Comprar acciones USA y UK en mercado Xetra.

[Tracker]

Buenas. Os lanzo una cuestión.

Me he planteado la opción de comprar acciones USA y UK en el XETRA.

Desventajas: Sé que tiene menos liquidez, pero mi volumen será pequeño, no creo que tenga problemas con esto. Otra limitación es que sólo tendré 2 horas al día para operar en mercado abierto. Las comisiones son más altas, pero las compras respetarán la regla del <1%.

Ventajas que le veo: el ahorro con el cambio de divisa en compras y dividendos, simplificación en la declaración de la renta, estoy invertido en otra divisa pero operando con euros.
En el caso de UK, aunque no lo tengo claro, creo que no se pagaría el impuesto de la reina.


¿Qué problemas o ventajas pensáis que tiene este sistema? ¿Alguno lo está usando?

[MadMax]

Hola Tracker,

Vayamos por partes:

- El problema de la falta de liquidez no es porque vayas a comprar un volumen grande, sino por el Spread que te puedes comer si hay baja liquidez. Si compras grandes empresas americanas o inglesas y en el horario que se solapa el mercado americano y el Xetra (de 15:30 a 17:30), no vas a tener problemas con el Spread. El Spread es la diferencia entre el precio a mercado que alguien esta dispuesto a pagar y el precio a mercado al que alguien esta dispuesto a vender. Yo he visto en Xetra en empresas muy poco líquidas Spreads del 9% (normalmente el precio real esta en la mitad del Spread). Si alguien compra con un Spread así, perdería casi sobre un 4% nada más en la compra. Pero en un Apple y en horario de solape el Spread será casi insignificante. Sea como sea siempre puedes comprobarlo al poner la orden.

- El tema del dividendo da igual si compras en NYSE o Xetra, el dividendo lo cobras en dólares o libras. De hecho puedes comprar en Xetra y vender en NYSE o viceversa.

- El impuesto de la Reina no estoy seguro. He mirado en la factura y no aparece, pero podría ya estar incluido en el cambio.

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Hay pocas diferencias, como te dice Mad Max.

Quizá lo de la baja liquidez es lo de menos, porque invertimos a largo plazo. Esto se evita poniendo siempre órdenes limitadas. Por ejemplo, si te parece que es una compra a 50 pones una orden limitada a 50, y ya está. Sí puede pasar que no se haga (cuando en el mercado principal sí se habría hecho ese día a ese precio), pero generalmente si la pones más días se acabará haciendo.

Las empresas pagan el dividendo en su moneda (a veces lo pagan en 2 monedas), no en la divisa de dónde coticen. Por ejemplo, Colgate paga el dividendo en dólares a sus acciones que cotizan en EEUU, Alemania y Hong Kong (es un ejemplo hipotético, no real), y los brokers cogen el dividendo en dólares y lo tienen que cambiar a la moneda de la cuenta de sus clientes (si es distinta del dólar).

El impuesto de la Reina es para las empresas que coticen en Londres, así que en otros mercados eso sí que te lo ahorras.


Saludos.

[Tracker]

Gracias por ambas respuestas.

Al final sólo he comprado una empresa USA en €. El resto todas en $, es probable que use una cuenta multidivisa y dejaría ahí los dividendos para reinvertirlos, por lo que las comisiones de cambio no me afectarían tanto.

En UK de momento he invertido a través de ETF y FI. Son acciones que conozco menos y además con todo el tema del brexit, no sé si afectará en algo la operativa, así que de momento me conformo con los fondos en un pequeño porcentaje para UK.

[artian]

Una pregunta, si tienes empresas chinas compradas en el Xetra, cuando dan dividendos... que retenciones te aplican?

[tedcoyne]

Gracias por las respuestas.
2048

[AveFenix+20]

Ya que sacas este tema. Yo me preguntaba si me saldría a cuenta comprar empresas británicas en USA usando el broker de ING pensando en el largo plazo.

En principio, ahorraría por comisión de compraventa (pagaría 20 $ en lugar de 20 £, sobre 5 euros de ahorro) y también ahorraría el 5% de stamp dutty.

En cobro de dividendos creo que sería igual pues la retención depende del país de origen y en ING no hay comisión de cambio de divisa para los dividendos.

La pega es que lo que compraría no es la acción original sinó un ADR (creo) que me parece que tiene un costo de mantenimiento anual. Lo que pasa es que esto nunca está claro o por lo menos no es muy transparente ni fácil de encontrar. Y no sé si es siempre lo mismo o depende del año y de la acción. Y si compensaría a largo plazo. Por ejemplo, si hago 2 o 3 compras hasta alcanzar mi posición final cuántos años pasarían hasta que no me compensase la operación.

Si alguien lo tiene claro o echó estos cálculos se ruega aclaración.

Saludos.