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Walmart (WMT): Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 1%-2%)

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  • Walmart (WMT): Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 1%-2%)


    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info



    Hola,

    Os dejo el análisis cualitativo que he hecho sobre Walmart, espero que os sea útil.

    Saludos

    WALMART Inc.

    Empresa y Sector
    • Compañía Americana fundada en 1962 por Sam Walton
    • Mayor empresa mundial del sector de venta minorista
    • Primera empresa mundial (no estatal) del mundo por ingresos y mayor empleador privado, con más de 2 millones de trabajadores (1,4 en USA)
    • En Estados Unidos algunos de sus principales competidores son: Kmart, Target, Amazon, Family Dollar Stores, Dollar General, Costco, etc. y en Latinoamérica Carrefour.
    "Aut viam inveniam aut faciam"

  • #2
    Estructura

    La empresa está organizada en tres secciones: Walmart Stores U.S., Sam's Club (tiendas con carnet de socio que venden con gran descuento y normalmente en versiones grandes de los productos), y Walmart Internacional. Además tiene tiendas en varios formatos: grandes centros, tiendas de comestibles, droguerías, tiendas para mayoristas, etc.

    Básicamente vende de todo, en todos los formatos de tienda minorista (y mayorista) imaginables y con el máximo descuento posible; el 40% de todo lo que vende son marcas blancas de Walmart.

    Los porcentajes en ventas sobre el total en 2010 fueron:
    • Walmart Stores U.S.: 63.8%
    • Walmart Internacional: 24.7%
    • Sam´s Club: 11.5%



    Como se puede ver, el mercado principal de Walmart es Estados Unidos, donde además de ser la mayor empresa de venta minorista es la mayor empresa de venta de comestibles (aproximadamente un 50% de las ventas en USA son por este concepto).
    Editado por última vez por Argos; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1824-argos en 30-11-2011, 08:38 PM.
    "Aut viam inveniam aut faciam"

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    • #3
      Presencia Internacional

      Walmart está presente en 15 países, a través de 9,826 tiendas y opera a través de unas 55 marcas diferentes. Reino Unido, Latinoamérica y China son las áreas internacionales de más éxito, y las que más crecimiento están aportando ahora a la compañía (12% en 2010).

      Walmart U.S. - 3,850 tiendas
      Tiendas de descuento (647)
      Supercentros (3,002)
      Tiendas de Barrio (192)
      Pequeñas tiendas (9)
      Sam's Clubs - 610 tiendas
      Walmart International - 5,366 tiendas
      África (337)
      Argentina (67)
      Brasil (496)
      Canadá (329)
      Chile (299)
      China (Walmart 248; Trust-Mart 104; Total 352)
      Costa Rica (194)
      El Salvador (77)
      Guatemala (188)
      Honduras (62)
      India (9)
      Japón (415)
      México (1,932)
      Nicaragua (67)
      Reino Unido (542)
      "Aut viam inveniam aut faciam"

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      • #4
        Análisis Cualitativo (DAFO)

        Bueno este es el primer DAFO que hago, así que puede salir cualquier cosa… He usado el que hizo Ganaíndices de Herbalife como idea.

        Debilidades
        • Imagen de marca:Walmart es una empresa que ha tenido muchas críticas durante su historia (principalmente en USA), por razones como el supuesto efecto negativo en las economías locales, medio ambiente, políticas de contratación discriminatorias, imposibilidad de sindicación de sus empleados (Estados Unidos), etc.

          Probablemente buena parte de esas críticas sean fundadas, no lo pongo en duda, pero muchas de las cosas que he leído me han transmitido una fuerte sensación de Walmart “representa el capitalismo”, “es para la gente con bajo poder adquisitivo”, “somos mejores que todo eso”, etc. sin embargo 1/3 parte de los estadounidenses compran allí cada semana porque les gusta ahorrar dinero, y está teniendo buenos crecimientos en otros países…

          Creo que este tipo de empresas tan grandes, por su visibilidad y lo que en teoría representan siempre tendrán críticas de este estilo.
        • Capacidad de mantener su imagen asociada a los precios más baratos
        • El porcentaje tan alto que representan las ventas en Estados Unidos sobre el total, en teoría un empeoramiento en las condiciones económicas en ese país podría perjudicar los resultados, (pero estando en el sector minorista de productos básicos y con descuentos, el efecto podría incluso ser el contrario, y convertirse en una oportunidad de aumentar ventas).
        Editado por última vez por Argos; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1824-argos en 30-11-2011, 08:40 PM.
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        • #5
          Amenazas
          • Estancamiento de las ventas en USA (por aumentos en la tasa de desempleo, crisis económica, contracción del gasto de los consumidores, competencia…)
          • Reducción de cuota en Estados Unidos por la fuerte competencia, tanto por la parte inferior de precios (“dollar stores”) como por la parte enfocada a público de mayor poder adquisitivo (Target por ejemplo)
          • Canibalización debido a su gran tamaño
          • Que se desvíe de su negocio principal y de ideología tradicional de bajos precios, etc. para tratar de competir, y se embarque en iniciativas “peligrosas” y pierda un poco el rumbo.
          • Incapacidad para adaptarse a las nuevas costumbres de compra de los consumidores y convertirse en un esquema obsoleto, ofreciendo un modelo de negocio y de tienda que no es atractivo para el consumidor.
          • Retos a la hora de implantar su modelo de negocio fuera de USA y para adaptarse a los nuevos mercados (ejemplo los fracasos de las iniciativas en Alemania y Corea del Sur)
          • Podría darse un incremento de precios de los suministradores debido a subidas en la inflación o en el precio de las materias primas, que Walmart no fuera capaz de trasladar a los clientes.
          • Problemas recurrentes con el etiquetado en China que pueden perjudicar su imagen de marca en ese país
          • Riesgo divisa si el dólar se devalúa fuertemente respecto de monedas de países donde compra sus productos.
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          • #6
            Fortalezas
            • Tamaño y posición dominante en el mercado
            • Imagen de marca asociada a los precios bajos
            • Gran capacidad de compra y poder de negociación con los proveedores
            • Buenos sistemas de logística, inventarios, tecnología, etc.
            • Alta eficiencia y costes muy reducidos
            • Historial de crecimiento del beneficio por acción y del dividendo por acción
            • La participación de la familia Walton ha aumentado desde el 38% en 1992, y ahora supera el 50% (accionista mayoritario alineado con la compañía, ya que sus ingresos provienen de ella)
            • Nota crediticia A++
            • 7,060 millones de dólares en cash (más o menos 2$ por acción)
            • Importante programa anual de recompra de acciones
            • Compañía anticíclica, sector estable incluso en recesiones ya que vende productos básicos.
            "Aut viam inveniam aut faciam"

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            • #7
              Oportunidades
              • Expansión Internacional: la presión en el mercado interno le está forzando a internacionalizarse, lo que a mi modo de ver a largo plazo debería dar mejores resultados con un riesgo menor, proporcionar crecimiento y con un poco de suerte paliar los efectos del estancamiento en Estados Unidos.
              • Estrategia multicanal: varias iniciativas en marcha (con compras de empresas del sector de por medio) para incrementar la presencia de Walmart en los canales de distribución principalmente en internet, y vinculando la empresa a las redes sociales
              • Iniciativas para la reducción del consumo energético: mejorar la flota de camiones, el consumo de energía en las tiendas reducir el material de embalaje, etc.
              • Margen de mejora de su imagen pública (tienen varios programas en este sentido referidos a medio ambiente, programas sociales, promoción de hábitos de consumo más saludables, etc.)
              Editado por última vez por Argos; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1824-argos en 30-11-2011, 08:41 PM.
              "Aut viam inveniam aut faciam"

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              • #8
                Datos del balance (año fiscal 2011)

                Los resultados del año fiscal 2011 se refieren al ejercicio 2010.
                • Ventas netas 418,952 millones de dólares (aumenta)
                • Ingresos por operaciones continuadas 15,355 millones de dólares (aumenta)
                • Gross profit margin 24.7% (estable) ((Ingresos-Coste materia prima)/Ingresos)
                • Flujo de Caja Libre 10,900 millones de dolares (no se a que se debe la caída)



                Acción de Walmart
                • Walmart ha incrementado los dividendos anuales durante los últimos 37 años
                • Crecimiento de los beneficios anual del 14% los últimos 5 años
                • Crecimiento de los dividendos anual del 11% los últimos 5 años
                • Previsiones de crecimiento de las ventas para los próximos 2 años 4-6%
                • Previsiones de crecimiento del beneficio por acción los próximos 5 años 7-8%


                • BPA 2011 4,18 $
                • DPA 2011 2,08 $
                • Payout 2011 49,76%
                • Para un precio de 55 $ el PER es de 11 y la RPD 2,2%


                Y por último unos gráficos del informe de 2011:



                Saludos
                Editado por última vez por Argos; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1824-argos en 30-11-2011, 08:36 PM.
                "Aut viam inveniam aut faciam"

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                • #9
                  Pongo la noticia aquí porque es el único hilo donde se habla solamente de esta empresa, en los otros dos va unido a otras.

                  Fuente Expansión, http://www.expansion.com/2012/04/23/...335181742.html

                  ¿Alguien está haciendo el seguimiento de Walmart?

                  Saludos.
                  Editado por última vez por Car; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1773-car en 23-04-2012, 07:28 PM.

                  Comentario


                  • #10
                    Hola Car,

                    Yo la estoy siguiendo (de lejos), ya había leído la noticia, y como ha reaccionado WMT, de 62.5 a 59.5 más o menos, habrá que ir siguiéndola, para saber como afecta a las cuentas, si tienen que pagar alguna multa etc.

                    Saludos
                    "Aut viam inveniam aut faciam"

                    Comentario


                    • #11
                      Hola Argos, ya sé que tú la sigues . Lo preguntaba por si alguien más está haciendo seguimiento y tenía más datos sobre este asunto de los posibles sobornos.

                      Ganas tengo de entrar pero seguiré esperando a ver como evoluciona el tema y la cotización.

                      Saludos.

                      Comentario


                      • #12
                        Hola,

                        Me ha sorprendido un poco esta noticia.

                        Supongo que la caída en bolsa tiene relación con el hecho de que les hayan pillado o por el tema de la multa... porque entiendo que todo el mundo es consciente de que hacer negocios en determinados países (y en todos de una forma u otra) sin recurrir a ese tipo de prácticas es materialmente imposible.

                        Saludos.
                        "La honestidad de un sistema político depende del nivel de exigencia de sus ciudadanos" --> !!!Seamos EXIGENTES!!!

                        Comentario


                        • #13
                          Hola,

                          No conozco los detalles de este caso concreto pero este es uno de los grandes problemas de la economía mundial. En unos países más que en otros. Pero el hecho de que hagan falta licencias para abrir negocios, construir casas, etc. es algo que han instaurado los políticos principalmente para poder cobrar sobornos. Y en Méjico este problema es especialmente grave.

                          Por lo que respecta a Wal-Mart no creo que este tema afecte mucho a su negocio, aunque tenga que pagar una multa.

                          Un saludo


                          Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                          "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                          "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                          "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                          "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                          "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                          "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                          "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                          "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
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                          • #14
                            Hoy ha cerrado con otra caída, esta vez de 2,97% a 57,77$, con más volumen ayer y hoy que el de días atrás.

                            Parece que si que le está afectando la noticia.

                            Saludos.
                            Editado por última vez por Car; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1773-car en 24-04-2012, 10:57 PM.

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                            • #15
                              Car, por contestar que no quede jeje...

                              Estoy de acuerdo con h3 y con IEB, hay muchos países donde el "status quo" no deja muchas más opciones en este sentido. La caída supongo que habrá sido por un posible daño de imagen y por la multa, pero si sólo es eso no creo que vaya a tener más que un impacto residual en la empresa. Podría ser una oportunidad de entrada, pero es que a pesar de las caídas tampoco está especialmente barata...yo la tengo con objetivo de entrada en 50$ (principal) y <55$ (parcial), así que todavía le queda...

                              Saludos.
                              "Aut viam inveniam aut faciam"

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                              • #16
                                Soy consciente.

                                "Aún" no es suficientemente importante la caída. Estudiaré esos precios que dices. No tengo prisa por entrar.

                                Saludos.

                                Comentario


                                • #17
                                  Estudia también los aledaños de los 40$, que eran los que comentaba Ganaíndices a los que a el le parecería más interesante (un 20% por debajo del que tengo marcado yo...) aunque esos quedan más lejos nunca se sabe.

                                  Saludos.
                                  "Aut viam inveniam aut faciam"

                                  Comentario


                                  • #18
                                    Siempre ha tenido problemas wall mart de este estilo. Si no es por sobornos es por contratar a mano de obra que supuestamente los explota de sobremanera...

                                    Si teneis wmt y estais un poco moscas podeis vender calls de precio strike 62 y si pierde el 56 quizas interesaria comprar puts directamente. Pero no creo que baje mucho mas.

                                    un saludo
                                    Editado por última vez por Ganaindices; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1934-ganaindices en 26-04-2012, 10:01 PM.
                                    Las 7 leyes de la inversión por dividendos

                                    Comentario


                                    • #19
                                      WalMart: Análisis Fundamental y Técnico

                                      Hola amigos,

                                      Ayer realice mi primera pequena inversion. Compre unas cuantas acciones de WalMart (WMT). En estos momentos tiene un buen PER y ademas es lider en su campo de distribucion (retail). Pagan dividendos y creo que es una buena empresa para el largo plazo.

                                      Esta es la primera vez que pongo en practica los conocimientos aprendidos en los libros de Gregorio, lo digo por si alguien lee este comentario que no crea que viene de un analista ni un experto

                                      Aprovecho para preguntar si alguien mas tiene WMT y cual es vuestra experiencia?

                                      Un saludo!

                                      Comentario


                                      • #20
                                        Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                        Buenas, californio.

                                        Somos socios en ésta, yo entré justo un día antes, aprovechando que los últimos resultados y previsiones que dió fueron malos. Pero a largo, y en PER 14, esta es un "must have".

                                        Saludos y mucha suerte con la inversión.
                                        Editado por última vez por MidNight; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7642-midnight en 04-10-2015, 09:49 AM. Razón: Corrijo: entré el mismo día.
                                        La Experiencia es eso que tienes cuando ya no te hace falta.
                                        “Que todo aquel que se sienta con inteligencia, capacidad y arrestos mejore nuestra obra.”

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