General Electric: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-2%)

[Capturando Dividendos]

Que desastre como bien dije no me sorprendería que corten el dividendo no entiendo que le pueden ver a esta empresa


GE CEO sees dividend risk, no quick fixes for power, capital units https://finance.yahoo.com/news/ge-ce...153933450.html

[Murciélago]

125 años de innovación con GE

https://www.youtube.com/watch?v=fbnWbNniRqM&feature=youtu.be

[rboston]

http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20180619/general-electric-sale-jones-3863005.html

Parece que las cosas no mejoran , va a ser un proceso largo y duro

[Pablus]

General Electric, expulsada del Dow Jones tras más de un siglo en el índice

https://elpais.com/economia/2018/06/...83_459722.html

[wolverif]

Vaya, a veces me cuesta entender que una empresa tan antigua se vea ante tal situación. Y es que por mucho que una empresa dure en el tiempo, las gestiones de ésta son lo que contribuyen y contribuirán a esa permanencia dentro de las "mejores", en el índice. Pero todos sabemos también que nada es para siempre y es cuanto menos, imposible estar de forma infinita dentro de dicho índice...

[Valkurm]

Pregunta de novato, ¿ahora donde cotizará? ¿Y qué pasa con los inversores?

[npe]

¿Cuál es el efecto real de esto? ¿No es como cuando BME salió del MC porque había otras empresas con mayor capitalización? En este caso GE ha bajado su capitalización porque haber ido bajando el precio, pero no veo diferencia real en sus fundamentales respecto de hace una semana.

[Tamaki]

Pregunta de novato, ¿ahora donde cotizará? ¿Y qué pasa con los inversores?

Sigue cotizando en el NYSE igual que hacia hasta ahora.El Dow Jones es un indice.

[Pablus]

Sí, la empresa sigue en el mercado de valores americano, simplemente sale del índice. Es, efectivamente, como cuando BME salió del Ibex35, pero seguía cotizando en el mercado continuo.

Lo que puede afectar es que ahora muchos fondos indexados al índice Dow Jones tengan que vender GE forzosamente. Es un ejemplo perfecto de uno de los motivos que expone Gregorio en sus libros de porqué los fondos indexados suelen ser menos eficientes que la compra directa de acciones. Estos fondos indexados venden empresas cuando salen de los índices (porque están en problemas), y compran otras cuando entran (cuando están muy bien y capitalizan mucho). Exactamente lo contrario de lo que se debería hacer para maximizar la rentabilidad a largo plazo, que es comprar empresas de calidad cuando están en problemas temporales.

En resumen, la salida del índice puede suponer una bajada 'semi-artificial' de la cotización de GE por estas ventas institucionales, pero poco más.

[citricus]

Sí, la empresa sigue en el mercado de valores americano, simplemente sale del índice. Es, efectivamente, como cuando BME salió del Ibex35, pero seguía cotizando en el mercado continuo.

Lo que puede afectar es que ahora muchos fondos indexados al índice Dow Jones tengan que vender GE forzosamente. Es un ejemplo perfecto de uno de los motivos que expone Gregorio en sus libros de porqué los fondos indexados suelen ser menos eficientes que la compra directa de acciones. Estos fondos indexados venden empresas cuando salen de los índices (porque están en problemas), y compran otras cuando entran (cuando están muy bien y capitalizan mucho). Exactamente lo contrario de lo que se debería hacer para maximizar la rentabilidad a largo plazo, que es comprar empresas de calidad cuando están en problemas temporales.

En resumen, la salida del índice puede suponer una bajada 'semi-artificial' de la cotización de GE por estas ventas institucionales, pero poco más.

Bueno, ahí podemos estar de acuerdo, o no.
Si GE quiebra, el ETF ya lo ha vendido. Ahora comprará la siguiente empresa por capitalización que vaya a entrar al índice, es decir la siguiente empresa que mejor lo haya hecho.
Está vendiendo lo "malo" para comprar lo "bueno".
Partiendo de la base de que el 99% de los fondos no-indexados, es decir fondos value-growth-etc, no consiguen hacerlo mejor que los índices a largo plazo (+10 años), ¿qué os hace suponer que nosotros con nuestra estrategia de compro esto y aquello lo vamos a hacer mejor?

[Lander]

Se ha hablado muchas veces de porque la mayor parte de fondos de inversión obtienen rentabilidades mediocres. Tú como inversor particular, puedes analizar GE y decidir con total libertad si entras o no, asumiendo los riesgos que ello conlleva. La mayor parte de gestores de fondos, no deciden libremente, lo explica Peter Lynch en uno de sus libros. Si un gestor decide entrar en GE, y GE sube como la espuma, el gestor recibirá algún tipo de bonificación, pero si se equivoca y se desploma, le echan a la calle. En algunos casos, directamente no es que no quieran, es que no pueden comprar valores que no están de moda, como GE.

[RWA]

General Electric Co. (GE) ultima un acuerdo para vender la filial que produce motores industriales al fondo de capital riesgo Advent International Corp. (AVT.XX) por US$3.000 millones.

La noticia la ofrece el broker de Renta4, pero no encuentro aun ningún medio que lo haya publicado.

[shadecopssos]

http://www.expansion.com/empresas/energia/2018/06/25/5b30f8d6e5fdeaea128b45e2.html

Aquí si está la noticia

GE está vendiendo muchos activos para reducir deuda, lo que no sé es si eran rentables o deficitarios. Lo que si parece claro es la determinación de reducir deuda.

Quizás fuese mejor la supresión del dividendo 1-3 años (aunque nos duela), no desmembrar la compañía y centrarse en una mejor gestión.

[Castellano]

General Electric separa el negocio de salud en una compañía independiente

https://elpais.com/economia/2018/06/26/actualidad/1530011474_070429.html

[Lander]

El negocio de la salud era un buen negocio...no se si son positivas estas noticias.

[BalbuceosJoe]

Mi pregunta es ¿cómo se traduce esto para los accionistas? Una parte de la empresa se separa y empieza a funcionar por libre. Ya no aparece en los números de GE. ¿Cómo se reglaja esto en nuestras acciones? ¿Recibiremos acciones de GE Healthcare?

En la prensa hablan de que los accionistas recibirán "tax-free shares":
Shareholders will receive 80 percent of the value of GE Healthcare as a tax-free distribution of shares.
https://www.reuters.com/article/us-g...-idUSKBN1JM0ZT

Entiendo que las acciones de GE bajarán tanto como valgan las acciones de GE Healthcare y recibiremos esa bajada de precio en acciones (o el 80% de este valor, según la nota de prensa). ¿Es así?

[TyrionLannister]

Buena pregunta, a ver si alguien la sabe responder.

Lo que si sé es que el mercado se ha tomado bien la noticia, +4,70 % en el día de hoy.

[ramsesluz]

Buenas tardes

agradecería mucho que Gregorio diera su opinión sobre l anunciada reestructuración, gracias

saludos.

[Murciélago]

Nuevo capítulo en la historia de GE: el futuro de la compañía

http://gereports.es/nuevo-capitulo-e...e-la-compania/

[Invertirenbolsa]

Hola,

kokomen, GE es una empresa con muchísimos activos a los que puede sacar mucha más rentabilidad de la que le está sacando en el presente. Algunos los fusionará, como la división de transporte que dices, otros los venderá, otros los reorganizará, etc. En conjunto, el potencial es grande, porque son activos de mucha calidad.

En este caso que dices, los motores para trenes son un negocio con mucho futuro. En los países emergentes el tren va a crecer muchísimo durante décadas. E incluso en países desarrollados como EEUU hay mucho potencial.

La fusión de esta división de GE de motores para tren con Wabtec ya se ha producido. GE se queda con el 50,1%, así que mantiene el control. Si todo va normal, esto mejorará los márgenes de beneficios de esta división de GE.

Capturando, hay que mirar más allá del corto plazo. GE tiene muchos activos de muchísima calidad, y está reorganizándolos para mejorar la rentabilidad.

Que salga del Dow Jones no es problema. Eso no afecta al negocio. Incluso muchas veces la salidas de los índices suelen marcar suelos.

Bienvenido al foro, Valkurm. GE sigue cotizando en el mismo sitio, la Bolsa de Nnueva York. Lo único que ha pasado es que ya no está en el índice Doiw Jones. Es como cuando una empresa sale del Ibex, como el caso de BME que habéis dicho. Y muchos otros, cada 6 meses algunas empresas salen de los índices, y otras entran.

npe, así es, salir del índice no afecta a los fundamentales. Como tampoco afecta a los fundamentales entrar en el índice.

Pablus, muy bien visto. Es un buen ejemplo de por qué es una pena invertir de forma indexada a largo plazo.

Cuando GE cotizaba a 40-60$ todos los inversores indexados invirtieron "mucho" dinero en GE, y ahora venden todas esas acciones a 14$, teniendo una pérdida permanente y definitiva.

Los índices valen para hacer operaciones de medio plazo, pero para largo plazo es mejor evitarlos. Tienen muchos efectos matemáticos (fáciles de evitar invirtiendo en acciones) que perjudican a todos los inversores que se indexan.

citricus, las comparaciones entre unos fondos y otros son eso, comparaciones entre fondos. Pero no con acciones.

Los índices tienen este tipo de pérdidas constantemente. Y cuando luego las acciones suben vuelven a comprar más caro de lo que vendieron perdiendo, etc.

Prácticamente no hay quiebras en empresas de calidad. Aunque tuvieras una en tu vida, el efecto negativo acumulado de las entradas y salidas en los índices es mucho mayor.

Pero pérdidas de este tipo los índices las tienen de forma habitual y constante.

Y piensa que comprando acciones no se compraría GE cuando cotizaba a 40-60, por estar demasiado cara.

Así que aún en caso de quiebra, por las cantidades y los precios invertidos, pierden más los inversores indexados que los inversores en acciones. Pero es que este caso puede que no se te dé nunca, y sin embargo las entradas y salidas de los índices suceden de forma habitual.

shodepcopssos, es normal que venda alguna división. Con eso hay que contar. Sería ideal que no vendiera nada, pero en una situación como esta es casi imposible que eso pase.

Bienvenido al foro, ramsesluz. Creo que la reestructuración no va a ser rápida (me refiero a lo que queda a partir de ahora, lo que llevamos hasta ahora está claro que ya está siendo largo), pero creo que será positiva.

Cuando una empresa filial "se separa" (como en este caso la división de salud), los accionistas de la matriz no sólo no pierden nada, sino que generalmente lo ganan. Porque estas cosas se hacen precisamente para aumentar el valor de las acciones de la matriz.

En un primer momento la filial "separada" sigue siendo al 100% de la matriz. Así que es un cambio técnico, que no afecta prácticamente nada. Este primer paso se hace para que el mercado valore mejor esta filial, y para eso se pueden hacer varias cosas:

1) Vender la filial entera, con lo que la matriz recibe más dinero del que creía el mercado. Por ejemplo, el mercado valoraba esa matriz en 100, y se vende por 150, 300, o lo que sea.

2) Sacarla a Bolsa, manteniendo la matriz una parte. Es como el punto 1, sólo que en lugar de venderse entera se vende una parte

3) Entregar las acciones de la filial a los accionistas de la matriz, para que cotice por separado.


El resumen general es que todo lo que está haciendo GE tiene como objetivo mejorar la rentabilidad de todos los activos que tiene, y que eso traiga como consecuencia la subida del valor de las acciones (y que la subida del valor arrastre al precio hacia arriba).


Tened en cuenta que las acciones de GE están muy por encima del precio al que estaban hace unos años. Os pongo un gráfico mensual de largo plazo. Y no tiene los dividendos incluidos, por lo que rentabilidad real es aún mejor de lo que parece viendo este gráfico:




Es muy bueno mirar gráficos así en estas circunstancias, porque el ambiente muchas veces da una imagen completamente alejada de la realidad.

Los resultados del segundo trimestre aún no han salido, lógicamente. Lo harán en unos días.

Es posible que esté haciendo suelo. Salidas de índices como esta suelen marcar suelos importantes.

Otra cosa muy importante que se ve en el gráfico anterior es la subida a máximos históricos, cotizando a PERs elevados. En esas zonas es donde NO compran los inversores de largo plazo en acciones, y los que lo hacen son inversores de corto y medio plazo, indexados, etc.

Os pongo el mensual más de cerca para ver lo más reciente mejor:




Está muy sobrevendida, y haciendo figuras de suelo.

En el semanal ya hay divergencias alcistas claras.

La probabilidad de que esté formando un suelo de largo plazo es alta.


Saludos.