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PepsiCo: Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

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  • #21
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje

    1) Que este tipo de empresas sabrán adaptarse a los cambios en los gustos, la salud, etc, que haya en el futuro, por lo que eso no debe preocupar cuando se invierte a largo plazo.

    2) Que este cambio, este nuevo objetivo de reducción de azúcar, está motivado porque la OMS (Organización Mundial de la Salud) quiere que todos los países del Mundo, o los que le quieran hacer caso a la OMS, pongan un nuevo impuesto a las bebidas azucaradas.

    .
    hola Gregorio, me gustaría pensar que van a saber adaptarse y mantener y hacer crecer el negocio, pero de momento me genera dudas, o yo no lo daría por hecho. Mucho menos a estos precios y aunque Buffet siga bebiendo Coca Cola.

    veo más fácil, aun siendo difícil, que McDonalds pueda adaptarse a cambios alimenticios que no CC. CC depende de una marca, asociada a un único producto con gran cantidad de azúcar. Así que veo difícil que si ese producto se deteriora, pueda mejorar ventas y defender margenes.

    McDonalds, está asociado a comida rápida, económica y a conveniencia (a cualquier hora en cualquier lugar tienes un McDonald abierto). Además cubre todos los rangos de edad. Así, en MD, la comida basura es un efecto colateral que puede ir corrigiendo. En el caso de CC, es un único producto con Moat, del que dependen los margenes de la compañía, y donde el azúcar forma parte central del producto.

    esto no es un NO, pero si es poner al menos el beneficio de la duda sobre la primera premisa.

    con respecto al segundo punto, comparto contigo la vocación intervencionista de todas las instituciones actuales. Parece que la libertad es un valor devaluado que todo el mundo menoscaba en aras de nuestro bien. Aun siendo así, no hay que confundir vocación interventora con cambio fundamental. Y creo que hay muchas probabilidades de que en el futuro las personas sean más conscientes de su consumo de azúcar y lo controlen mas.

    no digo que vaya a desaparecer, ni que el ser humano pueda vivir sin el sabor dulce, lo que digo, y creo que es importante comprender, es que hay una burbuja de consumo de azúcar. En general toda la industria alimentaria incluye azúcar en sus productos. Lo hace para saborizar mayormente y garantizar la recurrencia, pero eso ha llevado a un punto donde la población consume más azucar del que nunca antes se había consumido. Así que creo que la tendencia de largo plazo será que lampoblación tomara mas conciencia sobre este asunto, que el dulce no desaparecerá, pero que se controlará su consumo y a las empresas que abusen injustificadamente de el.

    en este contexto, una empresa monoproducto, creo que puede tenerlas difícil. Si, se que tiene más productos, y que va diversificando, pero coca cola no puede defender margenes en el agua embotellada como en la Coca Cola de toda la vida, y en treinta años, con muchos intentos, nunca ha conseguido un moat igual que con la coca cola (y lleva muchos productos nuevos probados). Así que la parte de la re invención en parte queda invalidada por la historia pasada de la compañía: lo ha intentado y nunca ha conseguido otra Coca Cola.

    asi que creo que habría que considerar como posibilidad que durante los próximos años Coca pueda padecer. En cualquier caso, la sigo viendo para el LP, pero comprada con suficiente margen para cubrir esta incertidumbre. O eso, o se es Buffet, con su equipo de analistas y se sabe ver el valor y el crecimiento donde los demás no podemos.
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 22-10-2016, 03:47 AM.

    Comentario


    • #22
      Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
      CC depende de una marca, asociada a un único producto con gran cantidad de azúcar
      Depende de una bebida dulce. Que hoy lleve azúcar no implica que necesariamente se deba endulzar con ella. Estoy seguro de que, conforme vaya aumentando el rechazo del azúcar en la población, la industria invertirá cada vez más dinero en el desarrollo de edulcorantes no nocivos.

      Comentario


      • #23
        La tendencia es esa, lo del azúcar es de escándalo, el pan de molde "bimbo" de toda la vida lleva un % ingente de azúcar...un ejemplo entre un millar (tomate frito, lácteos, etc..).

        Y dicho esto, estaría dispuesto a probar una cola con estevia o lo que preparen (aunque lo de la estevia da para otro capítulo), y creo que a esa lata roja no la tumban fácilmente (conste no la llevo en cartera).
        "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
        - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

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        • #24
          Originalmente publicado por Solfe Ver Mensaje
          Y dicho esto, estaría dispuesto a probar una cola con estevia o lo que preparen (aunque lo de la estevia da para otro capítulo), y creo que a esa lata roja no la tumban fácilmente (conste no la llevo en cartera).
          Si, el problema que veo es que el azucar es elemento central del producto, en el sentido que parece ser que genera estimulos muy placenteros, rapidos e intensos en el cerebro. Esto de alguna manera garantiza la recurrencia en el consumo del producto. Para mí, la industria del refresco y el snack no es solo MOAT por la marca (bien construida eso sí), sino que el producto es facil de elaborar, de bajo coste y que genera estimulos intensos en el cerebro.

          Si pierde la capacidad de estimular el cerebro, pierde parte de su fortaleza. Habra que ver si estos nuevos edulcorantes consiguen el mismo efecto.

          Un matiz respecto a mi comentario anterior. Aunque el post esta enfocado a Pepsi, creo que lo que puede ocurrir con la industria del snack/refresco es valido para ambas (Cosa y Pepsi). El matiz es que en el caso de pepsi se define como una marca de refrescos (mas cola) y snacks desde hace tiempo. Coca es una marca de bebidas y refrescos, sobre todo Coca. ASi que de alguna manera, puede que Pepsi este ya mas preparada para adaptarse pues tiene mas segmento de negocio desde inicios. A costa de rentabilidad, eso sí.

          Comentario


          • #25
            Edito. No había leído la última página. Perdón. Nada más que aportar. Me parece muy interesante el debate.
            Editado por última vez por AveFenix+20; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8223-avefenix-20 en 22-10-2016, 04:02 PM.
            Cartera(invertido): TEF(%)-IDR(%)-SAN(%)-BBVA(%)-SAB(%)-BKIA(%)-MAP(%)-GCO(%)-REE(%)-ENG(%)-IBE(%)-NTGY(%)-REP(%)-AENA(%)-ACS(%)-FER(%)-ANA(%)-OHL(%)-MRL(%)-ZOT(%)-GEST(%)-TLGO(%)-VID(1 acc.)-EBRO(%)-VIS(%)-ITX(%)
            http://www.invertirenbolsa.info/tu-p.../AveFenix_m_20
            Mi hilo personal:
            http://www.invertirenbolsa.info/foro...-Avef%E9nix-20

            Comentario


            • #26
              Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
              Si, el problema que veo es que el azucar es elemento central del producto, en el sentido que parece ser que genera estimulos muy placenteros, rapidos e intensos en el cerebro. Esto de alguna manera garantiza la recurrencia en el consumo del producto. [...]
              Si pierde la capacidad de estimular el cerebro, pierde parte de su fortaleza. Habra que ver si estos nuevos edulcorantes consiguen el mismo efecto.
              Yo debo ser un tío bastante raro, vaya por delante , pero hace ya mucho años que no entra en mi nevera una coca-cola de las de siempre. En cambio, y sin consumirla a diario porque tampoco es lo más saludable que se puede beber obviamente, coca-cola zero siempre tengo en stock.

              Comentario


              • #27
                Originalmente publicado por calbot Ver Mensaje
                Yo debo ser un tío bastante raro, vaya por delante , pero hace ya mucho años que no entra en mi nevera una coca-cola de las de siempre. En cambio, y sin consumirla a diario porque tampoco es lo más saludable que se puede beber obviamente, coca-cola zero siempre tengo en stock.
                Yo soy igual que tu calbot, de hecho la coca cola normal ya no me gusta, demasiado azúcar.

                Saludos.
                Mi proyecto y cartera

                Comentario


                • #28
                  Yo si que soy raro. En mi nevera solo hay agua, leche, cervezas y tónicas. Bueno, y a veces hay algún Aquarius. Pero Coca cola y refrescos solo hay si tenemos invitados.

                  Sin embargo, mirando a mi alrededor y en cafeterías, todo el mundo que no pide vino, cerveza o infusiones pide algún tipo de refresco más o menos azucarado.

                  Yo pienso que Coca cola y Pepsi pueden tener algún altibajo pero se adaptarán a los cambios normativos y sociales. Y pensad en las Coca colas de cubatas y combinados que seguro que no es una cifra despreciable.
                  Cartera(invertido): TEF(%)-IDR(%)-SAN(%)-BBVA(%)-SAB(%)-BKIA(%)-MAP(%)-GCO(%)-REE(%)-ENG(%)-IBE(%)-NTGY(%)-REP(%)-AENA(%)-ACS(%)-FER(%)-ANA(%)-OHL(%)-MRL(%)-ZOT(%)-GEST(%)-TLGO(%)-VID(1 acc.)-EBRO(%)-VIS(%)-ITX(%)
                  http://www.invertirenbolsa.info/tu-p.../AveFenix_m_20
                  Mi hilo personal:
                  http://www.invertirenbolsa.info/foro...-Avef%E9nix-20

                  Comentario


                  • #29
                    Originalmente publicado por calbot Ver Mensaje
                    Yo debo ser un tío bastante raro, vaya por delante , pero hace ya mucho años que no entra en mi nevera una coca-cola de las de siempre. En cambio, y sin consumirla a diario porque tampoco es lo más saludable que se puede beber obviamente, coca-cola zero siempre tengo en stock.
                    En mi casa no hay coca cola, pero cuando salgo mi preferencia es la coca zero sobre la cerveza, aun en el Foster :-) pepsi para ser más exactos.

                    aun así, esto lo que indica es que el consumo de refrescos de cola se está controlando bastante. Era más habitual antes consumir entre semana este tipo de refrescos, ahora no tanto. .

                    fui gran consumidor de chetos, fritos y demás zarandajas. Increíblemente gustosos y apetitosos, pero ahora los controlo mucho.

                    esto es una percepción subjetiva, en base a mi experiencia y la de mi entorno, que se comporta aproximadamente igual. Así que igual no es extrapolable, pero me da la impresión que si es así. Los refrescos y snacks gustosos, no desaparecen pero se van quedando para ocasiones especiales. No para un consumo habitual.

                    Comentario


                    • #30
                      Originalmente publicado por Alex_Ferri Ver Mensaje
                      Yo soy igual que tu calbot, de hecho la coca cola normal ya no me gusta, demasiado azúcar.

                      Saludos.
                      Vaya, tanta gente bebiendo coca cola zero me sorprende, personalmente no soporto ninguna bebida zero su sabor se me hace horrible, siempre tomo la clasica aunque ultimamente prefiero el te, agua o alguna bebida para deportistas.

                      Comentario


                      • #31
                        Originalmente publicado por AveFenix+20 Ver Mensaje
                        Yo si que soy raro. En mi nevera solo hay agua, leche, cervezas y tónicas. Bueno, y a veces hay algún Aquarius. Pero Coca cola y refrescos solo hay si tenemos invitados.

                        Sin embargo, mirando a mi alrededor y en cafeterías, todo el mundo que no pide vino, cerveza o infusiones pide algún tipo de refresco más o menos azucarado.

                        Yo pienso que Coca cola y Pepsi pueden tener algún altibajo pero se adaptarán a los cambios normativos y sociales. Y pensad en las Coca colas de cubatas y combinados que seguro que no es una cifra despreciable.
                        Aquarius es de CocaCola y quizá la marca de tónica lo sea tb.

                        Personalmente nunca fui de beber refrescos de ningún tipo pero en caso de beber alguno siempre CocaCola o Fanta o Aquarius que me parecen más ricos que la competencia. Y siempre Light o Zero. Personalmente me gusta más la Light que la Zero.

                        Yo pienso que tiene muchos productos líderes (zumos, aguas y otros refrescos y bebidas) además de la CocaCola como para seguir siendo la empresa que es. Lo del azúcar no lo veo un problema pues los productos light y Zero hace años que están ahí y creciendo. Y a la gente le encanta saber que puede seguir bebiendo lo mismo pero sin las calorías y azúcares, es como si fuera un "triunfo" propio que encima no les cuesta trabajo.

                        Además que siempre tiene la posibilidad de comprar más empresas de alimentación y seguir creciendo. Para mi un "EMPRESÓN"

                        Un saludo

                        Comentario


                        • #32
                          Hola,

                          yoe, en lo del precio estoy totalmente de acuerdo. Creo que Coca Cola y Pepsi están caras, y que lo lógico es que desde sus máximos, la cotización en bastantes años sea decepcionante, porque se ha pagado demasiado por ellas. Son muy buenas, pero todas las empresas tienen un valor, que si lo superan pasan a estar sobrevaloradas. Creo que hay muchísima menos diferencia entre Telefónica, por ejemplo, y Coca Cola o Pepsi, de la que aparentan las cotizaciones de todas ellas a lo largo de esta crisis.

                          En lo del azúcar, estoy de acuerdo en que las empresas de alimentación hecha "demasiado" de ciertas cosas (una puede ser el azúcar), para generar deseos de consumirlas. Y también creo que de una forma o de otra reducirán el azúcar en sus productos. Lo que pasa es que creo que encontrarán la forma de sustituirlo por otros (fructosa, productos nuevos, no sé, algo) y el sabor y los efectos serán similares. No puedo entender tanto de química y demás como para asegurarlo, pero creo que es lo que pasará, porque es lo que ha pasado con cosas similares en el pasado.

                          Las barreras de entrada de estas empresas están en gran parte en los efectos que generan en el cerebro, totalmente de acuerdo. Se comenta poco, pero creo que es así. La publicidad también ayuda mucho a eso, pero acompañada de la composición de los productos, así es.

                          yoe, lo que comentas creo que afecta a todo el sector, no sólo a estas 2, también a Nestlé, General Mills, etc.

                          El debate que tenéis sobre los distintos tipos de bebidas es muy interesante, y creo que ejemplifica que sabrán adaptarse. Están caras, sí, pero creo que encontrarán la forma de seguir siendo lo que son con menos azúcar. Lo que pasa es que lo que son creo que no da para comprarlas a PER de 25-30 veces.

                          Pepsi se ha movido poco en las últimas semanas. Creo que por fundamentales sigue cara, que está haciendo un techo, y que no es momento de comprar:

                          Pepsi mensual.jpg


                          Saludos.


                          Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                          "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                          "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                          "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                          "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                          "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                          "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                          "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                          "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
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                          "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


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                          • #33
                            Hola,

                            Pepsico va bastante mejor que Coca Cola.

                            Si quitamos el efecto extraordinario por la modificación de los impuestos que ha habido en EEUU, en 2017 el BPA sube el 15% hasta 5$.

                            Así que a los 113$ actuales el PER 2017 es de 23 veces. Algo alto, aunque está a mucho mejor precio que Coca Cola, y el negocio también va mejor. Este es un ejemplo más de por qué os insisto tanto en que hay que diversificar mucho (siempre entre buenas empresas). Durante muchos años se consideraba que Coca Cola era mejor que Pepsi, porque a Pepsi el negocio de los aperitivos le lastraba. Coca Coca crecía más, tenía márgenes más altos, etc. Pero en estos casos creo que hay que evitar la tentación de meterlo todo (todo lo de este sector, no todo el patrimonio, eso entiendo que ni se contempla) en una sola. Es mejor diversificar siempre. Ahora Pepsi va mejor que Coca Cola.

                            Aunque para comprar ahora esperaría. Este es el mensual:

                            Pepsico mensual.jpg


                            Además de las figuras de techo que veis (techo de torres que termina de formarse en la penúltima vela) está muy sobrecomprada, y tiene divergencias bajistas.

                            Si rompe el soporte de los 106 (por fundamentales creo que debería hacerlo), entonces ya buscamos zonas de compra.


                            Saludos.


                            Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                            "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                            "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                            "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                            "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                            "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                            "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                            "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                            "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                            Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                            "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                            "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


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                            • #34
                              El problema con PEP es que nunca esta barata, nunca baja, su PER siempre a estado arriba por ser calidad además de que son consistentes en sus resultados y si se espera pues se sigue perdiendo oportunidades. El mejor momento fue ayer el segundo mejor momento es hoy. Es mejor estar invertido de una vez que sentarse a esperar.
                              Visita mi blog: http://capturandodividendos.blogspot.com/

                              Comentario


                              • #35
                                Originalmente publicado por Capturando Dividendos Ver Mensaje
                                El problema con PEP es que nunca esta barata, nunca baja, su PER siempre a estado arriba por ser calidad además de que son consistentes en sus resultados y si se espera pues se sigue perdiendo oportunidades. El mejor momento fue ayer el segundo mejor momento es hoy. Es mejor estar invertido de una vez que sentarse a esperar.
                                Yo lo veo de otra manera. Para mí perder una oportunidad sería comprar una empresa (da igual de qué país), que para mí está cara, pudiendo comprar una empresa que a día de hoy está barata, interpretando para cada uno lo que signifique barato o caro (análisis fundamental, crecimiento futuro, técnico, etc).

                                Mira por ejemplo el sector de las eléctricas en España y la bajada que han sufrido en estos meses. Yo creo que es cuestión de tener paciencia e ir comprando acciones con las que nos sintamos cómodos al precio actual. En vez de comprar una empresa a PER 30 y RPD bajo, que promete grandes subidas (tiene que hacerlo para que la gente quiera pagar ese PER!), prefiero comprar empresas a PER 12-15 con RPD mayor de sectores castigados. Que aquella empresa de PER 30 lo hace muy bien y duplica su precio en unos años? perfecto, mientras tanto yo he ido acumulando dividendos de otras empresas que estaban más baratas. Un coste de oportunidad lo vería como meter mucho dinero a una empresa de PER 30 que se va desinflando porque cambia el rumbo del mercado; dinero que pude haber puesto a trabajar mejor en otras empresas.

                                Comentario


                                • #36
                                  Hola, estoy buscando el ticker en el Nasdaq de Pepsi y no lo encuentro. Quiero configurar mi hoja excel y no lo encuentro en yahoo finance, ni invertia. Seguro que algo estoy haciendo mal. Me podéis decir cómo encontrarlo?
                                  Gracias

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                                  • #37
                                    Originalmente publicado por Javierico Ver Mensaje
                                    estoy buscando el ticker en el Nasdaq de Pepsi y no lo encuentro
                                    El símbolo de Pepsi es PEP.

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                                    • #38
                                      Sí gracias. El problema es que a la hora de modificar mi excel y buscar una página, ya sea yahoo finance, invertia,etc. para crear un hipervínculo y que salga el valor de la acción actual, no se de donde sacarlo. He visto que en el economista está, pero da un valor a la acción erróneo de 118$.
                                      Me podéis pasar alguna página donde salga bien reflejado? Gracias

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                                      • #39
                                        En google finance el ticker es NASDAQ:PEP.

                                        No se en el resto de webs.

                                        Saludos.
                                        Mi proyecto y cartera

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                                        • #40
                                          Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Hola,

                                          si que ha roto el soporte de los 106, estamos en 102,5
                                          en diario tenemos tres cuervos negros y parece que aún falta para bajar
                                          esto tiene buena pinta

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