto me molesta, todo lo contrario así nos enriquecemos ... culturalmente.

Lo de las medias móviles ya está corregido. En principio las tenía exponenciales, pero trasteando con los espacios de trabajo del PRT, me cargué el que tenía to wapo y al montarlo otra vez se me olvidó configurarlas. En efecto las exponenciales son más significativas, al darle más peso a los últimos cierres.

Sobre las divergencias, me baso en el artículo de IEB. De todas formas esto de las divergencias puede dar que hablar un montón, a mi entender. Por poner:

.- En principio Alexander Elder, está usando un gráfico sobre materias primas. Quizá el cobre sea más volátil que las acciones y el histograma sea más rico, además de que el gráfico es diario. El histograma de la KO concretamente no dice mucho, ni en diario ni en semanal.

Edito: Ya he visto la divergencia alcista en el MACDH en el cambio de tendencia. A simple vista se puede ver desde Octubre de 2008 a Marzo de 2009 más o menos.

.- Lo que sí que he notado es lo que se comenta en el artículo sobre el MACD de esta misma web.

El MACDH muestra antes los cambios de tendencia, cuando sus barras empiezan a reducir su tamaño ... En el MACDH es más importante si las barras están aumentando o reduciendo su tamaño que si están por encima o por debajo de 0.

Aunque en este de la KO no se aprecie mucho, sí que he visto algunos gráficos donde el MACDH da unas señales de compra/venta muy buenas, incluso en gráficos semanales. Cuando dé con alguno lo pondré en el hilo "Buscando figuras".

Pues eso. Yo por ahora las divergencias las veré en el MACD sólo y si el histograma es significativo y acompaña pues mejor.

A seguir comentando y aprendiendo. Saludos.