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PepsiCo: Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

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  • #41
    Hola, soy nuevo en esto y es la primera vez que comento en un foro, aunque los suelo leer y sigo a Gregorio desde que me lo recomendó un amigo.
    Me llamo Rubén, tengo 21 años y este es el primer año que realmente estoy invirtiendo en acciones, porque considero que el tiempo que llevo es de aprendizaje, más que de inversión.

    Las principales empresas que tengo, y las que forman un 60 / 70% de mi cartera total son: REE, Telefónica, BBVA, Endesa, Caixabank y Faes Farma (ordenadas de mayor a menor porcentaje).

    Las empresas que me gustaría añadir a cartera y que estoy siguiendo últimamente son: J&J, Pepsi, IBM (aprovechando las últimas caídas), Unilever, Zardoya, Ebro y McDonalds. Todas ellas me gustan bastante, aunque estoy especialmente interesado por las de consumo y alimentación (más que nada para diversificar), aunque estoy dispuesto a comprar la que más barata vea de todas ellas.
    El problema es que no dispongo de mucha liquidez y por lo tanto, actualmente, solo podría adquirir 1 o 2, al menos en los 5 próximos meses.

    Y bueno, yendo al tema del foro, yo tengo como precio de entrada los 94$ (aproximadamente) y viendo que se avecinan resultados dentro de poco, que han subido los rendimientos de los bonos y que estamos en un momento de expansión económica y de alza de tipos de interés, creo que puede salir dinero de empresas tipo J&J, PEP, etc.
    No se cual es vuestra opinión, pero yo estoy al tanto de si baja de los 100$ y se acerca a los 94$ y por ese rango me plantearé muy seriamente lanzar la orden de compra.

    y antes de nada, os pido perdón por haceros leer tanto texto para nada.

    Un saludo y suerte a todos!

    Comentario


    • #42
      Tenemos pepsi a 101 dólares.

      El mes que viene le toca anunciar -y subir- dividendos, no se si esta semana seguirá bajando, pero la estoy viendo como seria candidata para comprar unas pocos títulos.

      Tenía pensado en su lugar dominion energy, pero según como vengan los tiros, lo mismo cae pepsi, esta semana toca seguirla.

      Comentario


      • #43
        El jueves saldrán los resultados, así que en estos días vamos a ver por donde tira.

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        • #44
          Increíble como continua cayendo PEP aquí. El grafico da una rentabilidad de 3.17% pero en realidad basado en su ultimo anuncio de un aumento de 15% a $101 su rentabilidad es de 3.67%. Algo no visto se podría decir desde la recesión pasada que es la línea negra. Esta empresa pasa por muy pocos momentos abajo para luego continuar subiendo basado en el grafico. Continuó capturando.

          https://seekingalpha.com/news/333041...5-percent-3_71
          Archivos Adjuntos
          Visita mi blog: http://capturandodividendos.blogspot.com/

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          • #45
            Hola !!!

            Alguna sugerencia respecto a un AT, para ver primeros puntos de entrada ?

            Saludos...

            Comentario


            • #46
              Mike, no la sigo. Es la primera vez que miro su grafico y no se que es lo que pasa por fundamentales.

              Lo que yo veo:
              - Sigue alcista de muy largo plazo.
              - Muy buena zona de compra a LP.
              - El triangulo abierto indica cambio de tendencia y proyecta a la zona 90/95€.
              - Ese cambio de tendencia es de la linea de tendencia secundaria (mas acentuada), que comienza en diciembre de 2012.
              - La tendencia de muy LP tiene la base sobre 100/95€, que coincide con dos soportes..

              Asi que:
              - Veo probable que pare sobre 100/95€
              - Pero no hay señales claras de suelo todavía.
              - Si la rompiera para terminar de ejecutar el triangulo, se podria ir a la zona de 90/95€.
              - En ambos casos, para mi, seguiria siendo alcista de LP, aunque de llegar a la zona de los 90/95€ tal vez estaria mas cerca de un lateral.
              - De ahi para abajo ya estariamos hablando de otra cosa.

              En el semanal puede haber alguna duda, pero en el mensual se ve mas claro que no ha hecho suelo todavia, y que parece probable que lo haga por 95/100. Si es en 100 o 95 ya no lo se.


              Resumidas cuentas, estaria corrigiendo la tendencia iniciada en 2012 y consolidando en la base de la tendencia de muy LP. Es bastante probable que lo haga por la zona de 95/100, por la cantidad de figuras que confluyen en esta zona, pero precisar si será en 100 o 95 lo veo dificil, pues no hay señales todavia que puedan indicar suelo. En el semanal se puede dudar de si esta habiendo parada, pero en el mensual, todavia esta de caida.

              Puedo preguntar que esta pasando en la empresa? Que se esta argumentando para esta caida?
              Pepsi_2018-05-01_semanal.jpg
              Pepsi_2018-05-01_mensual.jpg

              Comentario


              • #47
                Hola yoe,

                Lo más probable es que este cayendo por rotación de sectores. Como ya sabes, todas las empresas de consumo han estado bastante sobrevaloradas durante los últimos años y con las subidas de tipo en USA esas han empezado a bajar; el dinero conservador está yendo hacia los bonos estadounidenses.

                Saludos

                Comentario


                • #48
                  Hola Yoe...

                  Gracias por el análisis; pues sobre 95$ se puede ir haciendo una primera entrada. A tu pregunta la respuesta de DLS es lo que también, pienso y como el sector consumo era el que menos ponderaba en mi cartera estoy dándole forma estos días.

                  Saludos....

                  Comentario


                  • #49
                    Tiene todo el sentido. En el gráfico lo que se ve es que está corrigiendo la tendencia secundaria también alcista que comenzó en diciembre de 2012. Más alcista que la primaria. La primaria, tras ejecutar esta figura, seguiría respetándola.

                    He estado buscando información sobre los QE, y curiosamente está tendencia más acentuada coincide con el anuncio del QE3. De hecho, en diciembre de 2012 anuncio que intensificaba las compras. Y ahí, Pepsi se va para arriba definitivamente.

                    A third round of quantitative easing, "QE3", was announced on 13 September 2012. In an 11–1 vote, the Federal Reserve decided to launch a new $40 billion per month, open-ended bond purchasing program of agency mortgage-backed securities. Additionally, the Federal Open Market Committee (FOMC) announced that it would likely maintain the federal funds rate near zero "at least through 2015."[54][55] According to NASDAQ.com, this is effectively a stimulus program that allows the Federal Reserve to relieve $40 billion per month of commercial housing market debt risk.[56] Because of its open-ended nature, QE3 has earned the popular nickname of "QE-Infinity."[57] On 12 December 2012, the FOMC announced an increase in the amount of open-ended purchases from $40 billion to $85 billion per month.
                    https://en.m.wikipedia.org/wiki/Quantitative_easing

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                    • #50
                      Es probable que en parte se esté moviendo dinero hacia los bonos y por eso lleve tiempo cayendo pero es posible que se haya acentuado durante los últimos días porqué Goldman Sachs pasó a recomendar KO y a bajarle la puntuación a PEP: https://www.cnbc.com/2018/04/17/gold...des-pepsi.html. La última caída a partir de los 110$ empieza justo ese día. Cómo lo veis?
                      Igualmente, imagino que en menor medida se está castigando a PEP por el bajo crecimiento igual que se está castigando a KHC, PG y a la mayoría de las empresas de consumo...

                      Comentario


                      • #51
                        Aumento del dividendo del 15%:
                        https://finance.yahoo.com/news/pepsi...s&guccounter=1

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                        • #52
                          Yo llevo tiempo esperando que baje a 95$ y me está tentando ya ...
                          Proyecto de inversión de bricbric

                          Comentario


                          • #53
                            Yo igual, pero confío en que baje más asique tendré paciencia y esperare aún que queda poco ya

                            Comentario


                            • #54
                              Después de ver que Coca Cola anda aún lejos de los precios de entrada vamos a ver si Pepsico está ya a precios atractivos.
                              Se encuentra por debajo de la media movil diaria de 1000 sesiones cosa que no ocurría desde 2011.



                              En el mensual se observa que la tendencia alcista de largo plazo que comenzó en 2009 aún sigue vigente, aunque es cierto que se ha roto un canal aún más alcista que comenzó en el 2013 y que llevó a la empresa a estar sobrevalorada.
                              En el mensual así a vista de pájaro observo 3 zonas importantes por las que se está moviendo y son los soportes de 100 96 y 90. El de 90 además es por donde pasa la tendencia alcista de largo plazo, si cayese ahí sería una gran zona de compra.




                              Pepsico ha sido valorada a un PER medio de 20 las últimas 2 décadas y ha tenido un crecimiento de 7.5%. Aquellos que invirtieron en el pasado al PER actual (18.5) han obtenido una rentabiliad anualizada del 7%. Como vemos en el siguiente gráfico la cotización de esta empresa es extremadamente estable y rara vez se separa del PER medio al que la valora el mercado (línea azul).



                              Al ver el flujo de caja operativo de Pepsico se ve una tendencia negativa similar a la de Coca Cola estos últimos 3 años pero en Pepsico no ha sido tan acusada y tiene bastante más margen para mantener los dividendos asegurados.
                              Evolución Cash Flow Operativo 2007-2017
                              Coca Cola: 0.7% anual
                              Pepsico: 5.1% anual

                              Mirando el free cash flow vemos que no hay problema para seguir incrementando el dividendo a pesar de estos últimos malos años (la línea blanca se mantiene por debajo del FCF con bastante margen). Además la previsión es la misma que con Coca Cola, 2017 debería haber sido el suelo de los beneficios.


                              Por cierto el historial de incrementos de dividendos de Pepsico es espectacular, 11% de incremento anual de media desde 2001 y superando la rentabilidad del S&P en ese periodo.


                              Mi conclusión es que Pepsico ya se podría incorporar a la cartera a pesar del PER 18, y si cae a 90$ a ponerse las botas.
                              Me ocurre igual que con KMB y PG... Coca cola me gusta más pero la valoración de Pepsico es razonable y la de Coca Cola no.

                              Saludos
                              Editado por última vez por ReyDu; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7929-reydu en 06-05-2018, 07:35 PM.
                              Hilo con mi cartera: http://www.invertirenbolsa.info/foro...n-futuro-mejor

                              Comentario


                              • #55
                                Gracias por tu aportación ReyDu, en qué te basas parar decir que el suelo de beneficios tendría que haber sido en 2017?

                                Un saludo.

                                Comentario


                                • #56
                                  Originalmente publicado por Coust Ver Mensaje
                                  Gracias por tu aportación ReyDu, en qué te basas parar decir que el suelo de beneficios tendría que haber sido en 2017?

                                  Un saludo.
                                  Buenas,

                                  Por un lado tenemos el dólar más débil que ayudará a las grandes multinacionales USA. Después tenemos la reforma fiscal de Trump.

                                  Y por último la propia empresa junto con los resultados de 2017 fijó sus expectativas para este año (ver página 11). Cito textualmente del informe anual:
                                  "As a reflection of our confidence in the growth prospects for our business, we expect to deliver 9 percent growth in core constant currency earnings per share in 2018". Y con los resultados del primer trimestre confirman sus expectativas para el 2018.
                                  No es que sean para tirar cohetes pero parece que han dejado de ir a peor.

                                  Reported (GAAP) First Quarter 2017 Results
                                  First Quarter
                                  Net revenue growth
                                  1.6%

                                  Reported (GAAP) First Quarter 2018 Results
                                  First Quarter
                                  Net revenue growth
                                  4.3%




                                  Saludos
                                  Editado por última vez por ReyDu; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7929-reydu en 06-05-2018, 10:23 PM.
                                  Hilo con mi cartera: http://www.invertirenbolsa.info/foro...n-futuro-mejor

                                  Comentario


                                  • #57
                                    Hola,

                                    Capturando, entiendo lo de las empresas que nunca están baratas, pero creo que es bueno tener paciencia.

                                    npe, estoy de acuerdo contigo. Creo que actuar como dices es lo más seguro, y lo más rentable a largo plazo.

                                    Bienvenido al foro, Ruben.

                                    Acabo de comentar en el hilo de FAES sobre si es para largo plazo o no. Yo no veo claramente que tenga que haber unanimidad en que no sea para largo plazo, pero prefiero dejarla para medio plazo, la verdad.

                                    El resto de tus empresas españolas me parecen bien para largo plazo. Y de las que tienes pensadas comprar (españolas y extranjeras), todas me parecen bien para largo plazo.

                                    Coust, en los últimos años el negocio de Pepsi está yendo mejor que el de Coca Cola. Aparte de eso, hay veces que las recomendaciones de bancos como Goldman Sachs provocan algún movimiento en las cotizaciones, sí, aunque no sé si en este caso ha sido el motivo de esas caídas puntuales de Pepsi. Yo más bien veo lo que comentáis en general, y es que este sector lleva años caro, y lo lógico es que baje.

                                    Gracias, mbetel. Probablemente el dividendo de Pepsi en 2018 sea de 3,59 $.

                                    Muchas gracias, ReyDu.

                                    Las empresas de consumo de EEUU están muy bien, pero creo que es importante fijarse en su crecimiento real, que no es el de los dividendos:

                                    Datos históricos de Pepsi

                                    Mirad el crecimiento del BPA en estos plazos:

                                    5 años: 3,7%

                                    10 años: 3,3%

                                    20 años: 6,4%


                                    Tienen de bueno que son crecimientos muy estables, pero son relativamente bajos. No son empresas perfectas, como ninguna lo es.

                                    Si miramos el crecimiento de los dividendos la imagen es otra:

                                    5 años: 8,3%

                                    10 años: 8,3%

                                    20 años: 9,8%


                                    Esto es habitual en bastantes empresas de EEUU, que empezaron con payouts bajos y los han ido subiendo. Está muy bien que haya sido así, pero no es lo mismo que una empresa que suba el dividendo el 9% porque su BPA crece el 9%.

                                    Esto es muy importante tenerlo en cuenta porque no se puede mantener de forma indefinida, y ya lleva pasando varias décadas. Entra dentro de lo posible que cuando el crecimiento del dividendo se vaya igualando al del BPA el mercado vea a estas empresas de una forma diferente y coticen a PERs bajos.

                                    En 2017 el BPA ordinario (sin la reforma de impuestos de EEUU) fue de 4,70$.

                                    Así que en 97 $ el PER 2017 es de 20,5 veces.

                                    Y el PER 2018 será muy parecido porque como nos pone ReyDu el BPA en el primer trimestre de 2018 está creciendo un 3%.

                                    Cotiza este PER con este crecimiento por la estabilidad del sector, pero podría cotizar a PERs más bajos en algún momento, y quizá durante temporadas largas de tiempo.

                                    La rentabilidad por dividendo es del 3,7%. Por dividendo está más barata que por PER, y pienso que el dividendo no está "inflado" (mirad los datos que pone ReyDu), así que lo podrá mantener, y subir.

                                    Pero en 2018 espera subir el BPA un 3% y el dividendo un 15%. Esta divergencia no puede mantenerse toda la vida.

                                    Por fundamentales veo posible que caiga algo más. La zona 75-80 $ me parece realista.

                                    En 80$ el PER sería de 17 veces, y la rentabilidad por dividendo del 4,5%. Para el crecimiento de beneficios que tiene me parece una valoración más razonable, incluso dando por hecho que "tiene" que cotizar a PERs más altos y rentabilidades por dividendo más bajas que otras empresas que tengan su mismo crecimiento.

                                    Este es el mensual:

                                    Pepsi mensual.jpg


                                    Ha hecho un doble techo (os lo marco con una sombra), y con la sobrevaloración fundamental que ha llegado a tener lo lógico sería que cayera más de lo que ha caído.

                                    Pensad también que cuando las cotizaciones "exageran" por un lado luego es normal que "exageren" por el otro. Quiero decir que cuando se produce una sobrevaloración clara, por poder puede que luego se caiga más o menos al valor "justo", pero es más habitual que se llegue a estar infravalorada. Y quizá esto le pase ahora al sector consumo.


                                    A corto plazo es posible que Pepsi vaya a hacer un suelo en esta zona (semanal):

                                    Pepsi semanal.jpg



                                    Está cayendo por un canal, y ahora está en el suelo. Así que entra dentro de lo probable que haga un suelo, y suba.

                                    Si se van a hacer varias compras, creo que por debajo de 100 se puede hacer una primera compra, si se tienen muchas ganas de comprarla. Pero pensando que podría caer a la zona de los 75-80, porque por fundamentales creo que sería muy lógico y normal que lo hiciera.


                                    Saludos.


                                    Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                                    "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                                    "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                                    "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                                    "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                                    "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                                    "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                                    "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                                    "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                                    Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                                    "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                                    "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


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                                    • #58
                                      Muchas gracias Gregorio por la aportación.

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                                      • #59
                                        Pepsi adquiere una fabrica de snaks saludables Bare foods.

                                        http://www.america-retail.com/tenden...as-bare-foods/

                                        Otro paso hacia un camino más saludable que viene demandando la sociedad actual. Sin duda me parece un acierto.
                                        Mi proyecto personal

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                                        • #60
                                          Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Y de la enorme deuda que acumula? Total Debt/Total Equity = 400

                                          De esto nadie dice nada? Porque a mí sí me asusta un poco.

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